跨國公司風險管理新走勢

來源: 理財·周傳麗編輯： 2005/08/12 00:00:00　　字體：大小

　　[內容摘要] 當代跨國公司風險管理出現(xiàn)了一系列新的變化，跨國公司風險管理戰(zhàn)略正在進行相應調整：從通過資產控制風險向通過技術控制風險過渡。

　　當代跨國公司風險管理出現(xiàn)了一系列新的變化，跨國公司風險管理戰(zhàn)略正在進行相應調整：從通過資產控制風險向通過技術控制風險過渡。當代跨國公司風險管理的新走勢是：

　　風險管理高層化

　　伴隨知識經濟時代的到來，“知識”資本日益成為跨國投資最核心的生產要素，以知識型投資為核心風險的管理將成為未來跨國公司風險管理的主導。具體表現(xiàn)在以下幾方面：

　　其一，產業(yè)風險的高層化。在產業(yè)、行業(yè)領域，知識密集型產業(yè)將逐步成為跨國投資風險管理的重點領域。如制造業(yè)中的信息技術產品，生化、醫(yī)藥等高新技術產業(yè)，服務業(yè)中的電信、軟件開發(fā)、金融、保險等將成為跨國公司投資的新熱點。當代主要發(fā)達國家正在經歷一次大的產業(yè)化調整：一是制造業(yè)產業(yè)結構將向高技術型發(fā)展，二是加快對傳統(tǒng)產業(yè)的改造。而目前發(fā)達國家制造業(yè)產品中比重較大的仍然是傳統(tǒng)產業(yè)的產品，這將難免造成結構調整中的脫節(jié)現(xiàn)象。

　　其二，產品風險的高層化。在產品開發(fā)領域，伴隨新產品換代的短期化，產品開發(fā)中的競爭風險日趨激烈。高新技術的飛速發(fā)展，使其新產品更新速度加快，周期縮短?？鐕驹诟咝录夹g的創(chuàng)新和擴散中，不斷提高研究和開發(fā)的效率，并不斷縮短其周期。

　　其三，組織形式的高層化。高新技術領域有投資大、風險大的特點。為了分攤昂貴的研究和發(fā)展費用，減少高技術的投資風險，一些跨國公司紛紛結成共同開發(fā)新產品的聯(lián)盟。聯(lián)盟主要集中于國際競爭極為激烈的行業(yè)領域。如半導體、電子信息、藥品、汽車以及航運和銀行等資本技術密集型產業(yè)。

　　其四，人才競爭的高層化。高新技術競爭的關鍵在于人才。各跨國公司都十分注重培養(yǎng)和爭奪高新技術人才，高層次人才的流失是當代跨國公司的最大風險。

　　風險地區(qū)擴散化

　　目前，國際資本尤其是直接投資方向已呈現(xiàn)出多元化、交融化和擴散化的趨勢。由于體制和經濟發(fā)展的原因，當代跨國公司尤其是發(fā)展中國家的跨國公司，在管理、技術開發(fā)、組織結構以及利益分配上還存在諸多問題，甚至成了資本外逃的通道?？鐕驹诎l(fā)展中國家實行逐步滲透，先以低價占領其國內市場，待形成行業(yè)壟斷后，又大幅度提高產品和服務價格，海外投資風險地區(qū)及風險源呈擴散化趨勢。另外，當代高科技產業(yè)與金融體系的互相作用，也加快了風險擴散化和全球化的趨勢。

　　風險防范契約化

　　為了克服20世紀80年代后新貿易保護主義的障礙，降低區(qū)域性風險，跨國公司開始突破以往單槍匹馬式的直接投資風險管理模式，較多地轉向通過協(xié)議合同等契約式的風險管理。例如，跨國公司通過向海外協(xié)議為企業(yè)提供管理、技術、專門知識（技能）、商標和向協(xié)議方企業(yè)提供產品或企業(yè)形象設計等，從而獲得海外經營權。這種契約式的經營戰(zhàn)略較以往海外直接投資具有較強的風險抵御能力。其中，許可證轉讓、專有權轉讓和分包合同是最基本的形式。世界每年許可證轉讓費高達1200億美元。可口可樂、麥當勞等是全世界轉讓專有技術或專營權的成功典型，美國耐克公司的鞋和服裝的生產分包給了40多個不同的國家和地區(qū)。上述公司主要采用以合作、合同為核心的契約化風險管理方式。

　　風險管理網(wǎng)絡化

　　隨著跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作的發(fā)展，跨國公司在結構上逐步演變成“全球網(wǎng)絡公司”。它具體表現(xiàn)為兩個互相交錯網(wǎng)絡的拓展與延伸：一是由跨國公司通過海外直接投資，在世界各地建立海外子公司所組成的公司內部網(wǎng)絡；二是跨國公司通過全球性戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作，與其他競爭公司建立的公司外圍網(wǎng)絡。網(wǎng)絡管理的形成是跨國公司內部風險管理組織結構的一大創(chuàng)新。

　　跨國公司的網(wǎng)絡化結構大大增強了其抵御風險的整體實力。國際競爭要求參與競爭的企業(yè)必須實現(xiàn)經營范圍和地區(qū)多樣化，并對變化莫測的國際市場做出迅捷的反應?？鐕镜木W(wǎng)絡化經營使它實現(xiàn)經營地區(qū)多樣化、全球化，通過全球生產經營網(wǎng)絡，使其在最短的時間內、在最廣泛的市場上應用新的技術成果，加速技術創(chuàng)新的成本回收，有效地補償了局部地區(qū)的風險損失。

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