來自美國注冊的上市公司CFO們認為，財務(wù)最首要的任務(wù)是推動企業(yè)進步和經(jīng)濟發(fā)展。清晰、忠實、直接地用財務(wù)手段展示企業(yè)狀況就可以達到這個目的。但過于復雜而不切實際的監(jiān)管往往成了CFO為股東創(chuàng)造價值的掣肘。
——美國500強上市公司CFO調(diào)查報告
美國財務(wù)監(jiān)管環(huán)境的變革的確有些令人眩暈，為應付監(jiān)管機構(gòu)，在美國注冊的跨國公司CFO們必須準備無數(shù)信息，但其中一些對投資者，甚至是監(jiān)管機構(gòu)本身是否有價值卻值得商榷。
究竟復雜的監(jiān)管是否真正提升了公司的治理、為股東創(chuàng)造了價值、幫助CFO實現(xiàn)了企業(yè)對他的期許？讓我們聽聽來自CFO們的真實聲音，他們希望如何逐步解決問題。為此，美國管理會計師協(xié)會（IMA）和美國卡特彼勒（Caterpillar）公司發(fā)起了以美國領(lǐng)先的跨國公司為調(diào)查對象，進行了這項名為“期許、挑戰(zhàn)和更強的聲音”（Challenges，Concerns，and Callsfor a Stronger Voice）的調(diào)查。
參與調(diào)查的30家在美國注冊的上市公司中有17家愿意分享他們的觀點。而在這17家公司中，除了一家外，其余的都位列最新財富500強，其中七家進入財富100強。這些公司一共擁有140多萬名員工，2006年毛利潤加總超過8000億美元。所有的采訪都是通過面訪或電話完成的。受訪者有84%為CFO，其余16%是主管會計或財務(wù)總監(jiān)。
期許與挑戰(zhàn)
雖然被調(diào)查者來自包括制造、科技、能源、消費品等各種行業(yè)，但他們對于企業(yè)對財務(wù)團隊在哪些方面有所貢獻有著極為相似的看法。超過80%（14家）的受訪者的意見集中在以下三個方面：
企業(yè)風險管理：CFO領(lǐng)導的團隊應該在識別和管理企業(yè)風險上擁有明確的領(lǐng)導地位，包括財務(wù)風險、運營風險、戰(zhàn)略風險和環(huán)境風險。
財務(wù)報告：財務(wù)團隊必須保證披露的各種財務(wù)信息的及時性、準確性、適當性和相關(guān)性。
商業(yè)伙伴：財務(wù)團隊應該成為企業(yè)的商業(yè)伙伴，對企業(yè)戰(zhàn)略給予支持。
其他的期望還包括創(chuàng)造股東價值和提高才能。這些發(fā)現(xiàn)都揭示了財務(wù)團隊應該不只圍著數(shù)字轉(zhuǎn)，而是戰(zhàn)略決策的重要參與者。
而在被問及阻礙CFO團隊在上述三個方面令企業(yè)滿意的內(nèi)部阻滯時，超過50%（七家）的被調(diào)查者的答案都和人力資本有關(guān)。有些CFO直接回答“合適的人員配備”，其他答案還來自招聘、多樣化的達成、員工的發(fā)展和培訓，以及控制員工離職率等方面。
來自人力資本的挑戰(zhàn)在于，如何利用新技術(shù)將員工從程式化的工作中解脫出來，讓他們有更多時間用于“更有技術(shù)含量”的工作以及資源配置和提高團隊應對變革的能力。
這一結(jié)果表示：經(jīng)過專業(yè)訓練、富有上進心和忠誠的財務(wù)專業(yè)人士不僅僅有財務(wù)方面的專業(yè)知識和技術(shù)，還必須擁有支持戰(zhàn)略和決策的能力。
監(jiān)管堪憂
報告顯示，CFO最急切關(guān)注的是監(jiān)管環(huán)境的復雜性，而且所有被調(diào)查者都或多或少地提及財務(wù)監(jiān)管的復雜性與股東價值的關(guān)系。
“現(xiàn)有的環(huán)境很繁復，而且面臨很大的處罰壓力。但這個監(jiān)管體系并不能為董事會和投資人帶來真正有價值的信息�！�
“此前財務(wù)專注于為指引股東價值，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)樗腊宓淖袷匾?guī)則�！�
“我們順從地陷入了沼澤，結(jié)果就是相關(guān)信息缺失�！�
被調(diào)查者為美國財務(wù)環(huán)境的復雜性打分的平均分為4.4（1分為最不復雜，5分為最復雜）。
受調(diào)查者一再強調(diào)，這種復雜性是他們?yōu)楣蓶|創(chuàng)造價值的最大阻礙。事實上，許多受訪者表示，去費力制作一個對投資者無益的產(chǎn)品對投資者而言是“不公平的和錯誤的”。一個被調(diào)查者甚至說：“那些結(jié)果沒有錯，但對于不能理解其中含義的一般的報表使用者來說，這些數(shù)字恰恰成了他們真正理解公司的障礙。”
企業(yè)為此花費了大量時間的事實不僅受到投資者的質(zhì)疑，來自企業(yè)內(nèi)部的許多受訪者也表示，那些法規(guī)給他們增加了巨大的工作量，而并沒有實際意義，特別是當由于過于復雜的標準和規(guī)則導致企業(yè)“技術(shù)上不合規(guī)”的時候，監(jiān)管體系更加難辭其咎。
同樣讓CFO們感到沮喪的是制定規(guī)則的方式。不止一個受訪者表示，“太多的理論家制定規(guī)則”。他們認為，法規(guī)制定者需要更加認真地對待法規(guī)制定，他們需要知道究竟哪些需要商業(yè)團體做出解釋、哪些需要執(zhí)行，哪些需要合乎標準。
針對CFO自身對財務(wù)報表相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)的影響力，受訪者給出的平均分數(shù)僅僅是2分（其中1分為最弱，5分為最強）。事實上，只有一位受訪者給出了高于3.5分的分數(shù)。
受訪者認為，更大的影響力將帶來很大的益處。他們期待可以在一些制定法規(guī)的團體中發(fā)出更強的聲音，例如美國證監(jiān)會（SEC）、美國上市公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）和美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）。受訪者認為，如果決策者能在法規(guī)制定前聽取來自商業(yè)團體的聲音，CFO將受益匪淺。對于由此可以獲得的益處，他們給出了4.4分的平均分。
加強CFO的聲音，同樣是財務(wù)報告改善咨詢委員會（Advisory Committee on Improvements to Financial Reporting，CIFiR）的目標（美國證監(jiān)會于2007年8月設(shè)立CIFiR，檢討美國的財務(wù)報告制度，主要目的是設(shè)法提高財務(wù)報告對投資人的實用性，以及減少不必要的復雜性）。根據(jù)本次調(diào)查，受訪者對這個委員會的目的表示認可，然而對于該目標是否真正能夠達成，CFO們則表達了善意的懷疑。
當問起是否認為CIFiR可以代表企業(yè)的利益、降低法規(guī)的復雜性，并且讓CFO們可以為股東提供正確的、恰當?shù)暮透挥邢嚓P(guān)性的財務(wù)信息時，超過一半（53%）的受訪者回答“不”，只有35%的受訪者的回答是肯定的，此外的12%認為“這不好說”。
同樣的，當被問及是否認為CIFiR可以創(chuàng)造“有意義的改變”時，將近90%的受訪者的反饋是“不”，或是表示很大的懷疑。
這個結(jié)果顯示，雖然CFO們的確需對法規(guī)制定有一個實在的影響力，但他們懷疑如CIFiR這樣的機構(gòu)能否真正解決問題。
超過75%的受訪者表示，只有在這樣的機構(gòu)能夠傾聽來自企業(yè)的意見并做出一些改變時，CFO才愿意參與討論。很顯然，與法規(guī)制定者辯論，CFO們有一定的興趣，但這只有在制定法規(guī)的委員會真正讓他們參與進來的時候。
必須指出的是，這個調(diào)查是在CIFiR剛剛開始運作的時候進行的。從目前來看，CIFiR已經(jīng)取得了可觀的進步，我們期待CFO進一步的反饋。事實上，從與SEC成員的討論來看，他們同樣期待CFO的參與。
“我們必須提醒自己的是，財務(wù)最首要的任務(wù)是推動企業(yè)進步和經(jīng)濟發(fā)展。清晰、忠實、直接地用財務(wù)手段展示企業(yè)狀況將可以達到這個目的，否則，所有資本運作都將失其根基�！盜MA會長兼CEO Panl A. Sharman總結(jié)道。
