（一）中西財務(wù)管理比較分析

　　可以從宏觀財務(wù)和微觀財務(wù)兩個層次對中西財務(wù)管理進(jìn)行比較分析。

　　所謂宏觀財務(wù)，是指國家為實現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)職能憑借生產(chǎn)資料所有者的權(quán)力對企業(yè)或部門的一部分資金或創(chuàng)造的國民收入進(jìn)行分配和再分配的活動。在我國傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，公有制幾乎是唯一的所有制形式。改革開放以后，我們建立的也是以公有為主體、多種經(jīng)濟(jì)成份并存的所有制結(jié)構(gòu)，所以國家始終是所有者和統(tǒng)治者的統(tǒng)一。它一方面以政治權(quán)力建立稅收體系，一方面又憑借所有者權(quán)力建立一套宏觀財務(wù)體系，可以對企業(yè)稅后利潤的分配作出明確而詳細(xì)的規(guī)定。西方國家的生產(chǎn)資料私有制決定其不具備生產(chǎn)資料所有者的身份，不可能建立一套宏觀財務(wù)體系，更不可能對企業(yè)稅后利潤的分配作出硬性的或具體的規(guī)定；而只能以稅法形式實現(xiàn)對國民收入的分配與再分配，有關(guān)宏觀財務(wù)的內(nèi)容也包括在稅法及公司法中。

　　微觀財務(wù)，指企業(yè)財務(wù)。中西企業(yè)財務(wù)的差別體現(xiàn)在三方面：

　　一是財務(wù)管理的導(dǎo)向不同，即財務(wù)管理目標(biāo)和財務(wù)管理觀念不同。這兩者是相互影響、相互制約，共同發(fā)展的。西方市場經(jīng)濟(jì)走向成熟，標(biāo)志之一就是完全市場化。當(dāng)資金籌措、營運(yùn)、分配都走向市場時，企業(yè)財務(wù)人員必然要完全擺脫小商品意識，形成全局的、動態(tài)的、發(fā)展的、戰(zhàn)略性的財務(wù)觀念；必然不僅僅滿足于追求利潤的最大化，其最終目標(biāo)應(yīng)該是財富最大化或企業(yè)價值最大化，力求以合理的資金結(jié)構(gòu)、最少的資金成本滿足資金需求，以最優(yōu)的投資方案爭取最大的投資收益。中國企業(yè)才由計劃經(jīng)濟(jì)邁向市場經(jīng)濟(jì)，競爭意識不強(qiáng)，不能擺脫長期以來形成的局部的、靜態(tài)的財務(wù)觀念，因而較少涉及籌資方案的選擇、資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、股利決策等財務(wù)問題，財務(wù)人員更注重遵守財經(jīng)法規(guī)、降低生產(chǎn)成本、加速資金周轉(zhuǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，財務(wù)管理的目標(biāo)還停留在利潤最大化。

　　二是財務(wù)管理的內(nèi)容不同。中西企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的根本差異導(dǎo)致企業(yè)的行為差異：西方企業(yè)要求持續(xù)長期的收益；中國企業(yè)行為短期化以追求利潤，用短期目標(biāo)來指導(dǎo)企業(yè)的長期經(jīng)營必然導(dǎo)致財務(wù)收縮。因此，西方企業(yè)財務(wù)形成以長期財務(wù)經(jīng)營目標(biāo)為核心的現(xiàn)代財務(wù)管理理論體系和以資本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、籌資決策、投資決策、股利決策為主要內(nèi)容的現(xiàn)代財務(wù)管理方法體系，所以它與外界有著密切而且直接的聯(lián)系，是外向型的管理。中國企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容受其自主權(quán)的限制，僅限于在企業(yè)內(nèi)部挖掘潛力，是內(nèi)向型的管理，不存在資本預(yù)算、籌資決策、投資權(quán)及利潤分配權(quán)，包括的內(nèi)容主要是資金管理、成本管理、財務(wù)收支管理。不同的財務(wù)管理類型導(dǎo)致不同類型的企業(yè)，西方企業(yè)是開放型的企業(yè)，中國企業(yè)是封閉型的企業(yè)。改革開放以來，中國企業(yè)開始走向市場、走向世界，開始運(yùn)用西方先進(jìn)的財務(wù)管理技術(shù)和方法，但現(xiàn)代財務(wù)管理理論和觀念不會立即普遍確立，管理體制仍然沒有完全擺脫內(nèi)向、封閉的傳統(tǒng)形式。

　　三是財務(wù)管理的組織形式不同。西方企業(yè)的會計和財務(wù)是截然分開的，財務(wù)總裁下分設(shè)財務(wù)長和主計長，前者管理財務(wù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)合理籌資和投資，后者管理會計機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)記錄、整理和提供財務(wù)信息。中國企業(yè)的會計和財務(wù)機(jī)構(gòu)合二為一，由總會計師領(lǐng)導(dǎo)下的財會機(jī)構(gòu)同時負(fù)責(zé)財務(wù)和會計工作。這是因為“內(nèi)向型”的財務(wù)管理內(nèi)容與會計核算的內(nèi)容密切關(guān)聯(lián)，財務(wù)處（科）一般以會計工作為主。

　　（二）中西財務(wù)管理差異的原因

　　中西財務(wù)管理差異來自財務(wù)管理的不同的宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，主要原因表現(xiàn)在：

　　1.所有制形式不同。中國的企業(yè)絕大部分是全民所有制的國有企業(yè)，而非西方生產(chǎn)資料私有制下的私營企業(yè)。國家作為企業(yè)的所有者，可以憑借所有者權(quán)力支配企業(yè)的經(jīng)營活動，所以在社會主義計劃經(jīng)濟(jì)下中國有一套詳細(xì)規(guī)范企業(yè)行為的宏觀財務(wù)體系。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀財務(wù)仍然有必要存在，原因在于，如微觀經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)一樣，微觀財務(wù)與宏觀財務(wù)有密切聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)的宏觀管理（如會計法規(guī)、會計準(zhǔn)則）就是宏觀財務(wù)的重要內(nèi)容；原因還在于，無論是私有制還是公有制，都存在對國有資產(chǎn)、國有企業(yè)的財務(wù)管理，這也是宏觀財務(wù)的重要內(nèi)容?？梢?，所有制不同，宏觀財務(wù)的內(nèi)容、體系有不同。

　　2.經(jīng)濟(jì)體制不同。這是中西方企業(yè)財務(wù)管理差異的根本原因。在我國，不論在計劃經(jīng)濟(jì)體制下以及由計劃向市場轉(zhuǎn)軌的這段時期，主要由國家負(fù)責(zé)企業(yè)與外界的聯(lián)系，企業(yè)基本上不存在籌資問題，也無權(quán)決定投資和利潤分配，不可能建立一套企業(yè)自籌資金、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自行分配的完善的微觀財務(wù)管理的理論方法體系，而只有殘缺不全的內(nèi)向型管理內(nèi)容，缺乏外向型管理的內(nèi)容。這種“缺乏”有賴于國家詳細(xì)周密的宏觀財務(wù)體系的計劃管理進(jìn)行彌補(bǔ)，因而企業(yè)財務(wù)管理在營運(yùn)中沒有明顯的不足。西方企業(yè)沒有可依賴的計劃管理體制，只能在資本市場上籌集資本或采用各種方式舉債，在分析投資項目的現(xiàn)金流量、投資報酬率、資金的時間價值、投資風(fēng)險的前提下進(jìn)行投資決策，在有利于企業(yè)競爭發(fā)展的條件下自主進(jìn)行收益分配。社會主義市場經(jīng)濟(jì)也要求建立開放型的現(xiàn)代企業(yè)，這就必須增加“外向型”的財務(wù)管理內(nèi)容，形成社會主義現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)外結(jié)合的理財型微觀財務(wù)體系。

　　3.企業(yè)形式不同。中國企業(yè)一般沒有股份及債券制度。改革開放以來開始有少量股份發(fā)行，目前形成的證券市場還不完善。對大多數(shù)企業(yè)而言，財務(wù)管理中沒有股票及債券的籌集、轉(zhuǎn)讓問題，也沒有股利政策。而且，大多數(shù)企業(yè)都是全民所有制的國有企業(yè)，稅后利潤分配應(yīng)按國家有關(guān)法規(guī)制度執(zhí)行，因而在稅后利潤分配方面也沒有實質(zhì)性的內(nèi)容。

　　4.融資市場不同。西方企業(yè)可以在發(fā)展較全面的資金市場中通過各種不同的融資渠道籌集資金，擁有閑置資金的個人或企業(yè)也可以在資金市場上賣出。中國企業(yè)的資金大都由國家或集體提供，實行“撥改貸”以后，企業(yè)從銀行貸款也必須報請國家批準(zhǔn)，否則很難得到貸款?；蛘哒f，企業(yè)沒有融資的需要和市場，因而企業(yè)財務(wù)管理有關(guān)資金籌集方面沒有實質(zhì)性內(nèi)容，只需要盡量向國家要求撥款，向銀行爭取貸款。

　　5.稅收政策不同。財稅體制改革以前，國有大中型企業(yè)的所得稅率為55％，現(xiàn)在降至33％，企業(yè)再提取一定比例的公積金、公益金之后，能用于自我積累、自我發(fā)展的就比較少了。西方企業(yè)的稅負(fù)名義上與我國基本一致，但他們享受的優(yōu)惠較多。比如美國，聯(lián)邦公司所得稅實行三級超額累進(jìn)稅率，其最高稅率為34％，再扣除投資減免等抵減項，實際稅負(fù)較低。我國稅收政策尚難從外部環(huán)境為建立現(xiàn)代企業(yè)創(chuàng)造條件，不利于企業(yè)建立利益分配與發(fā)展?jié)摿ο嘟Y(jié)合的財務(wù)機(jī)制。

　　（三）比較、借鑒、發(fā)展

　　在比較、分析中西方財務(wù)管理差異及其原因的基礎(chǔ)上，應(yīng)思考如何改造我國傳統(tǒng)的財務(wù)管理體系，構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟(jì)下科學(xué)合理且行之有效的現(xiàn)代財務(wù)管理體系?？偟恼f來，中西財務(wù)管理的差異從內(nèi)容上主要分為三大類：

　　1.社會主義所特有的宏觀財務(wù)體系。社會主義生產(chǎn)資料公有制決定了國民經(jīng)濟(jì)中占比重最大的必然是國有企業(yè)，國家的宏觀財務(wù)體系有必要相對獨立地繼續(xù)存在。但在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，應(yīng)進(jìn)行改革和完善，其目標(biāo)是實現(xiàn)國有資產(chǎn)的宏觀調(diào)配和經(jīng)營，并為內(nèi)外結(jié)合的理財型微觀財務(wù)體系的建立創(chuàng)造外部環(huán)境。主要內(nèi)容包括：（1）建立統(tǒng)一的國有資產(chǎn)管理體系，明確國有資產(chǎn)界限，量化國有資產(chǎn)，建立國有資產(chǎn)保值增值制度、法人產(chǎn)權(quán)制度；（2）健全國有資產(chǎn)經(jīng)營和管理法規(guī)，完善和強(qiáng)化國有資產(chǎn)經(jīng)營管理的監(jiān)督體系；（3）改革金融體制，建立完善發(fā)達(dá)的資本市場，進(jìn)一步改革稅收制度，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展創(chuàng)造自我積累的條件；（4）制訂非股份制大型國有企業(yè)的財務(wù)政策。

　　2.關(guān)于成本管理的差異。與西方企業(yè)財務(wù)管理相比，我國企業(yè)有其特有　的成本費(fèi)用管理，有很多獨具特色的內(nèi)容。它借助現(xiàn)代自然科學(xué)、社會科學(xué)的研究成果（包括系統(tǒng)論、控制論、信息論、行為學(xué)、決策學(xué)等新型科學(xué)），形成了現(xiàn)代成本管理模式。成本管理模式的運(yùn)用，為企業(yè)挖掘內(nèi)部潛力、提高經(jīng)濟(jì)效益發(fā)揮了重要作用。所以，我們應(yīng)該很好地總結(jié)、完善和發(fā)展現(xiàn)代成本管理的內(nèi)容，將其納入社會主義市場經(jīng)濟(jì)下現(xiàn)代財務(wù)管理體系。

　　3.關(guān)于資本預(yù)算、籌資投資以及股利政策。這部分現(xiàn)代財務(wù)管理的內(nèi)容，在西方已確立、發(fā)展近百年，積累了不少成果和經(jīng)驗。為適應(yīng)發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)的需要，我國企業(yè)應(yīng)該成為獨立的開放型的現(xiàn)代企業(yè)，其財務(wù)管理需要增加這部分“外向型”的內(nèi)容。比如，我們應(yīng)該制訂合理可行的投資政策，既保證生產(chǎn)資料公有制的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，又保證企業(yè)、個人的閑置資金的自由流動；又如，股利政策要保證國有資產(chǎn)的保值增值，避免隱性流失。

　　通過中西方財務(wù)管理的比較研究，了解了哪些內(nèi)容需要我們繼續(xù)發(fā)揚(yáng)完善，哪些內(nèi)容需要我們創(chuàng)造更新，哪些內(nèi)容需要我們借鑒吸收，從而可以有目的、有步驟、有重點地構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟(jì)下宏觀財務(wù)管理與微觀財務(wù)管理相結(jié)合的現(xiàn)代財務(wù)管理理論體系和方法體系；宏觀財務(wù)管理以國有資產(chǎn)的宏觀調(diào)配和經(jīng)營、重大財務(wù)政策、財務(wù)法規(guī)、金融稅收制度為主要內(nèi)容；微觀財務(wù)管理以企業(yè)財富最大化為財務(wù)目標(biāo)組成籌資、投資、股利政策、資本、現(xiàn)金預(yù)算、成本管理等主要內(nèi)容。

　　在比較、借鑒、吸收的過程中，我們應(yīng)特別注意以下幾個問題：首先，要認(rèn)識到市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，沒有法律作為規(guī)范市場的手段，市場經(jīng)濟(jì)就無法穩(wěn)定有序地發(fā)展。因此，無論是對國有資產(chǎn)的宏觀調(diào)配、經(jīng)營及監(jiān)督，還是對企業(yè)微觀財務(wù)的宏觀管理，都必須強(qiáng)調(diào)法制化，以立法為基礎(chǔ)。其次，要認(rèn)識到產(chǎn)權(quán)明晰是國有資產(chǎn)管理、國有企業(yè)經(jīng)營的前提，沒有明晰的產(chǎn)權(quán)，就不可能對國有資產(chǎn)是否流失、是否保值增值作出評估，也不可能實現(xiàn)國有資產(chǎn)在社會經(jīng)濟(jì)資源中的自由流動和合理配置。最后，要認(rèn)識到財務(wù)管理觀念只有不斷更新，財務(wù)管理內(nèi)容的發(fā)展才會走入良性循環(huán)，我們要形成全局的、動態(tài)的、發(fā)展的、戰(zhàn)略性的財務(wù)觀念，否則無法實現(xiàn)真正與國際慣例接軌，也無法達(dá)到西方先進(jìn)管理技術(shù)的效果。

　　我們的財務(wù)管理理論和方法在比較、借鑒、吸收的過程中向前發(fā)展，與高速發(fā)展的社會主義市場經(jīng)濟(jì)相配套，必然會在不斷的發(fā)展變化中獲得活力。