2014年地方債券自發(fā)自還試點(diǎn)問答

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2014年上海、浙江、廣東、深圳、江蘇、山東、北京、江西、寧夏、青島（以下簡稱上海等10個(gè)地區(qū)）試點(diǎn)地方政府債券自發(fā)自還。近日，財(cái)政部國庫司有關(guān)負(fù)責(zé)人就2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)問題接受了記者采訪。

問：2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)的背景是什么？

答：為實(shí)施好積極的財(cái)政政策，2009年起國務(wù)院同意地方政府在國務(wù)院批準(zhǔn)額度內(nèi)發(fā)行債券。當(dāng)時(shí)由于地方政府債券發(fā)行渠道尚未建立，2009年和2010年地方政府債券由財(cái)政部代理發(fā)行，代辦還本付息。2011年和2012年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，上海、浙江、廣東、深圳試點(diǎn)在國務(wù)院批準(zhǔn)的額度內(nèi)自行發(fā)行債券，但仍由財(cái)政部代辦還本付息。2013年，新增江蘇、山東為試點(diǎn)地區(qū)，其他地區(qū)仍由財(cái)政部代理發(fā)行、代辦還本付息。

幾年來地方政府債券發(fā)行工作，特別是2011年以來的自發(fā)代還試點(diǎn)工作，為推進(jìn)地方債發(fā)行改革、建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，但也同時(shí)存在一定問題，如發(fā)債主體和償債主體不完全一致，不利于強(qiáng)化地方政府的償債責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，不利于建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。為此，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2014年上海等10個(gè)地區(qū)試點(diǎn)地方政府債券自發(fā)自還。2014年地方政府債券發(fā)行采用財(cái)政部代發(fā)代還和試點(diǎn)地區(qū)自發(fā)自還兩種方式。

問：2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)的意義是什么？

答：開展地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)，是落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制”、“著力防控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”等要求的重要舉措，也是落實(shí)國務(wù)院關(guān)于2014年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)任務(wù)“建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機(jī)制”的重要內(nèi)容，有利于消除償債主體不清晰問題，有利于進(jìn)一步強(qiáng)化市場約束，控制和化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，探索建立地方債券市場并推動(dòng)其健康發(fā)展。

問：自發(fā)自還試點(diǎn)地區(qū)選擇的主要考慮是什么？

答：2014年上海等10個(gè)地區(qū)試點(diǎn)地方政府債券自發(fā)自還，主要基于以下考慮：一是這些地區(qū)具有較強(qiáng)的改革試點(diǎn)意愿；二是上海等6個(gè)?。ㄊ校┩ㄟ^近年的自發(fā)代還試點(diǎn)，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，相比其他省份條件更加成熟；三是北京等4個(gè)新增試點(diǎn)地區(qū)，地處東部、中部和西部，有一定代表性。

問：2014年自發(fā)自還試點(diǎn)地區(qū)的債券規(guī)模和期限是如何確定的？

答：經(jīng)全國人民代表大會(huì)批準(zhǔn)，2014年地方財(cái)政收支差額為4000億元，由發(fā)行地方政府債券彌補(bǔ)，并列入省級(jí)預(yù)算管理。報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，在2014年4000億元地方債發(fā)行規(guī)模內(nèi)，上海等10個(gè)地區(qū)試點(diǎn)地方政府債券自發(fā)自還，自發(fā)自還債券總規(guī)模為1092億元，其中上海126億元、浙江137億元、廣東148億元、深圳42億元、江蘇174億元、山東137億元、北京105億元、青島25億元、江西143億元、寧夏55億元。其余地區(qū)仍由財(cái)政部代發(fā)代還。試點(diǎn)地區(qū)發(fā)行政府債券實(shí)行年度發(fā)行額管理，全年發(fā)行債券總量不得超過國務(wù)院批準(zhǔn)的當(dāng)年發(fā)債規(guī)模限額。2014年度發(fā)債規(guī)模限額當(dāng)年有效，不得結(jié)轉(zhuǎn)下年。試點(diǎn)地區(qū)債券期限為5年、7年和10年，結(jié)構(gòu)比例為4:3:3，有利于緩解地方償債壓力，優(yōu)化地方債務(wù)結(jié)構(gòu)。

問：請介紹一下試點(diǎn)地區(qū)的債券發(fā)行機(jī)制。

答：試點(diǎn)地區(qū)按照市場化原則發(fā)行政府債券，遵循公開、公平、公正的原則。試點(diǎn)地區(qū)應(yīng)當(dāng)以同期限新發(fā)國債發(fā)行利率及市場利率為定價(jià)基準(zhǔn)、采用承銷或招標(biāo)方式確定債券發(fā)行利率。

問：請介紹一下試點(diǎn)地區(qū)的債券信用評(píng)級(jí)工作。

答：債券信用評(píng)級(jí)是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人按時(shí)、足額償還債務(wù)的能力和意愿的意見，是投資者分析債券發(fā)行人和債券信用的重要參考。開展試點(diǎn)地區(qū)債券信用評(píng)級(jí)，對(duì)推進(jìn)地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)工作具有重要意義。試點(diǎn)地區(qū)要按照有關(guān)規(guī)定開展債券信用評(píng)級(jí)，擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。試點(diǎn)地區(qū)要與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要按照獨(dú)立、客觀、公正的原則開展信用評(píng)級(jí)工作，遵守信用評(píng)級(jí)規(guī)定與業(yè)務(wù)規(guī)范，及時(shí)發(fā)布信用評(píng)級(jí)報(bào)告。

問：請介紹一下試點(diǎn)地區(qū)的債券信息披露工作。

答：良好的債券信息披露對(duì)促進(jìn)地方債券順利發(fā)行、提高地方債券市場透明度、促進(jìn)建立規(guī)范合理的地方政府舉債融資機(jī)制具有重要意義。2011年地方政府債券自發(fā)代還試點(diǎn)以來，試點(diǎn)地區(qū)已經(jīng)通過相關(guān)媒體，及時(shí)披露本地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和財(cái)政收支狀況等指標(biāo)，并在發(fā)債定價(jià)結(jié)束后及時(shí)公布債券發(fā)行結(jié)果。2014年上海等10個(gè)試點(diǎn)地區(qū)將在以前年度信息披露工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)范信息披露工作，按有關(guān)要求及時(shí)披露債券基本信息、財(cái)政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及債務(wù)情況等，信息披露遵循誠實(shí)信用原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。需要指出的是，地方債券信息披露內(nèi)容很多是重要的政務(wù)信息，需要符合政府信息公開有關(guān)規(guī)定。