公募營(yíng)改增試點(diǎn)兩個(gè)月四大難題待解

營(yíng)改增試點(diǎn)自5月1日全面推開(kāi)以來(lái)，由于公募基金業(yè)的特殊性和復(fù)雜性，在營(yíng)改增實(shí)際操作中出現(xiàn)了一些難題，基金業(yè)人士呼吁營(yíng)改增在公募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)減稅負(fù)目標(biāo)，在征收環(huán)節(jié)盡量簡(jiǎn)便。

難題一：基金交易費(fèi)發(fā)票誰(shuí)來(lái)開(kāi)？

作為基金交易最基本的申贖費(fèi)用，如何對(duì)廣大投資者開(kāi)票令基金公司非常頭疼。

普華永道中國(guó)稅務(wù)合伙人傅瑾表示，從機(jī)構(gòu)投資者角度來(lái)說(shuō)，投資收益不能直接扣掉申贖等交易費(fèi)用繳納增值稅，增值稅純粹是賣出價(jià)減去買入價(jià)，交易費(fèi)用的進(jìn)項(xiàng)稅需要取得專用發(fā)票才能進(jìn)行抵扣。如果是直銷，基金公司可以直接開(kāi)票給投資者。但如果是代銷，在交易費(fèi)分成方面就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。申購(gòu)費(fèi)一般是全部給代銷機(jī)構(gòu)，而贖回費(fèi)是代銷機(jī)構(gòu)與基金公司分成，通常贖回費(fèi)的25%是計(jì)入產(chǎn)品資產(chǎn)的，而這25%是開(kāi)不出專票的，因?yàn)楫a(chǎn)品本身不是納稅主體。

北京一位基金公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān)也表示，目前產(chǎn)品部分銷售分成收入是先上收公司再支付給各銷售機(jī)構(gòu)，即產(chǎn)品上劃公司的部分收入并非公司實(shí)際所得，只是代收性質(zhì)，存在重復(fù)納稅的風(fēng)險(xiǎn)。

“這個(gè)矛盾還沒(méi)有解決，稅務(wù)管理沒(méi)有強(qiáng)制的要求，市場(chǎng)上也缺乏統(tǒng)一觀點(diǎn)，面向投資者開(kāi)票，取決于代銷機(jī)構(gòu)與基金公司的市場(chǎng)地位。”傅瑾說(shuō)。

難題二：管理費(fèi)該不該開(kāi)發(fā)票？

對(duì)于基金管理費(fèi)，投資者能否要求基金公司開(kāi)具增值稅發(fā)票？

傅瑾分析，管理費(fèi)是產(chǎn)品內(nèi)部?jī)糁档馁M(fèi)用，相當(dāng)于產(chǎn)品支付的費(fèi)用。因此基金公司不應(yīng)該開(kāi)發(fā)票給投資者，就算開(kāi)票也應(yīng)該開(kāi)給產(chǎn)品本身。北京某基金公司財(cái)務(wù)人員就表示，曾經(jīng)有投資者向基金公司要管理費(fèi)增值稅發(fā)票，但基金公司只能開(kāi)發(fā)票給產(chǎn)品，不能給投資者。

上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)稱，營(yíng)改增方案在公募業(yè)落地有個(gè)很大的困難，就是產(chǎn)品不是納稅主體，但涉稅業(yè)務(wù)卻主要發(fā)生在產(chǎn)品端。由于產(chǎn)品投向眾多且復(fù)雜，在產(chǎn)品端繳稅不實(shí)際，非常難操作，最好是能在上游代扣代繳。

傅瑾認(rèn)為，基金投資得到的收益已經(jīng)減去了管理費(fèi)，不需要拿到發(fā)票再去扣管理費(fèi)，否則會(huì)造成重復(fù)抵扣。

難題三：如何為專戶產(chǎn)品開(kāi)發(fā)票？

公募產(chǎn)品不用面向不特定投資者開(kāi)具管理費(fèi)發(fā)票，但專戶產(chǎn)品該如何處理呢？南方某公募人士向記者表示，有保險(xiǎn)公司要求基金公司開(kāi)增值稅專用發(fā)票。“協(xié)議是基金管理人和專戶產(chǎn)品的協(xié)議，合同是針對(duì)產(chǎn)品簽約的，和專戶產(chǎn)品背后的投資人沒(méi)關(guān)系，如果開(kāi)了發(fā)票，就會(huì)導(dǎo)致資金流、合同和發(fā)票無(wú)法保持一致。”

傅瑾分析，專戶產(chǎn)品是特定投資者委托管理的資金，應(yīng)該按照上述公募產(chǎn)品的思路處理，但保險(xiǎn)公司比較特殊，險(xiǎn)資委外投資的會(huì)計(jì)核算是穿透處理的，需要透明體現(xiàn)產(chǎn)品的稅費(fèi)和收益，了解產(chǎn)品凈值內(nèi)部每一筆資金的流向。

傅瑾建議，如果是險(xiǎn)資委外投資的一對(duì)一專戶產(chǎn)品，可以增加補(bǔ)充協(xié)議，向保險(xiǎn)公司開(kāi)管理費(fèi)專用發(fā)票，在增值稅發(fā)票上寫上該專戶產(chǎn)品名稱。

此外，仍有一些政策尚未明朗。比如，針對(duì)基金分紅，目前沒(méi)有明文規(guī)定是否繳納增值稅，大多數(shù)機(jī)構(gòu)都是持觀望狀態(tài)；營(yíng)改增方案規(guī)定，對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入繼續(xù)免征增值稅，投資其他標(biāo)的物是否需要納稅，目前尚未明確。

難題四：可抵扣項(xiàng)少，如何轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)？

營(yíng)改增的目的是降低稅負(fù)，但公募基金進(jìn)項(xiàng)很難抵補(bǔ)稅率上升的銷項(xiàng)，要實(shí)現(xiàn)降低整體稅負(fù)的目標(biāo)存在較大困難。

上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)表示，營(yíng)改增對(duì)公募的影響，主要是稅負(fù)增加，需要增加投入人力物力，系統(tǒng)需要改造，發(fā)票管理上也存在操作困難。

傅瑾分析，基金稅率從原來(lái)營(yíng)業(yè)稅的5%變成增值稅的5.66%，稅率有所上升；基金公司的進(jìn)項(xiàng)有限，人員的工資、福利沒(méi)有進(jìn)項(xiàng)來(lái)抵扣，可以抵扣的主要是系統(tǒng)、房租、技術(shù)服務(wù)、外包服務(wù)等，不足以抵補(bǔ)稅率上升所產(chǎn)生的銷項(xiàng)；相比其他金融機(jī)構(gòu)，能構(gòu)建不動(dòng)產(chǎn)的基金公司非常少，并不會(huì)享受到此次營(yíng)改增開(kāi)始允許不動(dòng)產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)抵扣帶來(lái)的好處。

“目前產(chǎn)品設(shè)計(jì)使稅負(fù)很難轉(zhuǎn)嫁，費(fèi)率等設(shè)計(jì)一旦改變可能失去客戶，加之基金公司的可抵扣項(xiàng)很少，所以很難實(shí)現(xiàn)稅負(fù)整體降低的目標(biāo)。”上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)稱。