摘要：客觀經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，企業(yè)的財務風險也隨之增加。2008年以來的金融危機對我國企業(yè)的發(fā)展造成了很大的沖擊，許多企業(yè)因資金、成本等問題而面臨著財務困境。金融危機造成財務困境的同時，也啟示企業(yè)應該加強財務風險管理，提高應對危機的能力。文章首先分析了金融危機背景下我國企業(yè)財務風險管理面臨的問題，最后提出了加強財務風險管理的措施。

    關鍵詞：金融危機；企業(yè)管理；財務風險管理

    一、引言

    次貸危機引發(fā)的金融危機對我國企業(yè)的發(fā)展造成了很大的影響，很多企業(yè)陷入了財務困境。金融危機過后，企業(yè)有必要反思自身在經(jīng)營、內(nèi)控以及財務風險管理等方面存在的問題，以便順應新形勢的變化，采取措施加強財務風險管理，提高經(jīng)營的安全性和效益性。文章結(jié)合當前我國的客觀形勢，分析企業(yè)面臨的財務困境，提出改善財務風險管理的相關措施。

    二、新形勢下企業(yè)面臨的財務風險

    金融危機改變了企業(yè)經(jīng)營的客觀環(huán)境，企業(yè)面臨著諸多財務風險，主要表現(xiàn)在籌資活動的風險，投資活動的風險和經(jīng)營風險。

    （一）企業(yè)籌資風險

    1.籌資現(xiàn)金流短缺

    金融危機的影響使很多企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金流大幅度減少，有的企業(yè)甚至是負數(shù)。貿(mào)易伙伴經(jīng)營狀況不佳導致的違約，以及自身經(jīng)營狀況的惡化，導致企業(yè)的信用級別降低，直接后果是，一旦遇到財務困難，很難獲得銀行貸款。在世界經(jīng)濟衰退的背景下，整體信用風險加大，銀行為了降低自身的風險，不斷提高對企業(yè)的貸款門檻，放貸額度也在下降，這使得很多企業(yè)的融資更加困難。

    2.融資成本高

    資本市場發(fā)展不健全，通過發(fā)行股票和債券進行融資的門檻較高，限制較多，大部分企業(yè)達不到上市融資的要求，民間借貸在金融危機的沖擊下也難以為繼，況且我國民間借貸并不是很完善。綜合因素造成我國企業(yè)的主要融資渠道是銀行，而金融危機的影響使銀行面臨的信用風險增加，銀行緊縮銀根，為企業(yè)提供的貸款有限，相同的貸款額度要求更高的風險補償，企業(yè)的融資成本較高。

    （二）投資活動的風險

    1.短貸長投風險

    短貸長投風險是指企業(yè)以短期貸款獲得的資金用于長期投資。長期投資的利潤較高，但是新形勢下，企業(yè)的資金來源不足，難以進行長期投資，很多企業(yè)將短期貸款資金投資于回收期較長的領域。短期貸款到期后面臨著償還貸款本息，而長期投資卻不到回收的時候，企業(yè)必須籌集資金償還短期貸款，這樣便會使企業(yè)面臨著資金短缺的風險。貸短投長是在新的形勢下企業(yè)追求利潤過程中不得已的選擇，增加了企業(yè)的財務風險。

    2.投資決策對收益造成的風險

    新的形勢下，企業(yè)面臨著投資決策風險?？陀^形勢的變化，要求企業(yè)的相關決策能夠與時俱進，適時更新投資決策評價體系，使其適應變化了的實際。否則，用已有的投資評估決策體系進行決策，必然會造成決策的失誤，造成企業(yè)的財務風險。同時很多企業(yè)建立的內(nèi)部決策評估制度發(fā)揮不出應有的作用，投資決策受到非制度化權(quán)力的約束，導致投資項目回報沒有保證，損失的概率較高。

    （三）經(jīng)營活動的財務風險

    1.經(jīng)營成本高

    經(jīng)營成本的提高加大了企業(yè)的財務風險。企業(yè)經(jīng)營成本的增加是很多因素綜合作用的結(jié)果。首先，用工成本大幅度增加，我國企業(yè)長久以來的優(yōu)勢漸漸失去。法律要求提高工人的工資和福利，維護工人的合法權(quán)益，同時城市化的加快和計劃生育的國策使我國合適的勞動工人數(shù)量大幅減少，直接增加了企業(yè)的用工成本，使企業(yè)的經(jīng)營難度加大。其次，原材料和能源的價格全面上漲，企業(yè)的生產(chǎn)成本上升。金融危機爆發(fā)以來原材料出現(xiàn)大幅波動，價格波幅甚至超過主要貨幣指數(shù)的波幅。再次，環(huán)境治理費用的支出增加了企業(yè)的成本。由于企業(yè)對環(huán)境污染的不斷惡化，各級政府也加大了環(huán)境治理力度，要求企業(yè)進行污水處理、廢氣回收凈化等，對于排放不達標、污染環(huán)境的企業(yè)采取限期整改、依法關閉等措施，這也就迫使企業(yè)提高了環(huán)境支出成本。

    2.銷售資金回收困難

    金融危機的影響是全方位的，不只是某個企業(yè)面臨著財務風險，整個產(chǎn)業(yè)鏈條都受到影。首先，需求減少，銷售量減少。其次，銷售價格降低；即使是銷售出去資金也難以回收。資金回收困難便會影響企業(yè)的原有的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，使企業(yè)陷入財務困境。

    三、企業(yè)加強財務風險管理的措施

    （一）整體性措施

    1.強化財務管理全程控制

    要使企業(yè)實現(xiàn)其目標，控制財務風險，做到效益最大化，就要對企業(yè)的財務管理進行全程的控制。在企業(yè)管理的各個方面都融入財務管理，使得財務管理貫穿于整個企業(yè)管理的過程中。首先，嚴格管理資金的調(diào)控，將資金用活，提高資金的使用效率。其次，嚴格執(zhí)行審核制度，完善內(nèi)部控制制度，重點控制運作成本，對企業(yè)財務開支進行嚴格管理，獎企業(yè)的財務管理貫穿到經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，提高企業(yè)的管理效能。再次，提高員工財務風險管理的意識，改變公司對財務風險管理的認識，將其運用到生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

    2.建立財務監(jiān)督預警控制系統(tǒng)

    良好的財務監(jiān)督預警系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)正確地識別潛在的財務風險，為及時對風險進行管理提供信息。結(jié)合我公司實際，財務風險預警控制系統(tǒng)是對煤礦企業(yè)經(jīng)營中潛在的財務風險和財務管理指標進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)，通過對管理對象分別制定相應的財務風險控制指標，以財務報表、預算指標及其他相關財務資料為依據(jù)，采用數(shù)學模型、比例分析等一般方法，達到整體控制風險的目的。風險預警控制系統(tǒng)的建立對煤礦企業(yè)確定長期發(fā)展思路意義重大。首先，應當對自身的狀況及經(jīng)營環(huán)境有一個整體的把握。其次，認真分析自身經(jīng)營過程可能出現(xiàn)的財務風險，據(jù)此建立財務風險預警系統(tǒng)，采取有效的手段及策略，對財務風險加以預警和防范。

    （二）具體性措施

    1.充分利用已有資源，降低經(jīng)營成本

    經(jīng)營成本的提高是導致企業(yè)財務風險的重要原因。因此必須著力降低企業(yè)的經(jīng)營成本。企業(yè)應該充分利用閑置資源，采取適當措施盤活閑置資產(chǎn)，提高已有資源的利用率。不能僅立足于眼前盤活，還要著眼于長遠發(fā)展，根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要，力爭把存量資產(chǎn)盤活、盤增值，調(diào)整不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)達到最優(yōu)。產(chǎn)品滯銷，大量庫存也是增加成本的重要原因，所以要進行管理，還要采取適當措施降低庫存，采取措施壓縮原材料與中間半成品庫存，增加銷量，減少產(chǎn)成品積壓、收回被拖欠的應收賬款，提高勞動生產(chǎn)率與資金周轉(zhuǎn)率。這樣可以增加資金流轉(zhuǎn)與閑置資產(chǎn)變現(xiàn)，使低效資產(chǎn)變高效。達到了籌集資金的效果。

    2.嚴格制定并執(zhí)行財務預算

    企業(yè)財務預算是在已有信息的基礎上對未來融資需求的預測，其是否準確對于防范財務風險有重要作用。嚴格的財務預算可以使企業(yè)了解自己的資金需求，提前安排相應的活動，避免出現(xiàn)財務風險。同時可以利用建立的風險預警機制，對經(jīng)營中的問題進行有效監(jiān)測，并及時進行信息反饋，并適時進行調(diào)整和修正，把風險降到最低程度。通過編制財務預算，可以充分利用自有資金，加強對自有資金的控制管理。

    編制了財務預算，同時要嚴格執(zhí)行。財務預算實際上只是一種軟約束，面對不斷變化的市場形勢，多數(shù)公司在執(zhí)行財務預算的時候往往不是很嚴格。這種行為往往會引起財務風險。財務管理部門要加強財務預算積極防范財務風險，為企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展提供有力的保障。

    3.加強財務控制

    加強財務控制可以保證企業(yè)沿著正確的方向健康發(fā)展。要加強財務控制需要建立一個完善的財務控制制度。建立一個能夠?qū)⒇攧疹A算層層分解、落實的責任中心，以便實行有效的內(nèi)部協(xié)調(diào)與控制。財務控制要依靠完善的內(nèi)部控制制度來完成。首先，財務控制以實現(xiàn)財務預算為目標。其次，應將成本管理放到財務控制的中心。改變過去那種靠粗放的管理模式，即僅僅從原材料采購、材料使用和銷售環(huán)節(jié)控制成本的做法。采用集約式管理的方法降低成本，比如通過改進生產(chǎn)技術、改善工藝流程和提高產(chǎn)品的質(zhì)量等方法。再次，加強財務控制還要重視內(nèi)部審計的作用，對會計活動進行控制與監(jiān)督。發(fā)揮內(nèi)部審計對企業(yè)內(nèi)部各種經(jīng)營活動與控制系統(tǒng)獨立評價的作用，確保既定政策的程序能夠貫徹執(zhí)行。

    4.加強企業(yè)資金管理

    在當前經(jīng)營環(huán)境下，現(xiàn)金是企業(yè)日常運作的潤滑劑。由于其流動性強，就像企業(yè)的血液，關系著企業(yè)各項活動的運作，因此對企業(yè)的經(jīng)營起著不可替代的作用。企業(yè)運營需要的各種資源都需付出貨幣獲得。因此通常將企業(yè)自有資金看做是公司最基本、最穩(wěn)定、風險最小的資金來源，企業(yè)自有資金是否充足關系著企業(yè)的發(fā)展前景和發(fā)展動力。

    企業(yè)要加強資金管理，首先應該加強自身現(xiàn)金流管理的意識，提高整個企業(yè)對現(xiàn)金流管理的重視程度。其次要完善現(xiàn)金流管理制度，完善結(jié)算中心制度，嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)，保證資金管理的集中統(tǒng)一。企業(yè)集團通過建立財務結(jié)算中心，能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，發(fā)揮了結(jié)算中心匯集內(nèi)部資金的“蓄水池”作用。第三要加強現(xiàn)金流量分析預測，嚴格控制現(xiàn)金流人和流出，保證支付能力和償債能力。將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，讓企業(yè)的資金一直具有較好的流動性。在當前形勢下，企業(yè)更應該提高警惕，重視企業(yè)的償付風險和流動性風險。嚴格控制現(xiàn)金流的流入與流出，對籌資、投資和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行嚴格管理，嚴格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。發(fā)揮內(nèi)部審計的作用，強化事前預防、事中控制和事后反饋制度。保證企業(yè)各項經(jīng)營活動都在嚴格的程序下進行。第四，要提高現(xiàn)金的使用效率，構(gòu)建科學合理的現(xiàn)金預算計劃，加強現(xiàn)金使用的控制。

    四、結(jié)束語

    企業(yè)的財務風險管理是在企業(yè)經(jīng)營管理中占有重要地位。金融危機的影響使我國企業(yè)客觀的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化，增加了企業(yè)的財務風險。在新形勢下，為了更好促進企業(yè)的發(fā)展，必須重視財務風險管理。綜合各方面因素，對現(xiàn)存的財務風險進行評估，采取恰當措施管理財務風險，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

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