第一部分、財務報表組成

　　財務報表至少要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表和附注。財務報表格式和附注分別按一般企業(yè)、商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等企業(yè)類型予以規(guī)定。企業(yè)根據(jù)其經(jīng)營活動的性質(zhì)，確定本企業(yè)適用的財務報表格式和附注。

　　下面僅就一般企業(yè)的財務報表簡要說明。

　　一般編制會計報表要以持續(xù)經(jīng)營為基本前提，持續(xù)經(jīng)營是會計確認、計量及編制財務報表的基礎。企業(yè)會計準則規(guī)范的是持續(xù)經(jīng)營條件下企業(yè)對所發(fā)生交易和事項確認、計量及報表列報；相反，如果企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了非持續(xù)經(jīng)營，致使以持續(xù)經(jīng)營為基礎編制財務報表不再合理的，企業(yè)應當采用其他基礎編制財務報表。

　　在編制財務報表的過程中，企業(yè)管理層應當對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力進行評價，需要考慮的因素包括市場經(jīng)營風險、企業(yè)目前或長期的盈利能力、償債能力、財務彈性以及企業(yè)管理層改變經(jīng)營政策的意向等。如評價后對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力產(chǎn)生嚴重懷疑的，應當在報表附注中披露導致對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大懷疑的重要的不確定因素。

　　二、報表的總體閱讀方法

　?。ㄒ唬┰陂喿x會計報表時，要盡可能的把各種報表有機地結(jié)合起來閱讀，具體包括：

　　1、把主表與主表之間結(jié)合起來閱讀。要把資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表作為整體來看，綜合起來閱讀。

　　2、把主表與附表、附注結(jié)合起來閱讀。在有些情況下，主表的信息不能滿足需要，可以從附表中找到一些重要信息。比如：利潤表可以用來說明企業(yè)的經(jīng)營成果，所有者權(quán)益變動表則對資產(chǎn)負債表中的所有者權(quán)益部分作進一步補充。很多比較重要的信息反映在報表附注中，所以，認真的閱讀報表附注，可以減少對會計報表信息的誤解。

　　3、單個企業(yè)會計報表與合并報表結(jié)合起來閱讀。對于企業(yè)集團而言，應當把母、子公司各自的單個會計報表與合并報表結(jié)合起來閱讀，以了解母、子公司各自的會計信息和企業(yè)集團的整體信息。

　?。ǘ┰陂喿x報表時，通常需要注意以下幾點：

　　1、查看企業(yè)的會計報表是否經(jīng)過會計師事務所審計。一般在企業(yè)信用評級的過程中，要求企業(yè)提供已經(jīng)審計過的會計報表，經(jīng)注冊會計師審計過的會計報表的可信度要高于未經(jīng)審計的會計報表。因此，在收到企業(yè)的會計報表時，首先查看企業(yè)的會計報表是否經(jīng)過審計。條件允許的話，還應了解會計師事務所的資質(zhì)、業(yè)務范圍、信譽狀況等。對那些信譽狀況不良的會計事務所審計的會計報表，要結(jié)合自己掌握的企業(yè)狀況，對企業(yè)的會計報表數(shù)據(jù)進行認真的復核。

　　2、閱讀注冊會計師的審計意見，以了解注冊會計師對報表的意見，尤其要注意審計報告中注冊會計師特別說明的內(nèi)容部分。

　　審計報告的類型有“無保留意見審計報告”、“保留審計意見報告”、“無法表示意見審計報告”和“否定意見審計報告”四種類型。一般說來，“無保留意見審計報告”意味著注冊會計師認為，企業(yè)的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則，其數(shù)據(jù)的可信程度較高。

　　3、認真閱讀會計報表附注的內(nèi)容，了解企業(yè)的會計處理方法、重要會計科目的明細資料及其它相關信息。

　　4、要注意金額較大項目，了解其對報表整體結(jié)構(gòu)的影響。應結(jié)合報表附注說明，進行項目結(jié)構(gòu)分析。

　　5、查看上期數(shù)據(jù)比較，分析其變化趨勢，以及數(shù)據(jù)變化的合理性等。對異常變動的會計科目進行分析，并了解形成的原因。

　　6、簡要核對報表的勾稽關系。一是同一會計報表項目之間的勾稽關系，如利用“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”的靜態(tài)平衡關系看資產(chǎn)負債表的兩端是否平衡、“利潤=收入-成本”的動態(tài)平衡關系看利潤表中收入、成本、利潤項目的正確性；二是利用報表與報表之間的勾稽關系復核會計科目的正確性，如 “資產(chǎn)負債表中現(xiàn)金及其等價物期末余額與期初余額之差=現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金及其等價物凈增加額”等。

　　7、運用行業(yè)指標進行對比分析。從行業(yè)的角度，通過行業(yè)指標對企業(yè)的資產(chǎn)負債率、銷售收入利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務指標進行對比分析，找出明顯偏離同業(yè)平均水平的財務指標，對這些指標做進一步的分析，從而找出影響財務指標偏離的原因，評價企業(yè)會計信息的真實、可靠性。

　　三、報表總體閱讀時應重點關注的事項

　?。ㄒ唬召~款和壞賬計提比例。當某一公司的應收賬款過高或壞賬計提比例過低時，虛假利潤的嫌疑就非常大。

　?。ǘ╆P聯(lián)交易。母子公司之間、子公司之間等公司之間的產(chǎn)品銷售價格將決定利潤的流向。同樣，資本項目的交易價格也可以使收益的確認在時間先后上有所不同，從而影響當期收益。

　?。ㄈ├麧櫬驶蛟鲩L速度。在資本流動相對自由的經(jīng)濟體中，任何高回報的經(jīng)濟領域都會吸引眾多的投資者。達到并維持非常高的利潤率和增長速度需要在某一行業(yè)中具有無可比擬的競爭優(yōu)勢，絕大部分公司是無法做到的。

　　（四）關注凈現(xiàn)金流量。當凈現(xiàn)金流量長期、持續(xù)低于凈利潤時，說明企業(yè)利潤無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。這樣的利潤往往是虛構(gòu)的。

　　（五）關注其主業(yè)是否過多以及委托理財。任何公司的資源都是有限的，從事自己擅長領域成功的可能性較大。主業(yè)過多、過雜以及委托理財可能是主營業(yè)務出現(xiàn)危機的先兆，可能預示著主營業(yè)務投資回報將出現(xiàn)下降。

　　第二部分 資產(chǎn)負債表講解

　　一、資產(chǎn)負債表概述

　　資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等財務狀況的會計報表。在資產(chǎn)負債上能夠反映企業(yè)有多少資產(chǎn)，是哪些資產(chǎn)，有多少負債，是哪些負債，凈資產(chǎn)是多少， 其構(gòu)成怎樣？都反映得清清楚楚。在對財務報表的學習中資產(chǎn)負債表是一個很好的開端，因為它體現(xiàn)了企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)和財務狀況。資產(chǎn)負債表描述了企業(yè)在某一時點的財務狀況。信息具有時效性。

　　資產(chǎn)負債表的作用主要表現(xiàn)在A、 反映資產(chǎn)及其分布狀況B、 表明企業(yè)所承擔的債務及其償還時間C、 反映凈資產(chǎn)及其形成原因D、 反映企業(yè)財務發(fā)展狀況趨勢。

　　資產(chǎn)負債表遵循了“資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益”這一會計恒等式，把企業(yè)在特定時日所擁有的經(jīng)濟資源和與之相對應的企業(yè)所承擔的債務及償債以后屬于所有者的權(quán)益充分反映出來。因此，資產(chǎn)負債表應當分別列示資產(chǎn)總計項目和負債與所有者權(quán)益之和的總計項目，并且這二者的金額應當相等。

　　二、資產(chǎn)負債表的格式

　　我國會計制度規(guī)定的格式是賬戶式表格格式。賬戶式資產(chǎn)負債表要披露三大數(shù)字：一是此時此刻有多少資產(chǎn)，二是此時此刻有多少負債，三是此時此刻擁有多少所有者權(quán)益。(會計恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益)

　　資產(chǎn)負債表有三大要素：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益

　　報表左邊是各種形式的資產(chǎn)，所謂資產(chǎn)就是企業(yè)擁有或控制的，能以貨幣計量的，在未來能為企業(yè)帶來利益的經(jīng)濟資源。

　　報表右上邊是各種類型的債務，所謂負債就是企業(yè)過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。右下邊是所有者權(quán)益的組成，所謂的所有者權(quán)益就是企業(yè)所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益。

　　資產(chǎn)類項目按流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩大類別列示，負債類按償還期限分流動負債和非流動負債兩大類別列示，二者均按流動性列示的意義在于：一方面可以反映企業(yè)資產(chǎn)的分布狀況、存在形式和資本結(jié)構(gòu)，如長期股權(quán)投資資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是否合理、負債與所有者權(quán)益各占的比重有否異常；另一方面左右兩方都按流動性排列所形成的對稱結(jié)構(gòu)，可以方便使用者分析企業(yè)償還短期債務的能力和償還長期債務的能力等，如流動負債的償還期限不超過一年，通過流動資產(chǎn)和流動負債的比較，可以判斷企業(yè)是否有相當規(guī)模的變現(xiàn)能力可以用一年以內(nèi)的流動資產(chǎn)作為償還保證。

　　所有者權(quán)益是企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后的剩余權(quán)益，反映企業(yè)在某一特定日期股東投資者擁有的凈資產(chǎn)的總額。資產(chǎn)負債表中的所有者權(quán)益類一般按照凈資產(chǎn)的不同來源和特定用途進行分類，應當按照實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。

　　對于少數(shù)股東權(quán)益，只有在合并報表中才出現(xiàn)，在合并資產(chǎn)負債表中，企業(yè)應當在所有者權(quán)益類中單獨列示少數(shù)股東權(quán)益。

　　三、 資產(chǎn)負債表的閱讀步驟

　　閱讀資產(chǎn)負債表的三個步驟：

　　第一步是總額觀察。資產(chǎn)增加，有可能是負債增加或者是所有者權(quán)益增加；資產(chǎn)減少，有可能是負債減少或者是所有者權(quán)益減少（即資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益）。目的是把握財務變化的方向。

　　第二步是具體項目瀏覽。方法是上下看和左右比，目的是找變動原因。

　　第三步是借助相關的財務比率，檢驗企業(yè)財務上常規(guī)指標是否正常。相關的財務比率有資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率。

　　1、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%

　　這個指標表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務，同時也可以用來檢查企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。從財務學的角度來說,一般認為我國理想化的資產(chǎn)負債率是40%左右。

　　2、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%

　　從財務上來講，這個比值的理想值是2，即流動資產(chǎn)與流動負債應該保持2：1的關系。

　　3、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債總額*100%速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨）

　　一般來說，速動比例的理想值是1。如果一個企業(yè)的速動比率大于1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較強；如果企業(yè)的速動比率小于1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較弱。

　　因此，當一個企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高時，財務結(jié)構(gòu)可能不穩(wěn)定，而判斷企業(yè)財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定的最主要因素就是短期償債能力的強弱，所以要補充分析兩個比率：流動比率和速動比率。借助這兩個指標，就可以判斷企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。

　　四、資產(chǎn)負債表報表分析

　　利用資產(chǎn)負債表的資料，可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，據(jù)以評價公司資金營運、財務結(jié)構(gòu)是否正常、合理；分析公司的流動性或變現(xiàn)能力，以及長、短期債務數(shù)量及償債能力，評價公司承擔風險的能力；利用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力，評價公司的經(jīng)營績效。

　　（一）資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)要素分析，主要包括：

　　1、流動資產(chǎn)分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、交易性金融資產(chǎn)、各種應收應付款項、存貨等。流動資產(chǎn)比往年提高，說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強。

　　2、長期股權(quán)投資分析。分析公司股權(quán)投資類別，如公司控股、參股或?qū)嵤┒嘣?jīng)營等。長期股權(quán)投資的增加，表明公司的成長前景看好。

　　3、固定資產(chǎn)分析。這是對實物形態(tài)資產(chǎn)進行的分析。資產(chǎn)負債表所列的各項固定資產(chǎn)數(shù)字，僅表示在持續(xù)經(jīng)營的條件下，各固定資產(chǎn)尚未折舊、折耗的金額并預期于未來各期間陸續(xù)收回，因此，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產(chǎn)負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。很明顯，少提折舊就會增加當期利潤。而多提折舊則會減少當期利潤。

　　4、無形資產(chǎn)分析。主要分析商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、專利權(quán)、特許權(quán)等。取得無形資產(chǎn)后，應登記入賬并在規(guī)定期限內(nèi)攤銷完畢。

　　對于合并時形成的商譽不進行攤銷，只在期末進行減值測試，確認相關的減值損失。

　?。ㄈ┵Y產(chǎn)負債表中負債要素進行分析，包括兩個方面：

　　1、流動負債分析。各項流動負債應按公允價值、攤余成本等計量，分析的關鍵在于要避免遺漏，即所有的負債均應在資產(chǎn)負債表中反映出來。

　　2、長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款、專項應付款等。由于長期負債的形態(tài)不同，因此，應注意分析、了解公司債權(quán)人的情況，分析流動負債與長期負債各自所占比例。

　?。ㄋ模┵Y產(chǎn)負債表中股東權(quán)益分析，包括股本（實收資本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個方面。

　　分析股東權(quán)益，主要是了解股東權(quán)益中投入資本的不同形態(tài)及股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否有潛在利潤分配的能力等。

　　看資產(chǎn)負債表時，要與利潤表結(jié)合起來，主要涉及的比率有資本金利潤率和存貨周轉(zhuǎn)率，前者是反映盈利能力的指標，后者是反映營運能力的指標。

　　第三部分 利潤表講解

　　一、利潤表概述

　　利潤表是總括的反映企業(yè)在一定期間內(nèi)（月度、年度）利潤或虧損的實現(xiàn)情況的會計報表。利潤表是一張報告企業(yè)盈虧的成績單，它是一張動態(tài)的報表，說明了企業(yè)的經(jīng)營過程和盈虧原因。利潤表是將利潤表的三大要素：收入、費用、利潤按“收入-費用=利潤”的公式形式表現(xiàn)出來。因此，創(chuàng)造利潤的兩個方面就是開源、節(jié)流。

　　通過利潤表可以全面地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的收入與成本費用等情況，確定企業(yè)在一定期間實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損。因此，利潤表所提供的信息，能反映出企業(yè)實現(xiàn)其盈利目的的程度和能力，可據(jù)以分析企業(yè)的利潤構(gòu)成，并預測企業(yè)在未來一定時期內(nèi)的盈利變化趨勢和獲利能力。

　　我們可以把利潤表理解為對企業(yè)的經(jīng)營情況所做的一段錄像，只不過這段錄像有起點和終點，而利潤表所要描述的就是從起點到終點的這個過程。在這個過程當中要記錄的并不是所有的內(nèi)容，要記錄的是這一期間發(fā)生了多少收入和多少費用，這段時間企業(yè)是盈利還是虧損，這是利潤表所要表述的基本內(nèi)容。

　　由于利潤表是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，又是企業(yè)進行利潤分配的主要依據(jù)。因此，利潤表是會計報表中的主要報表之一。

　　二、利潤表的格式及編制

　　我國會計制度規(guī)定，多步式利潤表一般由三步組成：第一步是計算營業(yè)利潤（營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加利潤-銷售費用-管理費用-財務費用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動損益+-投資收益）；第二步是計算利潤總額（營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出）；第三步是計算凈利潤（利潤總額-所得稅費用）

　　（一）一般企業(yè)利潤表的列報格式和列報方法

　　企業(yè)應當采用多步式列報利潤表，將不同性質(zhì)的收入和費用類別進行對比，從而可以得出一些中間性的利潤數(shù)據(jù)，便于使用者理解企業(yè)經(jīng)營成果的不同來源。

　　對于費用的列報，企業(yè)應當采用“功能法”列報，即按照費用在企業(yè)所發(fā)揮的功能進行分類列報，通常分為從事經(jīng)營業(yè)務發(fā)生的成本、管理費用、銷售費用和財務費用等，并且將營業(yè)成本與其他費用分開披露。從企業(yè)而言，其活動通?？梢詣澐譃樯a(chǎn)、銷售、管理、融資等，每一種活動上發(fā)生的費用所發(fā)揮的功能并不相同，因此，按照費用功能法將其分開列報，有助于使用者了解費用發(fā)生的活動領域。

　　（二）企業(yè)可以分如下三個步驟編制利潤表：

　　第一步，以營業(yè)收入為基礎，減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價值變動收益(減去公允價值變動損失)和投資收益(減去投資損失)，計算出營業(yè)利潤；

　　第二步，以營業(yè)利潤為基礎，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，計算出利潤總額；

　　第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅費用，計算出凈利潤(或凈虧損)。

　　普通股或潛在普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股或潛在普通股過程中的企業(yè)，還應當在利潤表中列示每股收益信息。

　　三、閱讀利潤表的步驟及分析方法

　?。ㄒ唬╅喿x包括三個步驟：

　　一是看經(jīng)營結(jié)果。 看看企業(yè)是賺錢還是賠錢，如果凈利潤是正數(shù)， 說時企業(yè)賺錢；如果是負數(shù)，說明企業(yè)賠錢。

　　二是分層觀察。分層觀察的目的就是要讓企業(yè)明白到在哪兒賺錢。在利潤表中，企業(yè)的營業(yè)利潤是企業(yè)日常經(jīng)營活動所得利潤， 最能說明企業(yè)盈利能力的大小。如果一個企業(yè)在營業(yè)利潤上賺了錢，說明企業(yè)具有較好的盈利能力；如果一個企業(yè)確實賺了錢，但不是營業(yè)利潤，而是通過無法控制的事項或偶然的交易獲得的，如通過政府補貼、處置資產(chǎn)等營業(yè)外收支來獲取利潤，不能說明企業(yè)屬于正常盈利。

　　三是項目對比。項目對比通常是與兩個目標進行比較：第一個是與上年相比；第二個是與年初所定的目標（預算目標）相比，通過與這兩個目標的比較，在某種程度上確定對本年度業(yè)績是否滿意。

　?。ǘ╅喿x時注意人為因素的影響

　　人為因素影響企業(yè)利潤主要表現(xiàn)在企業(yè)運用的具體會計政策上面，采用不同的會計政策，對當期利潤的影響是不同的，所以會計準則對會計政策及會計估計的變更是比較嚴格的，一般情況下，是不允許隨便變更會計政策以及會計估計的：包括:A、 成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法 B、 折舊的計算方法 C、 資產(chǎn)減值準備的計提 D、 費用的攤銷 E、 借款利息的確認方法等。

　　（三）利潤表分析方法

　　通過觀察利潤表， 借助相關財務比率，可以更好地透視企業(yè)的經(jīng)營成果。對利潤表進行分析，主要從兩方面入手：

　　1.收入項目分析。公司通過銷售產(chǎn)品、提供勞務取得各項營業(yè)收入，也可以將資源提供給他人使用，獲取租金與利息等營業(yè)外收入。企業(yè)收入包括當期收訖的現(xiàn)金收入，以及應收票據(jù)或應收賬款等賒銷收入。收入的增加，則意味著公司資產(chǎn)的增加或負債的減少。

　　2.費用項目分析。費用是收入的扣除，費用的確認、扣除正確與否直接關系到公司的盈利。其次，要對成本費用的結(jié)構(gòu)與變動趨勢進行分析，分析各項費用占營業(yè)收入百分比，分析費用結(jié)構(gòu)是否合理。同時對費用的各個項目進行分析，看看各個項目的增減變動趨勢，以此判定公司的管理水平，預測公司的發(fā)展前景。

　　閱讀時要關注人為因素對報表的影響，正確理解報表中的利潤。

　　四、與利潤表相關的財務分析比率

　　1、毛利率

　　毛利率=毛利額/營業(yè)收入*100% （毛利額=營業(yè)收入-營業(yè)成本）

　　一個企業(yè)的毛利率較高或者適中，通常認為這個商品的競爭能力比較強。也就是說毛利率高，哪怕是暴利，只要市場能夠接受，這個商品的獲利能力和競爭能力應該是比較強的。如果一個企業(yè)的商品毛利率很低，甚至到了微利的程度，那么這個商品的獲利能力就比較差，企業(yè)賺錢就比較困難。

　　2、銷售凈利率

　　銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*100%

　　銷售凈利率表明企業(yè)每銷售100元商品，或每取得100元的營業(yè)收入，可以給企業(yè)帶來多少凈利潤，這個指標還可以說明企業(yè)獲利水平的高低，或者這個行業(yè)獲利水平的高低。

　　3、資產(chǎn)凈利率

　　資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%

　　資產(chǎn)凈利率指標所要說明的是企業(yè)每占用100元的資產(chǎn)可以凈賺多少錢。資產(chǎn)凈利率高，說明企業(yè)的經(jīng)濟效益好，反之則說明企業(yè)的經(jīng)濟效益差，當然效益好說明管理水平高，效益不好可能管理水平存在一定的問題。因此，通過資產(chǎn)凈利率，可以看出企業(yè)管理水平的高低。

　　4、凈值報酬率

　　凈值報酬率=凈利潤/平均股東權(quán)益*100%

　　凈值報酬率的基本內(nèi)容是投資人每存放企業(yè)100元資產(chǎn)，可以給他帶來多少回報，即回報率。凈值報酬率高，投資者的投資回報率就高；這個比率低，投資者的投資回報率就低。

　　5、市盈率

　　市盈率=股票的市價/每股盈余

　　市盈率指的是股票的現(xiàn)行價格是每股凈利潤的多少倍，是一個倍數(shù)關系，它所表明的是盈利因素是如何支撐股價的。也可以看作是1元的盈利可以支撐多少股價。

　　五、資產(chǎn)負債表和利潤表的關系

　　資產(chǎn)負債表和利潤表的關系：企業(yè)經(jīng)營成果的形成最終會影響企業(yè)的所有者權(quán)益，即收入大于費用產(chǎn)生利潤將引起所有者權(quán)益的增加；收入小于費用發(fā)生虧損將引起所有者權(quán)益的減少。

　　第四部分 現(xiàn)金流量表講解

　　一、現(xiàn)金流量表概述

　　現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的情況報表。現(xiàn)金流量表就是揭示了企業(yè)某一時期創(chuàng)造的現(xiàn)金數(shù)額，即現(xiàn)金從哪里來，到哪里去。這里的現(xiàn)金包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。利用現(xiàn)金流量表，可以了解企業(yè)報告期內(nèi)與經(jīng)營活動有關和無關的投資與籌資活動的現(xiàn)金流量，也可預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量，評估企業(yè)流動性和償債能力。從而有助于我們分析公司的變現(xiàn)能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發(fā)展能力和適應市場變化的能力。

　　一個企業(yè)的現(xiàn)金流量既反映了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，又在很大程度上影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。

　　只有準確了解企業(yè)現(xiàn)金的流量活動全貌，對其來龍去脈進行追蹤分析，才能明了其中的原由。現(xiàn)金流量表是披露企業(yè)支付能力的顯示器。具體表現(xiàn)為流入、流出及凈額。

　　現(xiàn)金流量表描述理解：

　　我們可以把現(xiàn)金流量表想象成一個蓄水池，把現(xiàn)金視為在蓄水池中的高度流動的水，并用兩個水表來計量水的流量，一個記錄流入量，另一個記錄流出量。在一定時期內(nèi)，如果流入量大于流出量，蓄水池中水的存量就越來越多，即企業(yè)的期末現(xiàn)金存量比期初增加；反之，如果流出量大于流入量，蓄水池中水的存量就越來越少，甚至可能干涸，即企業(yè)的期末現(xiàn)金存量比期初減少，甚至出現(xiàn)現(xiàn)金短缺。兩個水表計量的差量就是當月現(xiàn)金流動的凈流量，這個流量可能是正數(shù)，也可能是負數(shù)。現(xiàn)金流量表就是對蓄水池的進水量、出水量和存量進行的全面報告。

　　二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表和利潤表的關系

　　現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負債表和利潤表的補充和完善。資產(chǎn)負債表反映企業(yè)一定時期期末的財務狀況，但無法解釋財務狀況形成的原因和過程；利潤表說明一定時期的經(jīng)營成果，卻無法表達經(jīng)營成果是否與現(xiàn)金流量相匹配；而現(xiàn)金流量表則可以解釋財務狀況變動原因和過程，并說明經(jīng)營成果對財務狀況的影響。所以，資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表是三分天下，各有其用，缺一不可。

　　三、如何進一步理解現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表中有一個比較重要的概念，就是我們提到的現(xiàn)金，是廣義上的現(xiàn)金，除了包括我們通常說的現(xiàn)金以外，還包括存在銀行里的存款，以及立即可以變成錢的短期投資等其他資金，總之，這里的現(xiàn)金概念，就是有立即支付能力的資產(chǎn)?，F(xiàn)金流量表里的數(shù)字，就是反映這些有立即支付能力的資產(chǎn)的流動及結(jié)余情況。

　　要理解現(xiàn)金流量表，還有一個比較重要的概念，就是收付實現(xiàn)制?，F(xiàn)金流量表是按收付實現(xiàn)制來編制的，而資產(chǎn)負債表、利潤表是按權(quán)責發(fā)生制編制的。由于權(quán)責發(fā)生制與收付實現(xiàn)的本質(zhì)差異，一般會計準則大多要求企業(yè)以權(quán)責發(fā)生制來進行會計的核算及報告，而權(quán)責發(fā)生制的一個特點就是，確定了收入，但不一定收到了錢；收到錢了，也不一定會確認為收入；同時，付了錢不一定確認為成本費用，確認了成本費用，也不一定會付錢。這樣就會造成按權(quán)責發(fā)生制為基礎計算的收入減去成本費用后得到的利潤，有很大一部分不一定是實實在在收到錢的利潤，也許一分錢也沒有收到，利潤數(shù)卻很大。這樣就給人一種錯覺，就是這家公司很賺錢，其實銀行里一分錢也沒有。那這些沒有收到錢的利潤都是一些沒有收到錢的所謂收入，主要如應收帳款對應的營業(yè)收入等，這些是公司在以后有權(quán)向債務人收回的債權(quán)，但對以后收回的債權(quán)能否收回是有風險的。需要以收付實現(xiàn)制編制報表的原因就是你生存下來，不是因為有利潤，而是因為你口袋里有錢，而要確認口袋里是否有錢，錢變多了還是變少了，對于企業(yè)來說，要知道這一點，就要以收付實現(xiàn)制來編制報表了。這就是現(xiàn)金流量表存在的價值。

　　利潤反映了你賺錢的能力，而現(xiàn)金凈流量反映了你未來存活下來的可能性。因此，對于企業(yè)來說，一方面要以權(quán)責發(fā)生制來編制報表，計算出利潤，來看一看你有多大的賺錢的能力，同時，另一方面，也要以收付實現(xiàn)制來編制報表，計算出現(xiàn)金凈流量，來看一看你未來是否有可能存活下去，活得是否瀟灑。

　　現(xiàn)金流量表對現(xiàn)金流量有重要影響的三類活動，一類是經(jīng)營活動，就是我們通常說的產(chǎn)品和服務的業(yè)務活動，如，產(chǎn)品或服務的銷售，生產(chǎn)及采購活動，以及與之有關的其他活動等；第二類是籌資活動，說通俗一點，就是找地方去弄點錢回來，無外乎兩個地方，一個是股市上，一個是債市上，這也是資金的兩個來源，一個是以股本的形式，二是以負債的形式，這就要看資金需求的多少及資金成本的大小了。第三類活動，就是投資活動了，將弄來的錢，或自已賺來的錢，投到哪里去，可以再賺到錢，這個就要考慮投資項目的回報率及風險等問題了。

　　在此要說明的是，這些流量及結(jié)余數(shù)據(jù)的多少，要具體問題具體分析，并不是說流入量及結(jié)余量越多越好。打個比方，現(xiàn)在突然給你1個億的資金，你感覺肯定非常好，但同時要知道，任何資金都是有成本的，都是要求有回報的，總不能說，現(xiàn)在給你1億，兩三年后還是還別人1億吧。那你如何給這1億資金回報呢？這是個問題，還可能是一個很大的問題，這可不一定是一個好事，可能到時候找你要回報的時候，你會急得團團轉(zhuǎn)，這1億資金對你來說，可能是一個燙手的山芋。任何資源，都要于駕馭這些資源相匹配的能力，否則，就可能會把自己玩死，這種例子太多了。但也并不是說，流出量增加，結(jié)余量減少就一定是個壞事，可能是由于有好的投資項目，包括公司內(nèi)部投資及外部投資，而進行了大量的資本性支出，等待未來有好的資金回報和現(xiàn)金的流入。

　　四、現(xiàn)金流量的補充報表信息

　　在現(xiàn)金流量表中，除了通過反映這三類活動來計算企業(yè)的現(xiàn)金流量外，有時還涉及到將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的補充報表信息。即以凈利潤為起點，然后通過加減一些不產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但對凈利潤有影響的項目，最后得出企業(yè)一段時期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，因為是通過凈利潤間接推出來的，這種方式叫間接法，在現(xiàn)金流量表中以附表的方式出現(xiàn)。

　　與間接法相對應，通過直接計算三類活動來計算企業(yè)的現(xiàn)金流量的方法，由于這種方法比較直接，所以叫直接法。我們以上講述的現(xiàn)金流量表，通常指采用直接法編制的現(xiàn)金流量表。采用間接法編制的只是將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的補充報表。

　　五、現(xiàn)金流量來源以及分析

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量來源可以分為以下5個方面：

　　1.來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：反映公司為開展正常業(yè)務而引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現(xiàn)金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現(xiàn)金流出量等等；

　　2.來自投資活動的現(xiàn)金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等活動所引起的現(xiàn)金收支活動及結(jié)果，如變賣廠房取得現(xiàn)金收入，購入股票和債券等對外投資引起現(xiàn)金流出等；

　　3.來自籌資活動的現(xiàn)金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現(xiàn)金收支活動及結(jié)果，如吸收股本、分配股利、發(fā)行債券、取得借款和歸還借款等；

　　4.特殊項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：是指非正常經(jīng)濟活動所引起的現(xiàn)金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款等，需歸并到相關類別中單獨反映；

　　5.不涉及現(xiàn)金收支的投資與籌資活動：這是一類對分析非常重要的信息，雖然這些活動并不會引起本期的現(xiàn)金收支，但對未來的現(xiàn)金流量會產(chǎn)生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里，如以對外投資償還債務，以固定資產(chǎn)對外投資等。

　?。ǘ┈F(xiàn)金流量表的比率分析

　　現(xiàn)金流量表比率分析是以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表等財務報表中的相關指標進行對比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營水平，測定企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)的支付能力。大致可分為盈利質(zhì)量分析、償債能力分析和支付能力分析三部分。具體分析如下：

　　1、盈利質(zhì)量分析。盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。包含以下指標：

　　盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 凈利潤。一般來講，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強。若該比率0，說明企業(yè)當期經(jīng)營活動現(xiàn)金收入加上投資活動現(xiàn)金收入足以支付本期債務及日?；顒又С觯疑杏薪Y(jié)余用于再投資或利潤分配；反之指標<0，說明尚需通過籌資來彌補支出的不足。

　　第五部分 所有者權(quán)益變動表

　　一、所有者權(quán)益變動表概述

　　所有者權(quán)益變動表是資產(chǎn)負債表的附表。是反映企業(yè)在某一特定日期股東權(quán)益增減變動情況的報表。分別列示當期損益、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、以及與所有者（或股東）的資本交易導致的所有者權(quán)益的變動。

　　所有者權(quán)益增減變動表全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況，便于會計信息使用者深入分析企業(yè)股東權(quán)益的增減變化情況，并進而對企業(yè)的資本保值增值情況作出正確判斷，從而提供對決策有用的信息。

　　二、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)容

　　所有者權(quán)益變動表全面反映一定時期所有者權(quán)益變動的情況，不僅包括所有者權(quán)益總量的增減變動，還包括所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息，特別是要反映直接計入所有者權(quán)益的利得和損失，讓報表使用者準確理解所有者權(quán)益增減變動的根源。

　　所有者權(quán)益增減變動表具體說明股東權(quán)益各組成部分當期增減變動表的各項內(nèi)容，包括股本(實收資本)、資本公積、法定和任意盈余公積、法定公益金、未分配利潤等四個項目。每個項目中，又分為年初余額、本年增加數(shù)、本年減少數(shù)、年末余額四小項，每個小項中，又分別具體情況列示其不同內(nèi)容。

　　三、所有者權(quán)益變動表的主要作用

　　所有者權(quán)益變動表在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)綜合收益。綜合收益，是指企業(yè)在某一期間與所有者權(quán)益之外的其他方面進行交易或發(fā)生其他事項所引起的凈資產(chǎn)變動。綜合收益的構(gòu)成包括兩部分：凈利潤和直接計入所有者權(quán)益的利得和損失。其中，前者是企業(yè)已實現(xiàn)并已確認的收益，后者是企業(yè)為實現(xiàn)但根據(jù)會計準則規(guī)定已確認的收益。用公式表示如下：

　　綜合收益＝凈利潤＋直接計入所有者權(quán)益的利得和損失

　　其中，凈利潤＝收入一費用＋ 直接計入當期損益的利得和損失

　　在所有者權(quán)益變動表中，凈利潤和直接計入所有者權(quán)益的利得和損失均單列項目反映，體現(xiàn)了企業(yè)綜合收益的構(gòu)成。

　　四、一般企業(yè)所有者權(quán)益變動表的列報格式

　　為了清楚地表明構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當期的增減變動情況，所有者權(quán)益變動表以矩陣的形式列示。一方面，導致所有者權(quán)益變動的交易或事項，按所有者權(quán)益變動的來源對一定時期所有者權(quán)益變動情況進行全面反映；另一方面，按照所有者權(quán)益各組成部分(包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和庫存股)及其總額列示交易或事項對所有者權(quán)益的影響。

　　第六部分 財務報表附注

　　財務報表附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

　　附注是財務報表不可或缺的組成部分，是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。通過附注，可以更直觀、全面地了解企業(yè)各種財務信息。

　　財務報表中的數(shù)字是經(jīng)過分類與匯總后的結(jié)果，是對企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務的高度簡化和濃縮的數(shù)字，如有沒有形成這些數(shù)字所使用的會計政策、理解這些數(shù)字所必需的披露，財務報表就不可能充分發(fā)揮效用。因此，附注與資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表等報表具有同等的重要性，是財務報表的重要組成部分。報表使用者了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，應當全面閱讀附注。

　　附件一：常用財務指標計算公式

　　凈利潤率 = 凈利潤 ×100%

　　營業(yè)收入總額

　　營業(yè)利潤率 = 利潤總額 ×100%

　　營業(yè)收入總額

　　毛利率 = 毛利額 ×100%

　　營業(yè)收入額

　　成本費用利潤率 = 利潤總額 ×100%

　　成本費用總額

　　投資報酬率 = 稅后凈利 ×100%

　　資產(chǎn)平均總額（或投資額）

　　全部資金周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)收入總額 ×100%

　　資產(chǎn)平均總額

　　流動資金利用率 = 流動資產(chǎn)平均總額 ×100%

　　營業(yè)收入總額

　　全部資金利潤率 = 利潤總額 ×100%

　　平均資產(chǎn)總額

　　流動比率 = 流動資產(chǎn) ×100%

　　流動負債

　　資產(chǎn)負債率 = 負債總額 ×100%

　　資產(chǎn)總額

　　股東權(quán)益比率 = 股東（所有者）權(quán)益 ×100%

　　資產(chǎn)總額

　　速動比率 = 流動資產(chǎn)-存貨 ×100%

　　流動負債

　　產(chǎn)權(quán)比率 = 負債總額 ×100%

　　所有者權(quán)益總額

　　每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷期末股本總額 ×100%

　　凈資產(chǎn)收益率

　　= 報告期利潤÷期末凈資產(chǎn) ×100%

　　每股收益 = 報告期凈利潤÷當期實際普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　附件二：資產(chǎn)負債表

　　利潤表

　　現(xiàn)金流量表

　　所有者權(quán)益變動表