【摘 要】以工商行業(yè)為依托，站在投資者和債權(quán)人的角度，結(jié)合財務(wù)分析理論，整體考慮新準(zhǔn)則對財務(wù)分析的影響；最后給出結(jié)論并提出局限不足；主要從對報表分析和比率分析影響兩方面來進行研究。

　　【關(guān)鍵詞】新會計準(zhǔn)則；財務(wù)報表；財務(wù)比率

　　1 新會計準(zhǔn)則實施對財務(wù)質(zhì)量分析影響的意義

　　2006年2月15日，財政部頒布了包括1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新會計準(zhǔn)則，并將于2007年1月1日在上市公司執(zhí)行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。新會計準(zhǔn)則體系的第一層次，是起到駕馭作用的基本準(zhǔn)則。第二個層次是38項具體準(zhǔn)則，基本準(zhǔn)則主要規(guī)范會計目標(biāo)，會計基本假設(shè)，會計信息質(zhì)量要求，會計要素的確認和計量原則。具體會計準(zhǔn)則根據(jù)基本會計準(zhǔn)則制度，分為一般業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，特殊行業(yè)的特定準(zhǔn)則和報告準(zhǔn)則三類。

　　2 新會計準(zhǔn)則實施對財務(wù)報表質(zhì)量分析的影響?yīng)?/strong>

　　2.1 對資產(chǎn)負債表影響的分析

　　（1）對資產(chǎn)影響的分析。

　　借款費用資本化的范圍的擴大，如擴大到某些存貨項目中，將增加資產(chǎn)。

　　固定資產(chǎn)預(yù)計的處置費用的折現(xiàn)金額計入固定資產(chǎn)入賬價值，將發(fā)生的符合條件的后續(xù)支出確認為固定資產(chǎn)，會使固定資產(chǎn)的計量結(jié)果增大，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，使長期資產(chǎn)比重提高。

　　開發(fā)階段的研發(fā)費用可以資本化和允許對投資性土地使用權(quán)采用公允價值計量，提高了企業(yè)無形資產(chǎn)的價值，使資產(chǎn)增加。

　　在確定非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實質(zhì)時，有很強的人為主觀判斷，其結(jié)果會影響企業(yè)的資產(chǎn)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

　　所得稅中，以很可能獲得用來抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，確認相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)，這使本期資產(chǎn)增加。同時，所得稅應(yīng)采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法核算，在大部分情況下，都產(chǎn)生可抵減暫時性差異，這將使本期遞延所得稅資產(chǎn)增加。

　　公允價值計量模式提出后，將引起資產(chǎn)的增加。

　?。?）對負債影響的分析。

　　固定資產(chǎn)棄置費用的考慮，使計量結(jié)果增大，同時預(yù)計凈殘值強調(diào)現(xiàn)值，結(jié)果會使企業(yè)各期計提的折舊額增加，導(dǎo)致各期的費用增加，最終使企業(yè)的收益水平，同時增加負債。

　　授予后立即可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在授予日以承擔(dān)負債的公允價值計入相關(guān)成本或費用，增加了負債。

　　公允價值計量模式的采用，將對金融負債產(chǎn)生影響，影響方向取決于公允價值與賬面價值的差異。

　　（3）對所有者權(quán)益影響的分析。

　　第一，對當(dāng)期損益影響分析：借款費用資本化的范圍的擴大，增加資產(chǎn)的同時增加權(quán)益。固定資產(chǎn)計量結(jié)果增大，同時預(yù)計凈殘值強調(diào)現(xiàn)值，結(jié)果會使企業(yè)各期計提的折舊額增加，導(dǎo)致各期的費用增加，最終使企業(yè)的收益水平和所有者權(quán)益增加。企業(yè)就可以按照投資雙方議定的價格作為無形資產(chǎn)入賬價值，從而造成權(quán)益增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化；研究開發(fā)費用的費用化和資本化的修訂，將極大的增加企業(yè)的損益，從而造成權(quán)益的增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一旦提取就不允許沖回，遏制了調(diào)整利潤的行為，減少企業(yè)的損益，從而減少權(quán)益，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組、交易性金融資產(chǎn)、套期保值和非共同控制下的企業(yè)合并等方面都引入了公允價值計量，將公允價值的變動直接計入當(dāng)期損益。

　　第二，對資本公積影響分析：債務(wù)重組利得不再計入資本公積，使得資本公積減少。授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)或其他方類似服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在授予日按權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，增加了資本公積?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)采用公允價值計量，其價值的變動計入資本公積。

　　第三，對留存收益影響分析：首次執(zhí)行新準(zhǔn)則時，尚未攤銷的長期股權(quán)投資差額全額沖銷，并調(diào)整留存收益，上市公司2007年年初的留存收益將減少。

　　2.2 對利潤表影響的分析

　?。?）對利潤影響的分析。

　　第一，增加企業(yè)利潤：借款費用資本化的范圍將擴大到某些存貨項目中，將導(dǎo)致仍使存貨處于長時間生產(chǎn)周期中的企業(yè)損益表中當(dāng)期的財務(wù)費用減少，利潤增加。債務(wù)重組利得不再計入資本公積，而是計入當(dāng)期損益，這將使企業(yè)利潤增加。同時，債務(wù)人以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益，這使得利潤增加。投資性房地產(chǎn)滿足一定條件按公允價值計價時，不計提折舊或進行攤銷，將使費用減少，利潤增加。

　　第二，減少企業(yè)利潤：股份支付無論是以權(quán)益結(jié)算還是現(xiàn)金結(jié)算，在授予后將股份支付的公允價值計入相關(guān)的成本或費用，從而使利潤減少。

　　第三，增加或減少企業(yè)利潤：對于采用“后進先出”法結(jié)轉(zhuǎn)成本的企業(yè)在取消了“后進先出”法后，如果物價上漲，將使轉(zhuǎn)出的成本減少，從而使利潤增加；如果物價下降，將使轉(zhuǎn)出的成本增加，從而使利潤減少。因此，不允許采用后進先出法結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本后其對利潤的影響，取決于物價的變動。將原采用的權(quán)益法核算改為成本法核算后，如果子公司盈利，將使母公司個別報表的利潤減少；如果子公司虧損，將使母公司個別報表的利潤增加。其對利潤的影響，取決于子公司的盈虧。非貨幣性資產(chǎn)交換將公允價值和換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益，當(dāng)公允價值大于賬面價值時，將增加利潤增加；當(dāng)公允價值小于賬面價值時，將減少利潤。

　　第四，對利潤結(jié)構(gòu)的影響：母公司對具有控制權(quán)的投資由權(quán)益法改為成本法核算，將大大減少母公司尤其是自身沒有主營業(yè)務(wù)的控股型母公司的利潤總額，從而影響其財務(wù)報表中的利潤結(jié)構(gòu)，即持續(xù)經(jīng)營利潤中投資利潤的未實現(xiàn)收益比重降低。債權(quán)人收到存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等抵債資產(chǎn)均以公允價值入賬，同時將其與重組債權(quán)的賬面價值之差確認為債務(wù)重組損失。雖然總體上對會計年度的利潤總額影響并不明顯，但利潤的構(gòu)成卻發(fā)生了變化，即非持續(xù)經(jīng)營利潤中內(nèi)部實現(xiàn)的收益比重變化。

　?。?）對利潤操縱空間的影響?yīng)?

　　新會計準(zhǔn)則對企業(yè)利潤操縱可能成了一把“雙刃劍”，即一方面遏制或降低了企業(yè)對利潤操縱的空間范圍，另一方面又可能為企業(yè)利潤操縱開辟了新的空間。

　　第一，遏制了利潤操縱空間：新會計準(zhǔn)則當(dāng)中取消了后進先出法，就在一定程度上降低了企業(yè)通過變更存貨發(fā)出計價方法來調(diào)節(jié)利潤的空間，控制了人為對利潤的操縱。新準(zhǔn)則長期股權(quán)投資核算方法的變化將減少母公司通過對子公司絕對控股地位調(diào)節(jié)利潤的可能性。資產(chǎn)的減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。合并報表范圍的擴大。所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)納入合并范圍。這一變革阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司、將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除從而粉飾企業(yè)集團整體業(yè)績慣用的伎倆，對上市公司合并報表利潤將產(chǎn)生較大的影響，減少了母公司通過與某些特殊子公司的關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的可能性。

　　第二，擴大了利潤操縱空間：借款費用資本化范圍的擴大，由專門借款擴大到專門借款和一般借款，使得企業(yè)可能采用一定的手段使一些存貨的借款利息支出，以及專項借款之外的一般借款的利息支出符合計入資產(chǎn)的要求，擴大費用資本化的范圍，相應(yīng)的增加企業(yè)的資產(chǎn)價值，減少當(dāng)期財務(wù)費用，達到提升企業(yè)利潤的目的。債務(wù)重組準(zhǔn)則改變了“一刀切”的規(guī)定，同時，對于實物抵債業(yè)務(wù)引進公允價值作為計量屬性，使得一些無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，使得企業(yè)的賬面業(yè)績出現(xiàn)很大變化，因而上市公司可能會通過關(guān)聯(lián)方債務(wù)豁免等債務(wù)重組方式達到操縱利潤的目的。

　　3 新會計準(zhǔn)則實施對財務(wù)比率分析的影響?yīng)?/strong>

　　財務(wù)比率是財務(wù)分析重要的分析方法，但財務(wù)比率分析本身存在一些不足，新準(zhǔn)則的實施為比率分析也提出了新的挑戰(zhàn)。

　　3.1 對償債能力影響的分析

　　采用公允價值計量模式，流動資產(chǎn)和流動負債將發(fā)生變化，相應(yīng)地流動比率、速動比率會發(fā)生變化。在物價上漲時，流動資產(chǎn)如存貨等增加，相應(yīng)地流動比率提高，負債率下降；物價下跌時，影響結(jié)果與上相反。銀行等金融機構(gòu)在利用償債能力進行決策分析時，應(yīng)考慮公允價值計量模式下所引起的償債能力的提高，避免被單純的數(shù)字所誤導(dǎo)。借款費用資本化的范圍的擴大會降低資產(chǎn)負債率；若擴大到某些存貨項目中，流動比率增長。

　　3.2 對營運能力影響的分析

　　公允價值計量模式的應(yīng)用，使得銷售收入的確認在時間和金額上與舊準(zhǔn)則有較大變化，因此，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都會發(fā)生變動。

　　存貨成本的變化，使得存貨成本增加，營業(yè)成本也增加，但其增長程度小于存貨成本的增長幅度，因而引起存貨周轉(zhuǎn)率的提高。存貨成本計價方法的變化，

　　對存貨周轉(zhuǎn)率的影響取決于物價的變動。物價上漲時，存貨成本增加，存貨周轉(zhuǎn)率提高；物價下跌時，存貨成本下降，存貨周轉(zhuǎn)率下降。

　　企業(yè)按照投資雙方議定的價格作為無形資產(chǎn)入賬價值，造成權(quán)益增加，權(quán)益比率提高；研究開發(fā)費用的費用化和資本化的修訂，將極大的增加企業(yè)的損益，從而造成權(quán)益的增加，權(quán)益比率的提高。

　　3.3 對盈利能力影響的分析

　　采用公允價值計量收入，總資產(chǎn)報酬率將會發(fā)生變化；即使在一個較長的周期內(nèi)不會影響企業(yè)的總損益和權(quán)益情況，也會減少銷售商品或提供勞務(wù)的收入，主營業(yè)務(wù)占利潤總額的比率將會變小。

　　借款費用資本化的范圍的擴大會提高凈資產(chǎn)報酬率；若擴大到某些存貨項目中，銷售毛利率下降，短期內(nèi)銷售凈利率增長。

　　存貨成本的變化，引起毛利率的增加。存貨成本計價方法的變化，對企業(yè)毛利率帶來不確定的影響性，可能引起毛利率的增加，也可能引起毛利率的減少，其波動方向取決于物價的走向。物價上漲時，毛利率提高；物價下跌時，毛利率下降。

　　3.4 財務(wù)比率分析的不足

　　公允價值計量模式的采用，相比歷史成本計量模式而言，會引起流動比率的上升，資產(chǎn)負債利率的下降，利潤率的上升；不符合穩(wěn)健原則的要求，降低了利潤信息的可靠性；同時，容易使上市公司利用“公允價值變動損益”、“資產(chǎn)減值損失（存貨）”進行“盈余管理”，平滑經(jīng)營業(yè)績，操縱利潤。投資者和債權(quán)人在利用比率進行分析的時候要注意到這一點，避免做出錯誤的決策。因此在進行財務(wù)分析時，不能完全依賴比率分析，要結(jié)合其他分析方法。

　　【參考文獻】

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