摘要：盈余管理行為在中外公司中普遍存在。從盈余管理的手段看，可將盈余管理分為披露管理和真實(shí)盈余管理兩類。披露管理是利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行的盈余管理，真實(shí)盈余管理是通過安排真實(shí)交易進(jìn)行的盈余管理。本文對(duì)盈余管理的手段進(jìn)行了剖析，并提出了相應(yīng)的防范措施。

　　 關(guān)鍵詞：盈余管理 手段 防范措施

　　一、引言

　　盈余管理行為在中外公司中普遍存在，由于盈余管理嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，并成為會(huì)計(jì)理論研究的重要課題。有關(guān)盈余管理的理論研究雖然已有20多年的歷史，但到目前為止對(duì)于盈余管理的定義仍未達(dá)成共識(shí)。

　　Schipper(1989)認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。即企業(yè)管理人員為了獲取私人利益，而有意地對(duì)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行控制。

　　Scott(1997)認(rèn)為，盈余管理是指在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身效用或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。

　　Healy和Wahlen(1999)認(rèn)為，盈余管理是管理者運(yùn)用會(huì)計(jì)手段或安排交易來改變財(cái)務(wù)報(bào)告，以誤導(dǎo)利益相關(guān)者對(duì)公司業(yè)績(jī)的理解或者影響以報(bào)告會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的合約的結(jié)果。

　　筆者比較贊同Healy和Wahlen對(duì)盈余管理的定義。由該定義可知，盈余管理會(huì)歪曲公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使會(huì)計(jì)信息失去客觀性和中立性，誤導(dǎo)利益相關(guān)者的決策。已有的研究顯示，公司管理者之所以進(jìn)行盈余管理，主要是為了提高自身報(bào)酬、影響股票市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的理解、降低債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)、稅收籌劃、避免政府監(jiān)管部門的干預(yù)等。

　　二、盈余管理的手段

　　從盈余管理的實(shí)施手段看，可將盈余管理分為兩類：披露管理和真實(shí)盈余管理。前者是通過會(huì)計(jì)手段實(shí)現(xiàn)的，而后者則是通過安排真實(shí)交易實(shí)現(xiàn)的。目前對(duì)盈余管理手段的研究大多集中于披露管理，本文則在簡(jiǎn)要分析披露管理的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)分析真實(shí)盈余管理。

　?。ㄒ唬?huì)計(jì)手段

　　公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的會(huì)計(jì)手段主要是利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行的。這類盈余管理手段通常只影響不涉及現(xiàn)金流量的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目(應(yīng)計(jì)項(xiàng)目是權(quán)責(zé)發(fā)生制的結(jié)果)，而不影響各期實(shí)際的現(xiàn)金流量，所以又可稱為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理。這些通常只影響會(huì)計(jì)盈余在各期的分布，而不影響各期的會(huì)計(jì)盈余總額。

　?。?）利用會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。由于各公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣化，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有多種會(huì)計(jì)處理方法，企業(yè)可根據(jù)自身實(shí)際情況合理選擇其中一種，并且規(guī)定公司會(huì)計(jì)政策選擇應(yīng)遵循一貫性原則，一經(jīng)選定，不得隨意變更。但由于公司所選用的會(huì)計(jì)政策直接影響當(dāng)期盈余，因而根據(jù)需要在不同時(shí)期選用不同的會(huì)計(jì)政策，成為公司進(jìn)行盈余管理的一種手段。如根據(jù)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)的折舊方法可采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。當(dāng)公司需要提高當(dāng)期盈余時(shí)，會(huì)選用能夠降低折舊費(fèi)的年限平均法或工作量法；而當(dāng)公司需要降低當(dāng)期盈余時(shí)，會(huì)選用能夠增加折舊費(fèi)的雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法。再如根據(jù)存貨會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，公司可采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。在物價(jià)上漲時(shí)期，當(dāng)公司需要提高當(dāng)期盈余時(shí)，會(huì)選用能夠降低銷售成本的先進(jìn)先出法；當(dāng)公司需要降低當(dāng)期盈余時(shí)，會(huì)選用能夠相對(duì)提高銷售成本的加權(quán)平均法。

　?。?）利用會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理。會(huì)計(jì)人員在對(duì)某些不確定性交易或事項(xiàng)進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，需要根據(jù)職業(yè)判斷進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)。由于會(huì)計(jì)估計(jì)具有主觀性，因而人們很難對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)判。眾所周知，會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果會(huì)直接影響當(dāng)期盈余，因而根據(jù)需要在不同時(shí)期作出不同的會(huì)計(jì)估計(jì)成為公司進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要手段。如在計(jì)提固定資產(chǎn)折舊時(shí)，需要估計(jì)折舊年限和凈殘值。這使得公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差時(shí)延長(zhǎng)折舊年限和高估凈殘值，而在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好時(shí)縮短折舊年限和低估凈殘值。再如公司利用資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。按照我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，公司應(yīng)根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷其短期投資、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、委托貸款、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)是否發(fā)生減值，并對(duì)發(fā)生減值的資產(chǎn)相應(yīng)提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。由于計(jì)提多少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備需要根據(jù)判斷和估計(jì)確定，具有很強(qiáng)的主觀性，這為公司進(jìn)行盈余管理留下了很大空間。公司可在業(yè)績(jī)好時(shí)多計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，作為秘密儲(chǔ)備，而在業(yè)績(jī)差時(shí)少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以平滑利潤(rùn)。

　　（二）安排真實(shí)交易

　　安排真實(shí)交易進(jìn)行盈余管理，是指公司管理者通過構(gòu)造具體交易并控制交易發(fā)生時(shí)間所進(jìn)行的盈余管理。這類盈余管理手段通常既影響各期盈余，也影響各期實(shí)際的現(xiàn)金流量。并且通常不會(huì)增加公司價(jià)值，反而在某些非正常的情況下還會(huì)損害公司價(jià)值。以下對(duì)一些主要手段進(jìn)行具體分析。

　　（1）負(fù)債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益。公司的資金按來源可劃分為債務(wù)資金和股東權(quán)益資金。根據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，企業(yè)在計(jì)算利潤(rùn)時(shí)，扣除了債務(wù)資金的成本（利息），卻不考慮股東權(quán)益資金的成本（股利）。同時(shí)，公司負(fù)債的利息必須按期支付，而股利卻可以不支付。因此，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差時(shí)，通過與債權(quán)人協(xié)商，將債權(quán)人的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，可減少財(cái)務(wù)費(fèi)用開支和現(xiàn)金流出，提高企業(yè)盈利水平。

　　（2）股票回購(gòu)。在資本市場(chǎng)中，公司的股票價(jià)格包含了投資者對(duì)公司未來業(yè)績(jī)的預(yù)期。因此，當(dāng)公司公布的業(yè)績(jī)沒有達(dá)到證券分析師的預(yù)期時(shí)，股票價(jià)格將大幅下跌。每股收益是證券分析師預(yù)測(cè)公司業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，當(dāng)公司管理者預(yù)計(jì)公司每股收益水平達(dá)不到證券分析師的預(yù)期時(shí)，為防止股票價(jià)格大幅下跌，可通過股票回購(gòu)減少發(fā)行在外的股票規(guī)模，以提高每股收益水平，從而達(dá)到或超過證券分析師的預(yù)期。國(guó)外學(xué)者通過實(shí)證分析得到了公司通過股票回購(gòu)進(jìn)行盈余管理的證據(jù)。我國(guó)以前不允許公司回購(gòu)股票，2006年修訂后的《上市公司章程指引》規(guī)定上市公司在一定條件下可回購(gòu)股票。因此，股票回購(gòu)是否會(huì)成為上市公司進(jìn)行盈余管理的新手段。

　?。?）減少酌量性費(fèi)用開支。酌量性費(fèi)用是指費(fèi)用開支水平可由公司管理者決定的費(fèi)用項(xiàng)目，如研究開發(fā)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、維修費(fèi)等。這些費(fèi)用開支通常是面向未來的開支，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障，對(duì)當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響甚微。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差，面臨虧損或業(yè)績(jī)滑坡時(shí)，管理者為提高公司當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，可以減少當(dāng)期的酌量性費(fèi)用開支。國(guó)外一些研究資料顯示，很多公司通過減少酌量性費(fèi)用開支進(jìn)行盈余管理。這種盈余管理手段雖然可使公司短期利潤(rùn)增加，卻削弱了公司長(zhǎng)期發(fā)展的能力，損害了公司價(jià)值。

　?。?）增加產(chǎn)量。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品的成本由企業(yè)在生產(chǎn)該產(chǎn)品過程中發(fā)生的各項(xiàng)生產(chǎn)耗費(fèi)構(gòu)成，具體包括直接材料費(fèi)、直接人工費(fèi)、機(jī)器設(shè)備折舊費(fèi)、維修費(fèi)、車間管理人員工資及辦公費(fèi)等。在這些生產(chǎn)耗費(fèi)中，有些費(fèi)用屬于固定費(fèi)用，當(dāng)產(chǎn)量在一定范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)，固定費(fèi)用總額不變。因此，當(dāng)產(chǎn)量增加時(shí)，單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本會(huì)下降，并直接導(dǎo)致相同銷量的銷售成本下降，使利潤(rùn)水平上升。由此可見，在銷量無法增加時(shí)，僅通過提高產(chǎn)量即可增加利潤(rùn)。但通過增加產(chǎn)量進(jìn)行盈余管理對(duì)公司有害無益。因?yàn)楣驹黾拥漠a(chǎn)量轉(zhuǎn)變?yōu)榇尕?，占用了公司資金，降低了公司資金的使用效率。而且，過多的存貨還可能面臨由于產(chǎn)品過時(shí)或毀損而減值的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）資產(chǎn)處置。資產(chǎn)處置是指企業(yè)將其擁有的子公司、經(jīng)營(yíng)部門或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)和投資的所有權(quán)有償讓渡給第三方，并以此獲取現(xiàn)金或其他有價(jià)證券的行為。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒有達(dá)到預(yù)期時(shí)，可通過轉(zhuǎn)讓持有的無形資產(chǎn)、已經(jīng)增值的有價(jià)證券或某個(gè)經(jīng)營(yíng)部門等獲取收益，使利潤(rùn)達(dá)到預(yù)期水平。陳信元、葉鵬飛、陳冬華（2003）認(rèn)為，我國(guó)上市公司有通過資產(chǎn)出售提高公司利潤(rùn)，以達(dá)到配股或增發(fā)條件的行為。白云霞、王亞軍和吳聯(lián)生（2005）通過實(shí)證研究得出結(jié)論，發(fā)生控制權(quán)轉(zhuǎn)移的公司會(huì)通過資產(chǎn)處置達(dá)到扭虧為盈的目的或避免業(yè)績(jī)下降的目的。

　　（6）放寬信用政策或給予銷售折扣。公司在臨近年末時(shí)，看到當(dāng)年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，可能會(huì)通過放寬信用政策或給予銷售折扣促進(jìn)銷售，以改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。放寬信用政策包括延長(zhǎng)客戶的付款期、向信用不佳的客戶賒銷商品等。銷售折扣則主要是通過價(jià)格優(yōu)惠吸引客戶大量購(gòu)買。這種年末的促銷活動(dòng)，會(huì)暫時(shí)性提高公司利潤(rùn)水平，但是會(huì)損害公司長(zhǎng)期利益。放寬信用政策會(huì)增加應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)，而銷售折扣促使客戶年末大量購(gòu)貨，會(huì)導(dǎo)致下一年購(gòu)貨量減少。另外，如果銷售折扣后價(jià)格再?gòu)?fù)原，客戶的購(gòu)買意愿可能下降，因?yàn)殇N售折扣使客戶對(duì)公司商品降價(jià)形成預(yù)期，會(huì)等到下次降價(jià)時(shí)再購(gòu)買。

　?。?）關(guān)聯(lián)方交易。根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，關(guān)聯(lián)方交易的類型通常包括購(gòu)銷商品、購(gòu)銷商品以外的其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、擔(dān)保、提供資金、租賃、代理、研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移、許可協(xié)議、代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算、關(guān)鍵管理人員薪酬。由于我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，存在大量的關(guān)聯(lián)方，因此，關(guān)聯(lián)方交易成為上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段。如在關(guān)聯(lián)方之間購(gòu)銷商品時(shí)，上市公司低價(jià)買入、高價(jià)賣出；關(guān)聯(lián)方將自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)租賃給上市公司經(jīng)營(yíng)，收取較低的租賃費(fèi)，或者租賃上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)，向上市公司支付較高的租賃費(fèi)；上市公司將持有的劣質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)單位；上市公司將劣質(zhì)資產(chǎn)或股權(quán)與關(guān)聯(lián)單位的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或股權(quán)進(jìn)行置換；上市公司向關(guān)聯(lián)方提供貸款并收取高額利息等。

　　三、盈余管理防范的對(duì)策

　　盡管本文所分析的盈余管理行為大多數(shù)是在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限度內(nèi)進(jìn)行的，不是違法行為。但由于盈余管理會(huì)歪曲公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使會(huì)計(jì)信息失去客觀性和中立性，誤導(dǎo)利益相關(guān)者的決策，而且公司所使用的某些盈余管理手段（如減少酌量性費(fèi)用開支、增加產(chǎn)量等）會(huì)損害公司長(zhǎng)期利益，降低公司價(jià)值，所以有必要采取措施遏制公司的盈余管理行為。

　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)董事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)控

　　在現(xiàn)代公司制下，公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，絕大部分所有者不直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，為了使經(jīng)營(yíng)者能夠按照所有者利益行事，董事會(huì)作為公司內(nèi)部的監(jiān)控機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生。董事會(huì)是公司內(nèi)部的最高決策控制機(jī)構(gòu)，其中，監(jiān)控公司的財(cái)務(wù)信息處理過程，促使公司披露真實(shí)公允的財(cái)務(wù)報(bào)告，是董事會(huì)的重要職責(zé)。為了加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)控作用，可采取以下措施。

　?。?）完善獨(dú)立董事制度。公司董事會(huì)能否有效發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制的作用，在很大程度上依賴于董事會(huì)的獨(dú)立性。通常認(rèn)為，由于獨(dú)立董事身份獨(dú)立（獨(dú)立于上市公司及其主要股東），同時(shí)有維護(hù)自己良好聲譽(yù)的動(dòng)機(jī)，因而能夠更好地履行監(jiān)督職責(zé)，有效防止公司管理層或大股東侵害中小股東權(quán)益。目前，我國(guó)上市公司已建立獨(dú)立董事制度但還存在缺陷，應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以完善：一是提高獨(dú)立董事的比例，增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性。西方國(guó)家很多上市公司的獨(dú)立董事比例超過50％，而我國(guó)大部分上市公司的獨(dú)立董事比例為三分之一，正好達(dá)到證監(jiān)會(huì)要求，獨(dú)立董事比例超過50％的上市公司很少。二是改革獨(dú)立董事提名制度。目前我國(guó)上市公司的獨(dú)立董事絕大部分由公司管理層或大股東提名產(chǎn)生，這嚴(yán)重影響了獨(dú)立董事的獨(dú)立性。因此，應(yīng)改革獨(dú)立董事提名制度，提高中小股東在獨(dú)立董事提名中的作用。三是建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制。改變獨(dú)立董事不領(lǐng)報(bào)酬或報(bào)酬過低的現(xiàn)狀，獨(dú)立董事的報(bào)酬應(yīng)與其工作量和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配。同時(shí)，應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)進(jìn)行定期考評(píng)，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

　?。?）設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》，上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)成員全部由董事組成，其中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人，并且至少應(yīng)有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。審計(jì)委員會(huì)的主要職責(zé)是：提議聘請(qǐng)或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu)；監(jiān)督公司的內(nèi)部審計(jì)制度及其實(shí)施；負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)之間的溝通；審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露；審查公司的內(nèi)控制度。從上述有關(guān)審計(jì)委員會(huì)構(gòu)成及職責(zé)的規(guī)定可知，設(shè)立審計(jì)委員會(huì)是加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)控的有力措施。但由于在上市公司中設(shè)立審計(jì)委員會(huì)不是強(qiáng)制規(guī)定，目前只有約40％的上市公司設(shè)立了審計(jì)委員會(huì)。為了加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)控，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，應(yīng)要求所有上市公司嚴(yán)格按規(guī)定設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。

　?。ǘ└倪M(jìn)公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系

　　為遏制盈余管理應(yīng)改進(jìn)公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，可采用平衡計(jì)分卡業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。過分注重盈余指標(biāo)，會(huì)導(dǎo)致公司管理者采取短期行為，損害公司的未來可持續(xù)發(fā)展能力。平衡計(jì)分卡從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程以及學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度考察公司，充分考慮了非財(cái)務(wù)指標(biāo)在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的作用，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的平衡，長(zhǎng)期目標(biāo)和短期目標(biāo)之間的平衡以及公司各利益相關(guān)者之間利益的平衡，是一種科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，有利于正確引導(dǎo)管理者的行為，全面、準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)。還可以在財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中引入經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值是公司稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除全部資本成本后的余額，其中，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)通過對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整后得到，全部資本是投入公司運(yùn)營(yíng)的所有資本，包括股東權(quán)益資本和債務(wù)資本。由于經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)考慮了公司的股東權(quán)益資本成本，并且校正了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則潛在的偏差和扭曲，因而能夠更好地衡量公司為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力，抑制公司管理者的盈余管理行為。

　　（三）完善相關(guān)證券法規(guī)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

　　按照我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)證券法規(guī)規(guī)定，盈余水平是公司能否上市、配股和退市的主要衡量指標(biāo)。因此，我國(guó)很多上市公司為取得上市資格、配股資格和避免退市而進(jìn)行盈余管理。為遏制上市公司的盈余管理行為，應(yīng)改變有關(guān)證券法規(guī)過分注重公司盈余水平的現(xiàn)狀，建立科學(xué)的上市公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系（可采用平衡計(jì)分卡），不僅關(guān)注公司盈余水平，而且關(guān)注公司盈余的質(zhì)量及未來發(fā)展能力。另外，證監(jiān)會(huì)應(yīng)進(jìn)一步完善《上市公司信息披露管理辦法》以及《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》，加強(qiáng)上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易、研究開發(fā)費(fèi)等事項(xiàng)的披露，提高會(huì)計(jì)信息的透明度。眾所周知，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的盲點(diǎn)或會(huì)計(jì)處理方法的靈活性為公司管理者進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)。因此，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，一方面應(yīng)緊跟經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，對(duì)新涌現(xiàn)出來的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型及時(shí)加以規(guī)范，另一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況的監(jiān)控，對(duì)執(zhí)行情況不理想以及經(jīng)常被公司管理者用于盈余管理的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)及時(shí)進(jìn)行修訂，以減少公司管理者進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì)。

　?。ㄋ模┘訌?qiáng)外部監(jiān)督力度

　　證券監(jiān)管部門及注冊(cè)會(huì)計(jì)師監(jiān)督不力，是盈余管理盛行的原因之一。因此，應(yīng)加強(qiáng)證券監(jiān)管部門對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量的檢查力度，對(duì)違法違規(guī)及嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者的盈余管理行為及時(shí)曝光并嚴(yán)加處罰。同時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)充分關(guān)注盈余管理行為，對(duì)于影響會(huì)計(jì)信息合法性、公允性及一致性的盈余管理行為應(yīng)要求公司糾正，否則應(yīng)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，以提醒會(huì)計(jì)信息使用者。另外，應(yīng)加強(qiáng)社會(huì)公眾及輿論對(duì)上市公司的監(jiān)督，提高投資者閱讀和分析會(huì)計(jì)信息的能力，以有效識(shí)別公司的盈余管理行為，使公司管理者的盈余管理行為有害無益，達(dá)不到預(yù)期目的。