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摘要:簡析如何提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)質(zhì)量的一些問題,并就如何分析提出自己的看法。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)體系
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn),采用專門方法系統(tǒng)分析和評價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng),目的是為了了解過去、評價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來,幫助利益關(guān)系團(tuán)體改善決策。財(cái)務(wù)分析的最基本功能,是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息,減少?zèng)Q策的不確定性。由此可見,要想得到真實(shí)有用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo),首要面對的就是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)——財(cái)務(wù)報(bào)表。而隨著我國WTO的加人,市場體系日益健全,財(cái)政部在2006年更是公布了《新企業(yè)會計(jì)制度》,并率先在股份制企業(yè)推行,2008年開始在各大國有企業(yè)試運(yùn)行,志在統(tǒng)一整個(gè)紛亂的行業(yè)會計(jì)制度,建立統(tǒng)一的會計(jì)核算口徑,這樣也就使得財(cái)務(wù)報(bào)表的格式和數(shù)據(jù)的填列有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),這就為財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的推廣和運(yùn)用,帶來了前所未有的契機(jī)。而常見的傳統(tǒng)的指標(biāo)分析例如:凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等盈利能力分析指標(biāo)和常見的流(速)動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力分析指標(biāo),以及由財(cái)政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計(jì)委聯(lián)和頒布的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)評價(jià)指標(biāo),只能在一定程度上,滿足簡單的償債能力、盈利能力和整體評價(jià)分析的要求,而且還存在著一些不足。因此本文從如何更好的應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)評價(jià)的角度,針對其中應(yīng)當(dāng)注意的一些問題,簡述常見的償債能力分析指標(biāo)和盈利能力分析指標(biāo)的局限性和一些人們的認(rèn)識誤區(qū),并提出一些自己關(guān)于提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)質(zhì)量的拙見。
二、提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)質(zhì)量應(yīng)關(guān)注的幾個(gè)問題
財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要內(nèi)容,以財(cái)務(wù)報(bào)表為起點(diǎn),分析使用的數(shù)據(jù)絕大部分來源于會計(jì)報(bào)表。因而,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的前提就是如何正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表,而要提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)質(zhì)量,就必須先提高“會計(jì)報(bào)表質(zhì)量”,而鑒于目前中國大多數(shù)的會計(jì)報(bào)表的情況是虛增會計(jì)利潤或?yàn)E用會計(jì)準(zhǔn)則,因而根據(jù)謹(jǐn)慎性原則,我們需要的就是要剔除一些不公允的收益和資產(chǎn)或增加一些低估的成本和負(fù)債。因此,目前我們在應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)評價(jià),需要注意以下幾個(gè)方面問題:
1.未實(shí)行新會計(jì)制度企業(yè)。未實(shí)行新會計(jì)制度企業(yè)一般是一些老國有企業(yè)、行政事業(yè)單位、老教育機(jī)構(gòu)。由于新舊會計(jì)制度的差異,這些未實(shí)行新會計(jì)制度企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目往往水分巨大,尤其是資產(chǎn)項(xiàng)目以及由此計(jì)算的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)值與新辦企業(yè)和實(shí)行新企業(yè)會計(jì)制度的企業(yè)比較會計(jì)計(jì)算口徑差別巨大,應(yīng)該計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備巨大。因此,對這類企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算值,應(yīng)做進(jìn)一步的分析。此外還有一些雖實(shí)行新企業(yè)會計(jì)制度,但未經(jīng)獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的企業(yè),其會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)由于未進(jìn)行審計(jì)調(diào)整,完全依賴于相關(guān)會計(jì)人員的職業(yè)判斷和內(nèi)控制度,會計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性得不到保證,缺乏同口徑的可比性,由此計(jì)算出的指標(biāo)值,也就缺乏可比性。
2.利用會計(jì)政策變更進(jìn)行利潤調(diào)整。新增的三項(xiàng)準(zhǔn)備金科目指短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。對這三個(gè)項(xiàng)目的不同處理可以使上市公司將利潤在不同年度之間進(jìn)行調(diào)整。
3.利用推遲費(fèi)用入賬時(shí)間降低本期費(fèi)用。將費(fèi)用掛在“待攤費(fèi)用”科目;待攤費(fèi)用多為分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用,待攤費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間是公司可以控制的,因此把應(yīng)計(jì)入成本的部分掛在待攤科目下,可以直接影響利潤總額。
4.非主營業(yè)務(wù)利潤。一些企業(yè)通過地方政府的補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入(包括固定資產(chǎn)盤盈、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈(zèng)等)來增加利潤總額;這種調(diào)節(jié)利潤的方法有時(shí)不必真的同時(shí)有現(xiàn)金的流入,但卻能較快的提升利潤。通過對其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入在企業(yè)利潤總額的比例,分析和評價(jià)企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性,特別是進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)。
5.待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目和高賬齡的應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛在的資產(chǎn)損失。對這兩類資產(chǎn)項(xiàng)目,我們一般稱之為不良資產(chǎn),而按照2006企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,應(yīng)該計(jì)提8項(xiàng)減值準(zhǔn)備。如果這種不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn),既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題。也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”;如果這種不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度,說明企業(yè)當(dāng)期的利潤表數(shù)據(jù)就有“大量的水份”。因此在對未實(shí)行新企業(yè)會計(jì)制度的老國企進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)時(shí),必須將這些“水份”剔除后再進(jìn)行考核和評價(jià)。
6.關(guān)聯(lián)交易。通過對來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額的分析,判斷企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè),判斷企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實(shí),利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤主要來源于關(guān)聯(lián)企業(yè),就應(yīng)該特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策,分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行會計(jì)報(bào)表粉飾。如果母公司合并會計(jì)報(bào)表的利潤總額大大低于企業(yè)的利潤總額,就可能意味母公司通過關(guān)聯(lián)交易,將利潤“包裝注入”企業(yè)。包括以其他單位愿意承擔(dān)其某項(xiàng)費(fèi)用的方式減少公司本年期間費(fèi)用,從而使本年利潤增加;或向關(guān)聯(lián)方出讓、出租資產(chǎn)來增加收益;向關(guān)聯(lián)方借款融資,降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。而新會計(jì)制度對關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的利潤限制起了一定的作用,而相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析也需要對這些虛增利潤進(jìn)行相應(yīng)的剔除和調(diào)整,從而使分析數(shù)據(jù)更趨于合理。
7.利用銷售調(diào)整增加本期利潤。為了突擊達(dá)到一定的利潤總額,如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率及格線,公司會在報(bào)告日前做一筆假銷售,再于報(bào)告發(fā)送日后退貨,從而虛增本期利潤。
8.廣告費(fèi)用與商標(biāo)使用費(fèi)。對于擁有自有品牌的上市公司而言,其廣告費(fèi)用的政策變化主要是:將廣告費(fèi)用視為收益性支出計(jì)人當(dāng)期銷售費(fèi)用或是將廣告費(fèi)用支出視為資本性支出分期攤銷。該類政策的變化對廣告費(fèi)用支出較大的消費(fèi)品類公司影響很大。對于使用控股股東品牌的上市公司而言,一種情況是控股股東支付當(dāng)期廣告費(fèi)用,而上市公司按該品牌產(chǎn)品的銷售額提取一定比率支付給控股股東作為商標(biāo)使用費(fèi);另一種情況是上市公司除支付商標(biāo)使用費(fèi)外,還支付當(dāng)期廣告費(fèi)用。前一種情況高估了當(dāng)期利潤,后一種情況則是低估了當(dāng)期利潤。
9.利息費(fèi)用。上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來,一般而言,上市公司可通過資本市場籌集資金,資金較為充裕,因此控股股東占用上市公司資金的情況較為普遍。對于占用的資金,有的上市公司不收取資金占用費(fèi),對于收取資金占用費(fèi)的上市公司,其收取的費(fèi)用比率又有區(qū)別。如果上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間資金占用費(fèi)用巨大,則收取的利息費(fèi)用對當(dāng)期利潤影響巨大。此外利息費(fèi)用的資本化也常被用來作為降低費(fèi)用和提高利潤的手段。
通過以上這些分析我們可以看到,財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)在評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)所存在的一些缺陷,這就要求我們在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)該考慮到如何解決這些問題,從而提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)質(zhì)量。因此,對公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意:
1.在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),不僅應(yīng)該從靜態(tài)的角度看問題,更應(yīng)該從動(dòng)態(tài)的眼光對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析;
2.在利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),應(yīng)該將近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來,一方面注意有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系,另一方面注意產(chǎn)生不正常變化的指標(biāo),重點(diǎn)對這些指標(biāo)進(jìn)行分析;
3.對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一的定義,只有計(jì)算口徑一致,對比分析才有意義;
4.對特別重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析,并盡可能采用多種方法驗(yàn)證其真實(shí)性;
5.注意將絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)結(jié)合起來分析:
6.注意該企業(yè)在無形資產(chǎn)方面的投入情況,分析該企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ?
7.從會計(jì)法規(guī)的角度,對公司的財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定,防止內(nèi)部人對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的人為操縱,特別是對于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)信息應(yīng)該及時(shí)而準(zhǔn)確的披露。
以上為如何提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評價(jià)質(zhì)量的一些拙見,不足之處還請指正。
參考文獻(xiàn):
[1]財(cái)政部企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則
[2]財(cái)政部企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南
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