【摘要】 近年來(lái)，西方學(xué)者研究表明，在年報(bào)的語(yǔ)言信息披露中，存在公司管理層通過(guò)操縱語(yǔ)言信息內(nèi)容誤導(dǎo)信息需求者決策的傾向，稱(chēng)為“自利性歸因傾向”。年報(bào)自利性歸因傾向是我國(guó)目前一個(gè)新的研究領(lǐng)域。本文在對(duì)我國(guó)上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)歸因現(xiàn)狀進(jìn)行描述后，深入分析了年報(bào)自利性歸因傾向的機(jī)理，得出我國(guó)年報(bào)存在自利性歸因傾向的結(jié)論。

　　【關(guān)鍵詞】 上市公司；語(yǔ)言信息；自利性歸因傾向

　　一、引言

　　信息披露是促使股票市場(chǎng)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，它可以限制錯(cuò)誤和舞弊。然而，我國(guó)股票市場(chǎng)自建立以來(lái)，上市公司管理層操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，蓄意誤導(dǎo)或欺詐投資者的事件屢有發(fā)生。學(xué)術(shù)界在這方面的研究已取得一定成果，研究對(duì)象以數(shù)據(jù)信息為主。對(duì)于數(shù)據(jù)信息的披露質(zhì)量進(jìn)行研究固然重要，但問(wèn)題的關(guān)鍵是：公司管理層對(duì)于會(huì)計(jì)信息的操縱絕不僅僅局限于數(shù)據(jù)信息，以語(yǔ)言文字為主的語(yǔ)言信息中同樣可能存在管理層的操縱行為。

　　近20年來(lái)，西方學(xué)者的信息披露質(zhì)量研究已證實(shí)，會(huì)計(jì)語(yǔ)言信息是年報(bào)中最重要的包裝因子。在年報(bào)的語(yǔ)言信息披露中，確實(shí)存在公司管理層通過(guò)操縱語(yǔ)言信息的內(nèi)容誤導(dǎo)信息需求者決策的傾向（Bettman和Weitz，1983；Salancik和Meindl，1984等），稱(chēng)為“自利性歸因傾向”。其最基本的表現(xiàn)是運(yùn)用語(yǔ)言信息技巧向外部信息需求者傳遞公司對(duì)于業(yè)績(jī)的歸因和解釋?zhuān)唧w表現(xiàn)為：公司傾向于將積極業(yè)績(jī)歸因于管理層的才能與成就，將消極業(yè)績(jī)則歸咎于外部不利因素的影響；最主要的目的是使外部信息需求者能夠根據(jù)公司的期望方向做出對(duì)于公司有利的決策。對(duì)于業(yè)績(jī)的自利性歸因是上市公司操縱語(yǔ)言信息內(nèi)容的常見(jiàn)手段。在目前形勢(shì)下提出上市公司年報(bào)中的自利性歸因傾向問(wèn)題，是非常必要的，也是非常及時(shí)的。

　　二、研究回顧

　　關(guān)于歸因的研究于20世紀(jì)50年代在西方拉開(kāi)序幕之后不斷發(fā)展，國(guó)外的研究較我國(guó)而言已取得一定研究成果，本文擬從研究方法和研究樣本兩個(gè)角度對(duì)其予以回顧。

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　　盡管早期的研究均說(shuō)明公司的語(yǔ)言信息披露中確實(shí)存在某種歸因傾向，但是卻未能通過(guò)數(shù)量關(guān)系明確揭示歸因傾向與業(yè)績(jī)之間的相關(guān)關(guān)系。如Bowman（1976）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，食品加工行業(yè)的績(jī)優(yōu)公司與績(jī)差公司在年報(bào)中強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)不同?？?jī)差公司強(qiáng)調(diào)外部因素對(duì)于業(yè)績(jī)的影響，而績(jī)優(yōu)公司則認(rèn)為優(yōu)質(zhì)的業(yè)績(jī)都是自身正確戰(zhàn)略的功勞。1983年和1984年間，西方學(xué)者不約而同地開(kāi)始采用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)公司年報(bào)中的自利性歸因傾向進(jìn)行研究。其中有三項(xiàng)重要研究，分別是Bettman和Weitz（1983），Staw et al.（1983），Salancik和Meindl（1984）。這三項(xiàng)研究使用了同樣的研究方法：對(duì)公司年報(bào)中的董事長(zhǎng)致辭部分運(yùn)用內(nèi)容分析法進(jìn)行分析。三項(xiàng)研究結(jié)果大同小異，均證實(shí)了年報(bào)中自利性歸因傾向的存在。也就是說(shuō)，管理層希望褒獎(jiǎng)自己取得的業(yè)績(jī)而將不良的業(yè)績(jī)歸咎于環(huán)境。

　　Bettman和Weitz（1983）分析了1972年和1974年美國(guó)181份年報(bào)董事長(zhǎng)致辭部分中對(duì)于不同業(yè)績(jī)表現(xiàn)的自利性歸因傾向。研究發(fā)現(xiàn)，消極業(yè)績(jī)被歸因于外部、不穩(wěn)定或不可控等負(fù)面因素，積極業(yè)績(jī)被傾向歸因于內(nèi)部、穩(wěn)定或可控的正面因素。Staw等（1983）使用的樣本是《財(cái)富》500強(qiáng)中每股收益波動(dòng)較大的81份年報(bào)，選取業(yè)績(jī)波動(dòng)明顯的公司作為研究樣本，是因?yàn)檫@樣的公司進(jìn)行自利性歸因的可能性大大增強(qiáng)。作者通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)：績(jī)優(yōu)公司和績(jī)差公司都更愿意強(qiáng)調(diào)正面事項(xiàng)。Salancik和Meindl（1984）與其它兩項(xiàng)研究不同的是，以美國(guó)的18家上市公司作為樣本，對(duì)比業(yè)績(jī)穩(wěn)定公司和業(yè)績(jī)不穩(wěn)定公司18年來(lái)的歸因傾向。研究顯示，業(yè)績(jī)穩(wěn)定公司傾向于將積極業(yè)績(jī)歸因于內(nèi)部因素，將消極業(yè)績(jī)歸因于外部因素；業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的公司對(duì)于積極業(yè)績(jī)同樣傾向歸因于內(nèi)部因素，將消極業(yè)績(jī)歸因于外部因素的傾向卻并不十分明顯，但是會(huì)暗示年報(bào)使用者，公司會(huì)采取相關(guān)措施以擺脫目前的困境。

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　　實(shí)證研究表明：文化不同，歸因風(fēng)格也存在明顯差異。既然這些研究都以西方的公司為樣本，那么隨著人們?nèi)找媲逦卣J(rèn)識(shí)到文化差異對(duì)于歸因類(lèi)型的影響，有關(guān)年報(bào)中自利性歸因傾向的研究結(jié)果是否適用于其它國(guó)家，尤其是東方國(guó)家，就是一個(gè)中肯的論題。

　　歸因理論被引入我國(guó)是在20世紀(jì)80年代，由于起點(diǎn)較晚，對(duì)于我國(guó)上市公司中的自利性歸因傾向研究同樣需要經(jīng)歷一個(gè)由淺入深的過(guò)程，呈現(xiàn)出研究成果很少、研究深度不夠的特點(diǎn)。Hyland選取了1992至1994年間137家香港上市公司的年報(bào)進(jìn)行歸因分析。作者在該文中的突出貢獻(xiàn)就是明確提出了對(duì)于表達(dá)CEO意圖起關(guān)鍵作用的“功能語(yǔ)”（比如“因?yàn)?rdquo;、“由于”等等）。作者認(rèn)為，功能語(yǔ)不僅有效拉近了報(bào)告和讀者的距離，而且成功地將讀者帶入CEO所期望的領(lǐng)域。但是，該文未有統(tǒng)計(jì)結(jié)論作支持。孫蔓莉按照每股盈余排序，將我國(guó)上市公司分為績(jī)優(yōu)公司組和績(jī)差公司組，經(jīng)過(guò)對(duì)70家上市公司的分析，得出結(jié)論：我國(guó)上市公司年報(bào)存在自利性歸因傾向，這和西方學(xué)者的研究結(jié)論大致相符。這是我國(guó)學(xué)者在年報(bào)自利性歸因傾向研究領(lǐng)域開(kāi)展較早的一項(xiàng)研究，然而該研究未對(duì)年報(bào)自利性歸因傾向的動(dòng)機(jī)及機(jī)理做深入地分析，亦未提供充足的理論基礎(chǔ)，這就給本文的研究提供了一定的探索空間。

　　三、理論基礎(chǔ)

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　　印象整飾研究起源于意大利政治家馬基雅維里的《君主論》，作者認(rèn)為，君主“要顯得慈悲為懷、篤守信義、合乎人道、誠(chéng)實(shí)可靠、虔敬信神，但同時(shí)又要有精神準(zhǔn)備，一旦需要便能夠并且知道怎樣改弦易轍”。對(duì)這一領(lǐng)域的研究真正具有劃時(shí)代意義的是美國(guó)社會(huì)學(xué)家Goffman的享譽(yù)世界的著作《日常生活中的自我表演》（1959）。該書(shū)指出，社會(huì)要求人們符合一定的社會(huì)期望，否則人們就會(huì)遇到各種各樣的社會(huì)壓力，不能為社會(huì)所接受。因此，人們必須按社會(huì)期望的需要扮演自己的角色，這就是“印象整飾”理論。印象整飾理論的核心內(nèi)容是：個(gè)體都有展現(xiàn)自我美好、掩蓋自我不足的傾向。這種傾向?qū)⒂∠笳椗c歸因緊密聯(lián)系起來(lái)。Snyder（1979）首先明確提出，歸因是印象整飾的重要策略之一，包括把積極特征歸因于自我的趨向和否認(rèn)自我的消極特征存在的趨向。Arkin（1981）則將印象整飾策略劃分為獲得性印象整飾和保護(hù)性印象整飾。獲得性印象整飾是個(gè)體采用的一種努力獲得他方認(rèn)可的積極歸因，以此來(lái)維護(hù)自尊或達(dá)到被贊許的目的；保護(hù)性印象整飾是個(gè)體采取策略努力避免消極性格描述的歸因，目的在于避免自尊和贊許丟失。

　　基于個(gè)體互動(dòng)基礎(chǔ)上的印象整飾理論也可以指導(dǎo)組織行為。上市公司年報(bào)作為信息披露的最重要形式，其中包含的大量靈活的、較少約束的語(yǔ)言信息為公司管理層進(jìn)行印象整飾提供了機(jī)會(huì)。上市公司利用年報(bào)語(yǔ)言信息進(jìn)行印象整飾，最常見(jiàn)的手段之一，就是自利性歸因，以達(dá)到獲得性印象整飾和保護(hù)性印象整飾的目的。

　　（二）歸因理論

　　歸因理論是關(guān)于推斷和解釋原因的社會(huì)心理學(xué)理論。社會(huì)心理學(xué)家海德在其1958年出版的《人際關(guān)系心理學(xué)》中首先提出了歸因理論，其貢獻(xiàn)在于將行為的原因分為內(nèi)部原因和外部原因兩大類(lèi)別，這種經(jīng)典分類(lèi)迄今仍被廣泛沿用。韋納及其同事于1971年正式提出“自利性歸因傾向”的概念，于1972年發(fā)展了海德的歸因理論。韋納認(rèn)為，能力、努力、任務(wù)難度和運(yùn)氣是人們?cè)诮忉尦晒蚴r(shí)知覺(jué)到的四種主要原因，并將這四種主要原因分成控制點(diǎn)、穩(wěn)定性、可控性三個(gè)維度，并根據(jù)這三個(gè)維度，將原因分成內(nèi)因和外因、穩(wěn)因和非穩(wěn)因、可控因和非可控因。韋納認(rèn)為，每一維度對(duì)動(dòng)機(jī)都有重要的影響。因此，明確原因的維度具有重要的意義。表1分別以一個(gè)人在成就情境中的失敗和在交往情境中遭到拒絕兩種消極的行為結(jié)果為例，說(shuō)明了由這種2×2×2的原因分類(lèi)結(jié)構(gòu)所得到的八種不同的原因特征。

　　（三）把關(guān)人理論

　　把關(guān)人理論由美國(guó)社會(huì)心理學(xué)家盧因率先提出。他在《群體生活的渠道》（1947年）一文中，首先提出“把關(guān)”一詞，并指出：“信息總是沿著包含有‘關(guān)卡’的某些渠道流動(dòng)，在那里，或是根據(jù)公正無(wú)私的規(guī)定，或是根據(jù)‘把關(guān)人’的個(gè)人意見(jiàn)，對(duì)信息或商品是否被允許進(jìn)入渠道或繼續(xù)在渠道里流動(dòng)做出決定。” 他認(rèn)為在群體傳播過(guò)程中，存在著一些把關(guān)人，只有符合群體規(guī)范或把關(guān)人價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的信息內(nèi)容才能進(jìn)入傳播的渠道。盧因認(rèn)為影響渠道通行的首要的是人的因素，并歸納為“把關(guān)人的認(rèn)知結(jié)構(gòu)”和“把關(guān)人的動(dòng)機(jī)”兩大因素，并認(rèn)為人的心理因素是主要原因。

　　所謂把關(guān)人，是指在大眾傳媒中可以決定什么性質(zhì)的信息可被傳播、傳播多少以及怎樣傳播的人或機(jī)構(gòu)。筆者認(rèn)為，上市公司管理層作為業(yè)績(jī)報(bào)告語(yǔ)言信息的編制人，從某種意義上而言，擔(dān)負(fù)著“把關(guān)人”的角色和職責(zé)。

　　這種角色特征是由以下兩個(gè)方面決定的：一是公司管理層具有成為信息傳播者的法定義務(wù)。在信息披露體系的法定要求下，公司管理層必須履行自身職責(zé)，做好信息披露工作。二是鑒于語(yǔ)言信息披露的特點(diǎn)，管理層有可能成為信息披露的把關(guān)人。對(duì)于數(shù)據(jù)性的信息，大部分為強(qiáng)制性披露，且無(wú)論從編制還是披露環(huán)節(jié)都有一套嚴(yán)格的規(guī)范，而我國(guó)目前對(duì)于語(yǔ)言信息的規(guī)范較少、且較寬泛，這種法規(guī)層面“把關(guān)人”功能的缺失給了信息傳播者很大的操縱空間，使其通過(guò)信息的選擇和剔除達(dá)到語(yǔ)言信息的加工和導(dǎo)向功能?？梢哉f(shuō)，語(yǔ)言信息本身的靈活性以及我國(guó)目前相關(guān)規(guī)范不完善給語(yǔ)言信息操縱留下的大幅空間，共同決定了上市公司管理層“把關(guān)人”的角色。深入而言，管理層在業(yè)績(jī)歸因過(guò)程中根據(jù)一定價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)所采取的選擇和剔除行為，實(shí)際上正是一種為了滿足主觀意圖的自利性歸因行為。

　　四、現(xiàn)狀描述

　　根據(jù)我國(guó)《年報(bào)準(zhǔn)則》對(duì)于年報(bào)各部分的披露要求，筆者擬將“董事會(huì)報(bào)告”作為研究重點(diǎn)，因?yàn)椤赌陥?bào)準(zhǔn)則》規(guī)定，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)整體經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行討論與分析，因此董事會(huì)報(bào)告中的“管理層的討論與分析”一節(jié)最有可能包含管理層對(duì)于業(yè)績(jī)的歸因描述。但是筆者在對(duì)我國(guó)上市公司年報(bào)的閱讀過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)我國(guó)公司年報(bào)“管理層的討論與分析”中的格式同中有異。有些年報(bào)的“管理層的討論與分析”只是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況的描述，并未對(duì)業(yè)績(jī)情況做出解釋?zhuān)挥行﹦t將對(duì)于業(yè)績(jī)的討論與分析放在“經(jīng)營(yíng)情況”下的“報(bào)告期內(nèi)公司盈利能力較上年發(fā)生較大變化的說(shuō)明”中單列說(shuō)明；有些則僅在“財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果”中進(jìn)行簡(jiǎn)要地概括，而其它部分涉及業(yè)績(jī)歸因的內(nèi)容較少，還有相當(dāng)一部分公司根本沒(méi)有“管理層討論與分析”部分。這可能與我國(guó)目前在此領(lǐng)域?qū)挿旱臏?zhǔn)則有關(guān)。

　　筆者在深市2004年至2005年業(yè)績(jī)上漲幅度較大和下降幅度較大的前100家上市公司中各隨機(jī)選取了65家上市公司，作為業(yè)績(jī)積極和消極公司，對(duì)這130家上市公司2005年的年報(bào)進(jìn)行分析，調(diào)查“董事會(huì)報(bào)告”中的業(yè)績(jī)歸因情況。本文采用原因的內(nèi)外維度進(jìn)行分類(lèi)，事實(shí)上這也是西方絕大多數(shù)學(xué)者在進(jìn)行年報(bào)自利性歸因傾向研究中所普遍使用的分類(lèi)維度。詳見(jiàn)表2。

　　可見(jiàn)，我國(guó)年報(bào)對(duì)于業(yè)績(jī)的分析部分越來(lái)越重視，只是因?yàn)闆](méi)有一個(gè)統(tǒng)一的格式，披露內(nèi)容較分散。在對(duì)業(yè)績(jī)歸因的內(nèi)容分析中，本文對(duì)65家積極業(yè)績(jī)表現(xiàn)公司和65家消極業(yè)績(jī)表現(xiàn)公司分別進(jìn)行了業(yè)績(jī)歸因內(nèi)容分析。兩類(lèi)公司的歸因傾向的具體比較情況見(jiàn)表3。

　　通過(guò)對(duì)于積極業(yè)績(jī)表現(xiàn)公司和消極業(yè)績(jī)表現(xiàn)公司業(yè)績(jī)歸因部分內(nèi)容的大致比較，可以定性地得出我國(guó)上市公司年報(bào)中存在自利性歸因傾向。在對(duì)積極業(yè)績(jī)的歸因中，公司較多地歸因于“采取措施加強(qiáng)了管理”、“對(duì)成本費(fèi)用有效控制”，筆者認(rèn)為管理層可能是出于三方面的考慮：一是對(duì)于“加強(qiáng)管理”的直接陳述可以最直截了當(dāng)?shù)乇砻鞴芾韺釉诠緲I(yè)績(jī)鑄造方面所具有高超的管理水平和不凡的控制能力，可以明顯地展示公司管理層對(duì)于業(yè)績(jī)所做出的貢獻(xiàn)。而對(duì)于“成本費(fèi)用有效控制”的陳述，實(shí)則間接地表達(dá)了管理層的經(jīng)營(yíng)管理能力，因?yàn)閷?duì)于成本費(fèi)用的控制和管理層的經(jīng)營(yíng)思路、管理方針是分不開(kāi)的。二是“加強(qiáng)管理”其實(shí)是一種較寬泛的說(shuō)法，無(wú)論管理層是否在此方面真的功勛卓著都可以歸功于此。另外，該種說(shuō)法淺顯易懂，對(duì)于文化層次較低的年報(bào)閱讀者而言，無(wú)疑是一種易理解的有效提法。三是技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和營(yíng)銷(xiāo)策略的改變，雖然可以反映公司管理層適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、可持續(xù)發(fā)展的能力，但是畢竟是一種事實(shí)行為，信息閱讀者很容易通過(guò)年報(bào)其它部分的閱讀或者其它信息渠道獲得佐證。因此，“技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新”、“營(yíng)銷(xiāo)策略的改變”雖然也是業(yè)績(jī)積極公司青睞的選擇，卻不是最佳選擇。

　　在對(duì)消極業(yè)績(jī)的歸因中，公司較多地歸因于“宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈”、“計(jì)提大額減值準(zhǔn)備”和“原材料大幅漲價(jià)，使得成本不斷上升” 。其中歸因于“計(jì)提大額減值準(zhǔn)備”似乎與本文所研究的自利性歸因傾向的特征相背離，因?yàn)橛?jì)提大額減值準(zhǔn)備是由于公司各方面管理存在問(wèn)題，是源于公司內(nèi)部的原因。實(shí)際上，各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提大多是以前年度經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。以應(yīng)收賬款為例，隨著賬齡的增長(zhǎng)，壞賬計(jì)提比例不斷提高，3年以上符合條件的應(yīng)收賬款甚至可以全額沖銷(xiāo)為損失。筆者認(rèn)為，公司管理層如此進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因，其潛在意圖是表明這些不利因素對(duì)于業(yè)績(jī)的影響都是歷史遺留問(wèn)題，而非現(xiàn)任管理層管理中的失誤。表面上看管理層承擔(dān)了責(zé)任，其實(shí)是轉(zhuǎn)移了責(zé)任。這種對(duì)于消極業(yè)績(jī)的內(nèi)部歸因的本質(zhì)，仍然反映了管理層的自利性歸因傾向。

　　五、機(jī)理分析

　　（一）基于印象整飾角度的實(shí)施機(jī)理分析

　　本文將印象整飾理論和歸因理論相結(jié)合，對(duì)于上市公司自利性歸因傾向?qū)嵤C(jī)理的分析可以概括為一個(gè)四因素模型，以解釋上市公司年報(bào)語(yǔ)言信息部分對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況自利性歸因傾向的形成原因。模型中的四要素是：印象監(jiān)控、建立預(yù)期、價(jià)值分析和執(zhí)行歸因。

　　1. 印象監(jiān)控。

　　《世界經(jīng)濟(jì)論壇》日前發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告顯示，公司聲譽(yù)成為比股市業(yè)績(jī)、收益率、投資回報(bào)等更重要的衡量公司成功與否的標(biāo)準(zhǔn)。公司聲譽(yù)已明顯成為體現(xiàn)公司價(jià)值的重要因素和衡量公司業(yè)績(jī)的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)擁有良好聲譽(yù)的上市公司更易獲得投資者的信任和支持，更易保持在投資者心目中的良好印象。因此，當(dāng)公司認(rèn)識(shí)到聲譽(yù)對(duì)于公司發(fā)展的重要作用時(shí)，就會(huì)有意識(shí)地監(jiān)控自己在關(guān)系群體中的印象。這種對(duì)于自我形象的監(jiān)控因人而異，分為高自我監(jiān)控和低自我監(jiān)控。高自我監(jiān)控者十分注重行為對(duì)于自身形象的影響，在不同的場(chǎng)合下會(huì)有不同的表現(xiàn)。與之相反，低自我監(jiān)控者則不關(guān)注他們的自我表現(xiàn)，對(duì)社交中的線索不敏感，因而也不去調(diào)節(jié)自我呈現(xiàn)來(lái)建立良好的印象。偏好于印象整飾、傾向于做自利性歸因的往往是高自我監(jiān)控的公司。

　　2. 建立預(yù)期。

　　經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的觀察和實(shí)踐，公司逐漸能夠清晰地認(rèn)知關(guān)系群體對(duì)于自身的期望，于是計(jì)劃根據(jù)關(guān)系群體的期望對(duì)自身進(jìn)行定位。定位之后，公司會(huì)根據(jù)對(duì)于關(guān)系群體反應(yīng)的監(jiān)控，不斷修正原先對(duì)于關(guān)系群體期望的估計(jì),進(jìn)一步了解關(guān)系群體的期望軌跡，找出公司實(shí)際狀況與期望軌跡的差異，根據(jù)差異的性質(zhì)決定進(jìn)行獲得性歸因或者保護(hù)性歸因。

　　3. 價(jià)值分析。

　　在采取行動(dòng)前，除了考慮互動(dòng)方的期望，快速、適當(dāng)?shù)胤治龀杀竞褪找娴钠胶怅P(guān)系是非常必要的。公司會(huì)衡量當(dāng)自己成功地展現(xiàn)某種形象時(shí)可能獲得的收益，同時(shí)估計(jì)出所要付出的代價(jià)。對(duì)于某些情況，上市公司可以通過(guò)自利性歸因提高或者改善自己的形象，但是對(duì)于完全背離實(shí)際的自利性歸因，恐怕會(huì)付出沉重的代價(jià)。

　　4. 執(zhí)行歸因。

　　若價(jià)值分析可行，公司根據(jù)所處的環(huán)境開(kāi)始執(zhí)行恰當(dāng)?shù)淖岳詺w因。恰當(dāng)?shù)刈岳詺w因不僅會(huì)使關(guān)聯(lián)群體更積極地看待公司，而且當(dāng)公司出現(xiàn)困境時(shí)，可以有效地進(jìn)行危機(jī)控制。實(shí)際上，人們很容易原諒那些能夠?yàn)樽约旱男袨樘峁?ldquo;恰當(dāng)”解釋的人。獲得性歸因和保護(hù)性歸因就是根據(jù)不同情境參數(shù)調(diào)整了的歸因。

　　根據(jù)四因素模型，年報(bào)中的語(yǔ)言信息自利性歸因傾向，實(shí)質(zhì)上是出于公司管理層印象整飾的本質(zhì)，可以說(shuō)這種在語(yǔ)言信息內(nèi)容方面的印象整飾是通過(guò)自利性歸因完成的。反過(guò)來(lái)，自利性歸因傾向的形成是和管理層進(jìn)行印象整飾的動(dòng)機(jī)密不可分的。Tetlock（1985）提到，語(yǔ)言處理的戰(zhàn)略能夠使得管理層的解釋活動(dòng)和印象整飾的慣例相輔相成，也印證了印象整飾動(dòng)機(jī)與自利性歸因傾向產(chǎn)生之間的密切聯(lián)系。

　?。ǘ┗趥鞑ソ嵌鹊膶?shí)現(xiàn)機(jī)理分析

　　本文擬基于傳播學(xué)對(duì)信息傳播中影響信息質(zhì)量的因素和行為加以分析，探討年報(bào)自利性歸因傾向的實(shí)現(xiàn)機(jī)理，以幫助信息需求者做出正確的決策。

　　1. 信息設(shè)計(jì)。

　　既然上市公司對(duì)外報(bào)告披露的各類(lèi)信息是上市公司利益相關(guān)群體進(jìn)行決策的主要依據(jù)，那么如何提供一份高質(zhì)量的報(bào)告，如何通過(guò)報(bào)告獲得利益群體的認(rèn)可便是上市公司密切關(guān)注的問(wèn)題。數(shù)據(jù)信息披露雖然是最直觀、最簡(jiǎn)潔的信息提供方式，但是披露方式刻板、準(zhǔn)確性要求較高的數(shù)據(jù)信息能否真正獲得利益群體的支持卻不是上市公司管理層能夠左右的。當(dāng)數(shù)據(jù)信息不盡如人意時(shí)，或者當(dāng)上市公司想強(qiáng)調(diào)某種意圖時(shí)，或者當(dāng)上市公司面臨某種壓力時(shí)，語(yǔ)言信息的重要意義就突現(xiàn)出來(lái)。高明的語(yǔ)言信息不僅可以使上市公司維持在社會(huì)公眾心目中的良好形象，甚至可以控制自身對(duì)于公眾所形成的印象，這取決于上市公司的個(gè)性結(jié)構(gòu)。

　　2. 信息編制。

　　由于上市公司具有不同的個(gè)性結(jié)構(gòu)，因此不同上市公司會(huì)根據(jù)自身的情況選擇語(yǔ)言信息的編制風(fēng)格。語(yǔ)言豐富的內(nèi)容、靈活多變的表達(dá)形式使其有可能被作為管理層表達(dá)特定意圖的工具。歸因便是上市公司操縱語(yǔ)言信息的最常用手段之一。

　　3. 信息接收。

　　上市公司信息傳播的目的是希望得到受傳者的正反饋，因?yàn)檎答伈粌H表明上市公司的信息傳播過(guò)程暢通有效，同時(shí)說(shuō)明信息編制的內(nèi)容和方式能夠?qū)崿F(xiàn)公司的主要意圖，不僅能夠維持目前的傳播關(guān)系，而且會(huì)促進(jìn)下一次傳播關(guān)系的形成。因此，為了得到正反饋，上市公司會(huì)密切留意信息接收者的反應(yīng)，根據(jù)反應(yīng)不斷修正信息的編制流程，同時(shí)根據(jù)預(yù)期控制信息接收者的反應(yīng)。如此容易導(dǎo)致上市公司因?yàn)檫^(guò)于在乎接收者的反應(yīng)而在信息編制流程進(jìn)行“投資”，而過(guò)于明顯的“投資”勢(shì)必會(huì)受到多方面法律法規(guī)的約束以及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的審驗(yàn)。此時(shí)較為隱蔽的方法莫過(guò)于在較少法則規(guī)范、不在審計(jì)范圍之內(nèi)的語(yǔ)言信息中做文章，最終破壞語(yǔ)言信息的質(zhì)量。

　　如圖1所示，上市公司管理層作為信息傳播者，其傳播目的是“獲得預(yù)期的形象”，傳播效果由設(shè)定的“價(jià)值目標(biāo)”來(lái)衡量，其“自身的個(gè)性結(jié)構(gòu)”決定其傳播的技巧，當(dāng)然傳播過(guò)程也會(huì)受到“來(lái)自外界的干擾”。這些共同決定了管理層自利性歸因傾向的實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)。利益相關(guān)群體作為受傳者，其“利益需求”、自身素質(zhì)水平都會(huì)影響“對(duì)信息的認(rèn)可度和理解度”。至于年報(bào)自利性歸因傾向的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，則是管理層根據(jù)利益相關(guān)群體的預(yù)期不斷調(diào)整報(bào)告風(fēng)格，根據(jù)利益相關(guān)群體的反饋不斷修正歸因模式的過(guò)程。只要傳播關(guān)系存在，上市公司管理層就有可能實(shí)現(xiàn)自利性歸因傾向。

　　六、結(jié)論

　　上市公司管理層年報(bào)自利性歸因傾向產(chǎn)生了不良影響。對(duì)信息需求者來(lái)說(shuō)，語(yǔ)言信息中的自利性歸因傾向通過(guò)美化普通的業(yè)績(jī)，并為較差的業(yè)績(jī)尋找借口，從心理上增強(qiáng)或者削弱了數(shù)據(jù)信息本身能夠帶來(lái)的人們心理上的反應(yīng)波動(dòng)，引起的是信息需求者對(duì)于信息的曲解，嚴(yán)重時(shí)將導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤的決策，造成不可彌補(bǔ)的損失。對(duì)于公司自身而言，自利性歸因傾向的存在，暗示了管理層在業(yè)績(jī)歸因真實(shí)性道路中的偏差。公司可能不會(huì)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整或者做出錯(cuò)誤的戰(zhàn)略調(diào)整，這會(huì)影響到公司的遠(yuǎn)期利益。因此，對(duì)年報(bào)自利性歸因傾向的重視，對(duì)于信息需求者和公司本身都具有重要的意義。

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