保險公司作為特殊的企業(yè)，其信息的披露對其信息需求者來說無疑是必不可少的，然而，受制于目前國內(nèi)以保險公司財務(wù)報告為主體的保險業(yè)信息披露制度尚不健全，保險公司參與資本市場的運作存在一定的困難。加之保險市場競爭混亂、保險會計人員素質(zhì)不高、會計核算技術(shù)相對落后等原因，造成了會計信息失真、信息披露不足和信息誤導(dǎo)等問題。理論界和監(jiān)管部門對于企業(yè)會計信息披露問題的研究大多專注于對證券市場的信息披露進行規(guī)范，相應(yīng)的政策文件也相繼出臺，而保險公司作為特殊行業(yè)的非上市公司，在現(xiàn)行的信息披露制度下其信息需求得不到滿足。

　　隨著保險市場的深化和保險業(yè)監(jiān)管的規(guī)范，《保險公司會計制度》、《保險公司財務(wù)制度》相繼出臺，保險業(yè)的信息披露問題逐漸引起會計、保險、證券理論和實務(wù)界的密切關(guān)注，其重要性得到共識。除投資者外，更多的決策主體，包括監(jiān)管部門、保戶、中介機構(gòu)、評級機構(gòu)等，對保險業(yè)的信息存在著內(nèi)在需求，呼喚保險行業(yè)信息披露制度的完善。

　　一、現(xiàn)行保險業(yè)信息披露制度的局限性

　?。ㄒ唬﹤?cè)重反映保險公司的歷史經(jīng)濟活動，缺乏預(yù)測信息?，F(xiàn)行財務(wù)報告體系是一種以過去交易事項為基礎(chǔ)、反映保險公司過去業(yè)績的向后看的報告體系。保險行業(yè)的運作是以精算假設(shè)為基礎(chǔ)的，這種假設(shè)即是一種預(yù)測性的信息。當(dāng)今社會瞬息萬變，用戶更希望了解那些對決策有用、能體現(xiàn)保險公司現(xiàn)在與未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的前瞻性和預(yù)測性信息。因而，改革現(xiàn)行的財務(wù)報告體系，建立能更好適應(yīng)新經(jīng)濟時代的財務(wù)報告體系勢在必行。

　　（二）拘泥于法律形式，輕視經(jīng)濟實質(zhì)。盡管現(xiàn)行財務(wù)報告體系也運用實質(zhì)重于形式原則，實際上往往是法律形式占據(jù)了會計處理的指導(dǎo)地位。比如資產(chǎn)雖被定義為未來的經(jīng)濟利益，但會計人員并非按現(xiàn)值而是按歷史成本計量資產(chǎn)。

　?。ㄈ┤鄙俜秦攧?wù)信息。長期以來，會計報表過于偏重財務(wù)信息而忽略了非財務(wù)信息的披露。在科技高度發(fā)達的新經(jīng)濟時代，每一項經(jīng)濟決策不僅要依據(jù)財務(wù)信息，而且要依據(jù)非財務(wù)信息，有時甚至后者比前者對決策更為重要。會計必須從用戶的需求出發(fā)，盡力滿足其信息需求，適當(dāng)增加對經(jīng)濟決策有用的非財務(wù)信息，如保險公司的背景信息、業(yè)務(wù)發(fā)展的前瞻性信息、保險公司創(chuàng)新能力信息等。

　?。ㄋ模o形資產(chǎn)的計量與披露還存在較大的缺陷，尤其是自創(chuàng)商譽、知識資本等信息得不到反映。市場經(jīng)濟時代，保險公司等企業(yè)的發(fā)展動力主要來自的人才和不斷創(chuàng)新的技術(shù)和管理手段。知識、技術(shù)將成為保險公司等企業(yè)的核心。財務(wù)報告應(yīng)恰當(dāng)?shù)亟沂緦ΡｋU公司成功經(jīng)營起關(guān)鍵作用的知識資本信息及其潛在的巨大收益，以合理體現(xiàn)保險公司價值。

　?。ㄎ澹┪茨苋娣从潮ｋU公司履行社會責(zé)任的信息。保險公司經(jīng)營成功與否，不僅取決于其財務(wù)狀況的優(yōu)劣和盈利能力的大小，而且取決于其在社會公眾心目中形象的好壞。企業(yè)是社會的企業(yè)，保險公司也是社會的保險公司，人們在關(guān)注保險公司經(jīng)濟效益的同時，也關(guān)注社會效益，即保險公司在擴大就業(yè)、維護職工利益、保護資源與環(huán)境及公益性捐贈等方面作出的努力。遺憾的是，現(xiàn)行的財務(wù)報告很少涉及社會責(zé)任方面的內(nèi)容。

　　二、保險公司信息披露拓展的新信息

　　（一）保險公司財務(wù)指標(biāo)的披露。保險行業(yè)的特殊性決定了其財務(wù)分析指標(biāo)與其他的行業(yè)會計相比有很大的差異。龔興隆在《保險會計與風(fēng)險管理》一書中，對保險公司整體狀況評估提出了五類指標(biāo)，即償付能力指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、產(chǎn)品線指標(biāo)和經(jīng)營穩(wěn)健指標(biāo)。在每一大類中還確定該類的核心指標(biāo)以及一些輔助指標(biāo)，并對每一指標(biāo)設(shè)定合理的預(yù)警線。現(xiàn)列舉五個核心指標(biāo)的公式及其一般的取值范圍：

　　1.償付能力系數(shù)＝自留保費／（資本金＋公積金）×100%

　　該指標(biāo)越高，則意味著保險公司承擔(dān)的風(fēng)險越大。我國《保險法》和《保險管理暫行規(guī)定》對該指標(biāo)所做出的規(guī)定是：“經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的公司，其自留保費不得超過資本金和公積金和的4倍”。因此，對于財產(chǎn)保險公司應(yīng)以400%作為臨界值。

　　2.非認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可資產(chǎn)比＝非認(rèn)可資產(chǎn)／認(rèn)可資產(chǎn)×100%

　　該指標(biāo)用以衡量保險公司的資產(chǎn)質(zhì)量和償付能力，我國《保險管理暫行規(guī)定》明確規(guī)定對保險公司的不良資產(chǎn)應(yīng)予以控制，NAIC則規(guī)定該指標(biāo)應(yīng)小于10%.

　　3.凈收入與總收入比＝營運凈收入／總收入×100%

　　該指標(biāo)中，營運凈收入是指保險公司在保險業(yè)務(wù)和投資中的凈收入，總收入中還包括已實現(xiàn)的資本收益。該指標(biāo)的臨界值應(yīng)大于零。如果保險公司年度指標(biāo)小于零，則說明公司整體經(jīng)營沒有利潤，且由于保險是負(fù)債經(jīng)營，很容易使保險公司處于潛虧的狀態(tài)。

　　4.產(chǎn)品組合變化率＝各產(chǎn)品險保費比率的變化之和／產(chǎn)品險總數(shù)×100%

　　該指標(biāo)用以衡量保險公司每種產(chǎn)品險，如車險、財產(chǎn)險、個人壽險、團體壽險、年金、健康保險等平均保費變化率。根據(jù)NAIC的要求，該指標(biāo)應(yīng)小于5%.

　　5.保費收入變化率＝保費收入增長（或減少）／上年保費總收入×100%

　　該指標(biāo)用以衡量保險公司保費收入的變動情況，既不能過高也不能過低。NAIC對財產(chǎn)險公司規(guī)定保費收入變化率應(yīng)在－33%－＋33%之間，壽險公司為－ 10%－＋50%之間。鑒于我國保險市場尚未成熟，為維護保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營，我們認(rèn)為平均一般應(yīng)控制在－20%－＋50%之間為宜。

　?。ǘ?保險公司財務(wù)預(yù)測信息的披露。保險公司財務(wù)預(yù)測信息是保險業(yè)信息披露中的自愿披露部分，它表示的是保險公司的末來發(fā)展?fàn)顩r，因而備受投資者的關(guān)注。保險公司尤其是上市公司的財務(wù)預(yù)測信息質(zhì)量難以保證，并由此引發(fā)有關(guān)各方承擔(dān)法律責(zé)任。財務(wù)預(yù)測信息是著眼于未來的信息，它是基于一系列假設(shè)基礎(chǔ)之上的推測，可能會因經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)濟活動未能與預(yù)測一致而與實際結(jié)果出現(xiàn)差異，保險公司和注冊會計師都有可能因此而招致法律訴訟。當(dāng)然，這也與公司在披露財務(wù)預(yù)測信息過程中傾向于報告“好消息”，隱瞞“壞消息”，而且披露的“好消息”往往也過于樂觀有關(guān)。我們建議在規(guī)定保險公司會計報表披露財務(wù)預(yù)測信息時，應(yīng)建立相應(yīng)的財務(wù)預(yù)測信息質(zhì)量保證機制。

　?。ㄈ┓秦攧?wù)信息的披露。保險公司的非財務(wù)信息是指不一定與保險公司財務(wù)狀況相關(guān)，但與保險公司生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)的各種信息，它不以貨幣為主要的計量單位。保險行業(yè)信息的需求者和保險公司本身都對非財務(wù)性信息存在一定的需求。具體而言，保險公司披露非財務(wù)信息的必要性在于：對保險業(yè)信息的用戶而言，披露非財務(wù)信息，彌補了現(xiàn)行財務(wù)報告之不足，有助于其進行正確的決策；對保險公司而言，披露非財務(wù)信息有助于改進保險公司經(jīng)營管理，提高生產(chǎn)效率。因此，目前很多國家要求披露非財務(wù)信息。

　　保險公司的非財務(wù)性信息的內(nèi)容包括：

　　1.經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)。它比財務(wù)指標(biāo)更能揭示保險公司的發(fā)展前景和未來趨勢。有助于信息用戶深入了解保險公司經(jīng)營活動性質(zhì)和未來現(xiàn)金流量，把握保險公司企業(yè)發(fā)展方向，是信息用戶對保險公司未來作出預(yù)測的重要依據(jù)。

　　2.保險公司的管理者對財務(wù)和非財務(wù)信息的分析。由于信息不對稱，管理人員比外部用戶更了解與公司有關(guān)的事項和交易，因此，披露管理層對一些重要事項的分析和評論有助于信息用戶評估公司經(jīng)營管理狀況。

　　3.前瞻性信息。不包括財務(wù)的預(yù)測信息。（1）保險公司面臨的機會和風(fēng)險，包括從事其他行業(yè)的經(jīng)營而導(dǎo)致的機會和風(fēng)險等。（2）公司管理部門計劃，包括影響成功的關(guān)鍵因素等。（3）將實際經(jīng)營業(yè)績與以前披露的機會和風(fēng)險進行比較，以及與計劃相比較等。

　　4.背景信息。如主要競爭對手及公司經(jīng)營總體規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)、有關(guān)股東及主要管理者的信息、經(jīng)營活動和資產(chǎn)的范圍與內(nèi)容。公司可以就其發(fā)展目標(biāo)和實現(xiàn)這些目標(biāo)的經(jīng)營戰(zhàn)略作出說明，以便用戶恰當(dāng)判斷這些戰(zhàn)略是否與公司經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)。

　?。ㄋ模┍ｋU公司人力資源信息的披露。新經(jīng)濟時代將不再是企業(yè)物質(zhì)財富、企業(yè)規(guī)模大小的競爭，而是知識、信息和創(chuàng)新能力的全面競爭，說到底就是人才的競爭?，F(xiàn)行的保險業(yè)信息披露制度并不反映人力資源的價值，從而低估了保險公司資產(chǎn)的總額，忽略了勞動者對公司的經(jīng)濟貢獻。人力資源信息的披露還有利于國家有關(guān)部門進行宏觀調(diào)控，政府機構(gòu)可以了解整個保險業(yè)及社會的人力資源維護與開發(fā)狀況。在保險業(yè)信息披露中至少應(yīng)該對其主要高層管理人員的簡介進行披露。

　　（五）社會責(zé)任信息。保險公司對擴大就業(yè)范圍、維護職工權(quán)益、參與社會活動與保護資源和環(huán)境負(fù)有社會責(zé)任。今后，將會有越來越多的保險公司意識到自身的社會責(zé)任，保險公司只有通過社會效益的實現(xiàn)才能更好的實現(xiàn)其經(jīng)濟效益。社會責(zé)任信息包括：保險公司對職工的社會責(zé)任，如職工的勞動報酬和集體福利、健康安全保護和就業(yè)保障等信息；保險公司對社會的貢獻，如保險公司對文化、教育、藝術(shù)的贊助和捐贈等信息；保險公司對生態(tài)環(huán)境維護的社會責(zé)任，雖然保險公司行業(yè)的特點決定了其對環(huán)境的影響不會太大；保險公司對保險產(chǎn)品消費者的社會責(zé)任等。

　　三、保險公司信息披露方式的創(chuàng)新

　?。ㄒ唬┍O(jiān)管會計財務(wù)報告的定期披露。保險公司應(yīng)依法定期向其監(jiān)管部門遞交財務(wù)報告。依照美國的慣例，通常要求在GAAP和SAP下準(zhǔn)備兩份財務(wù)報告（Annual Rerert and Annual statement）。在監(jiān)管會計原則下，監(jiān)管部門的監(jiān)管重點是保險公司償付能力，而一般公認(rèn)會計原則更近似于把保險公司視為一般的企業(yè)。目前我國應(yīng)當(dāng)在要求保險公司向監(jiān)管部門提供與其他行業(yè)具有可比性的一般性財務(wù)報告的同時，還應(yīng)法定要求保險公司對償付能力方面的具體指標(biāo)進行充分披露，以突出保險公司行業(yè)舍計的特殊性，保證保險公司的保戶和債權(quán)人的利益。

　　（二）上市信息披露。目前我國保險公司雖尚未上市，但是它獲許以基金的形式間接入市。保險公司上市是大勢所趨，只是一個時間的問題。因此，對保險公司信息披露的規(guī)范應(yīng)不單單將保險公司作為未上市公司來考慮，還應(yīng)該對上市后的保險公司的信息披露進行一些超前的設(shè)想，上市公司信息披露的經(jīng)驗也可為保險公司來借鑒。受制于保險行業(yè)的特殊性，對于欲上市的和已經(jīng)上市的保險公司的財務(wù)信息應(yīng)予以更為嚴(yán)格的監(jiān)管。尤其是在保險公司的投資渠道日益拓寬的時候，應(yīng)披露的信息將有所增加，如前面所提到的金融衍生工具風(fēng)險的披露。

　?。ㄈ┳栽概杜c強制披露相結(jié)合。會計信息披露的規(guī)范一般都體現(xiàn)著強制性的特征，尤其在資本市場中是促使市場有效性而不得不采取管束措施的直接后果。強制性信息包括財務(wù)報告信息和許多非財務(wù)報告信息。雖然強制性信息對于減少困信息不對稱而產(chǎn)生的內(nèi)幕交易和信息誤導(dǎo)有著積極的意義，但也可能因此產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，如迫使公司公開本屬商業(yè)秘密的事項，這樣不利于競爭?？紤]到會計信息披露中存在著強制性和自愿性的矛盾，對保險業(yè)會計信息除了必須披露的內(nèi)容外，應(yīng)注上類似“不限于此”字樣，以使自愿披露留有余地。如何完善自愿披露的機制，調(diào)動信息披露的積極性，又是會計信息披露規(guī)范，甚至是資本市場規(guī)范中應(yīng)予以重視的一個問題。

　?。ㄋ模┬畔⑴兜那蓝鄻踊?。除了定期向監(jiān)管部門提交財務(wù)報告外，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展、傳播媒介的完善，保險公司信息披露渠道也日益多樣化。從某種角度來說，保險公司的財務(wù)報告可以實現(xiàn)兩種不同的目標(biāo)：一是滿足信息使用者的需要；二是作為保險公司的宣傳工具。其中，后者具有相當(dāng)?shù)膽?zhàn)略意義。從本質(zhì)上講，財務(wù)報告可以看作一種大眾傳播活動。與現(xiàn)行通用的財務(wù)報告模式不同的是，大眾傳播報告將充分利用計算機網(wǎng)絡(luò)和遠程通訊技術(shù)來傳播會計信息，但在某些情況下，也可采用光盤存儲技術(shù)將財務(wù)報告存儲在光盤上然后傳遞給使用者。這種做法的良性結(jié)果是更多的信息需求者能夠容易地獲得所需要的保險業(yè)信息，使保險公司信息面對更大范圍的群體，最大限度地滿足保險公司信息需求者的需要。

　　保險公司可以在網(wǎng)上公布其所能提供的各種會計報告和信息，信息使用者則可根據(jù)自己的需要選擇。財務(wù)報告的用戶也可通過網(wǎng)絡(luò)主動提出所需信息。保險公司的會計人員可以用IT技術(shù)改進財務(wù)報告，使之更符合用戶的要求。即采取交互式信息披露。

　?。ㄎ澹┬畔⑿问蕉鄻踊ｋS著數(shù)據(jù)庫技術(shù)、超文本和多媒體技術(shù)、人工智能技術(shù)等高新技術(shù)的發(fā)展。新經(jīng)濟時代保險公司信息披露的形式可以多樣化。多樣化的信息披露仍以報表、文字信息為主，輔之以圖形、圖像、聲音等更主動的形式，從各個角度滿足不同信息使用者的需要。如保險公司對自身的發(fā)展趨勢和各種指標(biāo)可以采取圖形的形式進行加工處理，使使用者更易于接受。在保險公司自己的網(wǎng)站上，保險公司可以采取多樣化的形式，包括聲音、動畫等方式。

　?。┯胁顒e、公開性的信息披露。保險監(jiān)管部門是保險業(yè)信息的間接使用者，而作為直接需求者的投資者、債權(quán)人及保戶，他們要求的是公開性的、易得到的信息。這樣，定期財務(wù)報告以外的信息就顯得尤為重要。就一般保戶而言，專業(yè)的會計指標(biāo)晦澀難懂，而保險公司的信譽、產(chǎn)品信息以及經(jīng)營業(yè)績則是他們更關(guān)心的；對于投資者來說，更關(guān)心的是關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，尤其象留存收益表和股東利益分配表等等；而債權(quán)人關(guān)注的目標(biāo)則是公司的償債能力。因此，有差別、公開的信息披露所涉及的范圍就應(yīng)該更寬，針對性更強。