2014證券從業(yè)考試《證券發(fā)行與承銷》預習：增發(fā)和配股的信息披露

2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。

　　增發(fā)新股過程中的信息披露，是指發(fā)行人從刊登招股意向書開始到股票上市為止，通過中國證監(jiān)會指定報刊向社會公眾發(fā)布的有關發(fā)行、定價及上市情況的各項公告。一般包括《招股意向書》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結果公告》以及《上市公告書》等。

　?。ㄒ唬┩ㄟ^證券交易所網(wǎng)站的信息披露

　　上海證券交易所和深圳證券交易所均對在本所上市的公司發(fā)行新股的信息披露作出有關規(guī)定，二者的規(guī)定基本一致。這里以上海證券交易所的規(guī)定為例說明。

　　1.發(fā)行公司及其主承銷商須將發(fā)行公告、招股意向書全文、備查文件和附錄（以下簡稱相關文件）在上海證券交易所網(wǎng)站披露。

　　2.發(fā)行公司及其主承銷商在證券交易所網(wǎng)站披露招股意向書全文及相關文件前，須向證券交易所提交以下材料：

　?。?）中國證監(jiān)會核準發(fā)行公司增發(fā)股份的文件；

　?。?）發(fā)行公司招股意向書全文及相關文件的書面材料；

　?。?）發(fā)行公司招股意向書全文及相關文件的電子文件磁盤；

　　（4） 發(fā)行公司及其主承銷商關于保證招股意向書全文及相關文件的電子文件與書面文件內(nèi)容一致，并承擔全部責任的確認函。

　　3.發(fā)行公司及其主承銷商必須在刊登招股意向書摘要前一個工作日 17：00前，向證券交易所提交上述全部文件。

　　4.發(fā)行公司及其主承銷商須在刊登招股意向書摘要的當日，將招股意向書全文及相關文件在證券交易所網(wǎng)站上披露，并對其內(nèi)容負責。

　　5.發(fā)行公司及其主承銷商未在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文及相關文件的，不得在報刊上刊登招股意向書及其摘要。

　　6.發(fā)行公司及其主承銷商在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文等，暫不需要繳納費用。

　?。ǘ┩ㄟ^中國證監(jiān)會指定報刊的信息披露

　　增發(fā)新股過程中涉及的諸如《招股意向書摘要》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結果公告》以及《上市公告書》等，須在至少一種中國證監(jiān)會指定報刊上刊登。

　　1.上市公司增發(fā)股票的信息披露。

　　（1）當采取網(wǎng)下、網(wǎng)上定價發(fā)行方式時，需要披露以下文件：T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報。

　　T日，刊登公開增發(fā)提示性公告。

　　T+3日，刊登發(fā)行結果公告。

　　T+4日，刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結果公告（如有）。

　　（2）當增發(fā)采取在詢價區(qū)間內(nèi)網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購相結合，累計投標詢價且原社會公眾股股東具有優(yōu)先認購權的方式時，假設T日為上申購日，則上述公告刊登的時間和順序一般為（日期為工作日）：

　　T-5日，刊登招股意向書及網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告。

　　T-1日，網(wǎng)下累計投標詢價結果公告。

　　T日，增發(fā)股份提示性公告。

　　T+3日，發(fā)行結果公告。

　　T+X日，上市公告或股份變動公告，須在證券交易所對上市中請文件審查同意后，且增發(fā)新股的可流通股份上市前3個工作日內(nèi)刊登。

　　2.上市公司配股的信息披露。假設T日為股權登記日，則有關公告刊登的時間和順序為（所有日期為工作日）：

　　T-2日，刊登配股說明書、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告（如有）。

　　T+1日～T十5日，刊登配股提示性公告。

　　T+X日，刊登股份變動及上市公告書。該公告須在證券交易所對上市申請文件審查同意后，且所配股票上市前3個工作日內(nèi)刊登。

　　【例題】增發(fā)新股過程中所涉及的（?。┑龋氃谥辽僖环N中國證監(jiān)會指定的報刊上刊登。

　　A.招股意向書

　　B.網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告

　　C.發(fā)行提示公告

　　D.上市公告書

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】增發(fā)新股過程中所涉及的《招股意向書摘要》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結果公告》以及《上市公告書》等，須在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊上刊登。