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這個(gè)說(shuō)法是不正確的。 如果債券的票面利率高于市場(chǎng)利率，那么投資者在購(gòu)買債券時(shí)將會(huì)支付更高的價(jià)格。而無(wú)論債券期限長(zhǎng)短，其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出都將存在相對(duì)應(yīng)的時(shí)間價(jià)值，因此債券期限短長(zhǎng)對(duì)其價(jià)格的影響不應(yīng)該是單一的。 在其他條件不變的情況下，債券期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越高，由此需要考慮更多因素的影響，比如利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。這意味著，隨著債券期限的增加，投資者在購(gòu)買債券時(shí)需要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，需要獲得更高的回報(bào)，因此需要從市場(chǎng)上購(gòu)買大約相等的回報(bào)，因此該債券的價(jià)格可能越來(lái)越高。因此，債券期限長(zhǎng)短對(duì)其價(jià)格的影響并不是單一的，需要綜合考慮多種因素的影響。