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籌資管理的內(nèi)部控制
籌資控制的目標是：籌資活動發(fā)生前的審批，籌資業(yè)務的合法性，利息和股利計提和支付的適當性，股東權(quán)益記錄的合規(guī)性。
（一）崗位的分工與授權(quán)批準
1.籌資業(yè)務的不相容崗位至少包括：
?。?）籌資方案的擬訂與決策。
?。?）籌資合同或協(xié)議的審批與訂立。
?。?）與籌資有關(guān)的各種款項償付的審批與執(zhí)行。
?。?）籌資業(yè)務的執(zhí)行與相關(guān)會計記錄。
2.企業(yè)應當對籌資業(yè)務建立嚴格的授權(quán)批準制度，明確授權(quán)批準方式、程序和相關(guān)控制措施，規(guī)定審批人的權(quán)限、責任以及經(jīng)辦人的職責范圍和工作要求。
企業(yè)應當對籌資方案進行嚴格審批，重點關(guān)注籌資用途的可行性和相應的償債能力。
（二）籌資決策控制
企業(yè)應當根據(jù)籌資目標和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對籌資成本和潛在風險做出充分估計。
1.籌資風險
籌資風險是指企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付債務本息和投資人報酬的風險。主要表現(xiàn)在債務規(guī)模過大，利率過高而導致籌資成本費用過高。
借入銀行借款時，應當重點關(guān)注利率風險、籌資成本、償還能力以及流動性風險等；發(fā)行股票應當重點關(guān)注發(fā)行風險、市場風險、政策風險以及公司控制權(quán)風險等。
2.應對籌資風險
企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網(wǎng)絡，及時地對財務風險進行預測和防范，制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風險。
3.擬定籌資決策方案
?。?）確定適度的負債數(shù)額
具體來說，擬定籌資方案就是要確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率。負債經(jīng)營能獲得財務杠桿利益，同時企業(yè)還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為了在獲取財務杠桿利益的同時降低籌資風險，企業(yè)一定要做到適度負債經(jīng)營。
在實際工作中，如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)，是復雜和困難的，對一些生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，產(chǎn)品適銷對路，資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負債比率可以適當高些；
?。?）因地制宜地確定資本結(jié)構(gòu)
財務管理的任務之一就在于通過籌資管理調(diào)整不合理的資本結(jié)構(gòu)，通過經(jīng)營和投資管理調(diào)整不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使之趨向于收益和風險相宜的最佳結(jié)構(gòu)。否則，不加強事前的預測和規(guī)劃，不實行主動的財務管理，就會形成兩種惡性循環(huán)：一是負債過重→高風險→投資者望而卻步→負債籌資→債務更重→效益流失，凈資產(chǎn)收益降低；二是權(quán)益過大→低效運行→投資吸引力不高→效益不佳。
4.籌資執(zhí)行控制
（1）對籌資合同或協(xié)議的相關(guān)控制
?。?）對資產(chǎn)取得及籌資費用的相關(guān)控制
?。?）對籌集資金的使用控制
5.籌資償付控制
【我要糾錯】 責任編輯：cheery
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