財政部正在研究制定的企業(yè)財務管理評估制度，對企業(yè)特別是國有企業(yè)將產生重大影響。筆者在此對評估指標體系應當如何設計與運用提出幾點看法。

　　一、評估指標體系的設計思路

　　企業(yè)財務管理評估指標體系應當與我國企業(yè)所處的具體環(huán)境、國家有關法律法規(guī)及企業(yè)實際情況相協(xié)調。同時，隨著經濟全球化趨勢的不斷發(fā)展，又要求制度設計需要放眼世界、兼收并蓄。因此，在設計評估指標體系過程中，可借鑒以美國COSO報告為代表的國外內部控制框架，以及國際標準化組織制定的ISO9001標準，并根據我國國情進行調整和改進，在以下五個方面實現創(chuàng)新：

　?。ㄒ唬〤OSO報告五要素框架在中國本土化的創(chuàng)新。企業(yè)財務管理評估目的是為了引導和推動企業(yè)健全財務制度，規(guī)范財務行為，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。而企業(yè)內部財務制度的建立是圍繞財務職能展開的，新《企業(yè)財務通則》（以下簡稱“新通則”）根據企業(yè)財務職能提出了資金籌集、資產營運、成本控制、收益分配、信息管理、財務監(jiān)督六大財務管理要素。以此作為財務管理評估的基本框架，不僅體現企業(yè)財務管理評估目標與財務職能的統(tǒng)一，而且在內容上體現了COSO報告五要素框架和ISO9001標準。內部財務制度設計是以各項獲利相關流程的作業(yè)（交易循環(huán)）為基礎，并將COSO報告五要素框架的實質內容嵌入其中。抓住制度控制這條主線，既保證了企業(yè)財務管理有章可循，又符合我國企業(yè)長期以來以制度規(guī)范財務行為的習慣，通俗易懂，便于執(zhí)行。

　?。ǘ┴攧展芾砝砟畹膭?chuàng)新。經過多年的發(fā)展，我國內部控制涉及的領域已非常廣泛，遠遠突破原來的內部牽制、會計控制的范圍，幾乎覆蓋企業(yè)、業(yè)務層面的所有活動。但我國企業(yè)內部控制基礎較薄弱，作為由政府部門實施的企業(yè)財務管理評估，如果一開始就面面俱到，很可能在具體執(zhí)行中難以操作。只有選擇現階段企業(yè)存在的突出問題加以規(guī)定，才能做到有的放矢，取得突破，并帶動其他方面逐步規(guī)范。以新通則要求企業(yè)建立和健全的內部財務制度為主要評估指標，以制度中不可或缺且控制容易發(fā)生偏差的內容為關鍵測評點，通過企業(yè)財務管理評估，樹立服務式管理理念，引導企業(yè)建立和健全內部財務制度，監(jiān)督企業(yè)財務運行。

　?。ㄈ﹦討B(tài)調整和持續(xù)改進的評估指標體系創(chuàng)新。COSO報告認為，內部控制是一個受組織機構的董事會、管理當局和其他人員影響的過程，它的有效性是該過程中一個或多個時點上的狀態(tài)或條件。雖然所有企業(yè)都需要根據內部控制要素框架來保持對其活動的控制，但各企業(yè)的內部控制會因行業(yè)、規(guī)模、文化和管理理念的不同而不同。鑒于此，企業(yè)財務管理評估指標體系的設計，應當以企業(yè)已建立的內部財務制度為依據，定期地通過自行評估和中介評估，動態(tài)調整完善書面制度文件并不斷與企業(yè)變化的經營管理現實相符，據此設計可以持續(xù)改進的評估指標體系。

　　（四）健全性和符合性評估標準的創(chuàng)新。一套有效的財務管理制度，在于設計層面與執(zhí)行層面同時有效。而設計層面的有效性在于制度的健全性；執(zhí)行層面的有效性在于制度與經營管理現實狀況相符性和制度的遵循性。因此，健全性和符合性應作為財務管理評估標準?？紤]到各企業(yè)具有不同特點、管理理念及財務制度建設基礎條件的差異，不宜給出統(tǒng)一的健全性和符合性標準，而應當以各企業(yè)自我完善的制度和與之適應的管理流程符合性作為財務管理有效與否的評估標準。

　?。ㄎ澹┫鄬τ行栽u價方法的創(chuàng)新。財務管理作為企業(yè)的一項管理活動，通過一系列的財務制度保障企業(yè)實現價值管理目標。因此，確定企業(yè)財務管理是否有效，一方面要通過對財務制度是否存在并有效執(zhí)行進行符合性測試，另一方面要通過財務績效的動態(tài)變化來反映管理的效果。對被評估企業(yè)當前和以往兩個不同時間財務績效的測評，可以起到不同的作用，當前的績效反映了被評估企業(yè)的實力狀況，而以往的績效客觀上反映了被評估企業(yè)的客觀基礎條件狀況。通過前后績效的相對有效性比較，能夠提供被評估企業(yè)財務管理效果的深層次信息。

　　二、具體評估指標的設計

　　企業(yè)財務管理評估指標體系應當由定性指標和定量指標構成。根據上述思路，定性指標應當以新通則確立的財務管理六要素作為財務管理基本框架，設計一級評估指標，然后以新通則要求企業(yè)建立健全的各項內部財務制度為二級評估指標，這是主要評估指標，再以財務制度中不可或缺且容易發(fā)生管理偏差的內容為三級評估指標，作為關鍵測評點。例如，資金籌集作為一級評估指標，資本管理制度是二級評估指標，而三級評估指標包括資金籌集管理、資本公積管理、盈余公積管理、企業(yè)增加資本和轉增資本管理、企業(yè)取得各類財政資金的管理，以及企業(yè)針對自身籌資風險等因素增加的關鍵控制點等多項內容。

　　在定量指標的選取上，由于企業(yè)財務制度是以各項獲利相關流程的作業(yè)（交易循環(huán)）為基礎的，作業(yè)消耗資源，而資源的流動信息是通過現金流來反映的?，F金流的循環(huán)和周轉狀況，表現了企業(yè)財務管理的效率和效果。為此，企業(yè)財務管理評估的定量指標，主要采用現金流指標，分別從償債能力、盈利能力、資產營運能力、發(fā)展能力、社會貢獻等方面反映企業(yè)財務管理的有效性。

　　三、評估指標的適用標準

　　企業(yè)財務管理是否有效，應該有一個標準。它既能用于財務管理有效性的考核和評估，也能作為企業(yè)建立健全內部財務制度的主要依據。由于各企業(yè)的管理目標、性質、經營規(guī)模、組織結構、人員構成與素質各不相同，其財務制度就有很大差別。因此，財務管理評估標準不能生搬硬套國際標準，盲目強調標準的一致性。筆者認為，定性評估指標宜采用符合性標準，定量評估指標宜采用具有浮動范圍的標準。

　?。ㄒ唬┒ㄐ栽u估指標的符合性標準。財務管理評估指標的符合性標準是指企業(yè)財務制度與其管理流程相互聯系、相互制約，并為實現企業(yè)財務目標提供合理保證而形成的一個有機體系。具體來說，以資金籌集為例，其符合性標準就是企業(yè)在資金籌集管理中，依法以吸收直接投資、發(fā)行股份等方式籌集權益資金的，應當擬訂籌資方案，確定籌資規(guī)模，履行內部決策程序和必要的報批手續(xù)，控制籌資成本的規(guī)定?；I集的實收資本，應當依法委托法定驗資機構驗資并出具驗資報告。依法以借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌集債務資金的，應當明確籌資目的，根據資金成本、債務風險和合理的資金需求，進行必要的資本結構決策，并簽訂書面合同。企業(yè)籌集資金用于固定資產投資項目的，應當遵守國家產業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、自有資本比例、自身發(fā)展戰(zhàn)略及其他規(guī)定。企業(yè)籌集資金，應當按規(guī)定核算和使用，并誠信履行合同，依法接受監(jiān)督等。

　　（二）定量評估指標的標準范圍。企業(yè)財務管理定量評估指標的標準范圍包括兩個方面：一是行業(yè)標準范圍；二是企業(yè)自身的標準范圍。

　　行業(yè)標準范圍可以按照CSRC公布的上市公司行業(yè)分類指引，將所有企業(yè)劃分為13個大行業(yè)（包含金融行業(yè)），先計算除金融行業(yè)后12個行業(yè)的A股公司近三年定量評估指標各年的平均值，然后取最高值與最低值構成。某項評估指標行業(yè)平均值的計算公式為：某指標行業(yè)平均值=該行業(yè)中所有上市公司某財務指標之和÷該行業(yè)上市公司數量。

　　在這一體系下，企業(yè)的每一類數量指標都存在一定的浮動區(qū)間，而在不同行業(yè)之間又存在一定的差異。以現金流量比率為例，在農、林、牧、漁業(yè)區(qū)間為0.0377～0.0870，而在制造業(yè)區(qū)間為0.1650～0.1772。這樣既規(guī)范了對企業(yè)現金流量的控制，也充分反映出不同行業(yè)企業(yè)現金流充裕程度的不同。

　　企業(yè)自身的標準范圍，則由企業(yè)近三年定量評估指標最高值與三年平均值構成。

　　四、定性指標與定量指標的結合運用

　　企業(yè)財務管理評估的目的，是為了實現財務監(jiān)督關口前移，變被動處理為事先防范，將財務違規(guī)行為和財務風險發(fā)生的可能性控制到最低限度。這意味著財務管理評估的指標體系需要實現兩個功能：一是考量企業(yè)經營管理過程中的先行指標，捕捉預警信號；二是揭示企業(yè)財務制度設計以及執(zhí)行中的缺陷，提出防范對策。由此，決定了財務管理評估中定性指標與定量指標的結合運用方式。

　　（一）定性為主，定量為輔。定性評估的主要內容包括：一是評估企業(yè)內部財務管理環(huán)境，主要指企業(yè)法人治理結構的核心問題；二是內部財務制度建設；三是內部財務管理制度的執(zhí)行。而定量評估基本上從企業(yè)的償債能力、盈利能力、資產運營能力、發(fā)展能力以及社會貢獻五個方面進行。二者基本上是一個因果關系，財務制度的健全有效體現出相關指標的優(yōu)異，而指標表現較差可能意味著財務管理上存在某些問題。這就要求評估過程中不能本末倒置，過多地關注數量指標，必須堅持定性為主、定量為輔的原則。

　?。ǘ┒壳爸茫l(fā)現問題。在企業(yè)財務管理評估指標體系中，定量指標可以發(fā)揮兩方面作用：一是主管財政機關可以根據日常管理情況，以及對企業(yè)財務指標的分析結果，確定評估對象；二是在對企業(yè)的實地評估過程中，針對波動幅度較大，或者超出合理值范圍的財務指標，可以將企業(yè)及其相關業(yè)務的財務管理作為評估重點關注對象。值得注意的是，定量指標僅僅是引出問題的手段，其本身并不說明財務管理的好壞，比如處于成長周期不同階段的企業(yè)，其財務指標會相應變化，單憑一段時期的現金流是否充裕、盈利率是否高等，是難以判斷企業(yè)財務管理的優(yōu)劣的。

　　（三）針對問題，定性測試。在企業(yè)現場調查及通過分析定量指標揭示問題后，就需要對相關的財務制度關鍵控制點及財務流程進行測試，評估其制度健全與否以及制度實施的效率效果。一般來說，企業(yè)內部控制定性評估可以采用控制自我評估法、核查表法和問卷法等方法來進行測評，既可以由企業(yè)自行測評，也可以由外部人員測評。通過對有關財務制度的定性評估，企業(yè)自身可以更為深入地了解有關制度構架與責任關系，可以更為有效地實現企業(yè)財務目標和控制財務風險，并制定出適合企業(yè)自身情況的改進方案。