近幾年，國(guó)有中小型流通企業(yè)為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存與發(fā)展，普遍采取了以職工自然人或職工持股會(huì)（社團(tuán)法人）的投資人股形式，組建新的股份制或股分合作制企業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)權(quán)主體多元化的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，這在理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，提高經(jīng)濟(jì)效益方面確已起到了獨(dú)特的作用，也日益受到各方面的重視。在新的形勢(shì)下，如何規(guī)范職工投資人股行為，建立符合流通行業(yè)特點(diǎn)的職工持股制度，已成為國(guó)有流通企業(yè)當(dāng)前改制中的一個(gè)重要課題。

　　一、流通企業(yè)建立職工持股制度的意義

　　流通領(lǐng)域是比較典型的競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)不能或很難適應(yīng)，已經(jīng)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)和相當(dāng)大的范圍里得到證實(shí)。所以，必須對(duì)流通領(lǐng)域中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)進(jìn)行深刻的資本結(jié)構(gòu)重組，引入多元投資主體，構(gòu)筑適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)需求的新型流通企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。在這一改制過(guò)程中，建立規(guī)范的職工持股制度，一方面可使一般員工通過(guò)實(shí)行職工持股，獲得生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)收益；另一方面，便企業(yè)能靈活有效地用持股來(lái)激勵(lì)員工努力工作。可以說(shuō)，建立職工持股制度，不僅是企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資主體多元化和產(chǎn)權(quán)社會(huì)化的重要形式，而且也是解決企業(yè)內(nèi)部各種利益矛盾，形成利益共同體的重要途徑，是明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，便企業(yè)獲得持續(xù)發(fā)展動(dòng)力的有效方式，更是當(dāng)前中小型流通企業(yè)及早走出困境的一條較好的策略選擇。

　　二、流通企業(yè)職工股份的來(lái)源

　　職工股東的出資，可以從五個(gè)方面獲得。

　　一是職工個(gè)人以現(xiàn)金出資購(gòu)股，包括職工個(gè)人合法收入投資形成的股份和公司應(yīng)付給職工的工資余額折股形成的股份。

　　二是公司擔(dān)保從銀行貸款，借給職工持股會(huì)，職工持股會(huì)將這筆資金轉(zhuǎn)給職工，用于購(gòu)買(mǎi)本公司股份，本息在日后公司分紅中扣除。

　　三是將公司公益金劃為專項(xiàng)資金借給職工購(gòu)股，借款利率由公司股東會(huì)參照銀行貸款利率確定。

　　四是職工以無(wú)形資產(chǎn)投資入股，公司的營(yíng)銷大戶、科技人員等可以個(gè)人專利技術(shù)和非專利技術(shù)折價(jià)入股。

　　五是公司將部分未分配利潤(rùn)通過(guò)持股金獎(jiǎng)勵(lì)給職工，用于購(gòu)股。

　　三、流通企業(yè)職工股份的構(gòu)成

　　（一）基本股。

　　即與各企業(yè)形成勞動(dòng)合同關(guān)系的在職職工個(gè)人以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的股份，原則上應(yīng)一次性用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)。少數(shù)確因經(jīng)濟(jì)困難一次難以繳清，可在一定期限內(nèi)分期繳納，但第一次繳款不得少于應(yīng)繳數(shù)的50%.個(gè)別特困的，經(jīng)批準(zhǔn)也可緩交或通過(guò)擔(dān)保、抵押以貸認(rèn)股。職工已交納的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)抵押金、內(nèi)部職工集資款可直接轉(zhuǎn)為職工個(gè)人基本股份，也可將公司公益金劃為專項(xiàng)資金借給職工購(gòu)股或部分未分配利潤(rùn)通過(guò)持股會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)給職工用于購(gòu)股。

　　（二）責(zé)任股。

　　以經(jīng)營(yíng)者和管理者崗位責(zé)任設(shè)定的股份。

　　（三）貸款配股和量化派股。

　　由公司擔(dān)保，職工持股會(huì)從銀行貸款轉(zhuǎn)借給職工，職工用來(lái)認(rèn)購(gòu)公司的股票。本息在日后分紅中扣除。也可將企業(yè)改革前兩年結(jié)余的工資、福利基金，根據(jù)職工工齡長(zhǎng)短、貢獻(xiàn)大小等因素量化給職工作為個(gè)人股。職工營(yíng)銷及管理成果、個(gè)人科技專利與非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)可折價(jià)配股、派股。職工對(duì)配股和派股部分享有股東權(quán)力。

　　（四）自愿股。

　　即按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi)基本股和責(zé)任股后自愿多購(gòu)的部分，自愿股的限額由職工股東大會(huì)或職工代表大會(huì)確定。

　　四、流通企業(yè)職工股的紅利分配問(wèn)題

　　堅(jiān)持按勞分配與按要素分配相結(jié)合，是建立職工持股制度的基本原則。在職工股分配的具體操作上，“中國(guó)第一村”——江蘇省江陰市華西村的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒：“少分配、多積累、少分現(xiàn)金、多記帳入股”。對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)特別是承包者的獎(jiǎng)金，只兌現(xiàn)20%現(xiàn)金，80%長(zhǎng)期記賬入股，享受分紅，廠在股金在，企業(yè)盈利，自然有分紅；企業(yè)虧損，不但沒(méi)有分紅，承包者還要將家產(chǎn)和資金作抵押。這種分配機(jī)制，將企業(yè)上至總經(jīng)理了至普通職工的個(gè)人利益與集體利益緊緊地捆在一起，使 承包經(jīng)營(yíng)者能夠立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，職工能夠顧全大局，整個(gè)企業(yè)形成一股強(qiáng)大的向心力，從機(jī)制上保障了企業(yè)的生存和發(fā)展。

　　所以，筆者以為，對(duì)于主要由職工出資購(gòu)股的企業(yè)，其分紅可分兩個(gè)階段進(jìn)行：

　　第一，在企業(yè)改制后的2-3年內(nèi)，紅利分配應(yīng)采取現(xiàn)金支付的方式，直接給予職工個(gè)人，以減輕職工在籌資購(gòu)股過(guò)程中形成的還款壓力。

　　第二，應(yīng)逐步減少現(xiàn)金分紅的比重，增大采用股份比重，鼓勵(lì)員工分紅用于投資，使職工的收益與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更緊密地結(jié)合起來(lái)。

　　五、流通企業(yè)建立職工持股制度需注意的問(wèn)題

　　（一）正確引導(dǎo)職工入股。

　　職工入股，必須堅(jiān)持入股自愿的原則，不能以入股上崗為前提。入股前應(yīng)向職工作投資風(fēng)險(xiǎn)方面的宣傳，使職工了解入股后不允許退股，職工已交納的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)抵押金，內(nèi)部職工集資款等可直接轉(zhuǎn)為職工基本股等額股金。

　?。?strong>二）合理設(shè)置企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和職工的股權(quán)比例。

　　實(shí)際操作中，應(yīng)避免兩種傾向：一是基本上沒(méi)有差距的平均持股，這不利于調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者和職工積極性，容易形成新的“大鍋飯”體制；二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與職工的持股差距過(guò)大，不利于激勵(lì)職工的積極性，容易產(chǎn)生新的收入分配不公，因此在保持適度比例的前提下，使經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)業(yè)務(wù)骨干持股的比例稍高，有利企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

　　（三）可建立“期權(quán)”激勵(lì)機(jī)制。

　　對(duì)業(yè)績(jī)突出的經(jīng)營(yíng)者，除予以表彰外，經(jīng)批準(zhǔn)后可辦理合法手續(xù)，獎(jiǎng)勵(lì)一定數(shù)額的股份“期權(quán)”，把企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的收人與企業(yè)的長(zhǎng)期利益和資本升值緊密結(jié)合起來(lái)。

　　（四）可實(shí)行“期股”買(mǎi)斷經(jīng)營(yíng)制。

　　針對(duì)經(jīng)營(yíng)者和職工無(wú)力一次性購(gòu)買(mǎi)企業(yè)數(shù)額較大凈資產(chǎn)的情況，把企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)提前授予經(jīng)營(yíng)者和職工股東，由其分期買(mǎi)斷，在一定期限內(nèi)，其分紅不以現(xiàn)金支付，而是繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股份，直至達(dá)到規(guī)定的數(shù)額。

　　（五）可建立“技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)股”制度。

　　企業(yè)在實(shí)施量化股時(shí)可劃出一定比例的份額，作為企業(yè)今后引進(jìn)科技人才和招聘高級(jí)管理人員獎(jiǎng)勵(lì)股，或者將這部分股權(quán)量化到技術(shù)和經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵崗位，人在股在，人走股留，以吸引大專院校、科研院所的專業(yè)技術(shù)人員到企業(yè)任職或兼職，鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)人員開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的不斷提高。

　　（六）要規(guī)范職工股權(quán)的管理。

　　目前一些職工持股企業(yè)在股權(quán)管理中存在兩種傾向：一是不允許職工股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，增大了職工入股的投資風(fēng)險(xiǎn)，使許多職工不愿投資企業(yè)；二是內(nèi)部職工持股的外部化、社會(huì)化，混同于企業(yè)普通股份，使職工持股失去了本來(lái)的意義。對(duì)此，應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范職工持股制度中的職工股份轉(zhuǎn)讓行為。在制定企業(yè)職工持股章程時(shí)，應(yīng)對(duì)職工退休或離開(kāi)企業(yè)時(shí)的股份處置作出明確規(guī)定，由企業(yè)按一定的標(biāo)準(zhǔn)和條件回購(gòu)，也可以在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓并由符合一定條件的新員工購(gòu)買(mǎi)。