很多人認為現(xiàn)金流量表能全面地反映企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力并揭示現(xiàn)金流向所描述的本質(zhì)，其實，與會計利潤一樣，現(xiàn)金流量表也可以粉飾和美化。本文對現(xiàn)金流量表的主要粉飾手段、可能隱晦的實質(zhì)及其識別方法加以探討。

　　一、現(xiàn)金流量表的粉飾手段及其隱晦的實質(zhì)

　　現(xiàn)金流量表的粉飾主要突出在以下方面：（1）粉飾經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，力圖使得經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以較大的正數(shù)反映，以突出企業(yè)正處于正常發(fā)展階段；（2）為了特殊目的將現(xiàn)金流量表中三大部分的相關明細項目進行任意調(diào)劑。不法企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量表的手段及其隱晦的實質(zhì)具體如下：

　?。ㄒ唬┓埏棥颁N售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”及其隱晦的實質(zhì)

　　通過與關聯(lián)方的“默契”配合，不法企業(yè)將產(chǎn)品銷售給關聯(lián)方（不進行實物轉(zhuǎn)移），至年底，關聯(lián)方將貨款悉數(shù)還清，第二年初再由關聯(lián)方將貨款提回。由此，不法企業(yè)不僅利潤水平提高了，而且現(xiàn)金流量良好。更直接的手段是：年底在現(xiàn)金流量表上虛擬銷售收現(xiàn)從而人為擴大本項目的現(xiàn)金流入，同時虛擬投資項目或虛擬向某往來單位貸款將虛增的現(xiàn)金消化掉，這樣既增加了本項目的現(xiàn)金流入，又不影響報表的平衡關系。

　　在通過與關聯(lián)方的“默契”配合來增加“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”時，可能隱晦的實質(zhì)是：不法企業(yè)賒銷業(yè)務很多，對應收賬款的催收力度不夠，整體產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力下降。直接在現(xiàn)金流量表上虛擬銷售收現(xiàn)從而虛增本項目現(xiàn)金流入可能隱晦的實質(zhì)是： 不法企業(yè)本身就不想通過正常渠道產(chǎn)生現(xiàn)金流量，而人為制造主營業(yè)務產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力強的假象，目的是為了套取銀行資金“洗黑錢”或是獲得更多的投資機會。例如：湖北某汽車貿(mào)易公司利用上述粉飾手段，騙取了銀行信用，從幾家銀行拆借了大額的資金，將其注入股市，控制了“昌九生化”股份，以賺取更高額的利潤，最終因“自己吃自己”使得資金鏈斷裂而導致股市崩盤，也導致了幾家拆借銀行巨額資金收不回來。

　?。ǘ┓埏棥笆盏降钠渌c經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”及其隱晦的實質(zhì)

　　一般說來，本項目金額同“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”比起來要小得多，但是該項目極易成為現(xiàn)金流量表上造假的隱身地。例如：某企業(yè)借用關聯(lián)單位的現(xiàn)金款項，這一現(xiàn)金來源本應在籌資活動“借款所收到的現(xiàn)金”中反映，但由于已被記入了“其他應付款”（很多企業(yè)會計狹隘地認為只有在金融機構(gòu)籌措的資金才能稱為借款），故將此筆現(xiàn)金流入列入“收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目，相應地經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量就擴大了。

　　對這一項目進行粉飾，通常其隱晦的實質(zhì)是：企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力已下降。在“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”不便粉飾時，通過這一項目調(diào)劑是個很好的途徑。（三）將三大部分所屬明細項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行任意調(diào)劑及其隱晦的實質(zhì)向往來單位借入現(xiàn)金本應于籌資活動“借款所收到的現(xiàn)金”中反映，而在錯誤地列入了“收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”中后致使該項目金額特別大，有的企業(yè)為了全面反映其產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，又往往將該項目的一部分現(xiàn)金流入還原調(diào)劑到籌資活動“借款所收到的現(xiàn)金”中去。另外，有的企業(yè) 除了經(jīng)營主營業(yè)務外，還投資股票和期貨，但為了不將這一部分高額利潤在賬面上反映，其會計人員往往將投資記入“其他應收款”，因而投資的損益變動在賬面上根本看不出來，相應地，投資所支付的現(xiàn)金被列入“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”中，而投資收益因投資未在賬面上反映，其也未在現(xiàn)金流量表上作任何反映。

　　將三大部分所屬明細項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行任意調(diào)劑，通常其隱晦的實質(zhì)是：企業(yè)管理層有向投資者隱瞞經(jīng)營秘密之嫌疑；企業(yè)不具備全面產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。

　　二、對其粉飾手段及其隱晦實質(zhì)的識別

　　現(xiàn)金流量表的粉飾只是一種表象，通過識別現(xiàn)金流量表的粉飾、追根溯源，能為深入識別其隱晦的實質(zhì)找到缺口。

　?。ㄒ唬┳R別現(xiàn)金流量表的粉飾

　　1、判斷“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的總體合理性。對于現(xiàn)金流量表，不能簡單地去看“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額”的大小和增長幅度，還要結(jié)合企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營項目、成立時間、市場行情等分析“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的構(gòu)成，看現(xiàn)金凈流量主要是由哪一部分產(chǎn)生的，是否存在著大額的非經(jīng)常性現(xiàn)金來源，是否出現(xiàn)了因投資、籌資活動產(chǎn)生了較為可觀的凈現(xiàn)金流而掩蓋了經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流不佳的局面。

　　2、通過持續(xù)性分析，判斷有無非經(jīng)常性項目調(diào)劑。不法企業(yè)在虛增經(jīng)營活動現(xiàn)金流入時，往往同時虛增等額的非經(jīng)常性的現(xiàn)金流出，而對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)而言，非經(jīng)常性的現(xiàn)金流出通常在以后年度難以持續(xù)。另外，大額非經(jīng)常性現(xiàn)金流出往往與對外投資、固定資產(chǎn)更新相聯(lián)系，這些都屬于非持續(xù)行為。因此，在閱讀現(xiàn)金流量表時，將連續(xù)幾個年度的現(xiàn)金流量表各大部分以及明細項目對照，若非經(jīng)常性現(xiàn)金流出明細項目呈持續(xù)狀態(tài)，如，投資支付現(xiàn)金、購買大額固定資產(chǎn)付出現(xiàn)金等，則很可能有人為調(diào)劑的嫌疑。

　　3、關注“收到（支付）其他與經(jīng)營（投資、籌資）活動有關的現(xiàn)金”。對于“收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”，在金額巨大時應詳細測試，甚至追查到初始賬務處理。首先，將“收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”同收到的經(jīng)營活動中最主要的明細項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行比較，計算各自所占比例，若本項目所占比例過高，就進行詳細測試，看是否有調(diào)劑的可能；其次，將本項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量同以前多個年度的對應項目進行對比分析，以判斷其變化的趨勢，從而推斷其總體合理性。相應地，識別投資、籌資活動中其他項目的現(xiàn)金流可參照上述程序進行。

　　4、與其他報表體系結(jié)合起來進行識別，并檢測相關方面。首先，從總體上判斷現(xiàn)金流量表正表、補充資料、資產(chǎn)負債表和利潤表之間的勾稽關系是否正確。其次，應具體檢查和測試以下方面：（1）“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”項目和利潤表中的主營業(yè)務收入以及資產(chǎn)負債表中應收賬款、應收票據(jù)、預收賬款等項目的對應關系；（2）“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”項目與利潤表中的主營業(yè)務成本、資產(chǎn)負債表中存貨、應付賬款、應付票據(jù)、預付賬款等項目的對應關系；（3）“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”和“投資所支付的現(xiàn)金”項目與資產(chǎn)負債表中固定資產(chǎn)、長期投資的期初期末的變化關系；（4）短期借款年初數(shù)和年末數(shù)的變動情況、各年度變動情況（判斷是否因“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”為負數(shù)或很小而通過此項目應急調(diào)劑）；（5）通過閱讀上市公司對外公布的除財務報表以外的其他信息，可以間接證實企業(yè)現(xiàn)金流量表所表達的信息有無粉飾之嫌。

　?。ǘ┳R別深層次隱晦的實質(zhì)

　　要識別深層次隱晦的實質(zhì)，尚需如下通用程序和個別程序：

　　1、通用程序。（1）初步了解提交現(xiàn)金流量表的企業(yè)。了解其是否由國有企業(yè)改制而形成的，還是民營性質(zhì)的貿(mào)易型、或工貿(mào)一體化型企業(yè)；企業(yè)近期的舉措和動向，判斷是否有重大收購和資產(chǎn)、債務重組行為。（2）實施詢問程序。通過對員工的詢問得到的信息若和現(xiàn)金流量表上反映的信息大相徑庭，則企業(yè)極可能有深層次的隱晦。（3）現(xiàn)場觀察企業(yè)的經(jīng)營管理活動，判斷是否存在大量的積壓存貨，生產(chǎn)經(jīng)營是否井然有序。（4）著重分析以間接法為基礎而編制的補充資料。企業(yè)按規(guī)定計提了各項減值準備后，凈利潤往往比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小，此時不一定代表經(jīng)營狀況不好；相反，當凈利潤大于經(jīng)營活動產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量時，通過分析補充資料，若應收款項、存貨等營運資金的增加數(shù)額很大，則說明企業(yè)收益的質(zhì)量不高，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力在下降。

　　2、個別程序。（1）對于“不法企業(yè)本身就不想通過正常渠道產(chǎn)生現(xiàn)金流量，而人為制造主營業(yè)務產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力強的假象，目的是為了套取銀行資金‘洗黑錢’或是獲得更多的投資機會”的識別，還要進行下列測試：企業(yè)年末存貨其賬面數(shù)和實際數(shù)是否一致；主營業(yè)務收入截止是否正確，下年度初期的發(fā)運憑證、出庫單和記賬憑證有無沖紅記錄出現(xiàn)；同××銀行發(fā)生聯(lián)系的招待費用金額，開支的合理性、合法性；其他應收款、其他應付款所屬明細項目的真實性，追查各明細項目發(fā)生時所附的原始憑證的真實性、合理性，判斷有無將從銀行籌措的資金轉(zhuǎn)入證券和期貨市場，而未用長（短）期投資科目反映，進而隱瞞投資收益所收到的現(xiàn)金。（2）對于存在“企業(yè)管理層有向投資者隱瞞經(jīng)營秘密的嫌疑”現(xiàn)象的識別，輔助測試的方面也是詳細檢查其他應收款、其他應付款所屬明細科目所反映的事項是否真實，追查各明細項目發(fā)生時所附的原始憑證真實性、合理性，判斷有無將從銀行籌措的資金轉(zhuǎn)入證券和期貨市場，不用長（短）期投資科目反映，進而隱瞞投資收益所收到的現(xiàn)金。