摘要：系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳遞對經(jīng)濟(jì)、社會健康發(fā)展具有嚴(yán)重危害。國家審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞應(yīng)以發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、打擊違法犯罪活動、健全宏觀審慎管理框架為目標(biāo)。國家審計應(yīng)以金融領(lǐng)域為核心，重點關(guān)注金融市場與市場主體的關(guān)系及其風(fēng)險、交叉性金融業(yè)務(wù)及其風(fēng)險、跨境資本異常流動及其風(fēng)險、政府融資平臺“非理性”融資及其風(fēng)險四大方面。功能比較分析方法、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析方法、資源共享程度分析方法、產(chǎn)品替代性和互補(bǔ)性分析方法、資金流向分析方法、外部環(huán)境變化影響分析方法是審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞的重要方法。

　　關(guān)鍵詞：審計監(jiān)督金融風(fēng)險系統(tǒng)性目標(biāo)重點方法

　　金融風(fēng)險的特性一旦超出了單純的銀行、證券、保險、信托等單一領(lǐng)域內(nèi)在風(fēng)險所具有的特點，就形成了系統(tǒng)性金融風(fēng)險。系統(tǒng)性金融風(fēng)險除具有風(fēng)險的一般特征外，還具有如下特點：一是系統(tǒng)性，指其不是局限在單個行業(yè)特有的風(fēng)險，而是以資金交易為紐帶將單個行業(yè)的風(fēng)險滲透到金融市場的各個子市場；二是復(fù)雜性，指其相對于單個行業(yè)風(fēng)險而言具有不容易掌握與控制的特征，呈現(xiàn)出歷史因素與現(xiàn)實因素、存量風(fēng)險和增量風(fēng)險交織的特點；三是危害性，指其在外部條件和內(nèi)部結(jié)構(gòu)無法調(diào)節(jié)的情況下，使個別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險問題演變成金融體系的危機(jī)，進(jìn)而影響國家安全乃至全球穩(wěn)定。系統(tǒng)性金融風(fēng)險表現(xiàn)為復(fù)雜的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、服務(wù)內(nèi)生的風(fēng)險及其活動所導(dǎo)致的風(fēng)險迭加，其過程是某個領(lǐng)域的風(fēng)險以金融產(chǎn)品或服務(wù)為載體，以資金交易為紐帶，傳導(dǎo)到整個金融領(lǐng)域及其參與者的過程。以地域為維度看，它是風(fēng)險在國內(nèi)某一地區(qū)、整個國內(nèi)、某一區(qū)域內(nèi)的國家、全球各國之間的傳導(dǎo)與轉(zhuǎn)移；以系統(tǒng)為維度看，它是風(fēng)險在財政、金融、企業(yè)及其子系統(tǒng)之間的傳導(dǎo)與轉(zhuǎn)移；以市場為維度看，它是風(fēng)險在貨幣、資本、保險、信托、實業(yè)等市場之間以及其子市場之間的傳導(dǎo)與轉(zhuǎn)移。揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳遞，既是審計適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展變化、發(fā)揮“免疫系統(tǒng)”功能的需要，也是加強(qiáng)金融監(jiān)管，打擊跨領(lǐng)域違法犯罪的需要，還是培養(yǎng)審計人員思維和能力的需要。

　　一、審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞的目標(biāo)

　　國家審計要監(jiān)督、揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳遞，應(yīng)明確設(shè)定四大目標(biāo)：

　　一是發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的積累爆發(fā)可能影響金融穩(wěn)定乃至國家安全。國家審計要在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展中發(fā)揮作用，應(yīng)當(dāng)全面評估系統(tǒng)性金融風(fēng)險對金融穩(wěn)定和國家安全的影響。國家審計作為保障社會經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的“免疫系統(tǒng)”，在審計監(jiān)督中，一旦發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞可能引發(fā)某一地域、某一系統(tǒng)（行業(yè)）、某一市場乃至系統(tǒng)性的金融穩(wěn)定，應(yīng)當(dāng)予以揭示，及時發(fā)出預(yù)警信號。

　　二是打擊違法犯罪活動。查處重大違法犯罪案件，打擊違法犯罪活動，是國家審計當(dāng)前一項重要任務(wù)。當(dāng)前，金融違法犯罪活動頻繁，犯罪手段愈加專業(yè)化、智能化，犯罪行為更加隱秘化，有的違法犯罪活動利用系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的特點，不僅給國家財產(chǎn)造成了巨大損失，甚至披上了合法化的外衣。因此，對于違法犯罪活動，國家審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的過程中應(yīng)予以打擊。

　　三是推動金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)部控制。系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞與金融業(yè)的屬性有關(guān)，也與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不嚴(yán)密有關(guān)。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和管理，將在相當(dāng)大的程度上減少風(fēng)險的形成、傳遞和擴(kuò)散。國家審計要充分發(fā)揮其建設(shè)性作用，查找、發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制和業(yè)務(wù)管理中的不足，揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞，提出合理化建議，推動金融機(jī)構(gòu)堵塞漏洞，加強(qiáng)內(nèi)部控制和管理。

　　四是改善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，健全審慎管理框架。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的產(chǎn)生和傳遞與監(jiān)管體制不順、機(jī)制不健全、制度不完善有關(guān)。有的系統(tǒng)性金融風(fēng)險基于規(guī)避監(jiān)管產(chǎn)生，例如，金融創(chuàng)新開始基本上都是為規(guī)避監(jiān)管而產(chǎn)生的，而金融創(chuàng)新也制造了大量的系統(tǒng)性金融風(fēng)險；有的系統(tǒng)性金融風(fēng)險因監(jiān)管不協(xié)調(diào)產(chǎn)生，其傳遞和擴(kuò)散無法得到及時有效的控制；有的系統(tǒng)性金融風(fēng)險產(chǎn)生于規(guī)章制度之先，尚未納入規(guī)范管理，也未納入監(jiān)管體系。國家審計應(yīng)當(dāng)通過揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞，發(fā)現(xiàn)體制、機(jī)制和制度性缺陷，促進(jìn)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的改善，促進(jìn)宏觀和微觀審慎管理框架的健全。

　　二、審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞應(yīng)關(guān)注的重點

　　系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞與金融市場主體的活動緊密關(guān)聯(lián)，而金融機(jī)構(gòu)的活動則是以其提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)為載體，以資金交易為紐帶。國家審計要揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞，應(yīng)當(dāng)分析金融市場與金融主體的關(guān)系，確定領(lǐng)域金融風(fēng)險傳遞可能存在的環(huán)節(jié)和范圍；確定導(dǎo)致領(lǐng)域金融風(fēng)險傳遞的交叉性金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，分析其傳導(dǎo)機(jī)制與風(fēng)險；持續(xù)關(guān)注開放經(jīng)濟(jì)條件下外部環(huán)境的影響及其風(fēng)險；重視認(rèn)識制度約束下的國內(nèi)創(chuàng)新及其風(fēng)險。

　?。ㄒ唬┙鹑谑袌雠c市場主體的關(guān)系及其風(fēng)險

　　1．金融機(jī)構(gòu)參與金融市場活動情況。一個金融機(jī)構(gòu)可以同時在多個市場從事融資、投資等活動，市場上的風(fēng)險也就容易相互傳遞。一個金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動性緊張會將風(fēng)險傳遞到其所參與的市場上，形成該市場內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險；在市場內(nèi)存在多種不同性質(zhì)參與機(jī)構(gòu)的情況下，某個參與者的風(fēng)險很容易傳遞給其他性質(zhì)的參與者，進(jìn)而將風(fēng)險傳遞到其他市場。例如，金融機(jī)構(gòu)在某個市場上投資發(fā)生損失將會反映到其資本損失上，如果損失嚴(yán)重將會影響到該機(jī)構(gòu)的安全性，進(jìn)而影響整個金融機(jī)構(gòu)的資金調(diào)度，而這種流動性緊張，又可能影響其在政府債券市場上的買入債券的交割，進(jìn)而導(dǎo)致整個市場上的交割困難，如果這家金融機(jī)構(gòu)具有系統(tǒng)性特點，則其危機(jī)很可能會對整個金融體系產(chǎn)生沖擊，處置不及時又有可能引發(fā)金融危機(jī)。分析機(jī)構(gòu)與市場的關(guān)系，確定金融機(jī)構(gòu)參與的市場以及該市場內(nèi)的其他金融機(jī)構(gòu)，有利于發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞。國家審計應(yīng)當(dāng)重點分析機(jī)構(gòu)與市場的關(guān)系，關(guān)注被審計單位的性質(zhì)；關(guān)注被審計單位從事投、融資及參與的市場，是國內(nèi)市場還是國外市場？是貨幣市場還是資本市場？是銀行領(lǐng)域還是保險領(lǐng)域或者證券領(lǐng)域抑或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)？關(guān)注這些市場的其他參與者，是同一類型的參與者還是不同類型的參與者？是國民參與者還是國民與非國民參與者并存？參與者之間的關(guān)系如何，是合作或者競爭關(guān)系抑或二者兼具？等等。通過這種分析，基本上能夠勾勒出被審計單位的外部關(guān)系的概況。同時，比照法律法規(guī)的禁止性或強(qiáng)制性規(guī)定，從而確定并發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞。

　　2．金融機(jī)構(gòu)與客戶主體活動情況。當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)的機(jī)制、產(chǎn)品、傾向雷同，同類金融機(jī)構(gòu)對同一類型客戶的爭奪相當(dāng)激烈，相同類型的多個金融機(jī)構(gòu)同時為客戶提供同一類型服務(wù)的情況比較普遍。同時，其他類型的金融機(jī)構(gòu)也可能同時為該客戶提供其他類型的服務(wù)。而不同類型的金融機(jī)構(gòu)提供的不同類型的服務(wù)又可能是相互依存的?？蛻艨赡軙眯畔⒉粚ΨQ和溝通協(xié)調(diào)機(jī)制不暢通的漏洞，進(jìn)行違法違規(guī)活動或者進(jìn)行法律法規(guī)尚未涉及的創(chuàng)新活動，導(dǎo)致的金融風(fēng)險在不同領(lǐng)域、系統(tǒng)（行業(yè)）、市場之間轉(zhuǎn)移；而出于規(guī)避監(jiān)管和自身目標(biāo)考慮，多個金融機(jī)構(gòu)通過一項業(yè)務(wù)活動為多個客戶服務(wù)，也導(dǎo)致了金融風(fēng)險在不同金融系統(tǒng)（行業(yè)）、市場之間轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。國家審計通過分析機(jī)構(gòu)與客戶的關(guān)系，關(guān)注相互競爭、相互依存的金融機(jī)構(gòu)是如何為同一客戶提供金融服務(wù)的，是發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的重要內(nèi)容。例如，不同銀行為同一客戶的某個項目提供融資服務(wù)，就可能出現(xiàn)該客戶利用銀行間信息不對稱而采用多頭信貸、重復(fù)抵押、信貸資金超過項目概算等情況，這屬于同類金融機(jī)構(gòu)相互競爭產(chǎn)生的信貸風(fēng)險在不同銀行機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移。又如，保險公司為客戶提供信用保險下的融資服務(wù)，但本身只能向客戶提供信用保險，融資服務(wù)則需要通過商業(yè)銀行信貸實現(xiàn)。同時，商業(yè)銀行的提供信貸則以客戶投保信用保險并將取得賠款請求權(quán)為前提，這屬于不同類類型金融機(jī)構(gòu)為同一客戶服務(wù)的情況，風(fēng)險則在銀行領(lǐng)域和保險領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。又如，銀行（托管行）發(fā)行理財產(chǎn)品，通過客戶與券商、客戶與銀行的合約，使不同客戶獲得融資融券的便利，構(gòu)成事實上的融資融券，這屬于不同類型金融機(jī)構(gòu)為不同客戶服務(wù)的情況，二者互為支撐，風(fēng)險則在銀行領(lǐng)域與證券領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。

　　3．金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營情況。金融機(jī)構(gòu)同時參與銀行、證券、保險、信托業(yè)中的兩個以上領(lǐng)域的經(jīng)營，一般被稱為混業(yè)經(jīng)營或綜合經(jīng)營。與單一的金融機(jī)構(gòu)相比，金融控股公司跨領(lǐng)域風(fēng)險的產(chǎn)生和傳遞可能性更大。其中某個領(lǐng)域的經(jīng)營失敗可能連累其他領(lǐng)域經(jīng)營的穩(wěn)健性，其內(nèi)部各子機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易也會引起風(fēng)險在集團(tuán)內(nèi)部的傳遞。當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營突出表現(xiàn)在（準(zhǔn)）金融控股公司上，按投資主體的不同分為三種模式：一是以集團(tuán)公司為投資主體的金融控股公司，如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、招商集團(tuán)；二是以金融機(jī)構(gòu)為投資主體的金融控股公司，如國有控股銀行、保險公司、資產(chǎn)管理公司、平安保險等；三是以企業(yè)為投資主體的金融控股公司，如山東電力、青島海爾以及重慶渝富等地方融資平臺。現(xiàn)行法律對金融控股公司沒有明確界定，對其也缺乏有效的監(jiān)管，再加上金融控股公司特有的復(fù)雜性特點，通過股權(quán)控制銀行、證券、保險、信托等子公司，而子公司之間也因交易、合作而產(chǎn)生關(guān)聯(lián)?？珙I(lǐng)域交易載體打通資本、貨幣、保險、信托市場從而導(dǎo)致跨領(lǐng)域風(fēng)險的擴(kuò)散和疊加，使得金融控股公司成為跨市場金融風(fēng)險最主要的載體。因此，國家審計應(yīng)當(dāng)重點分析金融機(jī)構(gòu)特別是金融控股公司的綜合經(jīng)營情況，關(guān)注母子公司、不同業(yè)務(wù)類型的風(fēng)險隔離狀況，識別、揭示跨領(lǐng)域的金融風(fēng)險及其傳遞方式。例如，金融控股公司所屬存款類機(jī)構(gòu)向經(jīng)紀(jì)人（交易商）借出資金，則一旦經(jīng)紀(jì)人（交易商）發(fā)生營業(yè)損失，有可能影響存款類機(jī)構(gòu)的資金收回，所屬保險公司向存款類機(jī)構(gòu)出借資金，如果存款類機(jī)構(gòu)貸款失敗而發(fā)生損失，則有可能影響保險公司的資金安全和償付能力。

　?。ǘ┙徊嫘越鹑跇I(yè)務(wù)及其風(fēng)險

　　金融機(jī)構(gòu)在突破分業(yè)經(jīng)營模式中，通過推出的金融交易載體，跨越貨幣、資本、保險等市場而產(chǎn)生的交叉性風(fēng)險，是系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞的重要方式。這些金融交易載體就是交叉性業(yè)務(wù)品種。交叉性業(yè)務(wù)品種包括金融衍生產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。在銀行系統(tǒng)（行業(yè)）與證券系統(tǒng)（行業(yè)）、保險系統(tǒng)（行業(yè)）、信托系統(tǒng)（行業(yè)）之間，或者說貨幣市場、資本市場、保險市場、信托市場之間，存在多種交叉性業(yè)務(wù)品種。例如，銀行業(yè)與證券業(yè)風(fēng)險傳遞的交易載體包括券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)、“銀證通”業(yè)務(wù)、基金公司發(fā)行貨幣市場基金業(yè)務(wù)、銀行私募的證券公司的“集合理財計劃”業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、銀行成立基金管理公司發(fā)行證券投資基金業(yè)務(wù)、以證券公司短期融資券發(fā)行和流通業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。又如，銀行業(yè)與保險業(yè)風(fēng)險傳遞的交易載體包括保險資金在銀行的協(xié)議存款業(yè)務(wù)、保險資金投資商業(yè)銀行次級債券業(yè)務(wù)、保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)等。證券業(yè)與保險業(yè)風(fēng)險傳遞的交易載體包括保險資金投入股票、投資基金業(yè)務(wù)、在交易所市場開展國債回購業(yè)務(wù)等。銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)與信托業(yè)風(fēng)險傳遞傳遞的交易載體包括“銀信”、“銀證”、“銀信證”理財產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。隨著金融創(chuàng)新升級，新的交叉性業(yè)務(wù)品種也必將越來越豐富。一旦這些交易載體的交叉風(fēng)險點控制不力，風(fēng)險則在銀行、證券、保險、信托之間傳遞。因此，國家審計應(yīng)當(dāng)重點分析交叉性業(yè)務(wù)品種，細(xì)化交易載體和交叉風(fēng)險點，鎖定重點，識別、揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險通過交叉性業(yè)務(wù)品種傳遞的方式。

　　（三）跨境資本異常流動及其風(fēng)險。

　　跨境資本的異常流動是開放經(jīng)濟(jì)下資本逐利的一種表現(xiàn)，也是風(fēng)險跨越國別傳遞的一個途徑。在未來一段時期內(nèi)，中國將逐步實施資本項目下可自由兌換，但也必將保留必要的資本管制措施。資本管制能暫時提供部分應(yīng)對資本流動不穩(wěn)定的保護(hù)，但若要管制控制有效，則要求管制范圍很廣；而當(dāng)規(guī)避風(fēng)險的收益比規(guī)避風(fēng)險的成本更高時，資本管制也將被規(guī)避。在金融一體化、外部自由化和全球金融流動增長的趨勢下，中國將長期面臨巨大的國際資本流動，而其中相當(dāng)一部分將是出于套利等經(jīng)濟(jì)、政治等目的的資本異動。這將潛在地扭曲金融資源的配置，可能會對我國的經(jīng)濟(jì)、金融產(chǎn)生巨大的沖擊，甚至影響國家安全。為保障在開放經(jīng)濟(jì)形勢下，從不斷增加的資本流動中獲益，避免遭受跨境資金異動的危害，國家審計應(yīng)當(dāng)在較長時期內(nèi)把跨境資本異動作為審計重點之一，關(guān)注結(jié)售匯業(yè)務(wù)、“地下”錢莊等，根據(jù)不同時期不同的特點，識別、揭示、防范風(fēng)險跨越國別傳遞。

　　（四）政府融資平臺“非理性”融資及其風(fēng)險

　　地方政府融資平臺，是20世紀(jì)末中國分稅制改革以來中央與地方關(guān)系特別是財權(quán)與事權(quán)關(guān)系變革的產(chǎn)物，在推動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用，而其過度膨脹及非理性的融資也將對地方與中央關(guān)系產(chǎn)生重大影響。筆者認(rèn)為，地方政府融資平臺既20世紀(jì)末以來地方政府應(yīng)對財力困境的最為重要的創(chuàng)新之舉，而其“非理性”融資則是地方政府“擺脫”受制中央政府局面的最為平和、最為精妙的一步，其精妙之處在于通過融資平臺與金融機(jī)構(gòu)“你情我愿”的合意方式形成了平臺與金融機(jī)構(gòu)“相互依存、榮損與共”格局，從而通過影響金融機(jī)構(gòu)特別是中央政府控制的國有金融機(jī)構(gòu)影響中央政府，實現(xiàn)了地方政府與中央政府的關(guān)系新變革。目前，地方政府融資平臺“非理性”的融資與財政、銀行、土地、房價、民生、環(huán)境等息息相關(guān)，成為影響財政安全、金融安全、國有資產(chǎn)安全、民生安全、環(huán)境安全等最為重要的因素之一，也是影響中國經(jīng)濟(jì)社會未來一段時期最為重要的內(nèi)部因素之一。當(dāng)前，中央政府已經(jīng)意識到地方融資平臺“非理性”融資的巨大風(fēng)險，并出臺一系列措施，但“非理性”融資產(chǎn)生的體制性原因及融資平臺與金融機(jī)構(gòu)的“相互依存、榮損與共”格局的形成將極大消弱措施的作用，融資平臺突破中央政策的努力將不會停止，“創(chuàng)新”之舉將不斷出現(xiàn)涌現(xiàn)。為實現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)、社會的健康發(fā)展，在未來一段時間內(nèi)，國家審計應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注融資平臺的非理性融資，關(guān)注融資平臺相關(guān)政策的落實情況，關(guān)注改頭換面的融資平臺融資，關(guān)注層出不窮的“創(chuàng)新”融資手法，識別、揭示融資平臺融資所引發(fā)的風(fēng)險跨領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移。

　　三、審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞的方法

　　一是功能比較分析方法。金融具有多種功能。金融領(lǐng)域內(nèi)的不同子系統(tǒng)（行業(yè)）、子市場的主要功能不同，同一系統(tǒng)內(nèi)的不同機(jī)構(gòu)的核心功能不相同，同一機(jī)構(gòu)的不同產(chǎn)品的主要功能也不相同，但又是相互關(guān)聯(lián)、互為補(bǔ)充的。銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)是金融領(lǐng)域四個相對獨立的子系統(tǒng)，其功能具有多種性、交叉性和差異性的特征。例如，銀行業(yè)的功能包括融資功能、結(jié)算功能；保險業(yè)的主要功能是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會管理功能；證券業(yè)的功能包括融資功能和資金重新配置的調(diào)節(jié)功能；信托業(yè)的首要功能是受托財產(chǎn)管理，提高財產(chǎn)管理的效率。通過對不同系統(tǒng)（行業(yè)）、市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、活動進(jìn)行功能分析，有利于發(fā)現(xiàn)差異性、互補(bǔ)性、替代性，從而揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞。

　　二是股權(quán)結(jié)構(gòu)分析方法。股權(quán)多元化是當(dāng)代產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重要特征之一。就中國而言，隨著國有企業(yè)改革的推進(jìn)和金融業(yè)綜合經(jīng)營的發(fā)展，多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為常態(tài)，股權(quán)關(guān)系的變化使得單一主體進(jìn)入不同領(lǐng)域已經(jīng)成為現(xiàn)實。正如前面所談及的，金融機(jī)構(gòu)跨領(lǐng)域經(jīng)營特別是（準(zhǔn)）金融控股公司的多領(lǐng)域經(jīng)營，是系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的重要渠道。因此，分析金融機(jī)構(gòu)的組織構(gòu)架和股權(quán)結(jié)構(gòu)，查找關(guān)聯(lián)交易或監(jiān)管盲點，就成為了審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的一種重要方法。

　　三是資源共享程度分析方法。金融資源包括金融網(wǎng)點、金融人才、金融網(wǎng)絡(luò)、金融技術(shù)等金融機(jī)構(gòu)自身的資源，也包括金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)中獲取的服務(wù)對象的基本信息、交易信息、偏好信息、信用信息等外部的資源，它們是金融機(jī)構(gòu)提高經(jīng)營效率和服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)性條件。不同金融機(jī)構(gòu)通過金融網(wǎng)點、金融技術(shù)、金融人才、金融網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)對象的資料等資源的共享，節(jié)約成本、提高服務(wù)質(zhì)量、防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，而信息難以共享所導(dǎo)致的信息不對稱則隱含較大的道德風(fēng)險和操作風(fēng)險，也給投機(jī)者的違法違規(guī)行為提供了可乘之機(jī)。因此，審計要揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞，應(yīng)當(dāng)重視資源共享程度分析，查找信息不對稱留下的隱患。

　　四是產(chǎn)品替代性和互補(bǔ)性分析方法。金融產(chǎn)品之間具有替代性，不僅公司債券與存款、貸款、股票之間存在替代效應(yīng)，金融期貨、金融期權(quán)與金融現(xiàn)貨之間存在替代效應(yīng)，而且兩種看起來沒有多少替代效應(yīng)的金融產(chǎn)品也可以通過金融市場的交易建立起替代關(guān)系，這種替代關(guān)系決定了各金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營業(yè)務(wù)上的彼此可替代關(guān)系，不同的金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品可以滿足統(tǒng)一主體的需要，同一主體可以在不同金融機(jī)構(gòu)的不同產(chǎn)品間進(jìn)行選擇。同時，金融產(chǎn)品之間具有互補(bǔ)性，某一金融產(chǎn)品的主要功能只有一個，要滿足客戶的多方面的需求，需要利用各種金融產(chǎn)品的替代性來發(fā)展彼此之間的互補(bǔ)性，形成金融產(chǎn)品的各種組合，有利于提高金融效率。隨著人們對多樣化功能的金融產(chǎn)品的需求增大，具有多種功能的金融產(chǎn)品被創(chuàng)新出來，這些產(chǎn)品可能橫跨多個系統(tǒng)（行業(yè)）、市場，或由多個金融機(jī)構(gòu)共同提供。對產(chǎn)品替代性和互補(bǔ)性分析，有助于開拓審計視野，也是審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的重要方法。

　　五是資金流向分析方法。系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞的紐帶是資金。各類金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)以資金或資金流動為基礎(chǔ)和紐帶，而資金具有的無邊界性、逐利性、可交易性共同決定了各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營對象實際上總存在“你中有我、我中有你”的難以嚴(yán)格分割狀況。探討系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞的過程也是探討資金流出入各金融領(lǐng)域產(chǎn)生影響的過程。因此，審計要揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞，進(jìn)行金融領(lǐng)域資金流向分析是必不可少的。

　　六是外部環(huán)境變化影響分析方法。宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況等外部環(huán)境的變化與金融體系相互影響。金融風(fēng)險乃至金融危機(jī)的爆發(fā)往往與一系列宏觀經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)的異動為先兆，金融危機(jī)的爆發(fā)又引發(fā)了宏觀經(jīng)濟(jì)的整體動蕩，宏觀經(jīng)濟(jì)的不同領(lǐng)域、不同市場、不同系統(tǒng)隨之做出反映。外部環(huán)境的影響體現(xiàn)在對包括政府及其部門、金融機(jī)構(gòu)、客戶等不同行為主體的影響上，包括影響金融機(jī)構(gòu)提供金融產(chǎn)品量的多少，影響客戶取得金融服務(wù)的難易程度，影響不同金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險變化與轉(zhuǎn)移，影響不同行為主體的認(rèn)識和思維方式，影響不同主體在利用金融產(chǎn)品功能的行動變化。因此，進(jìn)行外部環(huán)境影響分析也是審計揭示系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其傳遞的一種方法。

　　參考文獻(xiàn)：

　　1.劉家義.2008.以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)推動審計工作全面發(fā)展[J].審計研究（3）.

　　2.劉家義.2011.緊緊圍繞主題主線切實履行審計職責(zé)為經(jīng)濟(jì)社會科學(xué)發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)[J].審計研究（1）.

　　3.李利明、曾人雄.2007.1979-2006中國金融大變革[M].上海：世紀(jì)出版集團(tuán)上海人民出版社.

　　4.廖君沛等.2009年.宏觀與開放視角下的金融風(fēng)險[M].北京：高等教育出版社.

　　5.徐權(quán).2010.金融創(chuàng)新與審計監(jiān)督——兼論政府審計在維護(hù)國家金融安全中的作用[J].審計研究（4）.

　　6.張峻主編.2009年.商業(yè)銀行新興業(yè)務(wù)[M].北京：中國金融出版社.