摘要：該文主要從政府稅收角度出發(fā)，探討中國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策引起的財(cái)政收入短期減少成本，以及其在長(zhǎng)期內(nèi)所帶來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)收益。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；稅收優(yōu)惠；EET稅制；財(cái)政收入；養(yǎng)老金

　　1.問(wèn)題的提出

　　當(dāng)前我國(guó)正在大力提倡發(fā)展企業(yè)年金，而作為一種自愿性的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，它的發(fā)展離不開(kāi)政府的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，稅收優(yōu)惠在這方面可以發(fā)揮重要作用。稅收制度作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重要內(nèi)容，對(duì)企業(yè)年金保險(xiǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。它涉及以下3個(gè)環(huán)節(jié)的稅種：繳費(fèi)階段的企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅；累積階段的增值收益稅、利息稅；領(lǐng)取階段的個(gè)人所得稅、遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅。目前各國(guó)最流行的是EET稅制，即允許雇主與雇員從他們的稅前收入中扣除養(yǎng)老金繳費(fèi)額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，但在養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)則像對(duì)待其它應(yīng)納稅收入一樣，征收個(gè)人所得稅。EET稅制的特點(diǎn)是在當(dāng)期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)之間是中立的，同時(shí)確保不能重復(fù)征稅，它反映的是長(zhǎng)期養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、在生命期間收入再分配的真實(shí)性質(zhì)。在主要工業(yè)化國(guó)家里，一般通過(guò)稅收減免方式、政府擔(dān)保來(lái)促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展，早期普遍施行慷慨的稅收減免政策。

　　目前我國(guó)稅法中還沒(méi)有針對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的稅收法規(guī)，國(guó)務(wù)院第42號(hào)文雖明確規(guī)定，企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可從成本中列支，但現(xiàn)在也只是部分地區(qū)制定出了相關(guān)的優(yōu)惠政策，大范圍的政策落實(shí)尚需時(shí)日。目前我國(guó)已有上海、福建、安徽、湖北、山西、云南、廣東、山東、浙江、新疆等省市發(fā)布了企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策。另外遼寧、吉林、黑龍江三省作為社會(huì)保障體系試點(diǎn)地區(qū)，也享受企業(yè)年金稅收優(yōu)惠。各地的企業(yè)年金稅收政策差異不大，企業(yè)繳費(fèi)稅前列支比例一般為企業(yè)工資總額4％~5％。除了稅收優(yōu)惠試點(diǎn)范圍不夠外，還有稅收政策考慮不周全的問(wèn)題。目前42號(hào)文只是針對(duì)企業(yè)繳費(fèi)階段的免稅政策，沒(méi)有考慮個(gè)人的稅收優(yōu)惠政策。國(guó)外企業(yè)年金對(duì)個(gè)人的稅收優(yōu)惠是最主要的，這樣可以給員工參與企業(yè)年金起到激勵(lì)作用，保證企業(yè)年金有群眾參與的基礎(chǔ)。另外稅收優(yōu)惠政策還未涉及到企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)，這不利于企業(yè)年金的良好運(yùn)作及其保值增值。

　　綜上，中國(guó)目前對(duì)企業(yè)年金的稅收政策還不是特別明確，應(yīng)從政府稅收角度出發(fā)，探討中國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策引起的財(cái)政收入短期減少成本，以及其在長(zhǎng)期內(nèi)所帶來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)收益，以實(shí)證分析的方法進(jìn)行成本——收益分析比較，以期望解決政府在放棄一部分財(cái)政收入與鼓勵(lì)企業(yè)年金發(fā)展之間作出選擇的顧慮。這對(duì)于我國(guó)盡快出臺(tái)有利于企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)稅收政策，解除我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的稅收政策瓶頸，積極地培育和發(fā)展我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)其補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的功能具有一定的理論意義和實(shí)際意義。

　　2.稅惠政策的成本分析——財(cái)政收入的減少

　　實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，最直接的影響是財(cái)政收入減少。為了分析的簡(jiǎn)便，我們把實(shí)施稅收優(yōu)惠政策的以前狀態(tài)假設(shè)為沒(méi)有企業(yè)年金保險(xiǎn)。實(shí)施稅收優(yōu)惠政策后，企業(yè)把原本以直接薪金方式發(fā)放給職工的工資改為以養(yǎng)老金方式發(fā)放。

　　在稅惠政策實(shí)施前的財(cái)政收入狀況：假設(shè)企業(yè)打算給職工增加工資P元，并假設(shè)職工原工資水平已經(jīng)超過(guò)計(jì)稅工資。另外假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為33%，個(gè)人所得稅稅率平均為10%.對(duì)于工資P元，政府的稅收收入為：

　　企業(yè)所得稅：P/（1-33%）×33%=0.49P

　　個(gè)人所得稅：P×10%=0.1P

　　稅收總額：0.49P+0.1P=0.59P

　　現(xiàn)在假設(shè)政府免征繳費(fèi)階段的企業(yè)所得稅，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金保險(xiǎn)。在避稅動(dòng)機(jī)下，企業(yè)決定將原來(lái)以直接薪金方式發(fā)放給職工P元，改為以養(yǎng)老金方式發(fā)放。這時(shí)，政府的稅收收入為：

　　企業(yè)所得稅：[P/（1-33%）P］×33%=0.16P

　　保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)稅：P×8%=0.08P

　　教育費(fèi)附加與城建稅：0.08P×10%=0.008P

　　當(dāng)期個(gè)人所得稅：P×10%=0.1P

　　當(dāng)期稅收總額：0.16P+0.08P+0.008P+0.1P=0.348P

　　當(dāng)期稅收損失：0.59P0.348P=0.242P

　　以上分析說(shuō)明，對(duì)企業(yè)年金保險(xiǎn)繳費(fèi)階段免征企業(yè)所得稅會(huì)導(dǎo)致稅收大量減少，稅收減少達(dá)到企業(yè)年金保險(xiǎn)保費(fèi)增加額的24.2%.

　　如果再免征繳費(fèi)階段的個(gè)人所得稅，則：

　　當(dāng)期稅收總額：0.16P+0.08P+0.008P=0.248P

　　當(dāng)期稅收損失：0.59P0.248P=0.342P

　　此時(shí)，稅收減少達(dá)到企業(yè)年金保險(xiǎn)保費(fèi)增加額的34.2%.

　　以上為稅惠政策帶來(lái)的短期直接的稅收減少，實(shí)際上，稅收優(yōu)惠還有間接增稅效應(yīng)：一是提高儲(chǔ)蓄率，加速資本積累，從而提高產(chǎn)出，增加稅收收入。二是免稅降低勞動(dòng)力成本，使企業(yè)雇傭更多的勞動(dòng)力增加產(chǎn)出，從而增加稅收收入。由于稅收減少幅度取決于養(yǎng)老金的增長(zhǎng)情況，因此我們必須測(cè)算出養(yǎng)老金的增長(zhǎng)額才能具體估算稅收優(yōu)惠導(dǎo)致的稅收損失額。

　　3.稅惠政策的收益分析——養(yǎng)老金增長(zhǎng)

　　如果沒(méi)有稅惠政策，則追求勞動(dòng)效益和利潤(rùn)最大化的企業(yè)一般不會(huì)發(fā)展企業(yè)年金保險(xiǎn)計(jì)劃。因此，對(duì)企業(yè)年金稅惠政策最直接的正面效應(yīng)是促進(jìn)企業(yè)年金的發(fā)展和養(yǎng)老金總額的增長(zhǎng)。

　　在前面的分析中假定，P是企業(yè)愿意給職工增加的工資總額。為什么企業(yè)只會(huì)將工資總額的增加部分作為養(yǎng)老金呢。原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)槠髽I(yè)年金保險(xiǎn)盡管是即期收入，但并不是職工的即期可支配收入。如果企業(yè)將原來(lái)以現(xiàn)金形式發(fā)放的工資，改為以企業(yè)年金保險(xiǎn)方式發(fā)放，則職工的可支配收入實(shí)際上減少了。這種形式的工資改革顯然得不到職工的支持，只有遇到職工的抵抗和勞動(dòng)效率的降低。因此，只要企業(yè)年金保險(xiǎn)計(jì)劃是企業(yè)的自愿行為，而不是政府的強(qiáng)制要求，企業(yè)就不會(huì)將原來(lái)的現(xiàn)金工資部分改為養(yǎng)老金形式發(fā)放。

　　那么，企業(yè)會(huì)不會(huì)將工資的增長(zhǎng)部分，全部作為養(yǎng)老金發(fā)放給職工呢？對(duì)職工來(lái)講，以企業(yè)年金保險(xiǎn)的效用低于現(xiàn)金工資的效用。從企業(yè)的角度來(lái)看，為了從避稅中獲得最大收益，企業(yè)自然會(huì)選擇將工資的增長(zhǎng)部分全部作為企業(yè)年金。但是，這樣有可能降低職工的勞動(dòng)積極性。然而，由于企業(yè)年金是工資的增加部分，職工的即期可支配收入并沒(méi)有減少，而實(shí)際收入?yún)s增加了，只要這部分增加工資不是職工預(yù)期到的收入，職工的效用就會(huì)提高，職工就會(huì)歡迎這種企業(yè)年金形式的工資，尤其是在企業(yè)年金免征個(gè)人所得稅的情況下。

　　當(dāng)然，如果工資的增長(zhǎng)已經(jīng)被職工預(yù)期到了，則企業(yè)將增長(zhǎng)的工資全部作為養(yǎng)老金，就會(huì)造成職工預(yù)期效用降低，從而勞動(dòng)積極性降低，進(jìn)而影響到勞動(dòng)生產(chǎn)率。此時(shí)，企業(yè)年金占工資增長(zhǎng)部分的比例取決于企業(yè)主和職工談判力量的對(duì)比和職工的工資基數(shù)以及儲(chǔ)蓄傾向。在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的勞動(dòng)力市場(chǎng)，該比例就會(huì)大些。工資基數(shù)和儲(chǔ)蓄傾向越高，該比例也會(huì)越大。

　　一般來(lái)講，高收入階層是一個(gè)非競(jìng)爭(zhēng)性的職工群體，但工資增長(zhǎng)部分遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其意愿的儲(chǔ)蓄額，因此對(duì)高收入者來(lái)說(shuō)，用養(yǎng)老金發(fā)放工資與用現(xiàn)金形式發(fā)放工資的效用相差不大。而對(duì)低收入階層來(lái)說(shuō)，盡管用養(yǎng)老金替代現(xiàn)金會(huì)大大降低其效用，但他們往往面臨一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的勞動(dòng)力市場(chǎng)，因此，即使預(yù)期到工資增長(zhǎng)，在很大程度上也只能聽(tīng)?wèi){企業(yè)主用企業(yè)年金形式發(fā)放工資。更何況，企業(yè)在用養(yǎng)老金發(fā)放工資時(shí)，并不會(huì)說(shuō)是為了免稅，而會(huì)打著增加員工福利的旗號(hào)。

　　但是，企業(yè)不會(huì)永遠(yuǎn)將工資的增長(zhǎng)部分以養(yǎng)老金形式發(fā)放。企業(yè)會(huì)遇到兩個(gè)限制，一個(gè)是法定免稅上限的限制，另一個(gè)是繳費(fèi)水平和替代水平的限制。第一種情況是政府為了控制稅收流失和企業(yè)因避稅動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的種種不良行為，而采取的一種限制措施，如中國(guó)目前在試點(diǎn)階段只在工資總額4%以內(nèi)免征企業(yè)所得稅。另外即使沒(méi)有免稅上限，企業(yè)也會(huì)在達(dá)到一定的繳費(fèi)比例和替代率之后停止養(yǎng)老金繳費(fèi)的繼續(xù)增長(zhǎng)，改為現(xiàn)金工資，增加職工當(dāng)期可支配收入。

　　下面我們來(lái)估算一下中國(guó)的P值有多大，見(jiàn)表1：

　　如前所述，稅惠政策導(dǎo)致當(dāng)期的養(yǎng)老金增長(zhǎng)就是工資總額的增加額。以2005年工資總額為基礎(chǔ)，按5年的平均工資增長(zhǎng)率13.4%計(jì)算工資增長(zhǎng)幅度，約為2677.4萬(wàn)元，它基本上會(huì)轉(zhuǎn)化為企業(yè)年金。由于政府限制免稅幅度、且免稅限額低于工資增長(zhǎng)幅度時(shí)，免稅上限就會(huì)限制養(yǎng)老金增長(zhǎng)。當(dāng)然，總會(huì)有企業(yè)突破免稅上限，不過(guò)突破免稅上限的養(yǎng)老金并不會(huì)影響稅收減少額。本文假定企業(yè)不會(huì)突破工資總額4%的免稅上限，且它低于工資增長(zhǎng)率，則養(yǎng)老金按工資總額4%增長(zhǎng)，數(shù)額為799.2萬(wàn)元，見(jiàn)表2：

　　也就是說(shuō)，我們已經(jīng)估算出在沒(méi)有免稅上限時(shí)，P=2677.4萬(wàn)元，在免稅上限為職工工資總額的4%時(shí)，P=799.2萬(wàn)元。現(xiàn)在，我們利用這一結(jié)果測(cè)算稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)致的稅收減少額。表3為計(jì)算結(jié)果。

　　從表3中可以看出，當(dāng)只對(duì)繳費(fèi)階段的企業(yè)年金征收企業(yè)所得稅，且無(wú)免稅上限時(shí)，當(dāng)期稅收減少647.9萬(wàn)元，若有工資總額4%的免稅上限，則稅收減少193.4萬(wàn)元。當(dāng)對(duì)繳費(fèi)階段的企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅都免征，且無(wú)免稅上限時(shí)，稅收減少760.4萬(wàn)元，若有工資總額4%的免稅上限，稅收減少227.0萬(wàn)元，見(jiàn)表4：

　　表4中的財(cái)政收入、稅收收入和所得稅收入總額都是2005年度的數(shù)據(jù)，在這里用不同年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較的方法是不太嚴(yán)格的，但并不影響大致結(jié)論。表4顯示，在無(wú)免稅上限的情況下，稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)致的所得稅流失對(duì)企業(yè)所得稅的稅收收入影響較大，但規(guī)定了免稅上限4%以后，所得稅稅收損失也只占所得稅收入的4.43%和5.20%.加之所得稅收入在稅收收入和財(cái)政收入中的比例不大，因而，稅收減少額對(duì)整個(gè)財(cái)政收入和稅收收入的影響非常小，除了規(guī)定上限4%的稅收損失占財(cái)政收入和稅收收入為6.11%和6.27%外，其他的稅收減少額僅占財(cái)政收入和稅收總額的2%左右甚至更低?？梢哉f(shuō)，對(duì)養(yǎng)老金繳費(fèi)階段的稅收優(yōu)惠，對(duì)促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展，是成本很低的政策，具有理論上的合理性和現(xiàn)實(shí)中的可行性。

　　4.結(jié)論

　　從我國(guó)企業(yè)年金十幾年的發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，稅收優(yōu)惠問(wèn)題是目前制約我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的首要因素。由以上對(duì)促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展稅惠政策的成本—收益分析，可以看出：稅收收入的減少只是稅惠政策帶來(lái)的短期效應(yīng)，即使是短期內(nèi)的稅收收入減少，仍然會(huì)帶來(lái)養(yǎng)老金的增長(zhǎng)。實(shí)際上，稅收優(yōu)惠還有間接增稅效應(yīng)：一是提高儲(chǔ)蓄率，加速資本積累，從而提高產(chǎn)出，增加稅收收入。二是免稅降低勞動(dòng)力成本，使企業(yè)雇用更多的勞動(dòng)力增加產(chǎn)出，從而增加稅收收入?？梢?jiàn)，對(duì)養(yǎng)老金繳費(fèi)階段的稅收優(yōu)惠，對(duì)促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展，是成本很低的政策，同時(shí)具有理論上的合理性和現(xiàn)實(shí)中的可行性。當(dāng)務(wù)之急，政府應(yīng)消除放棄一部分財(cái)政收入與鼓勵(lì)企業(yè)年金發(fā)展之間作出選擇的顧慮，盡快出臺(tái)有利于企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)稅收政策，解除我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的稅收政策瓶頸，積極地培育和發(fā)展我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)其補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的功能。

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