對股票股利征收個人所得稅的思考

來源: 編輯： 2006/07/10 10:19:47　　字體：大小

　　股票股利（Stock Dividends）是股份制公司分派利潤的一種主要形式，俗稱紅股、送股。我國對這種股利分配的稅收政策是：股份制企業(yè)以股票形式向股東個人支付紅利，應(yīng)以派發(fā)紅股的票面金額為收入額，按20％的比例征收個人所得稅；企業(yè)獲得的股票股利并入企業(yè)所得總額，征收企業(yè)所得稅；對上市公司所持有的國家股、法人股的股利不征稅。筆者對股票股利開征個人所得稅的現(xiàn)實(shí)狀況，引發(fā)了如下幾點(diǎn)思考。

　　1、稅制本身存在著稅收歧視，違背了稅收公平原則。

　　對相同性質(zhì)的股利所得，不同的主體采用不同的稅收政策。這種做法有悖于我國稅法“稅負(fù)公平、合理負(fù)擔(dān)”的原則，也與同股同權(quán)、同股同利的原則不相符合。結(jié)果造成不同身份股東的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)不同，侵害了公眾股股東的利益。

　　2、就同一“所得”重復(fù)征稅，不盡合理。

　　依照稅法、公司法和企業(yè)會計準(zhǔn)則等規(guī)定，股東所得的股利是股份公司的稅后利潤，再就股利征收一次個人所得稅，就造成對同一筆“所得”課征了企業(yè)所得稅和個人所得稅兩重稅收[即股東個人的實(shí)際稅率為33％＋（1－33）％×20％＝46.4％].這也違背了稅收公平和避免重復(fù)征稅的原則。

　　3、究竟應(yīng)不應(yīng)該對股票股利征收個人所得稅？

　　上述討論都是建立在認(rèn)定股票股利為股東“所得”的基礎(chǔ)上的，但筆者認(rèn)為股票股利并非股東的真實(shí)收益，不應(yīng)當(dāng)對其征收所得稅。從會計處理的角度來說，股票股利的實(shí)質(zhì)是股份公司部分留存利潤的股本化，是所有者權(quán)益項(xiàng)目內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動。在我國會計實(shí)務(wù)中規(guī)定其帳務(wù)處理是按股票股利的面值，借記“留存收益”，貸記“股本”。就公司來說，所有者權(quán)益總額在分派股利前后沒有變動；就股東來說，其在股份公司占有的權(quán)益份額與價值沒有改變，股東個人也并沒有從股票股利中獲得實(shí)際的收益。因而對其課征所得稅是沒有理由的。

　　再從股票股利的性質(zhì)看，股票股利應(yīng)當(dāng)定義為股東對公司的再投資，即本可分配給股東的留存收益作為追加投資轉(zhuǎn)入“股本”項(xiàng)目，只不過這種追加投資無需繳入現(xiàn)金罷了。因而對股票股利征稅就是對投資征稅，這與世界慣例不相符，也與我國一些稅法規(guī)定相矛盾，如政《外商投資企業(yè)、外國企業(yè)所得稅稅法》中的“再投資退稅”規(guī)定。目前世界上多數(shù)國家都認(rèn)為股票股利不是股東的一種所得，而免繳個人所得稅。如美國對現(xiàn)金股利征收個人所得稅，而對派發(fā)紅股并不征收個人所得稅；日本稅制規(guī)定再投資于有價證券的勝利予以免稅。我國香港特別行政區(qū)則對現(xiàn)金股利和股票股利都不征收個人所得稅。

　　有些股東將分得的紅股在證券市場上出售，取得的收入確實(shí)包含了真實(shí)的所得。但筆者認(rèn)為這部分所得應(yīng)定性為股東再投資而獲得的投資收益，是股東將其在企業(yè)中的權(quán)益轉(zhuǎn)讓而獲得的資本利得，相應(yīng)的投資成本就是分配取得的股票股利，征稅的對象應(yīng)是投資收益部分而不是股票股利本身。

　　經(jīng)過以上的闡述與分析，筆者提出幾點(diǎn)修正意見：

　　（1）為股票股利正名，稅法上不將其歸屬為所得，不對股票股利征收個人所得稅；

　?。?）在保護(hù)投資熱情的同時，為了不減少國家的財政收入，可考慮將征收個人所得稅改為征收證券交易稅，僅對投資增值部分征稅，具體算法是：（股票轉(zhuǎn)讓價總值一股票購買總成本一股票股利票面總值）×稅率。征稅環(huán)節(jié)設(shè)置在轉(zhuǎn)讓股票時。我國證券場內(nèi)交易有電子交易記錄，場外交易有交易合同、協(xié)議，在征收技術(shù)上也是可行的。

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