瑞典是世界經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、富有的國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展一直保持世界領(lǐng)先水平，瑞典銀行業(yè)在北歐金融市場(chǎng)也有著很高的影響力，在高力度控制風(fēng)險(xiǎn)下，目前瑞典銀行業(yè)的貸款損失準(zhǔn)備水平較低。因此，學(xué)習(xí)和借鑒北歐瑞典銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)容和監(jiān)管理念具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理主要內(nèi)容、方式和理念

　　1989年，瑞典政府放開(kāi)了金融市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)瑞典大約有15家比較大的商業(yè)銀行， 1992年發(fā)生的金融危機(jī)造成大部分商業(yè)銀行因不良資產(chǎn)爆漲而破產(chǎn)。金融危機(jī)結(jié)束后，僅剩下北歐斯安瑞典銀行（Sviskaenska Enskilda Banken ，簡(jiǎn)稱SEB）和瑞典商業(yè)銀行（Svenska Handels Banken ，簡(jiǎn)稱SHB）等四家商業(yè)銀行。而危機(jī)的教訓(xùn)促使瑞典政府和銀行業(yè)確立了一個(gè)完整、全面而規(guī)范的防范金融風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定框架，在以后十多年來(lái)，瑞典采取了比較有效的措施，建立健全了銀行業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)體系，確保其進(jìn)行有效運(yùn)作。在銀行、保險(xiǎn)和其他金融業(yè)務(wù)一同經(jīng)營(yíng)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下，由于高力度控制風(fēng)險(xiǎn)，目前瑞典的商業(yè)銀行仍能保持較高的資產(chǎn)回報(bào)率。如SEB銀行和SHB銀行的不良貸款（Non-Performance Loan）率常年保持在1％左右，與花旗銀行“不相上下”?？傎Y產(chǎn)為1 660億美元的SHB銀行僅為全球銀行業(yè)的第82位，尚不足花旗銀行（1.209萬(wàn)億美元）之零頭，2002年12月末SHB銀行不良貸款率只有0.8%，而花旗銀行的不良資產(chǎn)率為2.1%.權(quán)益回報(bào)率（Return of Equity）比方面，SHB銀行為15.66%，花旗銀行為16.70%.2004年12月31日，總資產(chǎn)為15 913億瑞郎的瑞典第二大商業(yè)銀行SEB銀行的貸款余額為7 830億瑞郎（7.5瑞郎約折1美元），其不良貸款（可疑貸款）率僅為1.12%，2003年和2004年， 其貸款損失水平僅分別為0.12%和0.10%， 在全球同行業(yè)中可稱領(lǐng)先。

　　（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的層次和類型

　　北歐SEB銀行將風(fēng)險(xiǎn)定義為預(yù)期金融結(jié)果的負(fù)偏差。風(fēng)險(xiǎn)管理包括與風(fēng)險(xiǎn)處理相關(guān)的所有活動(dòng)，例如：為了在早期明確、測(cè)量、分析、監(jiān)控、匯報(bào)已定義的風(fēng)險(xiǎn)，SEB銀行的程序和系統(tǒng)都經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的配置。風(fēng)險(xiǎn)管理的功能就是由規(guī)則、系統(tǒng)、程序及它們的繼續(xù)組成的內(nèi)部控制系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是保證在安全、有效、受控的框架下實(shí)施業(yè)務(wù)。瑞典的商業(yè)銀行將銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理分為戰(zhàn)略、執(zhí)行、操作等層次。

　　戰(zhàn)略層次是指董事會(huì)與總行高管層，在瑞典銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，董事會(huì)下屬的專職風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)為風(fēng)險(xiǎn)政策管理委員會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)政策管理委員會(huì)由高級(jí)管理人員和專家組成，主要包括執(zhí)行總裁、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理以及風(fēng)險(xiǎn)管理專家。其工作職能主要是負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、修正銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，頒布風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則，規(guī)劃部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)暴露，以達(dá)到銀行風(fēng)險(xiǎn)在總量與結(jié)構(gòu)上均與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。風(fēng)險(xiǎn)政策管理委員會(huì)定期召開(kāi)一次例會(huì)（需要時(shí)可隨時(shí)召集），側(cè)重討論風(fēng)險(xiǎn)敞口與其它頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題，并定期直接向董事會(huì)報(bào)告。如SEB銀行和SHB銀行等大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及政策均由董事會(huì)審批。

　　執(zhí)行層次是指總行風(fēng)險(xiǎn)管理部、主線主管與分行高管層等。為保證風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策得到貫徹，一般由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部牽頭負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施；業(yè)務(wù)主線主管負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的縱向控制，分行高管層負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的橫向控制。內(nèi)部審計(jì)部獨(dú)立于其它業(yè)務(wù)部門(mén)，專司不同領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理部中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主管負(fù)責(zé)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 信用風(fēng)險(xiǎn)管理主管負(fù)責(zé)監(jiān)控公司業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。SEB銀行和SHB銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)都采用了矩陣式管理，即在以業(yè)務(wù)主線為核心的縱向管理的基礎(chǔ)上，各分行的高管層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行橫向管理； 以內(nèi)審、外審等手段實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。

　　在操作層面上，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理崗位都有明確的業(yè)務(wù)權(quán)限和制約機(jī)制。由于風(fēng)險(xiǎn)存在于業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)上，全體員工都要樹(shù)立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。員工在從事每項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)都必須考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，由此形成全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)還要從關(guān)注單筆交易、單項(xiàng)資產(chǎn)和單個(gè)客戶，擴(kuò)大到高度關(guān)注所有風(fēng)險(xiǎn)暴露的總體風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　為了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的管理，通常瑞典的商業(yè)銀行還將風(fēng)險(xiǎn)劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)等不同類型，公司、零售、金融機(jī)構(gòu)等不同客戶種類，資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等不同性質(zhì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)都納入統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，并將承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的管理體系中，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量，依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。如目前SEB銀行將風(fēng)險(xiǎn)的分布情況確認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)（含法律風(fēng)險(xiǎn)）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)分別占84%、1%和15%.

　　（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和理念

　　瑞典銀行業(yè)十分重視風(fēng)險(xiǎn)管理，把控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造利潤(rùn)看作是同等重要的事情。用形象的語(yǔ)言說(shuō)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)（回報(bào)）是同一枚硬幣的正反兩面，彼此不能分離。鑒于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)對(duì)銀行同等重要，銀行通常借助高技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全員、全過(guò)程的管理。 首先，瑞典銀行業(yè)借助高技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。近年來(lái)，SEB銀行和SHB銀行等大型銀行大量采用工程技術(shù)，識(shí)別、衡量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。這使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征，也使得風(fēng)險(xiǎn)管理成為藝術(shù)性和科學(xué)性相結(jié)合的工作。通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)、審貸分離、資產(chǎn)組合等技術(shù)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理；運(yùn)用統(tǒng)計(jì)回歸等技術(shù)，估算業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)流動(dòng)性的需求，合理搭配資金的來(lái)源與運(yùn)用，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。 其次，瑞典銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全員、全過(guò)程的管理。風(fēng)險(xiǎn)伴隨銀行業(yè)務(wù)而生，在客體上貫穿銀行業(yè)務(wù)的全過(guò)程；由于涉及戰(zhàn)略決策者、中層執(zhí)行者與一線操作者，所以在主體上又必然涉及銀行的全體員工。在北歐SEB跨國(guó)銀行中，無(wú)論是董事長(zhǎng)，還是一線柜員，都投身于風(fēng)險(xiǎn)管理之中。雖然他們的工作職責(zé)各不相同，但管理風(fēng)險(xiǎn)的目的卻是一致的。這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理貫穿了銀行業(yè)務(wù)的每一個(gè)過(guò)程，并體現(xiàn)為每一個(gè)員工的行為。風(fēng)險(xiǎn)管理不是某個(gè)人或者某個(gè)部門(mén)的事，而是貫穿到全行、全員，貫穿到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)，依賴于從高管人員到基層員工各層次人員的相互配合。 再次，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅涉及大量客戶數(shù)據(jù)，而且涉及需求、預(yù)期等個(gè)人或組織行為。因此，僅僅采用模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行靜態(tài)的量化計(jì)算是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。如SEB跨國(guó)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，除通過(guò)違約率和損失率計(jì)算客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)外，還對(duì)非預(yù)期事件進(jìn)行考慮，探索潛在問(wèn)題出現(xiàn)的可能，檢測(cè)不足之處，協(xié)助識(shí)別可能的損失。就個(gè)人和組織行為而言，道德風(fēng)險(xiǎn)的概率分布通常也難以通過(guò)模型量化。鑒于此，瑞典銀行通常從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理：一方面對(duì)個(gè)人和組織行為進(jìn)行考慮；另一方面利用新的數(shù)據(jù)，不斷調(diào)整模型參數(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理在于風(fēng)險(xiǎn)基金基本控制模式，銀行運(yùn)用該模式評(píng)估其所有業(yè)務(wù)活動(dòng)的盈利性和評(píng)價(jià)客戶建議。2004年，SEB銀行主要風(fēng)險(xiǎn)焦點(diǎn)是貸款操作風(fēng)險(xiǎn)方法與獲取未來(lái)充分資金規(guī)則的貸款風(fēng)險(xiǎn)模型 （BASELⅡ）必須條件的結(jié)合。為防范風(fēng)險(xiǎn)，SEB銀行將經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃和具體業(yè)務(wù)計(jì)劃流程不斷與貸款風(fēng)險(xiǎn)模型 （BASELⅡ）相結(jié)合，以確保在早期確定、監(jiān)控、管理與資金相關(guān)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、外部對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控

　　1991年，瑞典實(shí)行金融監(jiān)管一體化，政府設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)—瑞典金融監(jiān)管局（Finansinspektionen）負(fù)責(zé)對(duì)銀行、證券及保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。目前瑞典金融監(jiān)管局將商業(yè)銀行作為高風(fēng)險(xiǎn)類進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，特別是加強(qiáng)了房地產(chǎn)信貸的監(jiān)管。在充分相信商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析瑞典國(guó)內(nèi)的四大商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，將主要風(fēng)險(xiǎn)確定為操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)層面，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控制度進(jìn)行監(jiān)控，以及對(duì)商業(yè)銀行貸款評(píng)估和計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)模型（BaselⅡ）進(jìn)行測(cè)試。并將風(fēng)險(xiǎn)分為操作、信用、市場(chǎng)和固有風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)評(píng)估區(qū)域進(jìn)行監(jiān)控，主要側(cè)重對(duì)內(nèi)部控制制度檢查。同時(shí)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)采取分業(yè)調(diào)查、依據(jù)貸款評(píng)估模型對(duì)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。盡管建立貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算和評(píng)估模型非常艱難，但目前瑞典金融監(jiān)管局仍花大力氣進(jìn)行更新和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算和評(píng)估模型，試圖從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)監(jiān)控。

　　三、啟示

　　近年來(lái)，我國(guó)中行、建行和工行相繼實(shí)行了財(cái)務(wù)重組、政策性剝離了大量不良貸款，而2004年末我國(guó)境內(nèi)全部商業(yè)銀行的不良貸款率仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于瑞典境內(nèi)銀行的不良貸款率，目前我國(guó)銀行業(yè)損失水平也高于瑞典銀行業(yè)水平。瑞典是當(dāng)前國(guó)際上成功防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家之一，其銀行業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)理念和做法可以為我們提供以下幾點(diǎn)啟示：

　　一是高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理的做法和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全員、全過(guò)程的管理理念。目前正值我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行改組上市之機(jī)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、建立健全全員、全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，防范和化解銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行業(yè)改組的重中之重。從近年來(lái)的審計(jì)情況來(lái)看，目前我國(guó)商業(yè)銀行，尤其是基層銀行操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出，必須改變基層銀行防范風(fēng)險(xiǎn)理念 ，樹(shù)立全員、全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便從根本上預(yù)防銀行業(yè)違規(guī)操作問(wèn)題的頻繁發(fā)生。

　　二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，特別要關(guān)注和控制房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。1992年瑞典金融危機(jī)由房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)了嚴(yán)重的銀行業(yè)危機(jī)，瑞典政府和銀行業(yè)吸取了危機(jī)的教訓(xùn)，十多年來(lái)，瑞典銀行業(yè)加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)信貸的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，較好地控制了房地產(chǎn)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，確保了瑞典銀行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平較低。目前我國(guó)房地產(chǎn)貸款增長(zhǎng)率繼續(xù)高于全部金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增長(zhǎng)率，房地產(chǎn)貸款占金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款的份額逐步增加。2004年，在中國(guó)國(guó)有銀行不良貸款余額最大的十個(gè)行業(yè)中，房地產(chǎn)業(yè)位居第四，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。因此，國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)信貸規(guī)模的宏觀調(diào)控，防范房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和深化對(duì)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展全面系統(tǒng)地審計(jì)，揭露和反映房地產(chǎn)業(yè)運(yùn)行中存在的突出風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是借助高技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的管理，以內(nèi)審、外審等科學(xué)手段實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施實(shí)時(shí)聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測(cè)，借鑒瑞典金融監(jiān)管局的做法，盡早建立信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試模型，從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理。審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)進(jìn)一步加快商業(yè)銀行業(yè)計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)審計(jì)工作步伐，探討建立銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試系統(tǒng)，以評(píng)估信貸重要性水平確定商業(yè)銀行審計(jì)的重點(diǎn)和內(nèi)容，深化金融審計(jì)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。