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第八章 證券市場監(jiān)管
知識點1:證券市場法律法規(guī)(多選、判斷)
·證券市場法律法規(guī)分為三個層次:第一層次,法律(法結尾);第二層次,行政法規(guī)(條例結尾);第三層次,部門規(guī)章(辦法或規(guī)定結尾)。
1999年7月1日《中國證券法》實施,2006年1月1日修訂后生效。
1994年《公司法》實施,2006年1月1日修訂后生效:有限責任公司最低注冊資本額降低至3萬元,其中投資公司可以在5年內繳足;貨幣出資不得低于30%;有限責任公司設立監(jiān)事會,其成員不得少于3人;有限責任公司監(jiān)事會會議每年至少一次,股份有限公司至少6個月一次;上市公司董事會成員中應當有1/3以上的獨立董事;上市公司在1年內購買、出售重大資產或擔保超過公司資產總額的30%的,應當由股東大會作出決議,并2/3以上通過;董事會會議由1/2以上無關聯關系董事出席;公司上市條件公司股本總額降低至3000萬元。
2004年《基金法》。
1997年《刑法》,2006年修訂。
2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》:證券公司應當每年結束之日起4個月內報送年報;每月結束日起7個工作日內報送月報;證券公司股東的非貨幣財產出資總額不得超過證券公司注冊資本的30%;持有或實際控制證券公司5%以上股權要經證監(jiān)會批準;證券公司應當有3名以上從業(yè)滿2年的高級管理人員;高級管理人員離任的進行審計,2個月內報證監(jiān)會。
2008年《證券公司風險處置條例》
允許收購人在收購完成后12個月每年增持不超過2%(P281);對于收購人取得上市公司發(fā)行的新股30%的,可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務(P281);證券公司申請融資融券業(yè)務試點的條件(P282):經紀業(yè)務滿3年的創(chuàng)新試點類證券公司;2年內未違規(guī);最近6個月凈資本均在12億元以上;實現第三方存管;其他條件。2005年《證券投資者保護基金管理辦法》,投資者保護基金的來源(1分多選題):(P284)(1)交易所交易經手費的20%;(2)證券公司按營業(yè)收入的0.5%-5%;(3)申購凍結資金的利息;(4)依法向有關責任人追償所得和證券公司破產清算中受償收入;(5)捐贈;(6)其他合法收入。中國證券投資者保護基金有限責任公司2005年8月成立。2006年《證券市場禁入規(guī)定》(P286):違反法規(guī)情節(jié)嚴重的,對有關責任人采取3-5年的證券市場禁入措施;行為惡劣的,5-10年禁入措施;情節(jié)特別嚴重的采取終身的禁入措施。
知識點2:證券市場的行政監(jiān)管(重點)。
“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針。證券市場監(jiān)管的原則:
1、依法監(jiān)管。
2、保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為,權利維護市場的三公,是各國證券監(jiān)管的首要任務。
3、三公原則:公開、公平、公正。
4、監(jiān)管與自律相結合。
·國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目標:一是保護投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統性風險。其中保護投資者合法權益是證券監(jiān)管的首要目標。
·證券市場監(jiān)管的三個手段:
1、法律手段。這是監(jiān)管部門的主要手段。
2、經濟手段。
3、行政手段。
我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系,即證監(jiān)會及派出機構、交易所、行業(yè)協會和投資者保護基金公司的監(jiān)管和自律體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國設9個稽查局和36個地方證監(jiān)局。
信息披露基本要求:全面性、真實性、時效性。
上市公司應當自半年結束之日起兩個月報送中期報告(年報4個月)。
·操縱市場行為包括(1分多選題)(選項中有交易價格和數量):
1、單獨或合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢,操縱證券交易價格或數量;
2、與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式,影響證券交易價格或交易量;
3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易,影響證券交易價格或交易量;
4、其他手段。
包括事前處理和事后處理:對操縱行為處罰和受害者賠償。證券法規(guī)定:“操縱市場的,沒收違法所得,并處以違法所得1-5倍罰款;沒有違法所得或不足30萬元的,處以30萬元-300萬元的罰款。單位操縱市場的,對直接負責人給予警告,并處10萬元-60萬元的罰款。
·欺詐客戶行為包括(答案多數一目了然):
1、違背客戶的委托為其買賣證券
2、不在規(guī)定時間內向客戶提供交易的書面確認文件
3、挪用客戶證券或資金
4、未經客戶委托,擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券
5、為牟取傭金收入,誘使客戶進行不必要的證券買賣
6、傳播虛假或誤導投資者的信息
7、其他違背客戶真實意思表示,損害客戶利益的行為(這是判斷標準)。
·內幕交易行為主體包括:
1、發(fā)行人的高級管理人員
2、持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員
3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員
4、由于所任職務可以獲取公司有關內幕信息的人員
5、證券監(jiān)管機構工作人員
6、發(fā)行服務機構有關人員
證券交易活動中,涉及公司的經營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息,為內幕信息。
·下列信息皆屬內幕信息(重大事項都是):公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或報廢一次超過該資產的30%;公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經理發(fā)生變動。
內幕交易行為主體知悉內幕信息,且從事有價證券交易或其他有償轉讓行為,或者泄露內幕信息或建議他人買賣證券等。
·證券法規(guī)定:內幕交易的,依法處理非法持有的證券,沒收違法所得,并處以違法所得1-5倍罰款;沒有或所得不足3萬元的,處以3-60萬元的罰款。單位的,直接負責人給予警告,并處3-30萬元罰款。
知識點3:證券市場自律管理。
·證券交易所的主要職能:
1、為組織公平的集中交易提供保障。
2、提供場所設施
3、公布證券交易即時行情,并公布。
4、指定交易、管理規(guī)則等
5、對證券交易實時監(jiān)控
6、對上市公司披露信息進行監(jiān)督
7、因突發(fā)事件可以技術性停牌;因不可抗力可以臨時停市。
證券業(yè)協會成立于1991年。證券公司應加入協會。□職責:
1、教育和組織會員遵守證券法律法規(guī)
2、依法維護會員的合法權益
3、收益整理證券信息,為會員提供服務
4、指定會員規(guī)則,組織從業(yè)人員培訓和開展交流
5、對糾紛進行調解。
6、組織會員就發(fā)展等進行研究
7、監(jiān)督檢查會員行為。
·具體表現:對會員單位的自律管理;對從業(yè)人員自律管理:從業(yè)資格管理、培訓、從業(yè)人員準則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理;代辦股份轉讓系統實行監(jiān)督管理。
從業(yè)資格,參加從業(yè)考試。通過證券經營機構申請執(zhí)業(yè)證書。取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)3年不在證券經營機構從業(yè)的,注銷其執(zhí)業(yè)證書。
·從業(yè)人員誠信信息記錄的內容包括:基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰處分信息
·證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內容包括:正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律守法。保證性行為和禁止性行為(瀏覽一遍句頭即可)。
(2、3、4、5四章是一個知識體系:證券產品,一般學員債券和金融衍生產品失分率高)
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