2021高級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》考前沖刺卷及參考答案

一、案例分析題

（一）

1.【答案解析】本題考查我國(guó)發(fā)展綠色金融的成就。

【正確答案】

2019年5月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于支持綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。其中，綠色債務(wù)融資工具是指綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的，募集資金專項(xiàng)用于節(jié)能環(huán)保、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用等綠色項(xiàng)目的債務(wù)融資工具；綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)是指經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。《通知》明確，支持綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)注冊(cè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具，鼓勵(lì)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)內(nèi)承擔(dān)綠色項(xiàng)目建設(shè)且滿足一定條件的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類企業(yè)作為發(fā)行人，注冊(cè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具用于綠色項(xiàng)目建設(shè)。

2020年12月9日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)在新加坡金融科技節(jié)上發(fā)表“發(fā)展綠色金融，促進(jìn)低碳發(fā)展”主題演講。從國(guó)內(nèi)情況看，我國(guó)綠色金融發(fā)展取得顯著成效。（1）綠色金融政策體系不斷完善。綠色債券、綠色信貸、環(huán)境信息披露等具體政策逐步落地。（2）綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷加強(qiáng)。綠色信貸、綠色債券、涉農(nóng)綠色保險(xiǎn)、清潔能源保險(xiǎn)、綠色信托等產(chǎn)品逐漸成熟。（3）綠色金融試驗(yàn)區(qū)不斷探索。從國(guó)際情況看，我國(guó)積極倡導(dǎo)綠色金融國(guó)際合作。（1）將綠色金融引入G20財(cái)金議程。（2）共同成立央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)。（3）聯(lián)合發(fā)起可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)，推動(dòng)形成全球通用的綠色分類語(yǔ)言。2019年10月，中國(guó)人民銀行代表中國(guó)參加了可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)，與歐盟、新加坡等共同動(dòng)員私人部門資金開(kāi)展環(huán)境可持續(xù)投資。2020年10月16日，由中歐共同牽頭的可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)綠色分類術(shù)語(yǔ)工作組宣布成立，與各方共同推動(dòng)綠色金融發(fā)展，促進(jìn)向綠色和可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。

2.【答案解析】本題考查加強(qiáng)推動(dòng)綠色金融。

【正確答案】大力發(fā)展綠色金融體現(xiàn)了黨中央的綠色發(fā)展理念，“十三五”規(guī)劃剛要明確提出要“建立綠色金融體系”。2016年8月31日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部門共同發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，從政府層面推動(dòng)并發(fā)布詳細(xì)政策明確支持“綠色金融體系”建設(shè)，動(dòng)員和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，盡快構(gòu)建綠色金融體系，推動(dòng)金融服務(wù)向環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域傾斜，以便促進(jìn)環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)?！兑庖?jiàn)》指出通過(guò)設(shè)立國(guó)家綠色發(fā)展基金、再貸款、專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制、綠色信貸支持項(xiàng)目財(cái)政貼息等措施，支持綠色金融發(fā)展。

3.【答案解析】本題考查綠色金融的含義。

【正確答案】所謂綠色金融，是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。

綠色金融包含兩層內(nèi)涵：①一是金融業(yè)如何促進(jìn)環(huán)保節(jié)能和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。②另一個(gè)是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。前者指出“綠色金融”作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開(kāi)發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色消費(fèi)理念；后者則明確金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，避免注重短期利益的過(guò)度投機(jī)行為。

（二）

1.【答案解析】本題考查貨幣政策框架的內(nèi)涵。

【正確答案】

貨幣政策框架是指貨幣政策目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)的一系列制度安排，主要包括貨幣創(chuàng)造機(jī)制、貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策規(guī)則和貨幣政策傳導(dǎo)渠道。一國(guó)的貨幣政策框架應(yīng)當(dāng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求相契合，近年來(lái)國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)的變化要求我國(guó)貨幣政策框架進(jìn)行轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。

2.【答案解析】本題考查我國(guó)貨幣政策框架轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的實(shí)踐。

【正確答案】

（1）調(diào)整貨幣政策目標(biāo)，由數(shù)量調(diào)控逐步轉(zhuǎn)為價(jià)格調(diào)控。

（2）創(chuàng)新貨幣政策工具，構(gòu)建結(jié)構(gòu)性貨幣政策。自2014年陸續(xù)推出的抵押補(bǔ)充貸款和中期借款便利、定向中期借貸便利等，也是中央銀行貨幣工具創(chuàng)新的重要舉措。

（3）完善貨幣政策機(jī)制，轉(zhuǎn)變調(diào)控方式和操作手段。

（4）宏觀調(diào)控注重國(guó)際協(xié)調(diào)，增強(qiáng)貨幣政策獨(dú)立性。

3.【答案解析】本題考查我國(guó)貨幣政策框架轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的原因。

【正確答案】

（1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展告別高速增長(zhǎng)期，進(jìn)入中高速增長(zhǎng)階段；宏觀經(jīng)濟(jì)面臨“三期疊加”的局面。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使原有貨幣政策框架下的產(chǎn)能過(guò)剩、地方債務(wù)、房地產(chǎn)泡沫等多重經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露。若繼續(xù)保持傳統(tǒng)的數(shù)量型調(diào)控方式，不僅難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，還會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著我國(guó)金融創(chuàng)新與利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，傳統(tǒng)貨幣政策的有效性被削弱。

（2）國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀政策的分化。在基礎(chǔ)貨幣創(chuàng)造層面，外匯占款從2010年開(kāi)始相對(duì)收縮，2015年后發(fā)生方向性逆轉(zhuǎn)，由釋放基礎(chǔ)貨幣轉(zhuǎn)為回籠基礎(chǔ)貨幣，貨幣信用體系日趨復(fù)雜化。同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)自2015年以來(lái)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的分化局面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，歐洲、日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力。

（三）

1.【答案解析】本題考查金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深刻內(nèi)涵。

【正確答案】從根源來(lái)看，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指要有效發(fā)揮金融資源配置的媒介功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更好的金融服務(wù)，降低流通成本，提高金融的中介效率和分配效率。2008年的全球金融危機(jī)暴露了世界金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)的問(wèn)題，再次警示各國(guó)金融發(fā)展與創(chuàng)新必須立足于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀現(xiàn)實(shí)，“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的政策方向成為國(guó)際關(guān)注焦點(diǎn)。

2.【答案解析】本題考查金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性。

【正確答案】

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性，即從理論角度說(shuō)明為何金融要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相輔相成，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)既可以推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展，也可以給金融指明發(fā)展方向，提供發(fā)展基礎(chǔ)，從而推動(dòng)金融自身穩(wěn)健發(fā)展。

（1）實(shí)體經(jīng)濟(jì)借助金融業(yè)得以更有效率更快速地發(fā)展。

①金融業(yè)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境產(chǎn)生重大影響，而市場(chǎng)環(huán)境是決定實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外因。

②實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展助推通常需要大量的資金作為基礎(chǔ)，而這些資金的規(guī)模通常是自有資金無(wú)法達(dá)到的，因此需要金融業(yè)為其提供支撐。

③實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平受金融市場(chǎng)發(fā)展程度制約。

（2）金融發(fā)展也依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

①金融發(fā)展所需要的一切資本的最初來(lái)源都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

②實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)發(fā)展的方向。

③實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融市場(chǎng)發(fā)展程度的試金石。

3.【答案解析】本題考查金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要性。

【正確答案】

目前我國(guó)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體協(xié)調(diào)程度不高，金融業(yè)存在過(guò)度虛擬化、泡沫化、潛在風(fēng)險(xiǎn)較大以及金融服務(wù)體制滯后等問(wèn)題，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用未完全發(fā)揮。

（1）我國(guó)存在較嚴(yán)重的貨幣超發(fā)，這導(dǎo)致了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)貨幣化，過(guò)度虛擬化與貨幣化帶來(lái)的宏觀環(huán)境，在擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存空間的同時(shí)，也存在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至經(jīng)濟(jì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（2）我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不均衡也是影響其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要因素。我國(guó)的金融市場(chǎng)目前仍然以銀行業(yè)為主，而銀行業(yè)又以國(guó)有、集體股份制為主。在銀行利率受管制的年代，這種金融結(jié)構(gòu)使私人資本運(yùn)行與融通比較困難，優(yōu)質(zhì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基本由銀行資本參與，而私人投資空間被壓縮。

二、論述題

【答案解析】本題考查全面深化金融體制改革。

【正確答案】黨的十八大以來(lái)，我國(guó)積極采取了一系列推進(jìn)和深化金融體制改革的舉措：

（1）積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)快、內(nèi)涵式發(fā)展不足的問(wèn)題，我國(guó)采取了完善金融企業(yè)公司治理，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)布局，落實(shí)政策性、開(kāi)發(fā)性等金融機(jī)構(gòu)改革等舉措。

（2）加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。針對(duì)直接融資比重仍然較低、金融機(jī)制體制依舊不健全的問(wèn)題，我國(guó)采取了健全多層次股權(quán)市場(chǎng)、促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展、擴(kuò)大資本市場(chǎng)有序開(kāi)放等相關(guān)政策。

（3）拓寬保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在中央部署和國(guó)務(wù)院要求下，提出在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，支持將保險(xiǎn)資金投入到對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有重要帶動(dòng)作用的重大工程中，并且明確了保險(xiǎn)資金通過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃形式投資重大工程的支持政策。

（4）大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。國(guó)務(wù)院制定的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》提出繼續(xù)引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，發(fā)揮貸款保證保險(xiǎn)、融資擔(dān)保等作用，撬動(dòng)更多資金投向小微企業(yè)、“三農(nóng)”、扶貧開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域。國(guó)家“十三五”規(guī)劃剛要明確提出“構(gòu)建綠色金融體系”的宏偉目標(biāo)；2016年，中國(guó)人民銀行等七部門發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出，通過(guò)采取設(shè)立國(guó)家綠色發(fā)展基金、再貸款、專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制、綠色信貸支持項(xiàng)目財(cái)政貼息等措施，支持綠色金融發(fā)展。

（5）健全金融調(diào)控架構(gòu)體系。具體包括推進(jìn)貨幣政策調(diào)控架構(gòu)轉(zhuǎn)型、健全利率市場(chǎng)化形成及調(diào)控疏導(dǎo)機(jī)制、完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制等。