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2014證券《證券發(fā)行與承銷》第九章：混合資本債券
2014年證券從業(yè)備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校學員為大家分享了證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》知識點，希望對廣大考生有所幫助。
證券從業(yè)《債券的發(fā)行與承銷》第九章知識點九
知識點九：混合資本債券
混合資本債券是一種混合資本工具，它同時兼有股本性質(zhì)和債務性質(zhì)。
定義：我國混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的，清償順序位于股權(quán)資本之前但列于一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
1.我國的混合資本債券具有4項基本特征：
?。?）期限：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。
?。?）到期前延期支付情況：混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息；如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。在不滿足延期支付利息的條件時，發(fā)行人應立即支付欠息及欠息產(chǎn)生的復利。
（3）清償順序：當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后、先于股權(quán)資本。
?。?）到期時延期支付情況：混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務，或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。
2.商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應具備的條件與其發(fā)行金融債券完全相同。但商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應向中國人民銀行報送的發(fā)行申請文件，則除了應包括其發(fā)行金融債券的內(nèi)容之外，還應同時報送近3年按監(jiān)管部門要求計算的資本充足率信息和其他債務本息償付情況。
3.混合資本債券可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。但無論公開發(fā)行還是定向發(fā)行，均應進行信用評級。每年發(fā)布一次跟蹤評級報告，每季度發(fā)布一次跟蹤評級信息。
4.混合資本債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應按季度披露財務信息。
5.在商業(yè)銀行最多可以發(fā)行占核心資本50%的次級債計入附屬資本的情況下，商業(yè)銀行可以通過發(fā)行一定額度的混合資本債券，填補現(xiàn)有次級債和一般準備等附屬資本之和不足核心資本100%的差額部分，提高附屬資本在監(jiān)管資本中的比重。與次級債務相比，混合資本債券的一些特征使它具有了更強的資本屬性，對提高銀行抗風險能力的促進作用也更加明顯。
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