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ABC公司9個(gè)月之后需要通過銀行貸款來獲取一筆資金來支持其營運(yùn)資本的投入，但是該公司擔(dān)心在這9個(gè)月中利率發(fā)生較大幅度的變化。因此，ABC簽訂了一個(gè)國債的期貨合約，9個(gè)月后出售國債。如果在這9個(gè)月中利率下降，那么在到期日時(shí)，就此項(xiàng)期貨合約而言，以下哪項(xiàng)描述是正確的
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B，市場利率與債券價(jià)格負(fù)相關(guān)。 ABC簽訂了9個(gè)月后出售國債的期貨合約，如果市場利率下降，則債券價(jià)格上升，則到期日，公司需要以較高的市場價(jià)格購入國債，以期貨合約約定的價(jià)格出售國債，因此造成損失。 注意：購買期貨合約的目的在于對沖風(fēng)險(xiǎn)，而非牟利。 利率下降，借款利息自然降低，收益與風(fēng)險(xiǎn)對沖 若市場利率上漲，則債券價(jià)格下跌。則到期日，公司需要以較低的市場價(jià)格購入國債，以期貨合約約定的較高的價(jià)格出售國債，因此造成盈利。 而利率上漲，借款利息自然上升，同樣可以將收益與風(fēng)險(xiǎn)對沖。
2024 01/13 12:12
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