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現(xiàn)金流量是衡量項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的重要依據(jù)，是決定項(xiàng)目可行與否的重要指標(biāo)。對于康源公司甲項(xiàng)目來說，其各年的現(xiàn)金凈流量的計(jì)算步驟如下： 1、建設(shè)期起點(diǎn)，即第一年，該項(xiàng)目的投入現(xiàn)金流量=本期投資費(fèi)用—投資收入，因?yàn)槭浅跏纪顿J，故投資收入=0;本期投資費(fèi)用=固定資產(chǎn)投貸+流動資金投貸，即本期投資費(fèi)用=120+80=200萬元，故第一年的投入現(xiàn)金流量=–200萬元； 2、建設(shè)期結(jié)束，即第二年，因?yàn)榇藭r建設(shè)期完成，固定資產(chǎn)無法折舊，故本期投資收益=本期投資費(fèi)用-投資收入，本期投資費(fèi)用=流動資金投貸，本期投資收入=固定資產(chǎn)凈殘值收入，故第二年的投入現(xiàn)金流量=–80+10=–70萬元； 3、運(yùn)營期各年，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-現(xiàn)金成本，其中現(xiàn)金成本=本期投資費(fèi)用—投資收入+稅收，本期投資費(fèi)用=0，投資收入=固定資產(chǎn)折舊+流動資金投貸，稅收=營業(yè)收入*企業(yè)所得稅稅率，故運(yùn)營期各年的現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-固定資產(chǎn)折舊-稅收-流動資金投貸，即每年的現(xiàn)金凈流量=180–(120*1/10)–45–80=–25萬元。 以上就是康源公司甲項(xiàng)目各年的現(xiàn)金凈流量的計(jì)算過程，可以用來把握項(xiàng)目的資金狀況，并來決定項(xiàng)目的可行性。 拓展知識： 現(xiàn)金流量分析是用來判斷企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況，以及評價(jià)管理者對資金利用效率的重要方法?，F(xiàn)金流量分析通過分析企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變化，從而判斷該企業(yè)的未來財(cái)務(wù)狀況是健康的、良好的還是不良的；此外，通過現(xiàn)金流量分析，還可以比較客觀地反映出管理者對資金利用的效率，進(jìn)而決定繼續(xù)做還是放棄項(xiàng)目。