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對(duì)于歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，期權(quán)持有者只能在到期日當(dāng)天行權(quán)，故距離到期剩余時(shí)間長(zhǎng)并不意味著到期日當(dāng)天標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格對(duì)多頭有利，因此，對(duì)于歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，到期剩余時(shí)間對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響具有不確定性。 在無(wú)股利情況下確實(shí)是時(shí)間越長(zhǎng)時(shí)間價(jià)值越高。 當(dāng)股利存在時(shí)歐式看漲期權(quán)價(jià)值不一定隨著到期時(shí)間增加而增加，因?yàn)榭赡茉黾拥狡跁r(shí)間后會(huì)把股利包含在期限內(nèi)，因此導(dǎo)致期權(quán)時(shí)間價(jià)值下降。 而美式看漲期權(quán)沒(méi)有這樣的擔(dān)憂，因?yàn)榭梢蕴崆皥?zhí)行。 美式期權(quán)是可以提前行權(quán)執(zhí)行的，而歐式期權(quán)只能到期行權(quán)。這兩種不同的方法表示實(shí)際上美式的權(quán)力更大一點(diǎn)，所以美式的期權(quán)價(jià)值比歐式的期權(quán)價(jià)值高。 對(duì)于無(wú)收益資產(chǎn)的期權(quán)而言，同時(shí)可以適用于美式 看漲期權(quán)，因?yàn)樵跓o(wú)收益情況下，美式看漲期權(quán)提前執(zhí)行是不可取的，期權(quán)執(zhí)行日也就是到期日，所以bs適用美式看漲期權(quán)。對(duì)于美式看跌，由于可以提前執(zhí)行