個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資的交易定性與納稅義務(wù)

41 號(hào)文的頒布，引發(fā)了對(duì)個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資環(huán)節(jié)是否有法定納稅義務(wù)的激烈討論。擁護(hù)者的意見(jiàn)是，非貨幣性資產(chǎn)投資是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為且獲得了對(duì)價(jià)，理應(yīng)對(duì)所得按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅目征稅。質(zhì)疑的聲音則認(rèn)為，在個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例層面，征稅范圍并沒(méi)有列舉非貨幣性資產(chǎn)投資，需要從稅法法條規(guī)定到交易適用的邏輯推導(dǎo)過(guò)程，法定納稅義務(wù)的結(jié)論才能成立。

其實(shí)，問(wèn)題正是出在質(zhì)疑者的思維邏輯上，因?yàn)榻灰椎男再|(zhì)不由稅法賦予，而是由其自身決定的。正確的邏輯應(yīng)該是，在確定了交易性質(zhì)的前提下，再結(jié)合稅法的原理和原則去對(duì)應(yīng)適用法律，而不是相反，要求稅法從字面上去一一對(duì)應(yīng)千變?nèi)f化的交易。稅務(wù)實(shí)踐中很多問(wèn)題其實(shí)都是由于對(duì)交易認(rèn)知不足和定性不準(zhǔn)，而機(jī)械地按從稅法條文規(guī)定到交易適用的思維方法造成的。

下面引用社科院滕祥志研究員在《稅法的交易定性理論》中的一段話：“民商事交易一旦發(fā)生，交易性質(zhì)就客觀存在。交易定性是借助稅法的原理和原則，對(duì)客觀存在交易性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定的動(dòng)態(tài)過(guò)程，即主觀見(jiàn)之于客觀的認(rèn)識(shí)過(guò)程。”

因此，對(duì)個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資的交易怎么適用稅法，我們應(yīng)當(dāng)從分析交易本身開(kāi)始。

一、交易定性

1．非貨幣性資產(chǎn)投資是否資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)

股份是公司財(cái)產(chǎn)價(jià)值的抽象符號(hào)，投資人擁有的股權(quán)，其經(jīng)濟(jì)性質(zhì)是對(duì)被投資公司相應(yīng)財(cái)產(chǎn)的享有權(quán)，有可以量化的價(jià)值，同時(shí)也具備可轉(zhuǎn)讓性，因此股權(quán)具有商品的屬性，而上市公司的股權(quán)本身就是商品（這也是另外一個(gè)關(guān)于金融商品營(yíng)業(yè)稅爭(zhēng)議話題的核心）。正是因?yàn)楣蓹?quán)的商品屬性，可以被用作交易的對(duì)價(jià)，投資人以非貨幣性資產(chǎn)投資的過(guò)程其實(shí)是以是擁有的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一種商品的過(guò)程，經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)就是有償轉(zhuǎn)讓了財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。

2. 公司新發(fā)行的股份是否是商品

質(zhì)疑的觀點(diǎn)還認(rèn)為，在出資環(huán)節(jié)，公司發(fā)行的股份是從無(wú)到有創(chuàng)立的，投資之前根本不存在的東西怎么可以是資產(chǎn)交易對(duì)象呢？事實(shí)上，商品需要先被制造出來(lái)然后才能再用于交易，只是實(shí)物商品所具備的特性，很多非實(shí)物商品，都是可以在交易發(fā)生時(shí)同時(shí)產(chǎn)生的，比如發(fā)行債券以及很多虛擬商品交易中的標(biāo)的物等等。進(jìn)一步說(shuō)，公司發(fā)行股份是將公司資產(chǎn)進(jìn)行抽象化的過(guò)程，其結(jié)果使股份成為了公司資產(chǎn)的符號(hào)，盡管股份發(fā)行時(shí)是從無(wú)到有創(chuàng)立的，但其產(chǎn)生卻是與業(yè)已存在資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)的，公司資產(chǎn)是商品，以其為基礎(chǔ)抽象出來(lái)的股份自然也可以是商品。需要說(shuō)明的是，在公司新設(shè)或增資環(huán)節(jié)，公司發(fā)行的股份是與即將被投入的資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的。但由此又引發(fā)出另一個(gè)質(zhì)疑：既然出資資產(chǎn)與所獲股權(quán)只是一體兩面，只是個(gè)人財(cái)產(chǎn)不同形式的轉(zhuǎn)換，不應(yīng)該構(gòu)成所得。其實(shí)這個(gè)問(wèn)題可以從公司制度下的公司法人人格與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與股東股權(quán)的關(guān)系中找到答案，基本可以獲得共識(shí)的是：個(gè)人投出資產(chǎn)形成的公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與個(gè)人獲得公司支付股權(quán)而形成的股東財(cái)產(chǎn)權(quán)，是完全兩種不同的財(cái)產(chǎn)權(quán)，而不僅僅是形式上的轉(zhuǎn)化。

3. 實(shí)務(wù)當(dāng)中的交易和合同性質(zhì)

對(duì)個(gè)人將非貨幣性資產(chǎn)投入到上市公司并換得上市公司發(fā)行股權(quán)的行為如何看待，是交易定性的關(guān)鍵。對(duì)此，交易當(dāng)事人的認(rèn)識(shí)直接，也有說(shuō)服力。以上市公司例，與個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)出資相關(guān)的重大資產(chǎn)重組交易，主要有三類(lèi)：

一類(lèi)是上市公司的原自然人大股東向上市公司注入新的資產(chǎn)，交易表現(xiàn)形式為上市公司向該大股東定向發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)資產(chǎn)。蘇寧環(huán)球向原大股東張貴平、張康黎父子定向增發(fā)購(gòu)買(mǎi)二人持有的南京浦東建設(shè)的股權(quán)，就是這類(lèi)交易；

第二類(lèi)是上市公司為擴(kuò)張業(yè)務(wù)或整合產(chǎn)業(yè)鏈而開(kāi)展的并購(gòu)，交易表現(xiàn)形式為上市公司向目標(biāo)公司的自然人股東發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)其持有的目標(biāo)公司股權(quán)。近熱議的北緯通信進(jìn)軍手游業(yè)務(wù)的重組，則屬于此類(lèi)。

第三類(lèi)是自然人將擁有的資產(chǎn)借殼上市，該資產(chǎn)的主要形式是自然人控股公司的股權(quán)。交易主要內(nèi)容是被借殼的上市公司向該自然人發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)該自然人控股公司的股權(quán)，因此借殼上市也稱(chēng)為反向收購(gòu)。這類(lèi)交易可以舉例的是目前已宣告終止進(jìn)行的張?bào)@濤夫婦控股的江蘇環(huán)亞借殼國(guó)投中魯。

（1）已經(jīng)完成的蘇寧環(huán)球重組案披露的交易公告是《蘇寧環(huán)球股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)》，在核準(zhǔn)過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)的文件是《核準(zhǔn)蘇寧環(huán)球股份有限公司向張桂平、張康黎發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的批復(fù)》，在實(shí)施過(guò)程中，雙方簽署的是《關(guān)于認(rèn)購(gòu)蘇寧環(huán)球股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的合同》。

（2）證監(jiān)會(huì)對(duì)北緯通信的核準(zhǔn)文件是《關(guān)于北京北緯通信科技股份有限公司向蔡紅兵等發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的批復(fù)》

（3）國(guó)投中魯還在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送核準(zhǔn)材料的過(guò)程中就宣布終止重組，但公司 2014 年 9 月份披露的公告也是《重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，報(bào)送證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件《國(guó)投中魯果汁股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)核準(zhǔn)》。

以上事例清楚表明，不論當(dāng)事人還是交易的監(jiān)管部門(mén)，都把這些交易定性為資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)。對(duì)個(gè)人投資人來(lái)說(shuō)，是以持有的非貨幣性資產(chǎn)為對(duì)價(jià)認(rèn)購(gòu)上市發(fā)行的股份；對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，是以發(fā)行的有價(jià)證券作為支付對(duì)價(jià)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。

二、稅法適用

在已明確交易性質(zhì)是資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)交易的前提下，對(duì)個(gè)人交易所得自然應(yīng)該適用財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅目征稅，其納稅義務(wù)法定的結(jié)論就成立了。

這個(gè)推導(dǎo)過(guò)程大致歸納為以下的三段論：

大前提：個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

小前提：財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得是個(gè)人所得稅法法定的征稅范圍

結(jié)論：個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資所得有法定的納稅義務(wù)