持股平臺(tái)和合伙企業(yè)的稅收政策與稅收風(fēng)險(xiǎn)

持股平臺(tái)一直是近年來(lái)很熱的一個(gè)詞，尤其是準(zhǔn)備上市給予與員工股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)，目前紛紛通過(guò)合伙制持股平臺(tái)實(shí)現(xiàn)給予員工股權(quán)激勵(lì)。持股平臺(tái)有公司制持股平臺(tái)和合伙制持股平臺(tái)，為什么目前多數(shù)通過(guò)合伙制持股平臺(tái)給予員工股權(quán)激勵(lì)？在回答這個(gè)問(wèn)題之前，我們先看兩個(gè)案例：

1、安保險(xiǎn)解禁引發(fā)稅收爭(zhēng)議

2007年平安保險(xiǎn)上市之前，由于個(gè)人不能成為上市保險(xiǎn)公司的股東，所以將員工受益計(jì)劃設(shè)計(jì)為法人持股，即：由新豪時(shí)公司和景傲實(shí)業(yè)這兩家員工投資集合相關(guān)公司代表員工持股，股權(quán)架構(gòu)為：平安保險(xiǎn)員工→（新豪時(shí)公司、景傲實(shí)業(yè)公司）→平安保險(xiǎn)上市公司。2010年4月，首批平安保險(xiǎn)限售股解禁，根據(jù)計(jì)算1.9萬(wàn)名平安保險(xiǎn)員工平均每個(gè)人出售所持股票獲利為200萬(wàn)元，但是出售股票的主體是新豪時(shí)公司和景傲公司，200萬(wàn)元按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅后，只剩下150萬(wàn)元，分給員工的時(shí)候尚需要扣繳20%的個(gè)人所得稅30萬(wàn)元，因此以出售股票獲利為200萬(wàn)元為例，員工需要負(fù)擔(dān)80萬(wàn)的個(gè)人所得稅，財(cái)富大幅縮水，受益打了六折（即稅負(fù)率達(dá)到了40%）。

這么高的稅負(fù)引起平安保險(xiǎn)員工的極大不滿，他們高舉著“我的股票我做主”的旗幟，在平安保險(xiǎn)公司總部靜坐，這是高稅負(fù)引發(fā)的爭(zhēng)議。

正是在這種背景之下，上市公司的股東紛紛想方設(shè)法避稅，從而引發(fā)出現(xiàn)沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“陳發(fā)樹(shù)紫金礦業(yè)避稅過(guò)度”事件。

2、陳發(fā)樹(shù)紫金礦業(yè)避稅事件

紫金礦業(yè)股份公司成立時(shí)，與陳發(fā)樹(shù)有關(guān)的3家公司持有紫金礦業(yè)的股份占紫金礦業(yè)股份的18.2%，是第二大股東。2007年2月5日，新華都工程有限責(zé)任公司、新華都百貨有限責(zé)任公司以每股面值0.1元的價(jià)格合計(jì)轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)樹(shù)35,888.16萬(wàn)股紫金礦業(yè)股份，經(jīng)過(guò)股份轉(zhuǎn)讓，紫金礦業(yè)股份就從新華都工程有限責(zé)任公司等法人名下轉(zhuǎn)移到陳發(fā)樹(shù)個(gè)人名下。此項(xiàng)交易新華都工程沒(méi)有賺到一分錢，明知紫金礦業(yè)上市必然產(chǎn)生大幅溢價(jià)收益，賺取超額利潤(rùn)，新華都工程卻慷慨轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)樹(shù)。目的是什么呢？

僅在2009年4月至7月，陳發(fā)樹(shù)前后兩次減持紫金礦業(yè)股份總計(jì)約2.94億股，套現(xiàn)27.3億元，而成本僅僅是2940萬(wàn)元，利潤(rùn)達(dá)27億元。如果陳發(fā)樹(shù)出售的2.94億股股票沒(méi)有轉(zhuǎn)讓到其個(gè)人名下，通過(guò)新華都工程有限責(zé)任公司等轉(zhuǎn)讓，27億元利潤(rùn)要按照25%企業(yè)所得稅稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，稅額超過(guò)6.75億元。

公司繳納企業(yè)所得稅后，稅后利潤(rùn)分配給自然人股東，自然人股東還要繳納20%的個(gè)人所得稅，假設(shè)全部分配，大約要繳納4億元個(gè)人所得稅。但陳發(fā)樹(shù)把法人股票轉(zhuǎn)讓為自然人股票后出售，不僅6億多元企業(yè)所得稅分文不繳，潛在的4億元個(gè)人所得稅也免去了,10億元稅收沒(méi)了。

隨著以上避稅模式愈演愈烈，財(cái)政部和國(guó)稅總局坐不住了，急匆匆于2009年12月31日發(fā)布財(cái)稅[2009]167號(hào)文件，對(duì)個(gè)人限售股開(kāi)始征收20%個(gè)人所得稅。這是由于避稅過(guò)度導(dǎo)致國(guó)家財(cái)政部門的反制。

對(duì)個(gè)人股東來(lái)說(shuō)，不避稅，稅負(fù)重；避稅過(guò)度，財(cái)政部和國(guó)稅總局出臺(tái)政策反避稅，個(gè)人股東怎樣合理稅收規(guī)劃降低稅負(fù)又不引起財(cái)政部和國(guó)稅總局的反避稅呢？正是在這種背景之下，合伙制持股平臺(tái)出現(xiàn)了，即注冊(cè)成立股權(quán)投資類的合伙企業(yè)（目前大多數(shù)采用有限合伙企業(yè)組織形式）。有限合伙是指一名以上普通合伙人(GP)與一名以上有限合伙人(LP)所組成的合伙。普通合伙人對(duì)外代表合伙企業(yè)，而有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。所以普通合伙人可以通過(guò)較少的出資獲得合伙企業(yè)的控制權(quán)，因此成為國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金和員工股權(quán)激勵(lì)常見(jiàn)的組織形式。在員工持股合伙企業(yè)中，通常由擬上市公司高管或控股股東擔(dān)任普通合伙人，被激勵(lì)對(duì)象擔(dān)任有限合伙人。

合伙企業(yè)的持股平臺(tái)有如下優(yōu)勢(shì)：

從上市公司控股股東角度，合伙企業(yè)法較靈活，可以通過(guò)合伙協(xié)議進(jìn)行約定，便于員工股份的動(dòng)態(tài)管理;更有利于進(jìn)行股份管理(合伙企業(yè)減持后個(gè)人才能減持);公司需要股東做決策時(shí)操作更簡(jiǎn)便，大多數(shù)決議只需要普通合伙人做出即可;在上市之前還可規(guī)避因員工流動(dòng)對(duì)公司層面的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，可以通過(guò)較少的出資獲得合伙企業(yè)的控制權(quán)。

從稅務(wù)角度，根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2008]159號(hào)）和財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》的通知（財(cái)稅[2000]91號(hào)）的規(guī)定，合伙企業(yè)取得所得采取“先分后稅”的原則，法人合伙人回法人注冊(cè)地繳納企業(yè)所得稅；自然人合伙人在合伙企業(yè)注冊(cè)地繳納個(gè)人所得稅。

股權(quán)投資類的有限合伙企業(yè)取得的所得來(lái)源于兩方面：股息紅利所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)所得（包括限售股轉(zhuǎn)讓）。

法人合伙企業(yè)取得股息紅利所得，根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第二十六條和《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十三條規(guī)定，不屬于居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益，不能享受免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，應(yīng)按25%計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)然，法人合伙人轉(zhuǎn)讓限售股，屬于應(yīng)稅所得，應(yīng)按25%計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

自然合伙人取得股息紅利所得，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》執(zhí)行口徑的通知（國(guó)稅函[2001]84號(hào)）第二條規(guī)定：“合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。”即按20%計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，從而使員工持股取得股息紅利所得的稅負(fù)由公司制的持股平臺(tái)40%降低到20%，大大降低了稅負(fù)。

自然合伙人取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得（包括限售股轉(zhuǎn)讓），是按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)稅稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅還是按生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局并未出臺(tái)文件予以明確，所以目前全國(guó)各省市稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)此有不同的地方規(guī)定，各地對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓征收個(gè)稅規(guī)定有4種情況：

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓按20%征收

北京（京金融辦〔2009〕5號(hào)）、天津（津政發(fā)〔2009〕45號(hào)）、武漢（湖北）（武政辦〔2011〕110號(hào)）、重慶（渝辦發(fā)〔2012〕307號(hào)）、新疆阿拉山口綜合保稅區(qū)（阿市政辦發(fā)〔2016〕124號(hào)）

2、分類：有限合伙人和普通合伙人股權(quán)轉(zhuǎn)讓，稅率適用20%；普通合伙人其他營(yíng)業(yè)收入5%-35%征收。

橫琴（珠橫新管〔2012〕22號(hào)）、宣城（安徽）（宣政〔2011〕105號(hào)）、銅川（陜西）（銅政發(fā)〔2012〕66號(hào)）：自然人有限合伙人的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%；普通合伙人的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%，其他營(yíng)業(yè)收入按照5%-35%征收。

3、分類：有限合伙人和普通合伙人。對(duì)自然人普通合伙人，按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅；對(duì)有限合伙人取得的股權(quán)投資收益，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

上海（滬金融辦通〔2008〕3號(hào)、滬金融辦通〔2011〕10號(hào)）、東莞（廣東）（東府辦〔2012〕99號(hào)）、晉城（山西）（晉市政發(fā)〔2012〕26號(hào)）、長(zhǎng)沙（湖南）（長(zhǎng)政辦發(fā)〔2011〕29號(hào)）、云南（云政辦發(fā)〔2011〕159號(hào)）。

4、核定征收

廣西賀州：持股平臺(tái)等其他合伙企業(yè)按照0.25%-1.75%稅負(fù)征收個(gè)人所得稅。 扣除地方留成給予扶持，持股平臺(tái)等其他合伙企業(yè)實(shí)際按0.19%-1.36%繳納個(gè)人所得稅。

江西共青城：合伙企業(yè)稅收為增值部分9.22%核定征收，分紅時(shí)申報(bào)納稅款另行核算。

同時(shí)，各省市為了爭(zhēng)取稅源，紛紛出臺(tái)地方優(yōu)惠政策，對(duì)股權(quán)投資類合伙企業(yè)的合伙人取得的所得繳納的個(gè)人所得稅中地方留存部分以財(cái)政補(bǔ)貼和財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)的方式給予一定比例的返還，如寧波、舟山、梅山、江西新余、新疆、寧夏和西藏等，從而使個(gè)人所得稅稅負(fù)降低到12%—14%。因此，股權(quán)投資類的有限合伙企業(yè)因既能保證上市公司控股股東控制權(quán)不分散，又能大幅降低持有員工的稅負(fù)，成為上市公司的最愛(ài)，上市公司在該員工股權(quán)激勵(lì)時(shí)，紛紛到有地方稅收優(yōu)惠的省市成立有限合伙制企業(yè)。

當(dāng)然，稅負(fù)盡可能的降低稅負(fù)是納稅人的最愛(ài)，但在謀求稅負(fù)最小化的同時(shí)不要忘記稅收風(fēng)險(xiǎn)。 《國(guó)家稅務(wù)總局稽查局關(guān)于2017年股權(quán)轉(zhuǎn)讓檢查工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（稅總稽便函[2017]165號(hào)）第三條規(guī)定：“檢查中發(fā)現(xiàn)有些地方政府為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，增加地方財(cái)政收入，引進(jìn)投資類公司（多為上市公司或擬上市公司的控股股東），自行與企業(yè)簽訂核定征收稅款的協(xié)議，如與企業(yè)協(xié)議的涉稅內(nèi)容如下：按企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)收入（含股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入）核定征收5.6%的營(yíng)業(yè)稅及附加，3%的企業(yè)所得稅，0.72%的個(gè)人所得稅。企業(yè)在取得減持股份收入后，按照與政府簽訂協(xié)議中確定的征收率自行申報(bào)繳納稅款。上述協(xié)議違反了《征管法》第三條的規(guī)定，以及《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅核定征收有關(guān)問(wèn)題的公告》（2012年第27號(hào)）關(guān)于投資類公司不得核定征收企業(yè)所得稅的規(guī)定，后果是導(dǎo)致企業(yè)少繳企業(yè)所得稅同時(shí)多繳營(yíng)業(yè)稅。對(duì)地方政府和企業(yè)的上述違法行為要堅(jiān)決依法糾正，對(duì)以上從事股票轉(zhuǎn)讓的企業(yè)按查賬征收方式計(jì)征企業(yè)所得稅，如涉及個(gè)人所得稅同時(shí)依法征收。”雖然該文件重點(diǎn)指股權(quán)投資類企業(yè)所得稅不能核定征收，因?yàn)閷?dǎo)致少繳企業(yè)所得稅，同理，對(duì)于有些省份對(duì)合伙企業(yè)按收入的一定比例核定征收個(gè)人所得稅的，同樣導(dǎo)致個(gè)人所得稅少繳，同樣會(huì)引起國(guó)稅總局要求各地稅務(wù)局機(jī)關(guān)追繳少繳稅款的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議對(duì)于合伙企業(yè)核定征收個(gè)人所得稅的省份，設(shè)計(jì)持股平臺(tái)時(shí)一定要慎重，避免到這些省份注冊(cè)成立有限合伙企業(yè)。

｜作者：裴老師（正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校答疑專家）