國(guó)有產(chǎn)權(quán)，是指國(guó)家對(duì)企業(yè)以各種形式投入形成的權(quán)益、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)各種投資所形成的應(yīng)享有的權(quán)益，以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益。國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易屬于企業(yè)并購(gòu)范疇，但無(wú)論其涉及的行業(yè)領(lǐng)域、學(xué)科門(mén)類(lèi)、知識(shí)容量、復(fù)合程度以及法律法規(guī)政策，都要比一般意義上的企業(yè)并購(gòu)寬泛和綜合。我國(guó)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易首要?jiǎng)右蚴亲罡邲Q策層為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、加快中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加速中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化而做出的決策推動(dòng)；其次是全球范圍內(nèi)風(fēng)起云涌的企業(yè)并購(gòu)大潮的推波助瀾。

　　一、我國(guó)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的歷史沿革

　　在國(guó)資委成立之前的幾年中，我國(guó)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易基本處于沒(méi)有規(guī)范的自發(fā)狀態(tài)，比較混亂。從我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)考察，其歷史沿革可以劃分為下列階段：

　?。ㄒ唬?0世紀(jì)80年代中期到90年代初為萌芽階段。在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)初期，產(chǎn)權(quán)交易的特點(diǎn)表現(xiàn)為政府“拉郎配”。 政府在企業(yè)重組過(guò)程中常常發(fā)揮著主導(dǎo)作用：選擇誰(shuí)、轉(zhuǎn)讓價(jià)格的制定、管理格局的確立等，競(jìng)價(jià)過(guò)程并不充分。同時(shí)，由于國(guó)有產(chǎn)權(quán)出資人缺位，國(guó)資委等機(jī)構(gòu)尚未組建，實(shí)質(zhì)上，當(dāng)時(shí)在賣(mài)方缺位即出資人缺位的情況下，政府只是國(guó)有資本的看守者，大量滋生‘看守者交易’，難以做到公開(kāi)、公正、公平、透明，有內(nèi)部人暗箱操作和幕后交易之嫌，容易滋生腐敗。

　　（二）20世紀(jì)90年代初到1997年為發(fā)展階段。經(jīng)過(guò)數(shù)年的探索，在九十年代初，我國(guó)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)進(jìn)入了快速發(fā)展階段。小平同志南巡講話(huà)后，企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)入了發(fā)展的高潮時(shí)期。許多地方紛紛成立了產(chǎn)權(quán)交易所（有的又叫產(chǎn)權(quán)交易中心或產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)）。但是，在迅速發(fā)展的表象之下，企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)潛伏著隱憂(yōu)。長(zhǎng)期以來(lái)，人們一直以為，更多的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)將使產(chǎn)權(quán)交易更加活躍，也將更加有利于國(guó)企改革，因此各地都頻繁地建設(shè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，在北京、上海、深圳等地，甚至還都建起了分屬不同部門(mén)管理的兩家產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。但發(fā)展歷程證明這是個(gè)謬誤，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)越多，反而使得產(chǎn)權(quán)交易越發(fā)混亂，越不利于產(chǎn)權(quán)交易的活躍和規(guī)范。

　?。ㄈ?997年至20世紀(jì)末為衰落階段。企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的衰落根源于1997年后國(guó)家對(duì)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的有關(guān)政策限制。一些地方將存量國(guó)有資產(chǎn)的盤(pán)活當(dāng)作“運(yùn)動(dòng)”，限時(shí)限刻“抓大放小”，于是大量的國(guó)有資產(chǎn)“半賣(mài)半送”、“名賣(mài)實(shí)送”。隨著國(guó)企改制的進(jìn)度加快，產(chǎn)權(quán)交易一度成為國(guó)有資產(chǎn)流失的主要渠道之一，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的不正常現(xiàn)象再次引起中央的重視，強(qiáng)調(diào)國(guó)有企業(yè)不能一賣(mài)了之。這直接導(dǎo)致我國(guó)在1997年叫停了產(chǎn)權(quán)交易。

　?。ㄋ模?0世紀(jì)90年代末開(kāi)始至今為恢復(fù)、發(fā)展階段。1999年黨的十五屆四中全會(huì)后，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)又開(kāi)始步入良性恢復(fù)的發(fā)展階段。其背景是90年代中后期，在我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的浪潮中，許多成果需要尋找創(chuàng)業(yè)資金，為了使風(fēng)險(xiǎn)投資與科技成果結(jié)合起來(lái)，技術(shù)成果交易與融資功能相結(jié)合的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也逐漸恢復(fù)。直到2003年國(guó)資委成立，才與財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》，國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)才被重新認(rèn)可。

　　近年來(lái)，隨著國(guó)有企業(yè)主輔分離、輔業(yè)改制，產(chǎn)權(quán)改革的不斷推進(jìn)，國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革在不斷取得成果的同時(shí)，也暴露出諸多問(wèn)題。社會(huì)公眾普遍認(rèn)為國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)成為國(guó)有資產(chǎn)流失的重要渠道之一，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易也一直是國(guó)家審計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)，在國(guó)有企業(yè)持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，國(guó)有資產(chǎn)的流失涉及從企業(yè)清產(chǎn)核資、審計(jì)評(píng)估、公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓等各個(gè)環(huán)節(jié)，既有在清產(chǎn)核資、產(chǎn)權(quán)界定過(guò)程中發(fā)生流失，又有在資產(chǎn)評(píng)估、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中發(fā)生的國(guó)有資產(chǎn)流失。應(yīng)該說(shuō)，加強(qiáng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的審計(jì)監(jiān)督將是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的任務(wù)。

　　二、以往審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的五個(gè)主要問(wèn)題

　　按照現(xiàn)行的有關(guān)文件規(guī)定，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易必須履行的程序主要有：制定方案、報(bào)經(jīng)國(guó)資委和相關(guān)部門(mén)審批、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)審計(jì)、產(chǎn)權(quán)中心掛牌交易轉(zhuǎn)讓。在以往幾年審計(jì)實(shí)踐中，國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易主要存在以下幾大類(lèi)問(wèn)題：

　　1、隱匿資產(chǎn)。在資產(chǎn)清查過(guò)程中，不顧資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，對(duì)資產(chǎn)一刀切，統(tǒng)一作為不良資產(chǎn)、 壞賬予以核銷(xiāo)；同時(shí)對(duì)賬外資產(chǎn)或賬物不清的資產(chǎn)不認(rèn)真清查入賬。

　　2、虛增成本和虧損。原本經(jīng)營(yíng)較好的國(guó)有企業(yè)，趁改制之機(jī)，以庫(kù)存積壓、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈為由，將產(chǎn)品大幅降價(jià)，甚至低于成本價(jià)格銷(xiāo)售，增加企業(yè)成本和虧損，達(dá)到減少凈資產(chǎn)的目的。

　　3、評(píng)估失實(shí)。將應(yīng)有收益作為負(fù)債掛賬，不及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)，偽造交易業(yè)務(wù)，虛增企業(yè)負(fù)債，同時(shí)由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)失去獨(dú)立性，沒(méi)有盡到應(yīng)有的責(zé)任，造成國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估嚴(yán)重失實(shí)。

　　4、暗箱操作。一些改制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者或與上級(jí)主管部門(mén)，或中介機(jī)構(gòu)串通一氣，故意使評(píng)估價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實(shí)際價(jià)值，或?qū)⒈緫?yīng)屬于國(guó)家的資產(chǎn)證明為集體，將應(yīng)屬于集體的資產(chǎn)證明為個(gè)人所有。

　　5、利用行政手段把國(guó)有資產(chǎn)縮水。由職工或經(jīng)營(yíng)者買(mǎi)斷，再轉(zhuǎn)讓給少數(shù)經(jīng)營(yíng)者，實(shí)為讓少數(shù)經(jīng)營(yíng)者合法地獲取國(guó)有資產(chǎn)，嚴(yán)重?fù)p害國(guó)家的權(quán)益。

　　三、警惕國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中出現(xiàn)的四個(gè)新情況

　　隨著國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的日益規(guī)范，上述問(wèn)題已不是國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中出現(xiàn)的主要問(wèn)題。國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的違規(guī)問(wèn)題在向隱蔽性、復(fù)雜性的趨勢(shì)發(fā)展，同時(shí)，一些新問(wèn)題和新情況，在審計(jì)過(guò)程中值得高度關(guān)注。

　　1、鉆政策法規(guī)的空子，蓄意規(guī)避?chē)?guó)家監(jiān)管，以將國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給預(yù)定目標(biāo)。一些企業(yè)為規(guī)避掛牌轉(zhuǎn)讓的政策限制，以非同比例減資增資的形式對(duì)股權(quán)比例進(jìn)行操縱，引入利益方，將預(yù)定需要轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入指定企業(yè)，然后以增資的方式引入外部股東，規(guī)避政策的競(jìng)價(jià)監(jiān)管，達(dá)到產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的目的。

　　2、利用資產(chǎn)評(píng)估日與企業(yè)設(shè)立登記日，評(píng)估報(bào)告有效條件等資產(chǎn)評(píng)估政策法規(guī)操縱產(chǎn)權(quán)交易，獲取非法利益。這種情況一般較多出現(xiàn)在國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)，國(guó)家規(guī)定評(píng)估報(bào)告有效期是距資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日一年內(nèi)有效，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化、且對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估價(jià)值。而相關(guān)企業(yè)一般選擇資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告臨近失效或失效后進(jìn)行交易，或者資產(chǎn)價(jià)值低谷期進(jìn)行評(píng)估，等待資產(chǎn)價(jià)值回升后，按原評(píng)估價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)召?gòu)方獲得產(chǎn)權(quán)后再將資產(chǎn)出售，以獲取巨大收益。由于資產(chǎn)價(jià)值變化巨大，評(píng)估報(bào)告實(shí)際已經(jīng)失效或者資產(chǎn)需要重新評(píng)估，而企業(yè)仍以失效評(píng)估價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)扇∶菜坪弦?guī)的方式實(shí)現(xiàn)低價(jià)轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)目的，造成國(guó)有資產(chǎn)重大損失。

　　3、私下簽訂隱名投資協(xié)議，導(dǎo)致國(guó)企產(chǎn)權(quán)損失。隱名投資是指一方投資人(隱名投資人)實(shí)際認(rèn)繳、認(rèn)購(gòu)出資，但公司的章程、股東名冊(cè)或其他工商登記材料記載的投資人卻顯示為他人(顯名投資人)的法律現(xiàn)象。一些國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人私下以公司名義與民營(yíng)企業(yè)或個(gè)人簽訂隱名投資協(xié)議，授權(quán)私營(yíng)企業(yè)或者個(gè)人以相關(guān)國(guó)有企業(yè)的名義注冊(cè)成立公司，以取得私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人本無(wú)法獲得投資和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)利，在投資企業(yè)獲取巨額收益后，再以隱名投資協(xié)議為由將國(guó)有股權(quán)按原始投資額退出，頃刻之間讓巨額國(guó)有資產(chǎn)悄無(wú)聲息地“合法”流失。

　　4、公開(kāi)掛牌交易走過(guò)場(chǎng)，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。有的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓不公開(kāi)，不透明，資產(chǎn)評(píng)估不實(shí)，掛牌交易中，很多項(xiàng)目進(jìn)場(chǎng)后并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。誠(chéng)然有了產(chǎn)權(quán)交易所后，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓比以前更透明和規(guī)范，然而目前絕大部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)的掛牌都是走形式，而非真正意義上的信息充分披露和交易充分競(jìng)價(jià)。根據(jù)交易所的規(guī)定，國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易必須在產(chǎn)交所公開(kāi)掛牌20個(gè)工作日。而實(shí)際上大部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)在掛牌前早已私下談好了買(mǎi)家，為了避免第三方摘牌，在掛牌時(shí)設(shè)置了障礙，掛牌的內(nèi)容都是傾向于談好的買(mǎi)家，甚至一些條款都是為對(duì)方(買(mǎi)家)量身定做的。致使公開(kāi)掛牌交易成為走過(guò)場(chǎng)。而目前的監(jiān)管體系，對(duì)這種“走過(guò)場(chǎng)”的情況，還沒(méi)有很好的解決辦法。

　　上述問(wèn)題產(chǎn)生的主要原因在于：1、利益驅(qū)動(dòng)，相關(guān)人員為了個(gè)別利益，不顧國(guó)家法律；國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的相關(guān)法制建設(shè)未能及時(shí)跟上形勢(shì)的需要，相關(guān)政策性漏洞還有待彌補(bǔ)；2、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)監(jiān)管體系還不健全，其他產(chǎn)權(quán)競(jìng)買(mǎi)人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制有待完善，競(jìng)價(jià)制度需要進(jìn)一步完善；3、評(píng)估機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性，中介機(jī)構(gòu)的管理無(wú)序。由于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的不規(guī)范、不統(tǒng)一，無(wú)法對(duì)眾多中介機(jī)構(gòu)實(shí)施有效管理，加上中國(guó)中介機(jī)構(gòu)多數(shù)依附、派生于行政部門(mén)，靠關(guān)系攬業(yè)務(wù)，所以辦理產(chǎn)權(quán)交易額業(yè)務(wù)過(guò)程中主觀隨意性較大，加上中介機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)務(wù)后果基本上沒(méi)有責(zé)任牽制，給腐敗分子（商業(yè)賄賂）內(nèi)外勾結(jié)、中飽私囊提供了可乘之機(jī)，易造成國(guó)有資產(chǎn)的流失，使國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中風(fēng)險(xiǎn)提高。

　　四、審計(jì)方向和對(duì)策

　　國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中國(guó)有資產(chǎn)流失的責(zé)任也是多方面的，既有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的責(zé)任，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，我們必須總結(jié)以往審計(jì)國(guó)企產(chǎn)權(quán)交易的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，防止某些人渾水摸魚(yú)、損公肥私、把國(guó)企產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)成一次暴富的機(jī)會(huì)，從制度上堵塞國(guó)有資產(chǎn)流失的漏洞。一是保持敏感性。在企業(yè)財(cái)務(wù)收支審計(jì)和任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易，對(duì)出現(xiàn)的新問(wèn)題，提高政策的敏感性，發(fā)揮審計(jì)機(jī)關(guān)在國(guó)有資產(chǎn)保全監(jiān)督中的“免疫系統(tǒng)”作用，將一些不規(guī)范的做法和問(wèn)題及時(shí)向上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)作專(zhuān)題報(bào)告，促進(jìn)有關(guān)法規(guī)制度的完善。二是加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)權(quán)評(píng)估報(bào)告的審計(jì)，評(píng)估是產(chǎn)權(quán)交易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值直接決定著掛牌轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)價(jià)格。目前評(píng)估的公允性在國(guó)有資產(chǎn)流失中起著重要的作用，利用評(píng)估方法，評(píng)估基準(zhǔn)日，評(píng)估報(bào)告有效期操縱評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值的方式越來(lái)越常見(jiàn)。三是加強(qiáng)對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的政策的理解和掌握，目前產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的違規(guī)問(wèn)題越來(lái)越具有隱蔽性，只有對(duì)政策掌握理解，才能更有針對(duì)性的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

　　近年來(lái)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革取得了巨大的成績(jī)，但我們也不能因此對(duì)其中存在的問(wèn)題視而不見(jiàn)，我們要通過(guò)創(chuàng)新機(jī)制、完善法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)管等多方面努力，充分發(fā)揮審計(jì)的建設(shè)性作用使國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革在推進(jìn)中不斷規(guī)范，在實(shí)施中不斷完善。