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淺談小企業(yè)財(cái)務(wù)管理

來(lái)源: 黃艷華 編輯: 2009/06/15 10:22:38  字體:

  一、小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

  小企業(yè)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)中極富活力和創(chuàng)造力的部分,是促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和保證經(jīng)濟(jì)繁榮的基礎(chǔ)力量。在我國(guó),小企業(yè)在保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著很大的作用,尤其在我國(guó)目前日益嚴(yán)峻的就業(yè)壓力下,小企業(yè)是解決下崗再就業(yè)問(wèn)題的主要渠道。搞好小企業(yè),促進(jìn)小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展,對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展有著重要的全局意義。

  市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的出生率高,關(guān)閉率也高。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為小企業(yè)的創(chuàng)立和生存創(chuàng)造了不少機(jī)會(huì),其地位和作用已經(jīng)得到政府和社會(huì)各界的充分肯定,盡管如此,國(guó)內(nèi)的小企業(yè)為什么就長(zhǎng)不大呢?依然還在步履蹣跚,處于稍不留神就會(huì)灰飛煙滅的情形。仔細(xì)分析一下,不難發(fā)現(xiàn),大凡長(zhǎng)不大的小企業(yè),都有著很多共同的毛病。據(jù)德國(guó)一家研究所調(diào)查,小企業(yè)的主要問(wèn)題是對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)發(fā)現(xiàn),待到發(fā)現(xiàn)時(shí),往往來(lái)不及采取應(yīng)變措施。

  隨著小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展,一般會(huì)出現(xiàn)七種風(fēng)險(xiǎn),即:開業(yè)后頭3年可能出現(xiàn)開業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);第3至7年可能出現(xiàn)授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn);第7至10年可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和興旺風(fēng)險(xiǎn);開業(yè)10年后可能出現(xiàn)管理上的接班風(fēng)險(xiǎn)。

  二、做財(cái)務(wù)分析,認(rèn)識(shí)問(wèn)題

  (一)從企業(yè)收益狀況考察經(jīng)營(yíng)狀況

  從微觀的企業(yè)收益來(lái)講,有三個(gè)層次:

  其一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收益;

  其二是在其一的基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后的經(jīng)常收益;

  其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì),也就是期間收益。

  如果從經(jīng)營(yíng)收益開始就已經(jīng)虧損,說(shuō)明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利,但可能是由于非主營(yíng)業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成的凈資產(chǎn)增加,如出售手中持有的有價(jià)證券及土地。

  (二)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因

  根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型:

  一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集,也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來(lái)籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來(lái)籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。

  二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損吃掉,從而總資本中自有資本比重下降,說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

  三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而且也吃掉了負(fù)債的一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取措施。

  三、建立預(yù)警系統(tǒng)

 ?。ㄒ唬┙⒍唐谪?cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算

  由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。只有提供足夠的現(xiàn)金,企業(yè)才能生存,沒(méi)有必需的現(xiàn)金,必將影響企業(yè)的盈利能力和償債能力,從而影響企業(yè)的信用等級(jí)和資金周轉(zhuǎn),甚至資不抵債。

  產(chǎn)生現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有:過(guò)分注意利潤(rùn)和銷售的增長(zhǎng),忽視現(xiàn)金管理;固定資產(chǎn)投資過(guò)多,使資金沉淀;不考慮條件和時(shí)機(jī),盲目擴(kuò)張。

  企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)與財(cái)管人員配合,理解利潤(rùn)與現(xiàn)金以及現(xiàn)金與資產(chǎn)的區(qū)別,經(jīng)常分析它們之間的差額;節(jié)約使用現(xiàn)金;向有經(jīng)驗(yàn)的專家請(qǐng)教;監(jiān)控原材料、半成品、成品的庫(kù)存和應(yīng)收賬款的余額;經(jīng)常評(píng)估現(xiàn)金狀況,按季編制現(xiàn)金流量表。

  同時(shí)應(yīng)注意:接受訂貨任務(wù)要與現(xiàn)金能力相適應(yīng);不將用于原材料、在制品、成品和清償債務(wù)的短期資金移作固定資產(chǎn)投資;約束投資沖動(dòng),慎重對(duì)待擴(kuò)張、多種經(jīng)營(yíng)及類似的投資決策,確有剩余現(xiàn)金時(shí)才進(jìn)行這類投資;對(duì)現(xiàn)金需求的高峰期應(yīng)預(yù)先做出安排;隨時(shí)將實(shí)情向銀行通報(bào);安排精明而又務(wù)實(shí)的人管理現(xiàn)金。

  (二)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由萌生到擴(kuò)大,通常都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)逐漸積累和轉(zhuǎn)化的過(guò)程。在此過(guò)程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響都將直接或間接地反映在敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化上。因此,可以通過(guò)觀察分析敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化,及時(shí)預(yù)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào),建立長(zhǎng)期預(yù)警分析系統(tǒng)。當(dāng)可能損害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素出現(xiàn)時(shí),預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告,以提醒企業(yè)決策者盡早采取對(duì)策,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看:

  總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額

  表示每一元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

  成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額

  反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高,企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

  對(duì)償債能力,有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率:

  流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

  資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

  如果流動(dòng)比率過(guò)高,會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì),一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右;資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%~60%,在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多,利潤(rùn)越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

  上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩項(xiàng)指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。其中:反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

  (或,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款回收額÷應(yīng)收賬款平均余額。其中:應(yīng)收賬款回收額=應(yīng)收賬款期初余額+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額-應(yīng)收賬款期末余額。)

  產(chǎn)銷平衡率=產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值

  在企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫妫x擇銷售增長(zhǎng)率和資本保值增值率。這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值,一個(gè)是滿意值,一個(gè)是不允許值,設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù),運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù),用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù),用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

  四、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作

  面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)具備高素質(zhì)的財(cái)會(huì)人員,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作,健全財(cái)務(wù)管理制度,提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。尤其在資金管理方面,企業(yè)應(yīng)建立有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系,加大公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收、現(xiàn)金回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控,加強(qiáng)對(duì)貸款和企業(yè)擔(dān)保的管理。具體可從財(cái)務(wù)活動(dòng)的四個(gè)方面著手:

  (一)籌資方面

  在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn),管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。不自量力,盲目擴(kuò)張,往往是小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類:一是所有者投資,如增資擴(kuò)股,稅后利潤(rùn)分配的再投資。二是借入資金。對(duì)于所有者投資而言,不存在還本付息問(wèn)題,可長(zhǎng)期使用,自由支配,獲得杠桿效益。其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定性上?;I資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因及防范有:由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn),一旦籌集了高于平均利息水平的資金,可爭(zhēng)取提前還債等補(bǔ)救措施;請(qǐng)專家和銀行咨詢,選擇最佳的資金來(lái)源以及最適時(shí)機(jī)和方式籌措資金;領(lǐng)導(dǎo)班子要有適當(dāng)分工,財(cái)務(wù)管理部門特別是企業(yè)決策者,在思想上對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)保持清醒的認(rèn)識(shí)和警惕。

  (二)投資方面

  企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后,就要根據(jù)計(jì)劃進(jìn)行投資。經(jīng)營(yíng)者往往對(duì)市場(chǎng)上冒出的暫時(shí)需求匆忙作出反應(yīng),或者看到別人賺了大錢,也盲目跟著上,小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)是"多面手",而事實(shí)上多數(shù)經(jīng)營(yíng)者缺乏全面管理的能力;沒(méi)有建立必要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的管理系統(tǒng),企業(yè)的重大決策缺乏可靠依據(jù);草率估算或低估企業(yè)的資金需求。企業(yè)立即可進(jìn)行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目,二是投資證券市場(chǎng),三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而,投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益,從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性,如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn),無(wú)法取得收益,或雖投產(chǎn)但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降。

 ?。ㄈ┵Y金回收方面

  企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面,有必要降低它的成本。應(yīng)收賬款的成本有:1.機(jī)會(huì)成本,常用有價(jià)證券利息收入表示;2.應(yīng)收賬款管理成本;3.壞賬損失成本。

  應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出,它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn),然而未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支,加速現(xiàn)金流出。因此,對(duì)于應(yīng)收賬款管理在以下幾方面強(qiáng)化:一是建立穩(wěn)定的信用政策;二是確定客戶的資信等級(jí),評(píng)估企業(yè)的償債能力;三是確定合理的應(yīng)收賬款比例;四是建立銷售責(zé)任制;五是密切關(guān)心企業(yè)要賬人員回收賬款動(dòng)態(tài),避免私人暫時(shí)留存用于個(gè)人利益。

  (四)收益分配方面

  收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來(lái)源,分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求,二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快,銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展需要添置大量資產(chǎn),稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高,而股息分配低于相應(yīng)的水平,就可能影響企業(yè)股票價(jià)值,由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

  企業(yè)在取得一點(diǎn)成績(jī)后,仍要兢兢業(yè)業(yè),力戒驕傲自滿;保持堅(jiān)定的進(jìn)取精神,防止消極保守傾向抬頭;不過(guò)于自信,決不投入前景不明的項(xiàng)目或過(guò)熱的擴(kuò)張;必須由專業(yè)人員掌握,多種經(jīng)營(yíng),否則成功率不會(huì)太高;在企業(yè)聯(lián)合或?qū)ふ掖笃髽I(yè)為靠山時(shí),必須分析利弊得失,經(jīng)充分論證后再?zèng)Q策。

  綜上所述,小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中,既然有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)就要體現(xiàn)于現(xiàn)實(shí),建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系,加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)管理,恰當(dāng)處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),把風(fēng)險(xiǎn)消滅于萌芽階段或?qū)p失降到最低程度,為企業(yè)創(chuàng)造最大效益,逐步擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,突出規(guī)模效應(yīng),實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化,繼續(xù)為增強(qiáng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、緩解就業(yè)壓力做出重大貢獻(xiàn)。

責(zé)任編輯:文會(huì)計(jì)
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