不管在什么規(guī)模的公司工作，IR工作人員都需要聘用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司、IR咨詢公司、委托書征集和搜集股東情報等高水平的服務(wù)商。這樣做會讓公司獲得適合的資源來應對不同的情況。
只能在后期才能參與客戶的投資者關(guān)系項目，是一個令大多數(shù)投資者關(guān)系服務(wù)商扼腕的事實。大多數(shù)上市公司總是等到最后一刻才通知他們的投資者關(guān)系咨詢公司、委托書顧問和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商，這種做法大大降低了服務(wù)商提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的可能。不過，RPM 國際公司與其投資者關(guān)系代理之間的合作方式卻讓人耳目一新。
RPM是一家位于美國俄亥俄州的化學品專營公司。該公司在戰(zhàn)略計劃階段就與投資者關(guān)系顧問公司—— Roop 有限公司進行緊密的合作。這樣的合作方式為Roop更好地了解RPM的商業(yè)目標并為實現(xiàn)這些目標而尋找專門的IR工具提供了機會。
“Roop的代表每年參加兩次重要的公司管理層會議。代理商通過參加會議對企業(yè)文化和公司的經(jīng)營視角有了更深刻的了解�！� RPM 國際負責投資者關(guān)系事務(wù)的首席行政干事凱麗。湯普金（Kelly Tompkins）說。
Roop通常會在上一年的11月首次參加管理層會議，然后在當年的3月和4月參加一系列與公司業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略相關(guān)的會議。在參加第二輪會議時，Roop會從客戶的管理層人員那里直接得到公司年報所包涵的新產(chǎn)品和營銷策略方面的信息。
有趣的是，盡管湯普金同意 “出于保證創(chuàng)意而經(jīng)常變換IR咨詢公司的觀點”，但“咨詢公司對客戶‘DNA’的了解也同樣關(guān)鍵�！币_到第二個目的，公司需要固定與一家服務(wù)商長期培養(yǎng)親密的合作關(guān)系�！拔覀円呀�(jīng)與Roop開始了第三年的合作，”他補充說�！斑@種親密的工作關(guān)系讓雙方都收益良多，讀讀Roop為公司年報中所撰寫的CEO發(fā)言就能體會到這一點�！�
據(jù)湯普金介紹，Roop承擔了大部分RPM投資者關(guān)系項目的工作。Roop負責撰寫年報和其他資料，并且為全年所有的投資者關(guān)系活動提供咨詢。惟一由RPM獨自承擔的是制作投資者簡報，目前由公司CEO和CFO來親自完成。
RPM公司探索出的成功模式證明了低市值公司（小型公司）在管理投資者關(guān)系時業(yè)務(wù)外包的可行性。
外包 ：現(xiàn)實的選擇
環(huán)境和自身兩方面的壓力是低市值公司IR業(yè)務(wù)外包成為趨勢的原因。首先“薩班斯法”等一系列紛紛出臺的法案提高了對公司公開披露信息準確性的要求，公司內(nèi)投資者關(guān)系部門的重要性也由此凸顯。
美國投資者關(guān)系協(xié)會 （NIRI） 在2004年出版的調(diào)查報告中指出，對信息披露需求的增長一定程度上增加了投資者關(guān)系部門的職責。根據(jù)該份報告，NIRI 成員公司中66％的投資者關(guān)系管理人員表示他們的工作量不斷加大。中低市值公司的IRO的工作量增加的幅度遠遠高于高市值公司。
另一方面，低市值公司自身的一些特點是促使其外包投資者關(guān)系業(yè)務(wù)的另一個因素。第一個特點是較低的品牌認知度。因為很多低市值公司沒有高市值公司那樣的知名度，所以吸引投資者對它們來說無疑有些難度。
低市值公司的第二個特點是流動性偏低。由于低市值公司股票較少且投資者基數(shù)較小，這些公司的股票交易比較難以進行。但由于大多數(shù)的投資者都看重流動性，所以這類股票無法吸引流動性良好的股票的青睞者。股票較低的流動性還會造成高度的波動性，而投資者不愿投資高波動股票。
低市值公司的第三個特點是資源相對匱乏。大多數(shù)的小市值公司沒有足夠的人力和資源來完成投資者關(guān)系管理的工作。同時，這些公司在這方面的預算也相對較低。
最后，低市值公司缺乏買方市場提供的研究支持。買方金融市場的分析師們很少研究低市值公司，可大多數(shù)投資人在做出投資決策的時候往往要參考正式的分析，因此買方市場的研究對吸引消費者至關(guān)重要。在缺乏正式分析報告的情況下，那些成長中的公司無法引起很多投資者的注意。
外包的優(yōu)勢
對于小型企業(yè)來說，將投資者關(guān)系業(yè)務(wù)的外包主要有三個目的：緩解壓力、節(jié)約成本、整合資源。
對于小型企業(yè)來說，外包IR業(yè)務(wù)的第一個目的是有效減輕管理層和雇員的工作壓力。Gryphon金業(yè)公司是一家在多倫多股票市場上市的公司。該公司專門在北美收購、開發(fā)和發(fā)展黃金業(yè)務(wù)。對這家公司來說，緩解管理層工作壓力是將業(yè)務(wù)外包給Renmark金融傳播公司的主要原因。
“作為CEO，整天接聽投資者的電話、微笑和撥打電話當然不能算有效地利用時間，因為我要管理很多的人�！� Gryphon的CEO東尼。凱（Tony Ker）解釋說�！拔液凸镜腃FO一致決定雇傭一些擁有投資者聯(lián)系方式的人來做這些事情，而不再把時間花在接打電話、召集會議和聯(lián)絡(luò)股票經(jīng)紀人上�！� 除了請Renmark來處理個人投資者的事務(wù) ，凱的公司還聘請了另外一家公司進行機構(gòu)投資者關(guān)系管理。
而Renmark的另一個客戶，一家在加拿大創(chuàng)業(yè)板市場上市的多倫多的Carlisle鋼鐵公司外包IR業(yè)務(wù)的目的則是因為該公司沒有一支有效進行投資者關(guān)系管理的隊伍。
“作為一家成長中的公司，我們內(nèi)部沒有一支可以完成投資者關(guān)系管理的隊伍�！� Carlisle的業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)卡爾。麥吉爾（Carl McGill）解釋說�！耙虼苏业胶线m的代理將業(yè)務(wù)外包就非常重要了�！� 據(jù)麥吉爾介紹，Renmark在他們的一次路演中邀請到了30到40名的股票經(jīng)紀人，“這對我們來說是非常好的曝光�！�
另一方面，很多低市值公司出于節(jié)約成本的原因而聘請投資者關(guān)系代理。 位于德州的Shelton 集團的執(zhí)行副總裁萊尼。斯沃（Leanne Sievers）說：“對低市值公司來說，聘請代理是節(jié)約成本的選擇。因為他們無須支付雇傭一個人所產(chǎn)生的工資、福利和費用。聘請代理不單讓這些公司得到了一支為其服務(wù)的團隊，還獲得了一個合作的代理環(huán)境�！�
Renmark的高級客戶經(jīng)理克里斯汀。斯杜沃特（Christine Stewart）補充說，她的客戶們?yōu)槠刚堃粋�內(nèi)部IRO所支付的酬勞可以讓他們在代理那里得到18個客戶經(jīng)理的服務(wù)。
第三，低市值公司希望利用投資者關(guān)系代理在資源和經(jīng)驗上的優(yōu)勢，從而更好地完成工作。
斯杜沃特評價說，公司管理層投入主要精力關(guān)注運營而讓投資者關(guān)系代理來管理IR業(yè)務(wù)的選擇是合理的�！奥�(lián)絡(luò)個人投資者不是一個數(shù)字游戲，你必須找到正確的受眾，”她說。
澳大利亞IR顧問公司財務(wù)與企業(yè)關(guān)系公司 （FCR）主席安東尼。特顧尼（Anthony Tregoning）對RPM國際的IR管理模式也頗為了解。FCR為數(shù)家澳大利亞的上市公司提供了超過20年的咨詢服務(wù)。據(jù)特顧尼介紹，缺乏強大的投資者關(guān)系資源的公司愿意將自己很大一部分的IR業(yè)務(wù)外包給像他們這樣的公司。
“由于擁有龐大的企業(yè)傳訊隊伍和投資者關(guān)系人才，大公司通常只外包一些小型的項目。而小公司卻需要將全部的投資者關(guān)系職能外包，讓咨詢公司成為被信任的顧問�！� 特顧尼說。
“很多客戶將我們看作自身公司的一個外部IR部門，我們通常比一個內(nèi)部部門更具有洞察力，因為我們面對過很多IR部門不曾遇到的情況。客戶的IR人員也許從未經(jīng)歷過公司利潤的下滑或收購，但那些卻都是我們曾有過的經(jīng)歷�？蛻艨梢詮奈覀兊慕�(jīng)驗中獲益�！�
“CEO和公司高管們很欣賞我們言簡意賅的書面表達，他們可能在和股票經(jīng)紀人打交道方面經(jīng)驗豐富，但通常對撰寫聲明，特別是在網(wǎng)上發(fā)布信息感到困難�！�
有些IR業(yè)務(wù)是每個上市公司都必須交付專業(yè)服務(wù)公司進行管理的。最普遍的兩項是委托書征集和搜集股東情報。而網(wǎng)上直播和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目前是另一種外包項目。
湯姆遜金融是目前全球最大的網(wǎng)上直播服務(wù)商之一。該公司目前每年進行2.5萬次的網(wǎng)上直播�！皳�(jù)我所知，目前還沒有哪家公司自己在管理網(wǎng)上直播，” 湯姆遜澳大利亞分公司的銷售與業(yè)務(wù)總監(jiān)辛。庫克森（Sean Cookson）介紹說。
不同于FCR，湯姆遜的目標客戶是大型的全球上市公司。湯姆遜在為這些公司管理投資者關(guān)系網(wǎng)站、網(wǎng)上直播，并且提供每天資本市場的情報和分析。
從某種意義上說，不管在什么規(guī)模的公司工作，IR工作人員都需要聘用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司、IR咨詢公司、委托書征集和搜集股東情報等高水平的服務(wù)商。這樣做會讓公司獲得適合的資源來應對不同的情況。
