3月18日，央行宣布提高人民幣存貸款利率0.27個(gè)百分點(diǎn)，這是央行多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率后，為抑制投資過(guò)熱所采取的又一手段。
一般來(lái)說(shuō)，利率提高對(duì)于商業(yè)銀行是有益處的，在其他條件不變情況下，銀行可獲得的收益將增加。但是，考慮到一些現(xiàn)實(shí)因素，銀行的獲益演變也需加以分析。
由于監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和企業(yè)直接融資，因此，商業(yè)銀行只得去追隨市場(chǎng)變化，不能單純固守信貸業(yè)務(wù)這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。舉例來(lái)說(shuō)，允許企業(yè)發(fā)行短期融資券，使企業(yè)改變了資金來(lái)源于銀行貸款的傳統(tǒng)需求方式，這種直接融資方式可以使企業(yè)降低融資成本。事實(shí)證明，企業(yè)成功發(fā)行短期融資券后，首先會(huì)盡可能償還利率水平較高的銀行貸款。又如：有實(shí)力的企業(yè)收購(gòu)上市公司，也可以從證券市場(chǎng)獲得直接融資通道。另外，利用信托公司融資平臺(tái)發(fā)行信托產(chǎn)品獲得信托貸款，利率也大大低于銀行貸款。此類(lèi)直接和間接融資途徑的轉(zhuǎn)變，都使商業(yè)銀行利用信貸獲取收益的傳統(tǒng)方式面臨極大挑戰(zhàn)，加之因銀行同業(yè)融資成本差異而引發(fā)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，使銀行高利率的信貸業(yè)務(wù)必須面對(duì)考驗(yàn)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式推動(dòng)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念的更新。雖然對(duì)于商業(yè)銀行而言，支持企業(yè)融資的創(chuàng)新所帶來(lái)的收入，并不一定比向好企業(yè)發(fā)放貸款來(lái)得穩(wěn)定，但是，市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了對(duì)新型融資產(chǎn)品的強(qiáng)烈需求，廉價(jià)的融資成本是企業(yè)的追求，商業(yè)銀行必須適應(yīng)企業(yè)的需要改變經(jīng)營(yíng)模式。否則，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不會(huì)對(duì)機(jī)遇視而不見(jiàn)。
從銀行信貸的總體規(guī)模分析，我國(guó)企業(yè)目前仍以間接融資作為主流方式，因此，從銀行業(yè)整體看，貸款利率提高后，商業(yè)銀行受益也是不爭(zhēng)的事實(shí)。直接融資渠道對(duì)于實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好的大企業(yè)是一條新型融資手段，但絕大部分企業(yè)，尤其是中小企業(yè)在直接融資方面受到認(rèn)知度、信譽(yù)、融資規(guī)模等各方面條件限制，靠商業(yè)銀行貸款仍為主要資金來(lái)源。
如果說(shuō)一年多以來(lái)，融資渠道管制的松動(dòng)給企業(yè)融資帶來(lái)了新思路，利率的提高則以經(jīng)濟(jì)杠桿作用撬動(dòng)企業(yè)進(jìn)入直接融資渠道，尋求便宜的資金來(lái)源以降低融資成本，這一變化也僅是一個(gè)開(kāi)始。有關(guān)部門(mén)鼓勵(lì)創(chuàng)新的引導(dǎo)作用，將使商業(yè)銀行對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新認(rèn)識(shí)。目前，很多商業(yè)銀行已經(jīng)將“強(qiáng)調(diào)開(kāi)展中間業(yè)務(wù)作為部分代替?zhèn)鹘y(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)收入”議題提上了議事日程。
如果單純從提高存貸款利率考慮，銀行資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)部分的利率水平是同方向變動(dòng)的，而并非單邊的變化。因此，提高存貸款利率對(duì)商業(yè)銀行的影響較之企業(yè)要小。
從普遍意義上講，此次升息對(duì)個(gè)人的影響不大。雖然儲(chǔ)蓄利率提高與儲(chǔ)戶利益相關(guān)，但由于提高的比率十分有限，大多數(shù)儲(chǔ)戶對(duì)此并不敏感。利率變化與幾個(gè)月來(lái)基金、股市的火暴場(chǎng)景相比，顯得黯然失色。因此，在銀行轉(zhuǎn)存款的客戶像一陣微風(fēng)，反響不大。這與發(fā)行國(guó)債時(shí)，銀行門(mén)前排隊(duì)爭(zhēng)購(gòu)場(chǎng)面大相徑庭。
從個(gè)人貸款方面看，能夠從銀行取得貸款的個(gè)人客戶在國(guó)民中比重不大，對(duì)于這部分個(gè)體借款人而言，利率提高確實(shí)對(duì)他們有影響，具體表現(xiàn)為住房、汽車(chē)的消費(fèi)信貸成本提高。但按照規(guī)定，房貸利率是第二個(gè)年度才做調(diào)整，實(shí)際的影響將在明年初產(chǎn)生。如果與銀行業(yè)十?dāng)?shù)萬(wàn)億元儲(chǔ)蓄存款相比，個(gè)體的借款業(yè)務(wù)量在銀行中并不占很大比例。
