一、目前我省國(guó)有企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀及存在的弊端
1.集團(tuán)公司資金管理觀念落后，缺乏科學(xué)性。集團(tuán)財(cái)務(wù)人員的觀念比較滯后，尚未建立起諸如時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)管理的概念。比如：籌資時(shí)不權(quán)衡資本成本，不考慮資本結(jié)構(gòu)；投資時(shí)不測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，不分析現(xiàn)金流量，項(xiàng)目前期可研性報(bào)告成為可批性報(bào)告等等。
2.不少集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)管理上過(guò)度分權(quán)，造成核心企業(yè)駕馭不力，難以從集團(tuán)整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來(lái)統(tǒng)一安排投資和融資活動(dòng)，結(jié)果是下屬企業(yè)各自為政、各行其是，追求局部利益“最大化”，損害了集團(tuán)的整體利益。這些體現(xiàn)在投資上，便是整個(gè)集團(tuán)的投資規(guī)模失控，投資結(jié)構(gòu)欠佳。例如，省國(guó)資委就曾花大力氣對(duì)集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行輔業(yè)清理整頓，以突出各企業(yè)的主業(yè)。
3.集團(tuán)公司資金管理監(jiān)管不利，缺乏力度。我省國(guó)有企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)大多是多級(jí)企業(yè)法人，管理鏈條長(zhǎng)，法人企業(yè)通常具有充分的財(cái)務(wù)管理權(quán)，在資金管理上表現(xiàn)為銀行賬戶多頭設(shè)立、大額資金調(diào)度隨意性強(qiáng)，企業(yè)集團(tuán)合并形成大量的資金沉淀，同時(shí)又擁有同存款余額相當(dāng)?shù)馁J款規(guī)模，資金風(fēng)險(xiǎn)加大。
4.連帶的擔(dān)保責(zé)任。企業(yè)集團(tuán)的下屬子公司大額負(fù)債由母公司或其他子公司作擔(dān)保，這種聯(lián)保直接導(dǎo)致的是連帶的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從而導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)面臨極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.實(shí)行集中管理進(jìn)展緩慢。目前已實(shí)行資金集中管理的企業(yè)只有2家，占不到省屬授權(quán)經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)的7％。說(shuō)明對(duì)資金實(shí)行集中管理的認(rèn)識(shí)還很不到位。
二、企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理的利處
在做大做強(qiáng)國(guó)有企業(yè)精神的指引下，我省對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行資源整合，突出發(fā)展主業(yè)勢(shì)在必行，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模將發(fā)生大飛躍。分權(quán)、松散式的資金管理模式將不適應(yīng)企業(yè)快速發(fā)展的要求，資金集中管理是企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該采用的新管理模式之一。
1.實(shí)行資金集中管理，體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，提高融資能力。如省某控股公司，在成立之初，各子公司各自向銀行融資用于生產(chǎn)，由于資產(chǎn)負(fù)債率差異，造成各公司融資水平差異較大，需要發(fā)展資金的企業(yè)由于負(fù)債率高，沒(méi)有銀行愿意提供貸款，即使找到愿意提供貸款的銀行，所融資成本比同期基準(zhǔn)利率上浮10％～15％，極大地阻礙了企業(yè)的發(fā)展。而負(fù)債率低、對(duì)銀行信貸資金需要不大的企業(yè)甚易從銀行取得借款，且利率可以低于國(guó)家規(guī)定的基準(zhǔn)利率。因此，該公司財(cái)務(wù)部門提出以企業(yè)集團(tuán)整體授信、統(tǒng)借統(tǒng)還，最終實(shí)現(xiàn)了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)融資額度的成倍增長(zhǎng)，而融資成本大幅下降，企業(yè)綜合信用等級(jí)大幅提升，此后又成功發(fā)行了企業(yè)短期債，融資成本下降了20％～30％。
2.充分發(fā)揮每個(gè)企業(yè)的閑置資金作用，提高集團(tuán)資金的流動(dòng)性，提高資金周轉(zhuǎn)率。閑置資金不能給企業(yè)帶來(lái)收益，造成閑置原因不外乎資金太少、時(shí)間沉淀太短或者沒(méi)有合適的投資機(jī)會(huì)。實(shí)行資金集中可以積少成多、累短成長(zhǎng)，還能產(chǎn)生更多的投資機(jī)會(huì)，從而帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。如上述集團(tuán)企業(yè)，截至某年末合并報(bào)表顯示有將近6億元的存款，可分布在幾十家子公司200多個(gè)賬戶上，每個(gè)子公司都形成大量的閑置資金。
3.實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金使用權(quán)的自由讓渡，降低資金使用成本。資金集中管理后，企業(yè)集團(tuán)有更加充分的資金，解決有需要企業(yè)的日常資金不足，減少信貸資金的使用，降低資金使用成本。
4.加強(qiáng)資金的監(jiān)控，維護(hù)資產(chǎn)的安全與完整。通過(guò)資金的集中，集團(tuán)公司可以對(duì)子公司的資金收付進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)大額資金異動(dòng)，減少金融產(chǎn)品應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資產(chǎn)的安全和完整。
5.降低資金的管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)因融資帶來(lái)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)固有風(fēng)險(xiǎn)，只有通過(guò)資金集中管理才能降低。而集中的外匯資金可以使用金融產(chǎn)品如套期保值等降低匯率變動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)（實(shí)踐中集中外匯資金受國(guó)家的外匯管制的約束）。
三、資金集中管理的模式及選擇
企業(yè)資金按幣種可分人民幣和外幣，其中外幣資金的使用必須遵守我國(guó)外匯管理暫行條例；按資金性質(zhì)分，可分為經(jīng)營(yíng)性資金（如股本以及股東的其他權(quán)益性資金）、專項(xiàng)監(jiān)管資金（如房改基金、維修基金、專項(xiàng)補(bǔ)助等）、代收行政事業(yè)性收費(fèi)（如港口建設(shè)基金等）。因此，必須針對(duì)各類資金的特點(diǎn)，選擇符合企業(yè)實(shí)際的資金集中管理模式。
1.資金集中管理的模式。企業(yè)資金集中管理的模式按其擔(dān)負(fù)的功能一般分為結(jié)算中心、內(nèi)部銀行、財(cái)務(wù)公司三種類型。
�、俳Y(jié)算中心。是代表集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行資金管理的內(nèi)部職能部門。其主要功能有：為子公司開(kāi)立結(jié)算賬戶，將分散在各家銀行的賬戶統(tǒng)一集中管理；實(shí)行收支兩條線，透過(guò)資金結(jié)算，觀測(cè)所屬成員的經(jīng)濟(jì)信息，掌握并控制子公司的經(jīng)濟(jì)行為；透過(guò)現(xiàn)金流量的變化隨時(shí)摸清子公司的營(yíng)運(yùn)狀況，尋求管理的重點(diǎn)、難點(diǎn)和要害，幫助集團(tuán)決策層加強(qiáng)微調(diào)整合。結(jié)算中心是現(xiàn)金調(diào)度中心、監(jiān)管中心以及結(jié)算中心。結(jié)算中心實(shí)現(xiàn)的是集團(tuán)企業(yè)控制資金的流量和流向，側(cè)重于資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。各子公司財(cái)務(wù)上獨(dú)立，具有現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)。結(jié)算中心缺乏對(duì)外融資、金融中介和投資等功能；缺乏市場(chǎng)壓力，資金整體調(diào)度能力較弱，在滿足企業(yè)集團(tuán)的資金需求及獲得最大化資金運(yùn)用效益方面不盡如人意；內(nèi)部管理規(guī)范弱，對(duì)子公司的約束力比較差。
�、趦�(nèi)部銀行。是將社會(huì)銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來(lái)的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是進(jìn)行企業(yè)或集團(tuán)內(nèi)部日常的往來(lái)結(jié)算和資金調(diào)撥、運(yùn)籌。內(nèi)部銀行對(duì)下屬各核算單位之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，諸如原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)、產(chǎn)成品與半成品的轉(zhuǎn)移、勞務(wù)提供、器材設(shè)備的供應(yīng)、商品采購(gòu)、庫(kù)存、銷售、服務(wù)及營(yíng)業(yè)費(fèi)用發(fā)生，以及各種費(fèi)用支出、解繳，資金調(diào)撥，都運(yùn)用企業(yè)內(nèi)部結(jié)算價(jià)格和相應(yīng)的內(nèi)部支付手段，及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行內(nèi)部核算。對(duì)外結(jié)算一般由集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行。各核算單位在財(cái)務(wù)上享有獨(dú)立財(cái)權(quán)，對(duì)貸款有權(quán)按用途自行安排使用，也即各分公司享有現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)。內(nèi)部銀行適用于單一法人企業(yè)集團(tuán)，在具有集團(tuán)公司／子公司／孫公司的多級(jí)法人結(jié)構(gòu)中，選擇內(nèi)部銀行管理模式存在不可操作性。
�、圬�(cái)務(wù)公司。是由企業(yè)集團(tuán)根據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)出資設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立法人，服務(wù)內(nèi)容不僅限于集團(tuán)內(nèi)部資金，更側(cè)重于金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)。其設(shè)立條件較上述其他兩種模式嚴(yán)格，如申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)總資產(chǎn)必須不低于80億人民幣，所有者權(quán)益不低于30億人民幣，總營(yíng)業(yè)額連續(xù)三年不低于60億人民幣，利潤(rùn)總額不低于2億人民幣或等值的自由兌換貨幣等。財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的法人，它不能干預(yù)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理，只能遵循商業(yè)化、市場(chǎng)化方式運(yùn)作，不具有任何行政權(quán)力，不能強(qiáng)制要求成員單位將資金存入財(cái)務(wù)公司，不能辦理成員單位的對(duì)外核算業(yè)務(wù)，不能滿足成員企業(yè)所有的金融需求。
2.選擇適合企業(yè)實(shí)際的資金集中管理模式
上述提到的資金集中管理模式除內(nèi)部銀行不適合多級(jí)次的集團(tuán)企業(yè)外，其他兩種也僅僅是通用的模式。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)根據(jù)目前的環(huán)境，結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇制定適合企業(yè)發(fā)展要求的資金集中管理模式。
本文認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)設(shè)立資金集中管理機(jī)構(gòu)不僅僅只是為監(jiān)控資金的流向和流量，更重要是通過(guò)集中管理加強(qiáng)資金流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)前文所述的好處。例如某高速公路企業(yè)集團(tuán)，由于其承擔(dān)了全省高速公路建設(shè)任務(wù)，在政府補(bǔ)助遠(yuǎn)無(wú)法滿足政府下達(dá)建設(shè)任務(wù)資金需求的情況下，建設(shè)資金必須依靠企業(yè)自身籌措，該公司的資金集中管理機(jī)構(gòu)就必須是投融資中心。同時(shí)由于日常建設(shè)資金支付數(shù)額較大，該資金管理中心又必須是監(jiān)管中心。
相對(duì)而言，我省國(guó)有企業(yè)實(shí)行集中管理僅僅是處于初級(jí)階段，以目前的管理水平以及目前企業(yè)資金性質(zhì)的多樣性無(wú)法做到資金的全部集中。因此，資金集中管理應(yīng)區(qū)別對(duì)待。在資金大集中的原則下，對(duì)生產(chǎn)性的資金必須全部進(jìn)行集中，對(duì)那些具有特殊用途的專項(xiàng)資金（如房改基金、維修基金，專項(xiàng)補(bǔ)助）要注意監(jiān)控，當(dāng)其轉(zhuǎn)化成企業(yè)生產(chǎn)資金時(shí)，及時(shí)納入集中范圍內(nèi)；對(duì)國(guó)家嚴(yán)格監(jiān)管的外幣資金應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金流監(jiān)控，除合理的庫(kù)存外，適時(shí)結(jié)匯。在此情況下，集團(tuán)企業(yè)必須制定完整的資金管理制度，對(duì)各項(xiàng)資金管理予以規(guī)范。
根據(jù)企業(yè)集團(tuán)資金使用成本最低化原則，資金在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)不必計(jì)算使用成本，但是由于資金集中的企業(yè)均是獨(dú)立的法人，在實(shí)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的大環(huán)境下，若所集中的資金無(wú)償流向集團(tuán)內(nèi)部需要的企業(yè)，則對(duì)提供資金的一方顯失公平，不利于資金集中管理的開(kāi)展。因此，資金集中管理機(jī)構(gòu)應(yīng)有信貸職能。
總之，任何一個(gè)企業(yè)集團(tuán)建立資金集中管理機(jī)構(gòu)，其所擔(dān)負(fù)的職能不能僅局限于某種功能，在企業(yè)集團(tuán)化、資源集中化的今天，應(yīng)該建立集結(jié)算中心、監(jiān)控中心以及兼具投融資和信貸中心功能為一體的資金集中管理模式，各集團(tuán)企業(yè)根據(jù)自身的特點(diǎn)設(shè)計(jì)特色的資金集中管理流程。
四、在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)推行資金集中管理應(yīng)把握的幾個(gè)問(wèn)題
隨著現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展，現(xiàn)代化管理手段不斷推陳出新，特別是1993年以后，在全球掀起以BPR（業(yè)務(wù)流程重組）為主要內(nèi)容的管理革命風(fēng)潮后，全球絕大多數(shù)大型企業(yè)集團(tuán)（全球500強(qiáng)中的80%以上）幾乎都進(jìn)行了公司業(yè)務(wù)流程重組，并建立了集中式財(cái)務(wù)管理模式。同全球大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)比，集中式的財(cái)務(wù)管理模式在我國(guó)國(guó)有企業(yè)的興起僅僅幾年，在我省國(guó)有企業(yè)更不過(guò)一兩年。做好此項(xiàng)工作要充分把握好以下幾個(gè)問(wèn)題。
�。ㄒ唬⿲�(shí)行資金集中管理后，資金在集團(tuán)內(nèi)有償流動(dòng)的法律問(wèn)題。
我國(guó)《貸款通則》第六十一條規(guī)定，各級(jí)行政部門和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)村合作基金會(huì)和其他基金會(huì)，不得經(jīng)營(yíng)存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。在法院審理的企業(yè)間借貸資金產(chǎn)生糾紛案件依據(jù)的是1990年11月12日最高人民法院《關(guān)于審理聯(lián)營(yíng)合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第4個(gè)問(wèn)題第2條規(guī)定：“名為聯(lián)營(yíng)實(shí)為借貸，違反了有關(guān)金融法規(guī)，應(yīng)當(dāng)確定合同無(wú)效。除本金可以返還外。對(duì)出資方已經(jīng)取得或約定取得的利息應(yīng)予收繳，對(duì)另一方處以相當(dāng)于銀行同期貸款利息的罰款。”因此，違反國(guó)家規(guī)定的企業(yè)間資金借貸是不合法的。審計(jì)機(jī)關(guān)通常會(huì)以此規(guī)定認(rèn)定集團(tuán)企業(yè)間資金有償流動(dòng)是違規(guī)或違法的。
本文認(rèn)為，企業(yè)實(shí)行資金集中管理，資金在不同法人公司之間有償流動(dòng)，表象上具有借貸性質(zhì)，但實(shí)質(zhì)并非如此。
1.一般而言，企業(yè)集團(tuán)一般分為兩類，一是控股型企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)本部為純粹的資本經(jīng)營(yíng)中心（如交通控股公司）；二是混合型企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)本部除資本經(jīng)營(yíng)外兼具部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)功能（如煤炭集團(tuán)）。企業(yè)依出資關(guān)系及出資比例，一般包括三個(gè)層次：一是輸出資本企業(yè)，也稱集團(tuán)本部（又稱母公司）；二是接受資本企業(yè)，也稱被投資企業(yè)，根據(jù)出資所占比例又分為集團(tuán)控制企業(yè)（又稱子公司，包括全資子公司、控股子公司）和集團(tuán)參股企業(yè)。出資公司以所出資本與被投資企業(yè)建立產(chǎn)權(quán)紐帶關(guān)系。
2.所有出資企業(yè)與被投資企業(yè)之間的權(quán)利與義務(wù)均基于產(chǎn)權(quán)而產(chǎn)生的，財(cái)務(wù)管理規(guī)范權(quán)是產(chǎn)權(quán)在財(cái)務(wù)管理權(quán)限上的延伸。盡管集團(tuán)公司與參股企業(yè)之間存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系，但是由于出資所占比例不大，不足以對(duì)參股企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生控制力和影響力。因此，集團(tuán)內(nèi)實(shí)行資金集中僅包括集團(tuán)本部及子公司，而不包含參股企業(yè)。母公司設(shè)計(jì)規(guī)范對(duì)象包含子公司在內(nèi)的財(cái)務(wù)管理體制具有法理上的合法性；實(shí)行資金集中管理是財(cái)務(wù)管理體制的一個(gè)組成部分。
3.資金是財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，法人企業(yè)調(diào)度和使用資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的具體表現(xiàn)。集團(tuán)公司實(shí)行資金集中管理所涉及的是具有平等民事法律地位的不同法人之間的財(cái)產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，但由于他們受同一主體控制，各當(dāng)事方之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此，此種基于產(chǎn)權(quán)管理而產(chǎn)生資金流動(dòng)是一種關(guān)聯(lián)方交易，并未擾亂國(guó)家金融秩序，沒(méi)有違反國(guó)家的規(guī)定。只要本著平等、自愿、等價(jià)、有償?shù)脑瓌t，集團(tuán)內(nèi)部實(shí)行資金集中管理、資金在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)有償流動(dòng)也是合法的。
�。ǘ┳庸窘�(jīng)營(yíng)者認(rèn)為此舉侵犯了企業(yè)的自主權(quán)。我們說(shuō)擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的前提是建立、健全完善的內(nèi)部約束機(jī)制和監(jiān)控手段。資金集中管理正是適應(yīng)了集團(tuán)企業(yè)管理需要的一種內(nèi)部監(jiān)控手段，可以降低因集團(tuán)大型化、高速發(fā)展所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是約束內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者機(jī)制的內(nèi)容之一。內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者更多關(guān)心的是管理資金所產(chǎn)生的效益，實(shí)行資金集中管理表面上可能會(huì)降低法人企業(yè)賬面上的經(jīng)濟(jì)效益，但是集團(tuán)企業(yè)可以通過(guò)制定資金集中管理辦法、結(jié)合內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)考核機(jī)制、明確所集中資金的收益分配來(lái)解決。
�。ㄈ� 集團(tuán)企業(yè)必須承擔(dān)籌資的義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行資金集中管理后，由于個(gè)體企業(yè)的凈現(xiàn)金流入較小，從而導(dǎo)致個(gè)體企業(yè)在爭(zhēng)取金融授信上的弱勢(shì)。同時(shí)集團(tuán)企業(yè)無(wú)論是資產(chǎn)上還是凈現(xiàn)金流上均表現(xiàn)出極大的強(qiáng)勢(shì)，極易取得金融機(jī)構(gòu)的授信和貸款。從而導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)承擔(dān)起整體融資的義務(wù)，并為之承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)集團(tuán)的固有風(fēng)險(xiǎn)，資金集中管理在一定程度上會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)。該由融資擔(dān)保帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)企業(yè)可以利用企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，在資產(chǎn)投資、處置等方面對(duì)子公司重大經(jīng)濟(jì)決策上予以控制和監(jiān)督，使子公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略同集團(tuán)公司保持一致。
子公司降低利用債務(wù)資金的積極性。由于資金管理權(quán)的上收，在看不到資金集中管理給子公司帶來(lái)明顯受益的情況下，子公司在利用經(jīng)營(yíng)中形成的債務(wù)資金上 “做人情”，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)性債務(wù)資金沉淀的減少，從而影響資金結(jié)構(gòu)。與應(yīng)收賬款相比，利用債務(wù)資金目前尚無(wú)可行的考核辦法，只能依靠相關(guān)人員的職業(yè)道德。
�。ㄋ模┿y企關(guān)系。集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)之間的資金流動(dòng)除受企業(yè)自身日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求影響外，還受合作銀行所能提供的服務(wù)影響（如貸款額度、存量資金的需求、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等等）的影響。
1.由于大多數(shù)集團(tuán)本部與子公司所處地域不同、且多級(jí)子公司并存，要想提高資金集中過(guò)程中的效率，勢(shì)必要借助先進(jìn)快捷的網(wǎng)絡(luò)銀行支付系統(tǒng)。
2.企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金融通必然使得各子公司的銀行存款余額被壓縮，很可能引起開(kāi)戶行的不滿，影響銀企合作。
3.無(wú)論是結(jié)算中心還是財(cái)務(wù)公司，都不可能提供企業(yè)集團(tuán)各子公司的對(duì)外結(jié)算，只能依靠銀行的結(jié)算系統(tǒng)。良好的銀企關(guān)系對(duì)企業(yè)的發(fā)展是必不可少的外部環(huán)境。目前銀行的業(yè)務(wù)考核指標(biāo)（比如存款余額）分配到了市級(jí)支行，子公司的存款從同一商業(yè)銀行的支行劃到上級(jí)分行，也會(huì)牽扯到這些銀行的切身利益，影響他們?yōu)樽庸咎峁┵~戶或結(jié)算管理的積極性。
4.集團(tuán)企業(yè)資金在不同地域之間的流動(dòng)需要企業(yè)自身投入一定的設(shè)施（如電子計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)銀行加密設(shè)備）為基礎(chǔ)，同時(shí)借助銀行的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并由此產(chǎn)生一定的匯費(fèi)。匯費(fèi)的多少受銀行系統(tǒng)的跨度影響，不同銀行之間匯款收費(fèi)高于同一銀行系統(tǒng)，且時(shí)間慢于同一系統(tǒng)。解決此問(wèn)題，必須由企業(yè)集團(tuán)指定銀行，母子公司同一銀行系統(tǒng)，即能減少匯費(fèi)又能做到資金適時(shí)到賬。
（五）稅收上的約束。國(guó)家稅務(wù)總局在《營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題解答（之一）》（國(guó)稅發(fā)[1995]156號(hào)）第十條中明確，不論金融機(jī)構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為，按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目征收營(yíng)業(yè)稅�！镀髽I(yè)所得稅稅前扣除辦法》第三十六條規(guī)定，納稅人從關(guān)聯(lián)方的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的，超過(guò)部分的利息支出，不得在稅前扣除�！镀髽I(yè)所得稅暫行條例》第六條二款（一）項(xiàng)（1）規(guī)定，納稅人在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)期間，向金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，按照實(shí)際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，不高于按照金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除�！敦�(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)征收營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（2000年2月1日）（自2001年起執(zhí)行）財(cái)稅字[2000]7號(hào)文件，允許集團(tuán)企業(yè)統(tǒng)借統(tǒng)還，并按不高于支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平向下屬單位收取用于歸還金融機(jī)構(gòu)的利息不征收營(yíng)業(yè)稅。因此，企業(yè)集團(tuán)在子公司之間實(shí)行有償使用所集中的資金（包括使用統(tǒng)借統(tǒng)還的信貸資金），要注意資金調(diào)劑的形式和數(shù)量，在收取資金使用或占用費(fèi)時(shí)要注意利率水平。
