摘 要：在資金短缺日益嚴重、銀行貸款日益從緊的背景下，越來越多的高校選擇了融資租賃這種新的籌資模式。通過分析高校融資運用融資租賃的必要性，探討了高校融資租賃的具體操作，并對高校如何以制度化去防范和化解高校融資租賃風險提出了建設(shè)性意見。

　　關(guān)鍵詞：融資租賃 高校 風險防范

　　隨著高等教育大眾化的實現(xiàn)，單純依靠財政撥款已無法滿足高校發(fā)展對資金的需求。前幾年，銀行貸款是高?；I資的主要方式，但2004年國家宏觀調(diào)控后，高校取得銀行貸款的難度日漸加大。同時，到2008年全國大多數(shù)省份的高校都實施了國庫集中支付制度。論文百事通零余額賬戶造成高校在銀行的存款額度為零，高校不再是銀行的存款大戶，從而影響高校的融資能力。融資租賃以其易操作，有效緩解高校資金困難，在更新教學設(shè)施和籌措現(xiàn)金方面優(yōu)于其他融資方式，越來越受到高校的關(guān)注。

　　一、高校融資運用融資租賃的必要性

　　融資租賃是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的租賃形式。在租賃期間內(nèi)租賃物的所有權(quán)屬于出租人，承租人只有使用權(quán)，承租人同時承擔租賃物的日常維修、保養(yǎng)費用，承擔租賃物的技術(shù)過時風險。租賃期滿，按合同約定，租賃物可以由承租人留購、續(xù)租或者退還給出租人。通俗來說，融資租賃相當于“借雞下蛋、賣蛋買雞”，被稱為“第二大金融工具”。近年來，這種以“融物”形式“融資”的金融手段，對解決現(xiàn)代高等教育事業(yè)的迅速發(fā)展需要和高校資金短缺的矛盾發(fā)揮了重要作用。高校運用融資租賃的必要性表現(xiàn)為以下幾方面：

　　1.彌補資金缺口，100%融資。作為承擔者的高等學校，由于資金緊缺，財政撥款只能維持發(fā)放教職工工資的85%左右。大量的改善教學設(shè)施的資金缺口難于彌補。其它融資形式均需一次支付所購資產(chǎn)全部價款，且不見得所獲資金等同于融資申請額；而融資性租賃可以不作一次性支付，所獲的“資金”不僅包括資產(chǎn)的成本，而且包括了成本在租賃期間的正常利息費用，從而減少了近期內(nèi)的資金流出，緩解資金緊缺之壓力。

　　2.增加了籌資的靈活性。融資租賃可以避免長期貸款籌資所附加的多種限制性條款，手續(xù)更為簡便。購置資產(chǎn)的速度更快、更靈活；租金的支付額可以根據(jù)用戶的具體情況靈活分布在各個租期內(nèi)，從而相應(yīng)增加了流動資金，可以獲得使價值的超前增值。

　　3.對設(shè)備及時更新?lián)Q代，避免了設(shè)備的過時、陳舊風險。高科技日新月異，自行購入的資產(chǎn)無形損耗越來越大。預(yù)估設(shè)備殘值一般遠大于實際殘值。融資性租賃可以避免資產(chǎn)提前報廢造成的資金浪費，而且在多數(shù)情況下可以將殘值的風險轉(zhuǎn)嫁給出租方。在這點上，由于融資性租賃期限遠長于經(jīng)營性租賃而更具優(yōu)勢。

　　4.租賃時間長更符合高等學校所需資金特點。高等學校所需資金的顯著特點是量大、期長，而融資性租賃一般都是承租方根據(jù)自身需要選擇租賃期與資產(chǎn)有效壽命基本相同，所需資金額大。租賃期滿還可根據(jù)情況選擇退租、續(xù)租，既轉(zhuǎn)移了部分風險，又節(jié)省了一筆重新租賃手續(xù)費。

　　由此可見，融資性租賃可以給高等學校（承租方）帶來能按自己需要選定的適當資產(chǎn)，同時又可以解決資金上的困難。在教學設(shè)施的改善更新中較之長期貸款、教育債券更具優(yōu)勢。

　　二、高校融資租賃的具體操作

　　融資租賃按租賃物是否外購,可分為兩類:一是直接租賃。租賃公司從供應(yīng)商處購入租賃物,再將租賃物出租給承租人使用,即租賃物屬于外購。顯然,對承租人而言,該租賃方式是以融“物”為直接目的的。二是售后回租。承租人將自有物品出售給租賃公司,再從租賃公司租回使用,即租賃物不屬于外購,而是承租人自有的情形。顯然,該租賃方式的直接目的是融“資”而非“融”物,承租人在不影響運營的同時,擴大了流動資金?？梢?售后回租業(yè)務(wù)中不存在實物交割。

　　融資租賃的操作流程。具體為：租賃公司向高校提交租賃方案建議書；高校向融資租賃公司提出融資申請，填寫項目申請表；租賃公司根據(jù)申請，要求高校填寫《教育項目客戶情況調(diào)查表》，包括基本資料、財務(wù)資料、機構(gòu)學生情況、基建情況、資金需求以及其他情況；租賃公司對高校提交的信息進行項目可行性調(diào)查以及項目評估；高校根據(jù)租賃公司提交的可行性報告，進行成本、租金的測算，經(jīng)過雙方多次協(xié)商，認可方案；承租人（高校）、出租人、供應(yīng)方（直接融資租賃）三方簽訂設(shè)備租賃合同、購買合同及其他相關(guān)合同文件，達成最終的合作協(xié)議；出租人出資、供應(yīng)方交付租賃物件、高校向出租人支付項目手續(xù)費、保證金等約定費用以及按照合同約定向出租人繳付租金；賃期結(jié)束，高校與出租人根據(jù)租賃合同的約定處置租賃物件。

　　三、高校融資采用融資租賃的風險防范

　　融資租賃業(yè)務(wù)屬于風險投資,具有投資大、周期長、資產(chǎn)流動性弱的特點,可能給當事人帶來損失。對于高校而言,可能會出現(xiàn)租賃標的物無法按期到貨使用的風險,也可能出現(xiàn)由于財務(wù)規(guī)劃不合理而造成租金無法按時支付的風險,這將會對租賃雙方造成損失。因此,必須建立融資租賃風險防范體系,要從制度建構(gòu)的高度去消除風險,構(gòu)建融資租賃公司、高校、政府“三位一體”的融資租賃風險防范體系,以制度化去防范和化解高校融資租賃風險。

　　1.制度上的創(chuàng)新。高校融資租賃涉及的是三方當事人(融資租賃公司、高校、供應(yīng)商)間的兩份合同(購買和租賃合同)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。目前已經(jīng)從最基本的直接購買融資發(fā)展到了杠桿融資、售后租回融資租賃、抽成融資租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、捆綁式融資租賃、委托融資租賃、轉(zhuǎn)融資租賃等多種變體制度。由于市場的驅(qū)動和業(yè)務(wù)的拓展,近年來一些國內(nèi)外的公司又開發(fā)出許多行之有效的融資租賃方法,如租金、租期設(shè)置上的創(chuàng)新、交易退出機制上的創(chuàng)新、交易形態(tài)上的創(chuàng)新等方面。融資租賃企業(yè)都可以根據(jù)本身的實際情況和不同高校的特點,進行借鑒和創(chuàng)新運用。另一方面融資租賃企業(yè)也要建立科學的管理制度。如建立法人治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其有限責任公司經(jīng)營管理,制定相應(yīng)的管理制度。建立具有權(quán)威性的內(nèi)控機構(gòu)公司,內(nèi)控機構(gòu)由監(jiān)事會、專業(yè)控制系統(tǒng)組成,維護其權(quán)威性和獨立性,有效地控制各種經(jīng)營風險。

　　2.制度條件上的培育。為了提高高校融資租賃的有效性,人才培養(yǎng)是其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),我們認為應(yīng)從以下兩個方面入手,提高人才競爭實力。第一,融資租賃公司引進和培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)人才。由于融資租賃的邊緣性特點,需要精通金融、投資、法律、財會、資金、教育等多個領(lǐng)域知識的綜合型人才,而目前我國高校融資租賃業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)顯然沒有達到行業(yè)發(fā)展的要求,因此,我們需要通過組織統(tǒng)一的職業(yè)考試來選拔人才,也可以要求租賃機構(gòu)組織現(xiàn)有的員工進行在職培訓以提高員工素質(zhì)。第二,高校在這方面往往也缺乏經(jīng)驗和專門人才,所以應(yīng)對現(xiàn)有的高校財務(wù)管理人員和國有資產(chǎn)管理人員進行專業(yè)的融資租賃知識、技能實務(wù)培訓。如有必要,可聘請校外有關(guān)專業(yè)人士協(xié)助參與,選擇合適的融資租賃公司。合同簽訂后,應(yīng)嚴格信守合同條款,履行償付租金的義務(wù),維護高校聲譽。

　　3.制度環(huán)境上的營造。高校融資租賃業(yè)的誠信體系較復雜,任何一方不守信,都會導致租賃失效。因此,租賃業(yè)的發(fā)展對誠信體系安全要求很高,這也是我國高校融資租賃業(yè)運行的最大困難。根據(jù)波特的研究理論,必須構(gòu)筑出租方、承租方、制造廠商、銀行等聯(lián)盟,創(chuàng)造“合則互利”的價值鏈。因此,政府必須聯(lián)合銀行、高校、租賃企業(yè)等相關(guān)各方,建立一個通用的征信體系,為商業(yè)機構(gòu)和個人提供個人和單位信用信息查詢服務(wù),從而營造全社會講誠信的制度環(huán)境?？梢詾楦咝＝⒄餍艡n案制度;高校為解決教學和科研設(shè)備問題,取得融資租賃公司信任,把貸款、還款、應(yīng)付款償還等有關(guān)信用的業(yè)務(wù)建立檔案,向融資租賃公司申請業(yè)務(wù)時,作為征信證明。此外,為了化解高校融資租賃風險,還可以建立風險共擔機制，租賃項目各方在合作時,應(yīng)根據(jù)各自的承受能力,按比例劃分風險責任和義務(wù),讓任何一方出現(xiàn)問題時都有制約機制的限制,其目的都是營造誠信的制度環(huán)境。

　　融資租賃作為一種融資渠道,對于高校目前的財務(wù)狀況來說有其獨特的優(yōu)勢和使用價值,可以作為銀行貸款的補充。通過融資租賃緩解當前的資金困境,尤其是新校區(qū)建設(shè)資金集中支付的壓力,是高校可以采取的有效手段。

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