摘要：本文首先歸納了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀,分析了目前融資難的原因,當(dāng)前形勢(shì)下解決融資難問(wèn)題,拓寬融資渠道,需政府、企業(yè)、銀行以及為中小企業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)共同努力,創(chuàng)新機(jī)制,共度難關(guān)。

　　中小企業(yè)在我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需,保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng),增加財(cái)稅收入,增加就業(yè),穩(wěn)定社會(huì),活躍市場(chǎng)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起舉足輕重的作用。但今年以來(lái),受?chē)?guó)際金融危機(jī)的影響,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩,中小企業(yè)大面積經(jīng)營(yíng)困難,沿海地區(qū)因原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升以及人民幣匯率升值等因素的影響出現(xiàn)了大批中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象。為積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的不利影響,國(guó)家及時(shí)制定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施。財(cái)政政策由穩(wěn)健調(diào)整為積極,貨幣政策則由從緊調(diào)整為寬松。央行也加大對(duì)中小企業(yè)的護(hù)持力度,面對(duì)相對(duì)寬松的貨幣政策,中小企業(yè)融資難瓶頸問(wèn)題也急待突破和解決。

　　一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

　　1. 中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)決定了從銀行貸款的難度。大部分中小企業(yè)成立的初期資金需求是靠自籌,企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模,擴(kuò)大再生產(chǎn),購(gòu)置固定資產(chǎn)等系列投資,所需資金成為瓶頸問(wèn)題,因中小企業(yè)規(guī)模小,管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)信息不透明,缺乏自主創(chuàng)新,產(chǎn)品同質(zhì)性多,沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力,現(xiàn)行情況下缺乏從正規(guī)渠道獲得銀行貸款的條件。中小企業(yè)流動(dòng)資金需求特點(diǎn):短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯(cuò)失商機(jī),失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險(xiǎn),影響銀行貸款的積極性。

　　2. 融資方式受限,渠道狹窄。資本市場(chǎng)門(mén)檻高,證券市場(chǎng)多是向大型企業(yè)傾斜,我國(guó)中小企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑,中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資非常困難。企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系。

　　3. 現(xiàn)有金融體系問(wèn)題,不利于中小企業(yè)的融資。我國(guó)金融體系是以國(guó)有大企業(yè)為主要對(duì)象設(shè)計(jì)實(shí)施的。金融機(jī)構(gòu)依然是國(guó)有銀行壟斷的局面,以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融制度安排,使國(guó)有商業(yè)銀行與中小企業(yè)在融資體制上不對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)可以抵押的資產(chǎn)少,信用信息不透明,擔(dān)保難等不利于因素制約了從現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)獲得貸款,企業(yè)

　　發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要資金,只能從民間借貸,付出加倍的代價(jià),增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

　　二、中小企業(yè)融資難的原因

　　中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,是一個(gè)世界性的話(huà)題。融資難的原因是多方面的,根源在銀行信貸市場(chǎng)失靈,但其他國(guó)家和地區(qū)政府,甚至一些國(guó)際組織都設(shè)立了專(zhuān)門(mén)服務(wù)小企業(yè)的部門(mén),積極創(chuàng)造條件為小企業(yè)融資提供切實(shí)有效的幫助。在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中,我國(guó)銀行貸款大多集中于大型企業(yè)和基礎(chǔ)項(xiàng)目,不斷涌現(xiàn)的大量中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展具有重要作用,但一直缺少與之配套的金融服務(wù)體系。

　　1. 中小企業(yè)自身的問(wèn)題。中小企業(yè)自身管理現(xiàn)狀,約束了直接從銀行獲得貸款。中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱,普遍缺乏良好的公司治理環(huán)境,缺少自有資金,資產(chǎn)負(fù)債比例不協(xié)調(diào),內(nèi)部管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)制度不健全,可抵押資產(chǎn)少,規(guī)模小,信息不透明,資信度不高,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,盈利模式不穩(wěn)定,技術(shù)水平一般較低,難以適應(yīng)多變的市場(chǎng)變化等現(xiàn)狀,增加了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn),制約了在銀行直接獲得貸款概率。

　　2. 為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全。目前我國(guó)缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu),如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),中小企業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu),以及為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了企業(yè)自身的利益,擔(dān)保費(fèi)用高,要求條件苛刻,很難滿(mǎn)足?，F(xiàn)有的商業(yè)銀行由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目限制,貸款手續(xù)等嚴(yán)格限制了中小企業(yè)的融資。

　　3. 銀行信貸管理體制限制了中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)取得銀行貸款難,主要是現(xiàn)有條件下,中小企業(yè)貸款不能滿(mǎn)足符合現(xiàn)行銀行體制下貸款的各項(xiàng)要求。抵押難,可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,手續(xù)繁瑣,要承受高收費(fèi);其次難找到合適的擔(dān)保人。效益好的企業(yè)不愿意給無(wú)關(guān)的中小企業(yè)企業(yè)作擔(dān)保,效益一般的企業(yè),銀行不允許作擔(dān)保人,相互之間的擔(dān)保是有名無(wú)實(shí),僅有的中小企業(yè)擔(dān)保公司提供擔(dān)保,擔(dān)保費(fèi)用高的難以承受。再者基層銀行授權(quán)有限,辦事程序手續(xù)復(fù)雜繁瑣,貸款資金到手時(shí)間長(zhǎng),不能滿(mǎn)足中小企業(yè)需要資金使用時(shí)間急,頻率快的要求。

　　三、新形勢(shì)下如何拓寬中小企業(yè)融資渠道

　　1. 中小企業(yè)充分利用有利時(shí)機(jī)發(fā)展壯大,加強(qiáng)內(nèi)部管理完善自己?，F(xiàn)在世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī),波及到很多中小企業(yè)的生存和發(fā)展,但中小企業(yè)規(guī)模小,常言道:船小好調(diào)頭,經(jīng)營(yíng)比較靈活,是危機(jī)也是機(jī)遇,優(yōu)勝劣汰,大浪淘沙,利用有利時(shí)機(jī)發(fā)展壯大自己。推動(dòng)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及產(chǎn)品換代。國(guó)內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需,中小企業(yè)的作用更加顯現(xiàn),增加就業(yè)機(jī)會(huì),刺激消費(fèi),國(guó)務(wù)院以及人民銀行也相繼出臺(tái)扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策。在新形勢(shì)下,充分利用優(yōu)惠政策,苦練內(nèi)功,加強(qiáng)規(guī)范化管理,逐步完善自身,增強(qiáng)信譽(yù)度,減少在銀行貸款的信譽(yù)成本。利用好銀行現(xiàn)有金融產(chǎn)品,如票據(jù)融資,商鋪貸款等也拓寬一部分融資渠道,也可以轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán),取得急需資金。

　　2. 建立完善的為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融體系和擔(dān)保制度。中小企業(yè)融資難,也與我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系不完善有關(guān),完善中小企業(yè)政策性金融體系將有助于從根本上解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)有政策性銀行體系與中小企業(yè)發(fā)展不對(duì)稱(chēng)性,以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向,建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),規(guī)范中小企業(yè)信用擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資瓶頸問(wèn)題的關(guān)鍵。給中小企業(yè)的貸款以及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)高、收益低,若沒(méi)有政策性資金給入的支持,企業(yè)很難維持正常經(jīng)營(yíng)。創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保制度。中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系中處較低等級(jí),是中小企業(yè)融資難的主要原因。成立為中小企業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)是解決問(wèn)題途徑之一,中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)政府給入相應(yīng)的政策資金支持,通過(guò)靈活的經(jīng)營(yíng)方式,建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制,鼓勵(lì)為中小企業(yè)提供擔(dān)保和貸款,讓擔(dān)保公司和貸款金融機(jī)構(gòu)形成利益共同體,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利益共享,有效緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

　　3. 加強(qiáng)和完善中小企業(yè)信用體系建設(shè),是解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。企業(yè)信用是企業(yè)的名片,信譽(yù)良好的企業(yè)是筆無(wú)形財(cái)富,是銀企合作的首要環(huán)節(jié),由于目前中小企業(yè)信用體系不健全,銀企信息不對(duì)稱(chēng),中小企業(yè)信用缺失和信息失真是制約金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)和中小企業(yè)擴(kuò)大融資的關(guān)鍵所在。加強(qiáng)和完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系、中小企業(yè)信用檔案庫(kù)等一系列制度的建設(shè),有助于信譽(yù)良好的中小企業(yè)獲得銀行貸款。也能進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度,銀行對(duì)于信譽(yù)良好的企業(yè)也能實(shí)施靈活的信貸政策。

　　4. 促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的有序競(jìng)爭(zhēng),加大金融創(chuàng)新的力度,政府多給入政策支持。現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的特殊需求。建立為中小企業(yè)貸款的各項(xiàng)制度,從擔(dān)保、授信流程、產(chǎn)品、服務(wù)等方面進(jìn)行全面創(chuàng)新,力求為中小企業(yè)融資提供周到的服務(wù)。

　　金融業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)特殊行業(yè)。我國(guó)金融行業(yè)還處于國(guó)有壟斷地位,缺乏完善的進(jìn)入和退出機(jī)制,沒(méi)有真正形成靈活公平的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。不利于充分調(diào)動(dòng)貸款銀行的主動(dòng)性和積極性,也不利于金融機(jī)構(gòu)挖掘潛力,始終把風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定放在第一位,沒(méi)有業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)力。對(duì)于中小企業(yè)貸款的特殊情況,政府應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款,建立有效的激勵(lì)和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。

　　5. 加大政府財(cái)政投入力度,拓寬其他融資渠道。中小企業(yè)所需資金大部分是通過(guò)信貸渠道解決,針對(duì)目前中小企業(yè)的情況,政府應(yīng)加大財(cái)政投入力度,積極支持發(fā)展。采用靈活的方式解決中小企業(yè)資金需求,建立中小企業(yè)發(fā)展基金,有針對(duì)性的幫助中小企業(yè)解決困難。政府應(yīng)鼓勵(lì)條件成熟的中小企業(yè)到境外上市融資,以及在國(guó)內(nèi)的深圳交易所中小企業(yè)板塊上市。

　　6. 規(guī)范民間融資,降低中小企業(yè)融資成本壓力。創(chuàng)新民間融資制度。民間借貸在不非法吸收存款、借貸利率不超過(guò)基準(zhǔn)利率4倍的前提下是合法經(jīng)營(yíng);民間借貸也是一種普遍存在的社會(huì)現(xiàn)象,部分管理不規(guī)范和信息不透明也制約了其規(guī)范化發(fā)展。民間借貸的存在能優(yōu)化資源配置、促進(jìn)多層次金融體系發(fā)展、以及利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。盡快能讓民間資本投資從半公開(kāi)走向正規(guī)化,在監(jiān)督下陽(yáng)光運(yùn)作,通過(guò)制度創(chuàng)新,規(guī)范民間融資,使部分符合條件民間借貸合法化,成立以民營(yíng)資本為主的中小型金融機(jī)構(gòu),如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型金融機(jī)構(gòu),積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)模,加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。為中小企業(yè)融資提供更多的選擇,也能切實(shí)有效的降低中小企業(yè)的融資成本,提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,更有利中小企業(yè)做強(qiáng)做大,穩(wěn)定發(fā)展。