【摘要】本文闡述了新會計準則對財務報告分析的雙重影響，剖析了新會計準則下財務報告的內(nèi)涵，提出對財務報告分析應結(jié)合的內(nèi)容與方法的思考。

　　背景資料

　　我國2006年頒布的新會計準則是一個比較龐大的系統(tǒng)，包含1項基本準則、38項具體會計準則及其應用指南說明。在這三層次的會計準則體系架構中，關于財務報告的準則就有《資產(chǎn)負債表日后事項》、《現(xiàn)金流量表》、《中期財務報告》、《關聯(lián)方披露》、《財務報表列報》、《合并財務報表》、《分部報告》、《金融工具列報》等八項。前四項是原來就有的，此次作了重大修改，后四項是此次新增的。這八項關于財務報告的具體準則差不多占了整個具體會計準則的五分之一，形成了較為規(guī)范完整的財務報告體系。那么，新會計準則對財務報告的分析有何影響？新會計準則框架結(jié)構下，如何理解財務報告的內(nèi)涵、從而進行財務報告的分析？這是值得大家深入思考的。

　　一、新會計準則對財務報告分析的雙重影響

　　新會計準則對財務報告分析具有雙重影響。一方面，新會計準則對公司財務信息的確認、計量和披露提出了更高的要求，為財務報告分析提供了更多的原材料，比如：《無形資產(chǎn)》準則將企業(yè)的研究與開發(fā)支出區(qū)別對待，允許開發(fā)支出予以資本化，財務分析人員因而可以得到上市公司開發(fā)階段的具體數(shù)據(jù)，便于分析科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績及現(xiàn)金流，提高這類公司的估值水平；另一方面，因為公允價值計量屬性的引入和公允價值的難以取得，無法杜絕上市公司發(fā)布虛假信息的可能性，這不僅加大了分析難度，同時也有可能使分析結(jié)論的準確性受到影響。

　　二、新會計準則下財務報告的內(nèi)涵

　?。ㄒ唬┴攧請蟾娴哪繕耸鞘芡胸熑斡^和決策有用觀的融合

　　《基本準則》第四條指出：財務會計報告的目標是“向財務會計報告使用者提供與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任的履行情況，有助于財務會計報告使用者作出經(jīng)濟決策”。這是一種雙重的會計目標，是受托責任觀和決策有用觀的融合。該目標在重視財務報告保護投資者利益的同時，強調(diào)財務報告決策有用性；在突出財務報告內(nèi)容質(zhì)量的同時，還必須把財務報告披露形式的質(zhì)量放在顯要的位置。這是一種高質(zhì)量會計準則理念對財務報告質(zhì)量的要求。

　　（二）會計理念的變化導致報表地位的改變

　　新準則中的多項準則，比如：《基本準則》中關于收入和費用要素的定義、《或有事項》準則關于預計負債的確認、《所得稅》準則關于資產(chǎn)負債表債務法的運用等均以“資產(chǎn)負債觀”的理念來規(guī)范某類交易或事項，即：先定義該類交易或事項產(chǎn)生的相關資產(chǎn)和負債，或者說，先確認和計量該類交易或事項的產(chǎn)生對相關資產(chǎn)和負債造成的影響，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負債的變化來確認收益。這表明我國的會計理念已從“損益觀”向“資產(chǎn)負債觀”轉(zhuǎn)變，

　　從而改變了以前重利潤表輕資產(chǎn)負債表的理念，更加看重資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表所描述的企業(yè)財務狀況。

　?。ㄈ┕蕛r值計量屬性的引入導致利潤表體現(xiàn)出了全面收益觀

　　新準則采用公允價值計量的經(jīng)濟事項主要有：金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、生物資產(chǎn)、政府補助等。比如：對于交易性金融資產(chǎn)，初始確認時按照公允價值計量，期末按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量，公允價值的變動計入當期損益，并體現(xiàn)在利潤表上，這使得利潤表體現(xiàn)了全面損益。

　　（四）合并報表理論從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實體理論

　　《合并財務報表》準則對合并報表范圍的確定以控制為基礎，更關注實質(zhì)性控制。在合并資產(chǎn)負債表中把“少數(shù)股東權益”項目作為所有者權益的組成部分（原規(guī)定列在負債與所有者權益之間）；在合并利潤表中將“少數(shù)股東損益”作為凈利潤項目的組成部分，在凈利潤項目下列示（原規(guī)定利潤總額扣減少數(shù)股東損益后列示凈利潤）。這樣將增加合并報表的資產(chǎn)和權益、收入和利潤，對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果具有較大的影響。

　　通過以上闡述，筆者認為：依據(jù)不同觀念編制的財務報告所提供的信息類型及信息含量存在著差別，那么對財務報告的分析內(nèi)容和方法也應該有相應的變化。

　　三、新會計準則下對財務報告分析內(nèi)容和方法的思考

　　新會計準則下財務報告的內(nèi)涵發(fā)生了巨大變化，新會計準則對財務報告的分析有雙重影響。相應地，對財務報告分析的部分內(nèi)容和方法應該有所變革。

　?。ㄒ唬┙Y(jié)合基本面將會計政策選擇分析作為首要分析步驟

　　會計政策的選擇形式上表現(xiàn)為企業(yè)會計過程的一種技術規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟和政治利益的博弈和制度的安排。新會計準則給予了企業(yè)較多的職業(yè)判斷空間，公司管理層的會計政策選擇對財務報告的形成有很大的影響。分析財務報告時，應該結(jié)合宏觀基本面將分析、評價公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實的程度以及執(zhí)行會計政策的正確性作為首要分析步驟，分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財務報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐で?，為高質(zhì)量的財務報告分析做好準備工作。

　　如何實施會計政策選擇的分析呢？筆者認為最重要的是分析程序，程序如下：1．辨明關鍵的會計政策；2．評價會計靈活性；3．評價財務會計戰(zhàn)略；4．評價會計信息披露的質(zhì)量；5．辨明潛在虧損；6．消除會計扭曲。

　?。ǘ┩诰蛐碌呢攧毡嚷手笜?，增加風險管理策略和財務預警分析

　　目前，財務比率基本上有四種類型：第一種比率概括了公司某一時點財務狀況的某些方面，是兩個“存量”項目的對比，通常稱為資產(chǎn)負債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時間經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較；第三種比率反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個“流量”項目與資產(chǎn)負債表的某個“存量”項目作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負債表比率；第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關注收益與營業(yè)活動現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。

　　在新準則下如何挖掘新的財務比率指標，進而通過財務比率進行分析，有待大家的進一步思考。比如：《財務報告列報》準則中，企業(yè)的資產(chǎn)和負債根據(jù)判斷標準區(qū)分為流動資產(chǎn)（負債）和非流動資產(chǎn)（負債），并給出了明確的分類標準。企業(yè)持有的金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、應收款項以及可供出售的金融資產(chǎn)；企業(yè)的負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。同時《金融工具確認和計量》準則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)期末按公允價值計量（而不是現(xiàn)在采用的成本與市價熟低法），公允價值的變動計入當期損益，在利潤表中單獨列示為“公允價值變動凈收益項目（凈損失以‘－’號填列）”。試想，如果把利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目與“凈利潤”項目作比較，計算出公允價值變動凈利潤率，考察公允價值變動對凈利潤的貢獻，或者把資產(chǎn)負債表中的平均“交易性金融資產(chǎn)”項目與利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目作比較，計算出交易性金融資產(chǎn)公允價值變動率，這些都應該是可以的，但是如何判斷指標的信息含量呢？這些指標是越高越好，還是越低越好？“公允價值變動凈利潤率”越高，代表公允價值對凈利潤的貢獻越大，但同時意味著損益波動性大，市場風險高，因為交易性金融資產(chǎn)的公允價值企業(yè)是沒有辦法左右的。交易性金融資產(chǎn)的風險管理評價指標、管理策略和財務預警分析體系還有待大家進一步探討。

　?。ㄈ娬{(diào)分部報告在財務報告分析中的地位和作用

　　《分部報告》準則推出后，對分部報告進行分析無疑是必要的，但是財務報告信息使用者，甚至證券分析師對企業(yè)分部報告的分析，如果仍然停留在傳統(tǒng)的行業(yè)分析和地區(qū)板塊分析上，可能就不能滿足需要，甚至得出錯誤的判斷。分部報告分析是一個比較復雜的過程，對分部的分析主要是為了評價企業(yè)整體的風險和報酬，分析方法除了以比較分析法和因素分析法為主外，還應結(jié)合各分部所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、區(qū)域經(jīng)濟條件、產(chǎn)品生命周期、主要客戶財務狀況和經(jīng)營成果，甚至國內(nèi)外的政治發(fā)展情況等各種因素，以確定這些環(huán)境因素對各分部發(fā)展前景及整個企業(yè)的預期報酬與承擔的風險產(chǎn)生的影響。如何從分部報告披露的信息中，更清楚地了解企業(yè)的業(yè)務模式，取得歸屬于各業(yè)務的數(shù)據(jù)，從而建立盈利預測模型，對公司業(yè)績進行更準確的預測來降低投資風險，值得大家思考。

　?。ㄋ模╆P注合并報表在集團財務管理中的作用

　　合并會計報表與個別報表相比，在編制基礎、編制方法、信息含義等諸多方面的特殊性，使合并財務報告的分析有其獨特之處。比如：一般情況下，一個公司的負債能力依據(jù)其自有資本、還款可能性和提供的擔保而定。但是企業(yè)集團在負債能力上具有杠桿效應。這種杠桿效應產(chǎn)生控股使企業(yè)規(guī)模日益龐大并形成一個金字塔式的控制體系，這種一層一層連鎖控股導致多次運用同樣的永久資本、同樣的不動產(chǎn)而取得不同的借款，從而導致負債的可能增加，對其控制的資產(chǎn)和收益發(fā)揮很大的杠桿作用。顯然，企業(yè)集團財務報告分析的任務之一是通過合并報表，結(jié)合對母公司、子公司單個報表的分析，有效利用這種資金金字塔杠桿效應，并密切關注由此可能出現(xiàn)的財務風險。因此，就擁有數(shù)家被投資企業(yè)而本身又為經(jīng)營實體的母公司而言，決策所依據(jù)的會計信息是個別報表還是合并報表？哪些方面的決策依據(jù)合并報表？哪些決策依據(jù)母公司本身的報表？合并報表在集團財務管理中能夠起到哪些作用？以上這些都值得大家深入思考。

　　（五）突出戰(zhàn)略分析的內(nèi)容和方法

　　財務報告分析有其固有的缺陷，何況財務報告分析僅僅是企業(yè)戰(zhàn)略分析的必要步驟，應該在進行財務報告分析的同時，結(jié)合企業(yè)的客戶維度、內(nèi)部業(yè)務流程維度、企業(yè)成長維度等方面進行全方位的、系統(tǒng)的分析，辨明關鍵動因和商業(yè)風險，從而對具有戰(zhàn)略重要性的領域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略的一致性。

　　（六）分析方法

　　在繼續(xù)使用趨勢分析法、結(jié)構分析法、財務比率分析法的基礎上，可以找尋更多的方法將其運用到財務報告分析中來。比如時間序列法。時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化按時間的先后順序進行排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量的方法。20世紀70年代興起的實證會計研究就是利用這一方法，得出許多令人信服且有意義的結(jié)論。目前，實證會計研究方興未艾，預示著時間序列分析法在財務報告分析中的前景是光明的。

　　四、結(jié)束語

　　總的來看，針對不同財務報告分析主體應該選擇不同的指標，利用科學的分析方法得到自己最關注的信息。新會計準則的實施給財務報告分析帶來了難度，但也為分析人員提供了更高質(zhì)量、更多的原材料。財務報告分析者們不僅應看重新會計準則對公司賬面數(shù)據(jù)的影響，更應該研究新會計準則對挖掘企業(yè)價值、評價企業(yè)價值的作用。