內(nèi)容提要：珠寶首飾不良資產(chǎn)并非是指珠寶首飾本身的品質(zhì)優(yōu)劣，而是指其處于非正常流通狀態(tài)，不能給所有者或?qū)嶋H控制者帶來正常利潤。本文針對珠寶首飾不良資產(chǎn)的特點，分析了其評估的特點及應(yīng)充分注意的細(xì)節(jié)問題。

　　一、珠寶首飾不良資產(chǎn)的含義

　　珠寶首飾不良資產(chǎn)并非指珠寶首飾本身品質(zhì)的優(yōu)與劣，而是珠寶首飾資產(chǎn)和資產(chǎn)擁有者結(jié)合后的一種經(jīng)濟學(xué)判斷，是從銀行等金融機構(gòu)的角度對相關(guān)珠寶首飾債權(quán)的認(rèn)識。

　　通常意義上的珠寶首飾是一種奢侈品，具有美觀、稀少、耐久的特點，更由于其高含金量和高流通性，具有一定的貨幣功能。然而，確實有不少的珠寶首飾處于非正常流通狀態(tài)，不能給所有者或?qū)嶋H控制者帶來正常利潤，甚至某些珠寶首飾本金回收都十分困難。珠寶首飾類實物流動資產(chǎn)成為騙貸載體的現(xiàn)象較為普遍。這些珠寶首飾類不良資產(chǎn)主要沉淀在各金融機構(gòu)中，如銀行、資產(chǎn)管理公司、投資信托公司等。某些待改制的國有珠寶企業(yè)也有批量的珠寶首飾長期庫存或緩慢流通。

　　二、珠寶首飾不良資產(chǎn)的特點

　　對珠寶首飾不良資產(chǎn)的產(chǎn)生原因和占有方特點的分析屬于社會科學(xué)的范疇，不在本文探討之列。以下將僅從資產(chǎn)的客觀物質(zhì)角度予以闡述。

　　從珠寶首飾不良資產(chǎn)的客觀實體狀態(tài)上，可簡單將其分為三大類，既鑲嵌首飾類、玉石類和特殊種類。三類特點各不相同。將玉石單獨分類是因為許多不良資產(chǎn)都屬玉石成品或玉石原料。

　　1.首飾類：包括各種貴金屬制品和貴金屬鑲嵌制品，如各色K金制品、銀制品、K金或Pt鑲寶石飾品等。這類資產(chǎn)通常數(shù)量較多，許多款式陳舊、寶石品質(zhì)普遍較差，甚至存在殘破或貴金屬變色的現(xiàn)象。

　　2.玉石類：包括玉石原料和玉石雕刻成品、半成品。這類資產(chǎn)通常質(zhì)地較差、工藝一般，少見優(yōu)質(zhì)高檔材料及作品，但由于各種原因，資產(chǎn)所負(fù)擔(dān)的泡沫價值數(shù)額較大。

　　3.特殊種類：包括工藝品（如大、中型貴金屬制品、貴金屬鑲寶石制品、大型珊瑚、象牙等雕刻作品）和特殊寶石原材料及成品（如大型黑色鉆石、鉆石毛胚、紅寶石晶體、“夜明珠”等）。這類資產(chǎn)通常良莠不齊，或由于各種原因，對其價值的認(rèn)知分歧較大。

　　針對這三類資產(chǎn)，主要采用成本法和市場比較法，結(jié)合專業(yè)經(jīng)驗對評估結(jié)論予以合理調(diào)整，得出最終結(jié)論。需注意的是，在各種評估對象中，第二類和第三類資產(chǎn)中，翡翠原料和特殊珠寶工藝品（藝術(shù)收藏品）的評估難度較大。

　　作為不可再生的自然資源，翡翠原料的個性特點較為明顯，翡翠原料的內(nèi)部品質(zhì)狀況具有極大的不確定性，翡翠原料或多或少都具有“賭性”。一方面，原料的購買成本（若有歷史成本可查的話）不能作為價值評估的重大證據(jù)，另一方面，翡翠原料給占有者帶來的未來經(jīng)濟收益具有一定的不可預(yù)見性，因此評估人員的專業(yè)經(jīng)驗極為重要，評估結(jié)論的專業(yè)風(fēng)險較大。

　　作為融合稀缺資源和傳統(tǒng)手工藝技巧為一身的特殊工藝品，通常都會具有某方面的惟一性，如體量、題材等的獨特性等，此外由于交易的隱秘性，直接使用市場比較法具有相當(dāng)?shù)碾y度，因此根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，作為不良資產(chǎn)，重置成本法在價值結(jié)論中的權(quán)重較為明顯。

　　三、珠寶首飾不良資產(chǎn)的評估特點

　　珠寶首飾不良資產(chǎn)評估就評估本身而言，工作程序和工作方法與正常評估沒有本質(zhì)上的不同，其產(chǎn)權(quán)通常較為清晰，由債權(quán)人擁有或?qū)嶋H控制，其評估目的也非常明確：為處置變現(xiàn)提供參考依據(jù)。因此，對珠寶首飾不良資產(chǎn)的評估，可以更準(zhǔn)確地描述為是以不良資產(chǎn)處置為目的對相關(guān)珠寶首飾資產(chǎn)進行評估的活動。評估師只有充分把握這點，才能更好地與委托方溝通，才能正確選擇恰當(dāng)?shù)脑u估價值類型，才能得出有效的、合理的價值結(jié)論。

　　在珠寶首飾不良資產(chǎn)的評估工作中，某些焦點問題須時刻予以關(guān)注，并盡可能針對評估對象的實物特點在評估報告中給予解釋和披露。

　　1.評估目的的明確。表面看來，珠寶不良資產(chǎn)的評估目的十分明確，然而，在與委托方交流時，通常發(fā)現(xiàn)委托方或主管方對評估結(jié)論賦予了較多的職能：了解實際價值便于會計核賬或銷賬；衡量管理層業(yè)績；根據(jù)價值結(jié)論決定處置方式；衡量處置業(yè)績；為處置變現(xiàn)提供參考等。實際上，對珠寶不良資產(chǎn)的評估，通常較為恰當(dāng)?shù)脑u估目的表述就是為處置變現(xiàn)提供專業(yè)依據(jù)，供處置行為決策參考。

　　2.評估結(jié)論的適用性。不同的委托方對資產(chǎn)處置的要求不同，有些要求處置成交價格必須大于評估價值，有些要求成交價格可以在評估價值的80%以內(nèi)波動，有些要求完全按照評估價值處置………。不同的處置要求實際上對評估結(jié)論的適用性要求是不同的。一個評估結(jié)論不可能同時適用于拍賣底價、市場價值或市場變現(xiàn)價值、強制變現(xiàn)價值等。通常委托方在委托珠寶評估時，并沒有較明確的處置意向，這就要求評估師與委托方進行充分溝通，并在評估報告中對結(jié)論的適用性予以說明。有時，可以根據(jù)委托方的要求，從專業(yè)角度進一步提出處置意見以供參考。

　　3.托方對評估結(jié)論有定向性預(yù)期。大部分質(zhì)押珠寶首飾都有“專家”或某些資產(chǎn)評估機構(gòu)的“評估報告”，價值結(jié)論似乎也符合某些通俗的說法，如“黃金有價玉無價”、“價值連城”等等，此時委托方對珠寶首飾不良資產(chǎn)的心理定價往往偏高。某些珠寶首飾不良資產(chǎn)經(jīng)鑒定評估后若發(fā)現(xiàn)以假充真、以劣充優(yōu)，委托方又期望“干脆不值錢”。無論那種委托期望心理一旦落空，都會產(chǎn)生一定的矛盾，此時完備的工作程序和合理的評估依據(jù)將會顯得尤為重要。

　　4.由于珠寶首飾評估的專業(yè)特點，在評估時應(yīng)充分注意以下細(xì)節(jié)：

　?。?）珠寶評估價值結(jié)論與評估明細(xì)表的關(guān)系問題。

　　由于珠寶首飾資產(chǎn)單位價值較高，因此資產(chǎn)清點極為重要。除清點數(shù)量外，還要核實編號、重量、鑒定證書與實物是否吻合等，并進行現(xiàn)場文字描述和照片記錄。評估明細(xì)表既是資產(chǎn)清查核對的記錄表，又是具體評估項目中對評估對象的分類表。一些委托方還會根據(jù)評估明細(xì)表進行會計核賬。然而批量珠寶首飾資產(chǎn)的價值并非完全就是分類資產(chǎn)價值的簡單相加，因此對價值結(jié)論進行具體分析調(diào)整的同時，還存在價值結(jié)論有效數(shù)字的保留問題。根據(jù)評估對象特點和行業(yè)常規(guī)對有效數(shù)字的處理原則可采用“四舍五入”或“八舍九入”合理取舍。“四舍五入”原則主要用于分類資產(chǎn)估算，“八舍九入”原則主要應(yīng)用于評估結(jié)論數(shù)據(jù)處理（“八舍九入”原則在國際珠寶行業(yè)較為常見，如鉆石的克拉重量計價即廣泛采用此原則，如：1.788克拉計為1.78克拉等。）。根據(jù)評估對象的特點，合理選擇有效數(shù)字。通常情況下，結(jié)論為“千”，估算準(zhǔn)確數(shù)字至“百”即可；結(jié)論為“萬”或“十萬”，估算準(zhǔn)確至“千”即可；結(jié)論為“百萬”，估算準(zhǔn)確至“萬” 即可。

　　（2）評估報告有效期的問題。

　　雖然相關(guān)法規(guī)明確規(guī)定評估報告有效期為一年，但在評估珠寶首飾不良資產(chǎn)的具體實踐中可根據(jù)評估對象特點和市場價格波動情況調(diào)整或靈活處理。除委托方有明確的短期處置時限，應(yīng)該調(diào)整報告有效期外，對珠寶首飾不良資產(chǎn)的評估還須具體問題具體分析。

　　由于珠寶首飾原材料價格特別是貴金屬價格波動頻繁， 波動幅度難以準(zhǔn)確預(yù)測，若評估對象中鑲嵌首飾或貴金屬首飾較多，評估報告中就必須向委托方明確提示，密切關(guān)注處置當(dāng)時的原材料基礎(chǔ)價格及變化趨勢，并建議評估報告有效期適當(dāng)縮短以減少對基礎(chǔ)價格波動問題的忽視所造成的風(fēng)險。

　　由于珠寶佩飾具有便攜性和廣泛流通性，若部分貨品仍處于市場流通和銷售環(huán)節(jié)，或管理不善所造成的“偷梁換柱”，評估報告中應(yīng)向委托方明確提示，密切關(guān)注處置當(dāng)時的資產(chǎn)數(shù)量和種類，并同時建議評估報告有效期適當(dāng)縮短以減少對數(shù)量問題的忽視所造成的風(fēng)險。

　　由于一些玉石產(chǎn)品和特殊工藝品的受眾有限，“三年不開張”的現(xiàn)象十分普遍，因此要求不良資產(chǎn)占有方在規(guī)定的評估報告有效期內(nèi)相對公平地完成處置工作，具有相當(dāng)?shù)碾y度，也是不現(xiàn)實的。在這種情況下，應(yīng)實事求是，充分與委托方交流協(xié)商，根據(jù)評估對象的特點，對評估報告的有效期進行延展，根據(jù)市場變化對評估結(jié)論進行調(diào)整。當(dāng)然，報告展期前提是評估對象的數(shù)量和種類沒有明顯的變化，特別要注意的是不存在“掉包”行為，珠寶市場沒有明顯的價格波動現(xiàn)象。