在國有銀行上市改制的大幕拉開后，政府與各界似乎都看到了銀行改革成功的曙光。然而，2006年的經濟運行開始出現更加復雜的局面，一方面商業(yè)銀行信貸擴張沖動的內在機制仍然沒有得到根本改變，與政府調控經濟過熱的宏觀政策往往存在沖突，另一方面銀行體系改革中的深層矛盾逐漸凸現，同時外資銀行介入的競爭壓力也接踵而至。

　　在面臨內外壓力的情況下，商業(yè)銀行改革應該如何突圍呢？我們認為，有以下兩大戰(zhàn)略思路值得重視。

　　其一，從商業(yè)銀行的角度，應針對信貸擴張的動因，全面創(chuàng)新業(yè)務模式和經營機制

　　我們看到，上半年中國經濟高位增長，兩大推動因素是信貸和投資。商業(yè)銀行的信貸擴張沖動起到了推波助瀾的作用，上市成功后的建行尤其突出。前段時間穆迪對2005年中資銀行財務實力評價較低的原因，也是看到了宏觀緊縮政策下，商業(yè)銀行信貸擴張壓力可能帶來不良率提高。應該注意，我們不能說信貸擴張與銀行上市之間有簡單的正相關關系，因為這是現有金融體制下所有商業(yè)銀行普遍面臨的現象，只能說是，商業(yè)銀行的上市，如果強化了刺激信貸擴張的某些動因，將會使得這一問題更加突出。

　　就國際經驗來看，目前國外商業(yè)銀行已經逐漸形成了中間業(yè)務為主，信貸業(yè)務為輔的模式。從20世紀90年代開始，一些發(fā)達國家的銀行非利息收入快速增長，對銀行總收入的貢獻多在30％以上，有的超過了50％，甚至70％以上。國外商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展情況，是與其逐漸進入后工業(yè)社會的發(fā)展階段相對應，也是與其金融自由化與金融深化發(fā)展到了較高階段相對應的。而在當前中國特定歷史階段，以利息收入業(yè)務為主的情況還難以在短期內改變，但應向國際看齊，在業(yè)務創(chuàng)新與制度設計上做好戰(zhàn)略改革與轉變的準備。

　　就此，筆者認為上市只是銀行改革的起點，在制度、技術、管理等方面全面創(chuàng)新商業(yè)銀行業(yè)務運行模式，才能促使其走出信貸擴張怪圈。

　　一是創(chuàng)造發(fā)展銀行中間業(yè)務的條件。一方面，應以專門機構協調中間業(yè)務發(fā)展的外部環(huán)境，如規(guī)范中間業(yè)務收費，制定合理的銀行中間業(yè)務收費標準，也要建立健全銀行的各項服務功能，并且增加科技投入，創(chuàng)造發(fā)展中間業(yè)務的硬件環(huán)境。另一方面，銀行所提供的中間產品最大的差別就是它所提供的服務和為客戶創(chuàng)造的便利，只有適合客戶需要的產品才有存在的必要和發(fā)展的可能，而銀行也只有擁有了這樣的產品才能贏得客戶，因此要努力推進產品創(chuàng)新。此外，銀行還要注重以推銷消費品的方式推銷金融產品，通過市場營銷來使客戶理解新產品，并實現金融產品“供給創(chuàng)造需求”的途徑。

　　二是真正促進經營管理與內控機制的優(yōu)化。經營機制改革仍然是商業(yè)銀行永遠的主題，目前部分銀行進行股改和上市，確實是銀行改革邁出的一大步，但是也要看到，對銀行治理長期的真正壓力主要來自于機構戰(zhàn)略投資者和大股東，當前上市銀行治理結構中該類主體的作用還十分有限。銀行海外上市的背后，往往是投資者對于“中國概念”和“政府擔�！钡恼J同，上市本身并不意味著現代經營機制的建立。如果就此放棄內部機制改革，則很可能重蹈覆轍。因此，政府必須在包括人事等方面在國有商業(yè)銀行建立起市場化機制，并在此基礎上按照商業(yè)金融原則建立內部控制和風險收益權衡機制，才能保證銀行改革的成果。就此來看，上市只是有效改革的剛剛起步，也并非銀行改革的惟一選擇。

　　三是改善資產質量與貸款結構。應通過加強各類風險限額、資產負債比例指標管理及內部利率調控、產品定價政策等手段，合理控制總量，優(yōu)化結構配比，降低資產組合的整體加權風險，促進流動性、安全性和盈利性的協調運作。還應根據流動性變化和資產業(yè)務發(fā)展的趨勢，更加主動靈活地實施負債管理，控制負債成本，有效地管理流動性風險和利率風險。總之，商業(yè)銀行應把風險識別能力的大小作為信貸投放最重要的約束條件，不僅在信貸投放“量”上做文章，還應在信貸投放的“質”上努力。

　　四是不斷創(chuàng)新現有條件下可行的業(yè)務模式�？傮w上雖然信貸增長過快，但也要看到，在傳統業(yè)務模式和理念下，銀行還是更關注集中于少數領域的貸款業(yè)務。但事實上，中國經濟增長過程中還有許多領域缺乏發(fā)展資金，目前需要能夠開拓市場，探索銀行資金進入這類領域的新模式。例如，通過與政策性資金的配合、資產證券化、基金等模式，銀行資金可以有效進入資金短缺嚴重的很多經濟領域，探索有效利用資本金的廣泛途徑。

　　其二，從監(jiān)管部門的角度，應適應新形勢，轉變商業(yè)銀行改革的戰(zhàn)略重點

　　商業(yè)銀行改革中的整體性問題是多方面的，當前有四方面任務迫在眉睫。

　　一是綜合調控銀行體系的資金過剩。資金過剩加劇了銀行當前的盈利壓力，從總體上調控銀行體系流動性也是對政府的現實要求。2003年4月份開始以定期發(fā)行央行票據的方式來回收外匯占款帶來的過多的流動性，但由于疲于應付，最終形成的凈貨幣投放仍保持了較快增長，商業(yè)銀行的資金持續(xù)過剩。當前，銀行改革、宏觀經濟調控、外匯體制改革已經不可避免地聯系在一起，全球化也使得中國經濟金融更容易受到外部沖擊和影響。政府應該綜合考慮各方面因素，做出相對最佳的選擇，盡可能控制銀行體系的流動性問題。

　　二是為混業(yè)經營時代的到來做好制度準備。隨著2006年金融產品創(chuàng)新的開展以及金融機構業(yè)務多元化，混業(yè)經營的潮流已經顯現出來。產品創(chuàng)新帶來了貨幣市場與資本市場的融合，而機構創(chuàng)新則帶來多種金融資源的有效組合，如近期保險資金對銀行的規(guī)模介入。對此，應該全面更新觀念，在立法、監(jiān)管、內控和會計準則等基礎制度建設方面為銀行混業(yè)經營打好基礎。

　　三是增強商業(yè)銀行對人民幣產品的設計定價能力，從而在未來國外同業(yè)競爭中能夠立足。當前雖然國內市場具有大多金融產品，但價格發(fā)現機制仍然缺位，銀行也不具有產品設計定價能力，不得不依賴外資報價。在外資全面進入后，國內商業(yè)銀行在本幣產品競爭中處于非常不利地位。國情決定了相關的金融制度優(yōu)化和創(chuàng)新短期內必須由監(jiān)管部門而不是市場來主導推進，這需要在推進利率市場化的大環(huán)境下，盡快彌補商業(yè)銀行在這方面的不足，并對促使本幣產品交易活躍提供政策支持。

　　四是適應新的市場和制度變化，不斷改革銀行監(jiān)管體制。目的是適應金融全球化條件下的銀行業(yè)務創(chuàng)新與市場風險控制要求，建設一個既符合中國國情，又能適應外資挑戰(zhàn)的監(jiān)管環(huán)境。同時也要注意破除金融領域的壟斷現象，促使金融資源更有效地流動起來。