內(nèi)容提要：資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)都能為財務(wù)報表使用者所理解嗎？該表右邊所報告數(shù)據(jù)的現(xiàn)行解釋在很大程度上就與現(xiàn)實不大一致。但是，如果在會計上進(jìn)行一個變革，即明確確認(rèn)股權(quán)資本的利息費用，那么，就能編制出一張有意義的資產(chǎn)負(fù)債表。這一變革將提供一個有關(guān)主體業(yè)績、資產(chǎn)及其資金來源的更為有用的信息。本文擬就這些問題提出筆者的觀點。

　　一、問題的提出

　　對資產(chǎn)負(fù)債表的右邊的理解有兩種較有影響的觀點：

　　一是責(zé)任觀，即資產(chǎn)負(fù)債表反映對企業(yè)資產(chǎn)的索取權(quán)。雖然大多數(shù)負(fù)債是索取權(quán)，且以優(yōu)先股的形式所報告的資產(chǎn)也是一項索取權(quán)，但股東權(quán)益不是索取權(quán)。除非巧合，股東永遠(yuǎn)不可能索取或收到股東權(quán)益所報告的那一金額。在持續(xù)經(jīng)營條件下，股東根本就沒有索取權(quán)，除非企業(yè)被清算，但資產(chǎn)負(fù)債表不是按清算價值報告的。二是資金來源觀，筆者認(rèn)為這一觀念比“索取權(quán)觀”要更接近現(xiàn)實一些。負(fù)債的確反映了許多團(tuán)體提供的資金來源，其中包括貸款人（以長短期銀行借款、應(yīng)付債券等形式體現(xiàn)）、供應(yīng)商（以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的形式體現(xiàn)）、雇員（以應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費等體現(xiàn)）、甚至政府（以遞延所得稅、應(yīng)付稅款等體現(xiàn)）。但是，股東權(quán)益這一項所列金額并非完全來自股東的投入。盡管繳入資本（以股本、資本公積的形式體現(xiàn)）項目反映股東最初投入的資金，但留存盈余（盈余公積、未分配利潤體現(xiàn)）項目并不代表股東對企業(yè)所作的貢獻(xiàn)。賺取“盈利”的是企業(yè)自己，而非股東。上市公司的公眾持股人對盈余留存多少沒有什么發(fā)言權(quán)。那種認(rèn)為是股東“批準(zhǔn)”這一留存的看法是“真實的”卻是天真的。

　　二、解決方案

　　怎樣才能有意義地描述資產(chǎn)負(fù)債表的右邊呢？“資金來源”觀是最有效的方法。負(fù)債自始至終反映資金來源。若將股東權(quán)益重新組合也能反映資金來源，如此，該表的右邊就能報告概念上一致的事實了。通過確認(rèn)存在三類資金來源，而非兩類，就可實現(xiàn)上述結(jié)果。這三類資金來源是：（1）負(fù)債；（2）股東提供的資金，不妨稱之為股東權(quán)益；以及（3）企業(yè)通過自身努力所創(chuàng)造的資金，不妨稱之為主體權(quán)益。

　　（一）負(fù)債：是指由于過去的交易或事項所引起的企業(yè)的現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)需要企業(yè)將來以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償。

　?。ǘ┕蓶|權(quán)益股東所提供的資金要比主體報告的繳入資本金額大，但一般小于繳入資本和通常意義上的留存盈余之和。除了股東的直接投資外，這些直接投資資金的使用成本中未以股利形式支付給股東而留存于主體的部分也屬股東提供的資金。筆者將股東權(quán)益資金使用成本稱為股權(quán)利息，就像未支付的債務(wù)利息一樣，未支付的股權(quán)利息也是一種資金來源，但在資產(chǎn)負(fù)債表上卻無處可覓其蹤。報告為股東權(quán)益的金額應(yīng)包含繳入資本與未支付的股權(quán)利息兩部分。

　?。ㄈ┲黧w權(quán)益負(fù)債與股東權(quán)益代表外部人提供的資金。除了這些外部資金來源外，一個盈利的主體還能通過自己的經(jīng)營創(chuàng)造資金。然而，這些內(nèi)部創(chuàng)造的資金在資產(chǎn)負(fù)債表上也未分列出來。留存盈余比這一資金的金額大，因為增加留存盈余的凈收益比主體的經(jīng)濟(jì)盈利能力要大；它包括了股本利息這一成本。需要有一新的分類來報告主體在償付了所有關(guān)聯(lián)成本之后通過自身努力而創(chuàng)造的資金。筆者稱這一類資金為主體權(quán)益。主體權(quán)益報告至今所有年度的累計凈收益。一年的凈收益是指收入（包括利得）與費用（包括損失與股本利息）間的差額。每年的凈收益將增加凈收益，正如現(xiàn)行實務(wù)中凈收益被加入留存盈余一樣。但是，由于股本利息被確認(rèn)為費用，故主體權(quán)益的數(shù)額要比現(xiàn)在所報告的留存收益的數(shù)額小得多。

　?。ㄋ模├①M用的確認(rèn)及其會計處理：股本利息與債務(wù)利息都是費用，像其他費用一樣，對它們也應(yīng)進(jìn)行會計處理，既然利息是在特定期間使用資金的成本，利息就應(yīng)計入使用該資金的項目成本中去。利率可采用稅前負(fù)債加權(quán)平均利率或企業(yè)的資金成本率或企業(yè)所要求的最低報酬率。

　　1、利息是新購建的廠房設(shè)備成本的組成部分。這些利息包括自建廠房設(shè)備在建設(shè)期間所用資金的利息費用，以及外購廠房設(shè)備預(yù)付資金或工程進(jìn)度款的利息費用，而并非僅僅是負(fù)債的利息。

　　2、生產(chǎn)過程中使用的資金利息費用是生產(chǎn)成本的組成部分，應(yīng)按照與廠房設(shè)備折舊分?jǐn)傁嗤姆绞接嬋氘a(chǎn)品的成本之中。

　　3、當(dāng)資產(chǎn)被持有作存貨儲存相當(dāng)長的時間時，那么就有利息費用發(fā)生，并應(yīng)計入存貨的成本中。本文所用“存貨”一詞是作廣義理解的，包括工程項目、礦產(chǎn)儲備、森林、苗圃以及原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品及其他類似的資產(chǎn)。

　　4、與以上幾點不符，不能資本化的利息費用則如同其他不能資本化的間接成本一樣，就是該期間的費用，進(jìn)損益表而不進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債表。這樣，存貨項目所報告的金額會比現(xiàn)行實務(wù)中報告的要大，因為它包含了利息因素。（鉭他不會特別地大，因為成本與市價孰低法會將存貨的報告金額限于可變現(xiàn)價值之下。）廠房設(shè)備等固定資產(chǎn)帳戶所含利息金額將不僅僅限于債務(wù)利息總額。（在現(xiàn)行觀念下，這一限制是必須的，因為當(dāng)沒有明確確認(rèn)股本利息時，資本化的利息費用超過債務(wù)利息的任何部分最終都將體現(xiàn)為一項收益。但沒有哪一個主體可以通過處置自身來賺取收益。）

　?。ㄎ澹┬抻喓蟮馁Y產(chǎn)負(fù)債表

　　若依循以上所倡議的變革，則資產(chǎn)負(fù)債表的每一項目都將提供有意義的信息。資產(chǎn)包括：

　　1、貨幣性資產(chǎn)：貨幣及對特定金額貨幣的索取權(quán)。金額是這些索取權(quán)的帖現(xiàn)值。

　　2、未損耗的成本：將在未來期間使用的非貨幣性資產(chǎn)；金額是尚未借記費用的那部分資產(chǎn)成本。

　　3、投資：對其他主體的投資。金額是初始投資額加上各該項投資上未支付的債務(wù)利息或股本利息。本欄項目反映主體的資金來源：

　　1負(fù)債：由除股權(quán)投資者之外的外部人提供這些外部人包括：

　　1）貸款人（所提供的金額直接加上未支付的債務(wù)利息。

　　2）供應(yīng)商（應(yīng)付帳款，應(yīng)付票據(jù)等）

　　3）雇員（應(yīng)付工資，應(yīng)付福利費等）

　　4）政府（應(yīng)付稅金，遞延所得稅等）

　　2股東權(quán)益：由股權(quán)投資者提供的資金（投資金額加上未支付的股本利息。）

　　3主體權(quán)益：主體通過自身努力而獲得的資金。

　　金額是截止于2000年12月31日收入與費用之間的累計差額。右邊的項目表示各來源提供的資金額。負(fù)債主要是債權(quán)人提供的，但政府及其他非業(yè)主團(tuán)體也提供。股東權(quán)益代表股權(quán)投資者所提供的資金，包括直接的（作為繳入資本）和間接的（作為股本利息尚未以股利形式支付的部分）兩部分。負(fù)債與股東權(quán)益一起代表了外部人提供的資金。而主體權(quán)益這一新的部分則代表主體通過自身活動所創(chuàng)造的資金。資產(chǎn)負(fù)債表左邊的項目反映的是資產(chǎn)負(fù)債表日各類資金的存在形式。筆者認(rèn)為，這也就是現(xiàn)行實務(wù)中報告為資產(chǎn)的金額所真正代表的東西。有些人認(rèn)為，這些變革的最終影響無非是將現(xiàn)在所稱的留存收益分作兩部分。這一看法并不正確。事實上這一變革將影響凈收益的金額和許多資產(chǎn)的金額。而且，股東權(quán)益與主體權(quán)益的總和也并不對應(yīng)于現(xiàn)在的股東權(quán)益，這兩類項目中也沒有什么項目可加總起來等于留存盈余。利息的資本化還將會確認(rèn)一些現(xiàn)行實務(wù)中不予承認(rèn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實。持有貯存很長時間的商品的確會發(fā)生附加成本，如同持有生長中的森林，礦產(chǎn)儲備或類似資產(chǎn)一樣。這些真正的成本并不能被馬上確認(rèn)。某些公司如石油公司的利潤看上去出奇的高的一個原因就在于，持有石油與天然氣儲量的成本在早期沒有得到確認(rèn)。