據(jù)參議院一個委員會最近發(fā)表的一份報(bào)告說，安然公司龐大的稅務(wù)部門畢竟采取了通用電氣公司和其他一些大公司的模式。微軟、思科系統(tǒng)和康柏計(jì)算機(jī)這樣的科技公司在20世紀(jì)90年代通過多種手段巧妙地減少了納稅。

　　藍(lán)籌股公司為何納稅越來越少？

　　萬豪國際集團(tuán)在世界各地許多令人向往的城市和度假圣地有數(shù)千家酒店，當(dāng)你走進(jìn)其中的任何一家時，你知道你會看到什么嗎？從費(fèi)城到巴黎，豪華的地毯和閃耀的吊燈并沒發(fā)生多大變化，而管理萬豪、麗嘉和復(fù)興3家酒店的這家聯(lián)號集團(tuán)的所作所為卻令人感到意外。它竟然投入巨資購置洗煤機(jī)。

　　對一個出色的旅館經(jīng)營者來說，洗煤機(jī)聽起不會增加效益，但這種投資是一個不同的營利手段，而且對美國公司的稅務(wù)管理來說已經(jīng)變得日趨重要。稅務(wù)管理是老式避稅的委婉說法。去年，萬豪國際集團(tuán)利用稅法中鼓勵從非常規(guī)來源生產(chǎn)燃料的減稅規(guī)定，通過投資購置洗煤機(jī)獲得7400萬美元的凈稅減免，今年還有望獲得同樣數(shù)額的減稅，兩年的減稅額加在一起是它對最初6000萬美元投資的兩倍。從而使萬豪國際集團(tuán)的實(shí)際稅率從2001年的36.1%下降到6.8%，該公司已經(jīng)向它的股東們明確地公布了這個情況。這種減稅大約占該公司去年2.77億美元利潤的1/4以上。

　　萬豪國際集團(tuán)的所作所為沒有什么非法之處，事實(shí)上也并非異乎尋常。美國對公司征收的聯(lián)邦所得稅稅率為35%，但沒有幾家公司按這個稅率納稅。過去10年里，美國各地的許多公司都在肆無忌憚地仿效萬豪國際集團(tuán)減少納稅的戰(zhàn)略。而且許多公司都獲得了公司財(cái)務(wù)的真諦：利潤不斷增加，納稅負(fù)擔(dān)大大減輕。為了實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)，它們采取了非同尋常的措施——從進(jìn)行有減稅優(yōu)惠的投資，到把利潤轉(zhuǎn)移到海外低稅率的地方，在百慕大或其他逃稅樂園重新注冊等等。

　　由于國會每年都對稅法進(jìn)行反復(fù)修訂以及一大批游說分子堅(jiān)持不懈地游說，從而使稅法變得越發(fā)復(fù)雜，這也給公司逃稅造成了可乘之機(jī)。但是，在20世紀(jì)90年代末，尋求減稅已成為一個更加普遍的現(xiàn)象。首先，一批新的專業(yè)人員（華爾街的投資銀行家）加入了提供稅務(wù)管理服務(wù)的律師和會計(jì)師行列。設(shè)在紐約的稅務(wù)信息和軟件提供商RIA國際公司的稅務(wù)編輯塞爾瓦。奧澤利說：“一群群律師、會計(jì)師和華爾街結(jié)構(gòu)融資專家利用復(fù)雜的美國稅法、稅務(wù)條約和全球稅務(wù)制度巧妙地把美國跨國公司的實(shí)際稅率降到最低限度?！?/P>

　　由于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張已達(dá)頂點(diǎn)，需要保護(hù)的利潤數(shù)額大大增加，每個季度需要滿足的期望值也隨之增大。避稅已經(jīng)成為一項(xiàng)競技運(yùn)動，藍(lán)籌股公司甚至以其競爭對手的實(shí)際稅率來確定自己的稅率基準(zhǔn)。哈佛大學(xué)最近的一份調(diào)查報(bào)告表明，1998年，美國有將近3000億美元收入沒有納稅。美國財(cái)政部國內(nèi)稅務(wù)署前署長唐納德。亞歷山大說：“在經(jīng)濟(jì)泡沫年代，不惜一切手段增加利潤的動力很大。其中一個手段就是把納稅額減少到最低限度?！?/P>

　　雖然最近的公司丑聞暴露了公司管理不力、經(jīng)理人員薪金過高和賬目弄虛作假等問題，但是公司避稅仍繼續(xù)存在，而且基本上是在管理部門的監(jiān)控之下進(jìn)行。不過這種局面有可能發(fā)生變化。美國財(cái)政部今年2月27日公布的新規(guī)定旨在限制那些它所說的與日俱增的非法逃稅手段，即跨越合法界限，從盡量減少納稅發(fā)展到逃稅的交易。即使在遲遲不采取行動討論稅務(wù)改革的國會，人們也希望在今年晚春時節(jié)通過大幅度減稅法來解決一些最嚴(yán)重的逃稅問題。一些國會議員還呼吁證券交易委員會禁止會計(jì)公司向?qū)徲?jì)客戶提供稅務(wù)咨詢。

　　泰科公司和安然公司可能是逃稅高手，但是，不光是無賴公司把逃稅手法發(fā)展到新極端。據(jù)參議院一個委員會最近發(fā)表的一份報(bào)告說，安然公司龐大的稅務(wù)部門畢竟采取了通用電氣公司和其他一些大公司的模式。微軟、思科系統(tǒng)和康柏計(jì)算機(jī)這樣的科技公司在20世紀(jì)90年代通過多種手段巧妙地減少了納稅。制造商們聲稱，它們遇到了少納稅的海外競爭對手的不公平競爭，因而采取了應(yīng)對措施。庫珀工業(yè)公司去年5月在百慕大重新注冊。斯坦利工程公司去年夏天在受到國會議員們的強(qiáng)烈反對之后放棄了移師百慕大的計(jì)劃。

　　過去40年里，由于公司玩弄這樣的手法，加上國會長期以來一直傾向把更多的稅務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到個人身上，從而使公司的納稅大大減少。據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織統(tǒng)計(jì)，1965年，美國公司的納稅額約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的4%.這一計(jì)算包括地方、州和聯(lián)邦所得及資本收益稅。到2000年，美國公司的納稅額在其國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比例下降到2.5%.這與經(jīng)合組織國家的整體情況恰恰相反。整個經(jīng)合組織國家的公司納稅總額在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比例從38年前的2.2%升至2000年的3.6%.

　　使稅務(wù)專家和學(xué)者們感到大惑不解的是，為什么這種下降趨勢會在過去幾年里有增無減。2002年，美國公司的稅收下降到僅占國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%，這是稅務(wù)規(guī)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能解釋的變化。許多人把稅收減少歸咎于稅務(wù)管理。密歇根大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬爾。斯萊姆羅德說：“公司變得更加肆無忌憚。玩弄逃稅的手法比以前更容易讓人接受了?！?/P>

　　那么這種情況究竟應(yīng)該由誰來負(fù)責(zé)呢？很難責(zé)怪想方設(shè)法以合法手段減少納稅的公司。但是稅務(wù)制度已經(jīng)失控。一個拜占庭式的稅法為財(cái)力雄厚的公司創(chuàng)造了無數(shù)的逃稅機(jī)會。公司雇用了許多稅務(wù)律師、戰(zhàn)略家和游說分子，為其進(jìn)行掩護(hù)性投資，其目的不是為了生產(chǎn)，而是為減少公司的納稅。這樣做不僅導(dǎo)致整個經(jīng)濟(jì)效率的低下和浪費(fèi)，而且當(dāng)稅率的高低取決于公司能否維持一個精明的稅務(wù)部門時，還會造成不平等。

　　這些不平等在考慮到游說的因素時就變得更加明顯。大公司有錢雇傭?qū)嵙?qiáng)大的游說分子爭取減稅，結(jié)果使稅務(wù)制度變得更加復(fù)雜，出現(xiàn)更多的漏洞和例外。如20世紀(jì)90年代中期，微軟公司要求它的出口獲得類似于其他知識產(chǎn)權(quán)公司享受的減稅待遇，這些知識產(chǎn)權(quán)公司包括電影制片公司和唱片公司。1995年，微軟公司的要求被國內(nèi)稅務(wù)署拒絕后，它的游說分子便把這個問題提交給國會審議。結(jié)果，國會通過了86個字的規(guī)定，并把它塞進(jìn)1997年的預(yù)算調(diào)節(jié)法案之中，從此減稅待遇擴(kuò)大到了軟件公司。微軟公司發(fā)言人卡羅琳。博倫說：“微軟公司認(rèn)為，根據(jù)稅務(wù)法，它應(yīng)該受到平等的待遇?！彼芙^透露該法使微軟公司節(jié)省了多少稅錢，也不肯說出微軟公司支付了多少游說費(fèi)用。

　　由于公司采取的逃稅手法，美國百姓的納稅比例在聯(lián)邦稅收中大大增加。1940年時，公司及個人的納稅額在各種聯(lián)邦所得稅收中所占的比例大約為各占一半，而現(xiàn)在，公司稅額所占比例約為13.7%，個人稅額比例則高達(dá)86.3%.由于個人稅額比例大增，從而導(dǎo)致公司的避稅問題開始引起國會的重視。參議院財(cái)政委員會主席、艾奧瓦州共和黨人查爾斯。格拉斯利說：“這個問題如果不加以制止，就會蔓延。遠(yuǎn)不止少數(shù)幾個明顯案例而已?！?/P>

　　對眾多公司來說，20世紀(jì)90年代末的牛市在公司報(bào)告利潤劇增的時候已經(jīng)演變成長期的免稅。想減少納稅的公司建立了強(qiáng)大的稅務(wù)部門，配備了以前曾在政府稅務(wù)部門工作過的稅務(wù)專家。通用電氣、福特和美林公司都雇用了原先在財(cái)政部和國內(nèi)稅務(wù)署工作過的稅務(wù)專家。通用電氣公司雇用了20年前離開財(cái)政部的約翰。塞繆爾斯。他負(fù)責(zé)組建了一個非凡的稅務(wù)人才小組。稅務(wù)經(jīng)理研究所（Tax Executives Institute）執(zhí)行主任蒂莫西。麥克馬利說：“通用電氣公司的稅務(wù)部是世界上最好的稅務(wù)法事務(wù)所?！蓖ㄓ秒姎夤景l(fā)言人戴維。弗雷爾說，該公司從許多地方雇用了一些稅務(wù)專家，包括律師稅務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所和其他公司。

　　這些專家奉行什么戰(zhàn)略呢？利用海外低稅率，過去是、而且現(xiàn)在仍然是減少納稅開支最常見的辦法之一。這個游戲有一個簡單的目標(biāo)，要實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)有多種途徑。目標(biāo)是把收入集中到低稅率國家，把開支轉(zhuǎn)移到高稅率國家。最極端而且最受攻擊的途徑是在一個逃稅天堂注冊成立公司。雖然這種做法在1997年泰科國際公司轉(zhuǎn)移到百慕大時使它的股東支付了10億美元的資本收益稅，但到2001年，該公司1年就節(jié)省了6億美元。庫珀工業(yè)公司、英格索蘭公司和其他十幾家公司過去5年里也采取了類似行動。盡管美國聯(lián)邦政府反對這種做法，但國會卻尚未立法限制。

　　對一些公司的所謂倒行逆施的關(guān)注，可能使人們轉(zhuǎn)移對其行徑的注意，它們往往以更加微妙的方式把更多的收入和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到低稅率國家。據(jù)稅務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬丁。沙利文最近發(fā)表的一份調(diào)查報(bào)告稱，美國跨國公司的境外稅率大幅度下降，從1983年的49.6%下降到1999年的22.2%.沙利文發(fā)現(xiàn)，造成這種現(xiàn)象的原因一半來自政府的稅率降低，另一半則是把收入從高稅率國家轉(zhuǎn)移到低稅率國家的結(jié)果。沙利文說：“這是公司離開本國的一個較為狡詐的方面。它們不僅把總部轉(zhuǎn)移到海外，而且還轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)。”

　　利用稅務(wù)制度從中牟利的一個簡單辦法是在公司內(nèi)部不同部門之間進(jìn)行交易。在美國稅務(wù)法院審理的一起尚未判決的案件中，國內(nèi)稅務(wù)署指控旅館經(jīng)營商凱悅國際酒店集團(tuán)為其美國母公司提供的品牌和其他服務(wù)支付的報(bào)酬過少。國內(nèi)稅務(wù)署聲稱，從1976年到1988年，該集團(tuán)旗下的各種公司通過虛報(bào)低價(jià)少報(bào)收入1億美元。在1999年10月對這一案件某些方面的裁決中，美國稅務(wù)法院法官喬爾。格伯裁定，凱悅集團(tuán)為其旗下每一家?guī)в袆P悅品牌的酒店支付1萬美元的費(fèi)用過低。由于整個案件仍在審理之中，凱悅國際酒店集團(tuán)拒絕對此發(fā)表評論。

　　稅務(wù)律師報(bào)告說，技術(shù)和藥品專利不斷向海外轉(zhuǎn)移。這使波士頓的律師艾維。列夫擔(dān)心美國會失去技術(shù)領(lǐng)先者的地位。他說：“許多國家有意以低稅率對投資收入征稅，以便吸引資本。我們的稅率高是因?yàn)槌硕惵室酝?，還有很多充分的理由到這里投資。然而關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)問題，稅率競爭加劇，因?yàn)橹R產(chǎn)權(quán)可通過簽署一份協(xié)議自由流動。”

　　甚至把一小部分收入轉(zhuǎn)移到一個低稅率國家都可能使一個大公司節(jié)省巨額費(fèi)用。通用電氣公司的實(shí)際稅率從2001年的28.3%減少到2002年的19. 9%，它的179億美元稅前利潤少納了15億美元稅。造成納稅減少的最大原因是該公司獲得的減免出口稅和在海外繳納的稅款比例較大（常常在低稅率地區(qū)）。公司首席財(cái)務(wù)官基思。謝林最近向分析師們保證，這樣的減稅會繼續(xù)降低通用電氣在美國的納稅開支。在通用電氣帝國內(nèi)部，通用電氣資本公司享受的稅率最低。這個融資巨頭去年的稅率僅為15%，這還不包括注銷一項(xiàng)再保險(xiǎn)的影響。該公司是怎樣做的呢？這是一個有意思的問題。與財(cái)務(wù)報(bào)表不同，納稅申報(bào)表不是公開文件。這顯然得益于它的龐大租賃業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)產(chǎn)生的折舊。通用電氣公司拒絕就這個問題接受采訪，只對記者的書面提問做了有限答復(fù)。

　　提出批評的人認(rèn)為，公司過于注重少納稅，造成資本和資源的利用率降低，并且作出一些奇怪的商務(wù)決定。例如，康柏計(jì)算機(jī)公司1992年購買了皇家荷蘭石油公司1000萬美國預(yù)托證券，幾分鐘后又賠本轉(zhuǎn)賣。然而，短暫的持有使康柏計(jì)算機(jī)公司獲得了2250萬美元紅利，還因?yàn)橄蚝商m繳納了340萬美元的紅利稅而獲得國外免稅。它利用出售這些證券的2060萬美元損失抵消了另一項(xiàng)收益，即價(jià)值700萬美元的得利，因此，它在免稅方面連中三元。經(jīng)過幾年的訴訟，一家上訴法院于2001年作出國內(nèi)稅務(wù)署敗訴的裁定，康柏計(jì)算機(jī)公司的行為是合法的。

　　使國內(nèi)稅務(wù)署惱怒的還有另一種普遍的逃稅辦法：公司持有的人壽保險(xiǎn)單。包括沃爾瑪百貨、寶潔和溫迪克西百貨在內(nèi)的公司曾扣除為公司獲得免稅收入的員工人壽保險(xiǎn)單，對利息進(jìn)行公司稅額扣除。國內(nèi)稅務(wù)署說，這樣的安排不是為了達(dá)到合法的商業(yè)目的，因此不準(zhǔn)進(jìn)行這樣的稅額扣除。

　　這種避稅的好處顯而易見，納稅少、利潤增加和股價(jià)上升。科羅拉多大學(xué)的戴維。岡瑟和威廉?，旣悓W(xué)院的丹尼斯。瓊斯發(fā)現(xiàn)，降低一個公司的實(shí)際稅率一般會使它的股價(jià)上升。兩種連續(xù)的好處產(chǎn)生的刺激就更大，把收入轉(zhuǎn)移海外產(chǎn)生的飛躍最大。因此，巧妙地避稅可以抬高股價(jià)和經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值。20世紀(jì)90年代末，公司瘋狂地發(fā)放期權(quán)。

　　期權(quán)不僅為經(jīng)理們降低稅率帶來普遍刺激，而且還能為他們提供這樣做的手段。當(dāng)股票期權(quán)行使時，員工繳納收益所得稅。然而，公司不把任何開支入賬，而是獲得相當(dāng)于行使價(jià)格與股票市場價(jià)格之間差額的稅額扣除。馬里蘭州羅克維爾金融研究與分析中心主任霍華德。希利特稱之為公司稅務(wù)部門“中大彩”。

　　公司獲得的好處當(dāng)然就像中彩一樣。佐治亞理工學(xué)院杜普里管理學(xué)院的財(cái)務(wù)報(bào)告與分析研究所主任、會計(jì)學(xué)教授查爾斯。穆爾福德說，當(dāng)2000年期權(quán)行使抵達(dá)頂峰的時候，“標(biāo)普全球100強(qiáng)”中的50家公司表示，行使股票期權(quán)使它們的納稅額總共減少200億美元。五六家公司在納稅申報(bào)表上的扣除額都超過了10億美元，其中包括微軟公司（扣除55億美元）、思科系統(tǒng)公司（扣除25億美元）和花旗銀行集團(tuán)（扣除14億美元）。

　　隨著股市的下跌，納稅扣除也減少了，但并未消失。在穆爾福德研究過的公司中，2001年股票期權(quán)扣除的價(jià)值下降到110億美元。一些習(xí)慣扣除越來越多股票期權(quán)的公司受影響最大。從2000年到2002年，微軟公司的所得稅開支增加了1倍多，從8億美元增加到19億美元。思科系統(tǒng)公司的納稅開支在此期間增加將近兩倍，從3.27億美元增加到9.09億美元，從而使它的凈利潤從27億美元降到19億美元。對此思科公司不發(fā)表評論。微軟公司發(fā)言人博倫說：“微軟公司努力遵守稅法，繳納合法稅款……本公司進(jìn)行了它在法律上有資格享受的稅款扣除?！?/P>

　　定有大刀闊斧減少納稅目標(biāo)的公司總是聲稱其戰(zhàn)略對于在全球競爭是必要的。庫珀工業(yè)公司一位發(fā)言人說：“美國目前的稅法與涉及我們國際競爭對手的稅務(wù)制度不一致。結(jié)果使美國公司在產(chǎn)品定價(jià)和收購競爭中處于劣勢?！?/P>

　　一些外國公司，包括庫珀公司某些競爭對手的稅率的確較低，但是公司的稅率更高。美國公司的法定稅率最高為35%，與許多其他國家不同的是，美國還對公司的全球收入征稅，但是外國公司則繳納其他稅款。例如，在法國，工資稅提高了30%的法定稅率，有時使稅率提高到60%以上。在日本，索尼公司、NTT DoCoMo公司和豐田汽車公司每年的稅率都在40%以上。

　　遷移到零稅率天堂的公司仍然在不平等的情況下經(jīng)營，這是因?yàn)樗鼈兲幱趦?yōu)勢。硬盤驅(qū)動器制造商希捷國際科技公司于2000年11月成為開曼群島的公司。在2002年下半年，它的實(shí)際稅率是3%.（該公司在亞洲許多國家都免稅經(jīng)營。）庫珀工業(yè)公司只是在去年下半年才把它的總部遷到百慕大，但其實(shí)際稅率為24%，低于2000年的35%.這與德國競爭對手西門子的稅率相同，大大低于落在其后的競爭對手的稅率，例如伊頓公司和埃默森電器公司。

　　雖然一些公司在變本加厲地逃稅，但是管理部門幾乎無動于衷。紐約地區(qū)檢察官羅伯特。摩根索正在對前泰科公司首席執(zhí)行官丹尼斯?？破澛逅够崞鸸V。他認(rèn)為，管理部門不追查那些采取最極端逃稅手段的公司是錯誤的。他說，被動勢必造成有增無減地仿效逃稅趨勢。摩根索說：“我的鄰居沒有納稅，我為什么要納稅呢？”

　　國內(nèi)稅務(wù)署有充分的辨護(hù)理由。最近幾年，它的預(yù)算被削減，由于逃稅手段極其復(fù)雜，涉及多層交易和數(shù)十份納稅申報(bào)表，其工作量因此而大增。即使在不削減預(yù)算的情況下，日益復(fù)雜的稅法也使執(zhí)法變得比以往任何時候都更加困難，從而使繞開納稅規(guī)定的手法不斷增加。

　　毫無疑問，設(shè)有強(qiáng)大稅務(wù)部門的公司常常以立法者意想不到的方式利用稅法避稅，避稅數(shù)額常常超出了任何人的想象。避稅手法在極端情況下扭曲了稅務(wù)制度，浪費(fèi)了投資資源，除了操縱財(cái)務(wù)，達(dá)不到任何目的。現(xiàn)在必須有一種更好的辦法來解決這類問題了。