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2010審計(jì)師輔導(dǎo)：財(cái)務(wù)比例分析
財(cái)務(wù)比率分析是將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)分析方法。
一、償債能力分析
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指標(biāo)
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公式
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分析
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短期償債能力分析
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流動比率
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流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
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比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動負(fù)債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也并非好現(xiàn)象，因?yàn)榱鲃颖嚷蔬^高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
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速動比率
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速動資產(chǎn)/流動負(fù)債
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一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)；比率越高說明償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，比率越低則反之。
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現(xiàn)金比率
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（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負(fù)債
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現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力；比率高說明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力。
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長期償債能力分析
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資產(chǎn)負(fù)債率
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負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
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資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之則償還債務(wù)能力越強(qiáng)。
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股東權(quán)益比率
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股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額
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股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1；
股東權(quán)益比率的倒數(shù)為權(quán)益乘數(shù)。 注： 股東權(quán)益比率與負(fù)債比率之和等于1。因此，這兩個比率是從不同的側(cè)面來反映企業(yè)的長期財(cái)務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。 股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。 |
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產(chǎn)權(quán)比率
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負(fù)債總額/股東權(quán)益總額
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可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度；
比率越低說明企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全。 |
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利息保障倍數(shù)
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（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用
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反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力；
若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息； 一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于1。 |
二、營運(yùn)能力分析
企業(yè)的營運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平高，資金利用效率高。
| 指標(biāo) |
公式
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分析
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應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
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賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額
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評價應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)弱的一個重要的指標(biāo)；比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動性強(qiáng)；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象，過高可能會限制銷售量；
應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 |
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存貨周轉(zhuǎn)率
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銷售成本/平均存貨
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表示一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度；存貨周轉(zhuǎn)率越高則存貨周轉(zhuǎn)的越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)；存貨周轉(zhuǎn)率過低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率。 |
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流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
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銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額
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比率越高，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，提高資金的利用效率，但流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少才算好，沒有一個確定的標(biāo)準(zhǔn)。
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固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
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銷售收入/固定資產(chǎn)平均值
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比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)水平相比偏低，說明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
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總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
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銷售收入/資產(chǎn)平均值
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可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差。
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三、獲利能力分析
| 指標(biāo) |
公式
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分析
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資產(chǎn)報(bào)酬率
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凈利潤/資產(chǎn)平均總額
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衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力；比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
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股東權(quán)益報(bào)酬率
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凈利潤/股東權(quán)益平均總額
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比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
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銷售毛利率
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毛利/營業(yè)收入
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比率越大說明企業(yè)從銷售獲得利潤的能力越強(qiáng)。
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銷售凈利率
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凈利潤/營業(yè)收入
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比率越大說明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲得利潤的能力越強(qiáng)。
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成本費(fèi)用凈利率
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凈利潤/成本費(fèi)用總額
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成本費(fèi)用是企業(yè)為了取得利潤而付出的代價，包括營業(yè)成本，稅金，各項(xiàng)費(fèi)用等。
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四、發(fā)展能力分析
發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營活動過程中所表現(xiàn)出的成長能力，如規(guī)模的擴(kuò)大、盈利的持續(xù)增長、市場競爭力的增強(qiáng)等。
| 指標(biāo) |
公式
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分析
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銷售增長率
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本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額
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比率大于0則本年?duì)I業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說明企業(yè)的經(jīng)營成長性越好，企業(yè)的發(fā)脹能力越強(qiáng)。
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資產(chǎn)增長率
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本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額
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比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的速度越快，企業(yè)的競爭力會增強(qiáng)。
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資本增長率
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本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益
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比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。
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利潤增長率
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本年利潤總額增長額/上年利潤總額
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比率越高表示企業(yè)的成長性越好，發(fā)展能力越強(qiáng)。
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