2011年證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》第一章第三節(jié)

第三節(jié)投資銀行業(yè)務的內(nèi)部控制

　　一、投資銀行業(yè)務內(nèi)部控制的總體要求

　　根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應當遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關隔離制度。

　　做到投資銀行業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務、受托投資管理業(yè)務、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務等在人員、信息、賬戶、辦公地點上嚴格分開管理，以防止利益沖突。

　　其具體內(nèi)容包括四個方面：第一，建立嚴格的項目風險評估體系和項目責任管理制度；第二，建立科學的發(fā)行人質(zhì)量評價體系；第三，強化風險責任制；第四，建立嚴密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。

　　2003年12月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對投資銀行業(yè)務的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。

　　二、證券公司承銷業(yè)務的風險控制

　　證券公司應建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風險控制指標管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風險準備，編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

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　　凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎上對資產(chǎn)負債等項目和有關業(yè)務進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。

　?。ǘ╋L險控制指標標準

　　1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

　　2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

　　3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。

　　4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　例1-8（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務，同時經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務的，其凈資本最低限額為人民幣（?。?。

　　A.2000萬元　B.5000萬元　C.1億元　D.2億元

　　參考答案：D

　　（三）證券公司必須持續(xù)符合風險控制指標標準

　　1.凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%。

　　2.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%。

　　3.凈資本與負債的比例不得低于8%。

　　4.凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%。

　　例1-9（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，其凈資本不得低于人民幣（?。?。

　　A.1000萬元   B.2000萬元

　　C.3000萬元  D.5000萬元

　　參考答案：B

　　三、股票承銷業(yè)務中的不當行為及相應處罰

　　1.證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準的證券；在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

　　2.證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起12個月內(nèi)不得參與證券承銷：提前泄露證券發(fā)行信息；以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務；在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；在承銷過程中的實際操作與報送證監(jiān)會的發(fā)行方案不一致；違反相關規(guī)定撰寫或發(fā)布投資價值研究報告。

　　3.發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認購得投資者提供財務資助或補償?shù)模C監(jiān)會可責令改正；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。