遼寧方大擬接手航空主業(yè) 海南控股擬入局機(jī)場板塊

9月12日晚間，*ST海航和*ST基礎(chǔ)分別發(fā)布《戰(zhàn)略投資者招募進(jìn)展公告》《出資人權(quán)益調(diào)整方案》，確定了各自的戰(zhàn)略投資者并制定出資人權(quán)益調(diào)整方案。由此，這一備受矚目的重整案終于迎來重要進(jìn)展。

根據(jù)公告，*ST海航已經(jīng)確定戰(zhàn)略投資者為遼寧方大集團(tuán)實(shí)業(yè)有限公司，若投資完成，戰(zhàn)略投資者可能成為公司控股股東。*ST海航的出資人權(quán)益調(diào)整方案具體包括，將以海航控股現(xiàn)有A股股票約1643667.39萬股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增股票約1643667.39萬股，轉(zhuǎn)增后，海航控股總股本將增至3324279.42萬股。

另一方面，*ST基礎(chǔ)確定戰(zhàn)略投資者為海南省發(fā)展控股有限公司。*ST基礎(chǔ)的出資人權(quán)益調(diào)整方案具體包括，將以現(xiàn)有A股股票約390759.25萬股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增20股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增股票約781518.49萬股，完成業(yè)績承諾股份注銷后，海航基礎(chǔ)總股本約1142530.96萬股。

在權(quán)益調(diào)整公告中，*ST海航和*ST基礎(chǔ)都表示重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之后，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到實(shí)質(zhì)改善，可持續(xù)經(jīng)營能力及盈利能力得以提升。同時(shí)，部分股票用于保全子公司經(jīng)營性資產(chǎn)，也能夠使得子公司保留在公司體系內(nèi)繼續(xù)經(jīng)營，繼續(xù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，最大限度維護(hù)公司整體的營運(yùn)價(jià)值，降低重整成本，使全體出資人所持有的海航控股股份成為有價(jià)值且有潛力的資產(chǎn)，有利于保護(hù)廣大出資人的合法權(quán)益。

根據(jù)最近發(fā)布的2021年半年報(bào)顯示，*ST海航上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入183.3億元，同比增長56.54%；歸母扣非凈利潤-35.15億元。*ST基礎(chǔ)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.6億元，同比增長36.13%；歸母扣非凈利潤3.19億元。

京衡鄭州企業(yè)重整重組部主任張華欣在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“航空和機(jī)場兩板塊上市公司引入戰(zhàn)略投資者，意味著海航重整取得重大進(jìn)展。下一步將會(huì)涉及一些更細(xì)的具體事務(wù)，比如投資資金的到位及使用情況、債權(quán)人企業(yè)的經(jīng)營管理、重整計(jì)劃草案的擬定等事項(xiàng)，具體事宜還得看法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃?！?/p>

香頌資本執(zhí)行董事長沈萌認(rèn)為：“海航破產(chǎn)的核心原因是其前期的快速擴(kuò)張導(dǎo)致負(fù)債率高企，而短時(shí)流動(dòng)性緊張導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。此次引入的兩個(gè)戰(zhàn)略投資者，雖然從背景來看缺乏航空與機(jī)場運(yùn)營的經(jīng)驗(yàn)，但有望提供資金支持以緩解兩家上市公司的債務(wù)壓力。這說明海航集團(tuán)的破產(chǎn)重組目標(biāo)明確，即不發(fā)生更大范圍系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”