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2018稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會計(jì)》高頻考點(diǎn)：營運(yùn)資金管理策略
【內(nèi)容導(dǎo)航】
1. 流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略
2. 流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
【考頻分析】
考頻：★
復(fù)習(xí)程度：掌握本考點(diǎn)。本考點(diǎn)通常會以單項(xiàng)選擇題或多項(xiàng)選擇題的形式進(jìn)行考查?？忌鷳?yīng)熟練掌握各種策略類型，在做題的時(shí)候能夠靈活運(yùn)用。
【高頻考點(diǎn)】營運(yùn)資金管理策略
1.流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略
（1）流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的基本類型
①緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略：流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入比率較低，風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較高。
②寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略：流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入比率較高，風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較低。
2.流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
（1）期限匹配融資策略
非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)＝長期來源
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝短期來源
期限匹配的融資策略下，風(fēng)險(xiǎn)和收益適中。
（2）保守融資策略
非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)＜長期來源
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞短期來源
保守的融資策略下，風(fēng)險(xiǎn)和收益較低。
（3）激進(jìn)融資策略
非流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)＞長期來源
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＜短期來源
激進(jìn)的融資策略下，風(fēng)險(xiǎn)和收益較高。
【提示】長期來源不僅包括長期資本，還包括流動(dòng)負(fù)債，具體地說，長期來源＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長期負(fù)債＋權(quán)益資本，這主要是因?yàn)樽园l(fā)性流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付賬款等）是在經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的，只要企業(yè)有經(jīng)營活動(dòng)，就會存在自發(fā)性經(jīng)營負(fù)債，或者說，對于正常經(jīng)營的企業(yè)，自發(fā)性經(jīng)營負(fù)債會長期存在（債權(quán)人會經(jīng)常更換），可以長期為企業(yè)提供資金來源；相應(yīng)地，自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債不屬于短期來源，短期來源主要指的是臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債。
本文是正保會計(jì)網(wǎng)校原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自正保會計(jì)網(wǎng)校。
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