注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練：最低凈損益（2022.05.09）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：檸檬 2022/05/09 09:29:44　字體：大小

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單選題

甲購入10股 ABC公司的股票，購入價格100元/股；同時購入該股票的10份看跌期權(quán)，每份看跌期權(quán)可以賣出一股股票，執(zhí)行價格120元，期權(quán)價格2.5元/份，1 年后到期。假設(shè)到期前股價的變動范圍為100元～150元，則該投資組合的最低凈損益為（　）元。

A、2.5

B、17.5

C、20

D、175

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【答案】

【解析】

對于保護性看跌期權(quán)組合而言，股價低于執(zhí)行價格時，存在最低凈損益，1股股票+1股看跌期權(quán)組合的最低凈損益=執(zhí)行價格-股票買價-期權(quán)價格=120-100-2.5=17.5（元），本題的組合是10股股票+10股看跌期權(quán)，所以，投資組合的最低凈損益＝10×17.5＝175（元）。

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