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2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》預(yù)習(xí)：長(zhǎng)期債務(wù)籌資
2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師備考已經(jīng)開(kāi)始，目前處于預(yù)習(xí)階段，學(xué)員可以根據(jù)網(wǎng)校預(yù)習(xí)計(jì)劃表來(lái)安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。以下是網(wǎng)校依據(jù)2015年注會(huì)教材，整理的注會(huì)各科目知識(shí)點(diǎn)，用于預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)，祝大家備考愉快！
第十二章 普通股和長(zhǎng)期債務(wù)籌資
知識(shí)點(diǎn)：長(zhǎng)期債務(wù)籌資
（一）長(zhǎng)期借款籌資
長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
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優(yōu)點(diǎn)
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（1）籌資速度快；
（2）借款彈性好 |
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缺點(diǎn)
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（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；
（2）限制條款較多 |
（二）長(zhǎng)期債券籌資
1.債券的發(fā)行價(jià)格
債券的發(fā)行價(jià)格等于利息和本金的復(fù)利現(xiàn)值之和，按照發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率作為折現(xiàn)率。
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類(lèi)型
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票面利率與市場(chǎng)利率的關(guān)系
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溢價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格>面值）
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票面利率>市場(chǎng)利率
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平價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格＝面值）
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票面利率＝市場(chǎng)利率
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折價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格<面值）
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票面利率<市場(chǎng)利率
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2.債券的償還
（1）到期償還：包括分批償還（有不同的到期日）和一次償還；
（2）提前償還：支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降；
（3）滯后償還：包括兩種形式：轉(zhuǎn)期（將較早到期的債券換成到期日較晚的債券）；轉(zhuǎn)換（債券可以按一定的條件轉(zhuǎn)換成本公司的股票）
3.債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
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優(yōu)點(diǎn)
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（1）籌資規(guī)模較大；
（2）具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性； （3）有利于資源優(yōu)化配置 |
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缺點(diǎn)
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（1）發(fā)行成本高；
（2）信息披露成本高； （3）限制條件多 |
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