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2023年中級(jí)會(huì)計(jì)考試已經(jīng)開(kāi)始,大家現(xiàn)在開(kāi)始學(xué)習(xí)了嗎?聽(tīng)學(xué)員反饋,有很多學(xué)員都被財(cái)管公式難住了?哈哈,別怕,網(wǎng)校專門針對(duì)財(cái)務(wù)管理,精心總結(jié)了51個(gè)常用的必備公式,一周拿下,讓公式不再成為你的備考攔路虎。
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2023年中級(jí)財(cái)管必背公式(11-20) | ||
章節(jié) | 種類 | 公式 |
第三章 預(yù)算管理 | 現(xiàn)金 | ★★★可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額 【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇,計(jì)算現(xiàn)金余缺的時(shí)候不考慮利息支出。 |
第四章 籌資管理(上) | 租賃 | ★★融資租賃:年末支付租金(殘值歸租賃公司):設(shè)備價(jià)款-殘值×(P/F,Kb,n)=年租金×(P/A,Kb,n) 年初支付租金(殘值歸租賃公司):設(shè)備價(jià)款-殘值×(P/F,Kb,n)=年租金×(P/A,Kb,n)×(1+i) 融資租賃:年末支付租金(殘值歸承租人):設(shè)備價(jià)款=年租金×(P/A,Kb,n)年初支付租金(殘值歸承租人):設(shè)備價(jià)款=年租金×(P/A,Kb,n)×(1+i) |
可轉(zhuǎn)換債券 | ★★可轉(zhuǎn)換債券:轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格 【提示】轉(zhuǎn)換比率是指“每張”債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。 | |
第五章 籌資管理(下) | ★因素分析法: | 資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率)÷(1+預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率) 【提示】如果周轉(zhuǎn)速度增加,用加號(hào),反之用減號(hào)(周轉(zhuǎn)速度越快,資金占用越少) 【備注】新變化公式,務(wù)必掌握 |
★★★銷售百分比法 | 外部融資額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額-預(yù)期利潤(rùn)留存 預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷售收入×預(yù)測(cè)期銷售凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率) 【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入,在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購(gòu)買的資金需求。對(duì)于敏感性資產(chǎn)和負(fù)債,考試會(huì)直接告訴,或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)債和銷售收入成正比例變化(這就是敏感性資產(chǎn)和負(fù)債)。 | |
★★★資本成本一般模式 | 資本成本率=年資金占用費(fèi)/(籌資總額-籌資費(fèi)用) 【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計(jì)算,尤其注意如果分子是利息,則需要考慮抵稅的問(wèn)題,即“年利息×(1-所得稅稅率)”;如果是優(yōu)先股股息,則不能考慮抵稅,因?yàn)楣上⑹嵌惡罄麧?rùn)中支付。做如下兩小題: 1. 銀行借款總額 100 萬(wàn),籌資費(fèi)率為 1%,年利率為 10%,所得稅稅率為 25%,資金成本率為幾何 (7.58%) 2. 發(fā)行公司債券籌資,面值總額為 100 萬(wàn),票面利率 10%,所得稅稅率為 25%,溢價(jià)發(fā)行,發(fā)行價(jià)為 120 萬(wàn),籌資費(fèi)率為 3%,資金成本率為幾何(6.44%)—計(jì)算中,分子一律用票面要素,分母用發(fā)行要素。 | |
★★★資本成本貼現(xiàn)模式 | 現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率(思路同內(nèi)含收益率)。 如:銀行借款為:借款額×(1-手續(xù)費(fèi)率)=年利息×(1-所得稅稅率)×(P/A,Kb,n)+借款額× (P/F,Kb ,n) 公司債券為:貼現(xiàn)模式(每年支付一次利息):籌資總額×(1-手續(xù)費(fèi)率)=年利息×(1-所得稅稅率)×(P/A,Kb ,n)+債券面值×(P/F,Kb ,n) 【提示】以上公式不必死記硬背,關(guān)鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量,并且能正確予以折現(xiàn)列示。 | |
★★★普通股資本成本計(jì)算之股利增長(zhǎng)模型法 | KS=預(yù)計(jì)第一期股利/[當(dāng)前股價(jià)×(1-籌資費(fèi)率)]+股利增長(zhǎng)率 【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的,發(fā)放的股利不能納入資本成本的計(jì)算范疇,也不能納入證券價(jià)值的計(jì)算范疇。 【運(yùn)用】這個(gè)公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計(jì)算類似,只不過(guò)籌資費(fèi)是籌資方承擔(dān),故資金成本中予以體現(xiàn);投資者不承擔(dān)籌資費(fèi)(對(duì)于投資費(fèi),很少涉及,故省略)。 | |
★★項(xiàng)目資本成本 | 可比公司法公式: ①卸載可比公司財(cái)務(wù)杠桿: β資產(chǎn)=β權(quán)益÷[1+(1-所得稅稅率)×(負(fù)債/權(quán)益)] ②加載待估計(jì)的投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)杠桿 β權(quán)益=β資產(chǎn)×[1+(1-所得稅稅率)×(負(fù)債/權(quán)益)] ③根據(jù)投資項(xiàng)目的β權(quán)益計(jì)算股東要求的報(bào)酬率 股東要求的報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β權(quán)益×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) ④計(jì)算投資項(xiàng)目資本成本 綜合資本成本=負(fù)債利率×(1-所得稅稅率)×負(fù)債比重+股東權(quán)益成本×權(quán)益比重 【提示】該方法是 22 年新增加的內(nèi)容,可以和后面的第六章項(xiàng)目決策結(jié)合考核,即確定項(xiàng)目折現(xiàn)率。 | |
★★★杠桿效應(yīng) | 【提示】如果存在優(yōu)先股,那么在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母,還需要扣除“Dp/(1-T)”,即需要把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前。 【要求】1.明白是哪兩項(xiàng)變化率之比;2.給出基期數(shù)據(jù),能否計(jì)算當(dāng)期的杠桿系數(shù)(不能,用基期的數(shù)據(jù)計(jì)算的是下一期的杠桿系數(shù));3.如果引入了優(yōu)先股股息,需要在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I0 后面再扣除[Dp0÷(1-所得稅稅率)] | |
未完待續(xù)…(1周左右會(huì)陸續(xù)更新完畢) |
注:根據(jù)公式的重要程度,前面標(biāo)注★★★;★★;★
在學(xué)習(xí)過(guò)程中,大家在有所取舍,除了要著重記憶常用的公式,也要關(guān)注重難點(diǎn)章節(jié),這不,為了讓大家進(jìn)一步明確學(xué)習(xí)重點(diǎn),特意為大家梳理了《財(cái)務(wù)管理》需要重點(diǎn)關(guān)注的章節(jié),記得要收藏喲~
序號(hào) | 章名 | 學(xué)習(xí)建議 | 學(xué)習(xí)難度 |
1 | 第五章 籌資管理(下) | 重點(diǎn)章節(jié),著重掌握資本成本、杠桿效應(yīng)和資本結(jié)構(gòu) | ☆☆☆ |
2 | 第六章 投資管理 | 重點(diǎn)章節(jié),是財(cái)務(wù)管理難度最大的章節(jié),著重掌握投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)、投資項(xiàng)目決策、證券價(jià)值、期權(quán) | ☆☆☆ |
3 | 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 | 重點(diǎn)章節(jié),著重掌握現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理、流動(dòng)負(fù)債管理 | ☆☆ |
4 | 第八章 成本管理 | 重點(diǎn)章節(jié),著重掌握本量利分析與應(yīng)用、成本差異計(jì)算及分析、作業(yè)成本與責(zé)任成本 | ☆☆ |
5 | 第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) | 重點(diǎn)章節(jié),著重掌握基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、上市公司財(cái)務(wù)分析和杜邦分析 | ☆☆ |
如果你感到焦慮,那就先做好今天的事情吧!不要去想明天該干什么,更不要去想明天的明天該干什么!2023中級(jí)會(huì)計(jì)考試堅(jiān)持下去一定很酷!
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