中級(jí)會(huì)計(jì)考試《經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)：公司債券的發(fā)行

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公司債券的發(fā)行

（一）一般規(guī)定

1. 發(fā)行方式

2. 合格投資者的界定：

具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，知悉并自行承擔(dān)公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，并符合下列資質(zhì)條件：

（1）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司等；

（2）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品；

（3）凈資產(chǎn)“不低于人民幣1000萬元”的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；

（4）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；

（5）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（6）名下金融資產(chǎn)“不低于人民幣300萬元”的個(gè)人投資者等。

（二）公開發(fā)行

1. 公開發(fā)行條件

（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不得低于人民幣3000萬元；

【提示】有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；

（2）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；

【解釋】累計(jì)債券余額是指已發(fā)行尚未到期的債券金額。

（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

（5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。

2. 不得再次發(fā)行公司債券情形（法定障礙）：

（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足（2019年新增）；

（2）對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于“繼續(xù)狀態(tài)”。

（3）違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途（2019年新增）；

（4）最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；

（5）本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（6）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

3. 向公眾投資者公開發(fā)行的特殊資信要求

4. 核準(zhǔn)和發(fā)行

（1）公開發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行；

（2）自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。

【提示】公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

（3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在后續(xù)發(fā)行中及時(shí)披露更新后的債券募集說明書，并在每期發(fā)行完成后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。

（三）非公開發(fā)行

1. 對(duì)象：向合格投資者發(fā)行。

【提示】發(fā)行人的董、監(jiān)、高及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制。

2. 限制：不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

3. 人數(shù)：≤200人。

4. 評(píng)級(jí)：無強(qiáng)制要求。

5. 轉(zhuǎn)讓：僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過200人。

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